德勤：依靠资本市场做大做强物流产业

1、依靠依靠资本市场发展物流产业资本市场发展物流产业主要内容主要内容2一.中国中国物流物流产业的现状和发展趋势产业的现状和发展趋势二二. .资本市场对资本市场对物流物流产业产业的作用的作用三三.物流企业物流企业海内外海内外IPOIPO的上市要求比较的上市要求比较四四. .物流物流企业的资产重组与收购兼并企业的资产重组与收购兼并五五.未来物未来物流流企业企业的资本运营的资本运营策略策略六六. .德勤的经验德勤的经验七七. .联系方式联系方式一. 中国物流产业现状和发展趋势4物流产业的定义和特点物流产业的定义和特点中国物流产业现状和发展趋势中国物流产业现状和发展趋势物流物流产业链分解产业链分解采购采购

2、运输运输仓储仓储配送配送信息服务信息服务供应链管理综合物流配送物流仓储物流 物流产业可以分为：采购，运输，仓储，配送，信息服务等环节；市场参与主体既有专注于单一环节的，也有同时经营多个环节。1）运输与仓储是物流的基础环节;2）配送环节通常还包括分拣、加工、包装、分割、组配等作业。5中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势物流物流需求增速需求增速加快加快资料来源：CEIC目前，我国物流业发展形势良好，物流需求逐年显著增加。2000-2011年，我国社会物流总额从17.1万亿元增加至158.4万亿元，增加9倍之多，年均复合增长率达到了22.4%, 2013年全国社会物流总额197.8万

3、亿元，按可比价格计算，同比增长9.5%。20002011年物流总额年均复合增长率达年物流总额年均复合增长率达22.4%6中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势物流业增加值稳步增长物流业增加值稳步增长资料来源：CEIC2011年我国物流业增加值达到3.2万亿元，是2000年的4.6倍，年均复合增长率达到了15.0%，2011年占GDP的比重为6.8%，表明我国物流业对经济发展起着推动作用。20002011年物流增加值年均复合增长率达到年物流增加值年均复合增长率达到15%7中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势行业利润水平有所提高行业利润水平有所提高资料来源：中国物流与

4、采购协会随着物流业的快速发展，物流企业的盈利水平有大幅提高。2009年物流企业收入利润率大多在3%-8%的区间内，而2010年物流企业平均收入利润率为11.4%，盈利水平有所提高。物流企业利润率（物流企业利润率（2010年）年）8中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势国家政策扶持力度持续增大国家政策扶持力度持续增大2000年以来，国家高度重视物流业的发展，相继出台多项政策促进物流业一体化、社会化、网络化、规模化健康发展。国家出台相应的法规和政策国家出台相应的法规和政策日期日期政策名称政策名称内容内容20012001关于加快我国现代物流发展的若干意见政府出台第一份关于现代物流业发展

5、的政策性文件20042004关于加快我国现代物流发展的若干意见促进我国现代物流业发展的措施20052005关于加强流通法律工作的若干意见促进市场流通立法工作20072007关于试点物流企业有关税收政策的通知首批37家企业列入税收改革试点20092009物流业调整和振兴规划完整科学提出了物流业在国民经济中的地位和作用20112011 物流“国八条”对2009年物流业调整和振兴规划细化措施20132013 关于推进物流业健康发展的指导意见坚持“市场为主、政府引导；统筹规划、稳步推进展”9中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势费用增长快、结构有待优化费用增长快、结构有待优化资料来源：中

6、国物流与采购协会2011年，我国社会物流费用达8.4万亿元，是2000年的4.4倍。从物流费用结构来看，我国运输费用占比低于美国，而管理费用占比明显高于美国，反映我国物流体系效率低下，管理上有改善空间。物流总费用分布情况物流总费用分布情况中美物流费用结构比较中美物流费用结构比较10中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势物流效率仍然较低物流效率仍然较低资料来源：中国物流与采购协会虽然我国物流费用占GDP比重整体呈下降趋势，由2001年的18.8%下降至2010年的17.7%，但与发达国家9%左右的水平相比仍高出一倍左右，说明我国物流成本仍然较高，物流效率仍然有较大的提升空间。中美物

7、流总费用占中美物流总费用占GDP比重比重物流费用占物流费用占GDP比重比较（比重比较（2010年）年）11中国物流产业中国物流产业现状和发展趋势现状和发展趋势行业集中度较低，企业规模小行业集中度较低，企业规模小资料来源：中国物流与采购协会根据中国物流与采购联合会调查，2010年资产规模大于10亿元的企业占总数比例为13.8%，而资产小于0.5亿元的企业占比达到43.5%。这表明我国物流企业大多为中小企业，行业集中度较低，未来行业兼并重组空间较大。物流企业资产规模：行业集中度低（物流企业资产规模：行业集中度低（2010年）年）阶段阶段起步起步市场从政府垄断到开放阶段，竞争激烈度低。起步起步市场从

8、政府垄断到开放阶段，竞争激烈度低。起步起步市场从政府垄断到开放阶段，竞争激烈度低。积累积累市场逐步放开，竞争开始加剧。起步起步市场从政府垄断到开放阶段，竞争激烈度低。集中集中行业市场化的资源整合和体制改革，市场集中度增加。联盟联盟大竞争者开始联盟。2013年中国物流行业现状“十二五规划”2015年中国物流行业展望中国物流产业现状和发展趋势中国物流产业现状和发展趋势12美国中国物流市场整合的步伐加快，市场集中度有望进一步提高。美国前10位的物流企业所占的市场份额超30%，仅UPS一家就占7%。二. 资本市场对物流产业的作用14资本市场对物流产业的作用资本市场对物流产业的作用 本地资源优势本地资源

9、优势 人力成本低廉人力成本低廉 网络优势网络优势 公司规模小，行业公司规模小，行业集中度低，导致利集中度低，导致利润低。润低。 信息技术较为落后信息技术较为落后 物流业务不流畅物流业务不流畅 高级管理人才匮乏高级管理人才匮乏 电子商务带动物流电子商务带动物流发展发展 政府支持和帮助政府支持和帮助 行业未来发展潜力行业未来发展潜力巨大巨大 国内物流起步较晚，国内物流起步较晚，公司内部管理存在公司内部管理存在缺陷缺陷 国外同行的竞争国外同行的竞争 国内法律法规不健国内法律法规不健全全优势劣势机会威胁国内物流行业国内物流行业SWOTSWOT分析分析15资本市场对物流产业的作用资本市场对物流产业的作用

10、SWOTSWOT战略分析战略分析 依据依据SWOT分析的战略选择分析的战略选择机会O劣势W威胁T优势S扭转型战略WO增长型战略SO防御型战略WT多元战略ST综合分析国内物流行业所面临的机会、威胁和具备的优劣势可知，就外部环境而言，行业面临良好的发展机遇，需求持续强劲，但竞争日益激烈，行业集中度将继续提高。我们认为，国内物流企业应根据自身情况选择不同的战略来提高自身竞争能力，形成高附加值服务。资本市场对物流产业的作用资本市场对物流产业的作用物流产业物流产业+资本资本物流行业属于资本密集行业，运营成本高，投资回收期长，具有规模效应。成功上市仍然是物流企业获得长期发展资金来源的最佳途径。政策扶持政策

11、扶持行业未来发展前景行业未来发展前景行业行业的规范化的规范化股权投资回报股权投资回报规模扩张规模扩张运营成本高运营成本高行业行业发展的需求发展的需求资本的动力资本的动力物流产业的物流产业的发展离不开资本的支持发展离不开资本的支持17资本市场资本市场对物流产业对物流产业的作用的作用物流企业物流企业通过通过债权融资的渠道债权融资的渠道有限有限我国目前仍然有48%的物流企业基础设施建设未纳入地方规划，虽然有42%的企业获得用地支持和财政补贴，但在税收和贷款方面的优惠政策尚未普及。而物流企业的轻资产、抵押品少导致企业向银行借款（侧重于抵押贷款）面临很大的挑战，很难通过审批。因此，我们认为股权融资更适合

12、物流企业的发展。股权融资股权融资债权融资债权融资IPO融资从综合角度看，作为其中一种股权融资形式，IPO模式是相对较好的适宜物流企业的融资方法。IPO融资的优势开拓了融资和再融资渠道，同时不增加企业债务负担提高企业的知名度和信誉减少政府投资和担保提供了股权流通性提高公司治理水平提供股权激励，方便吸引和留住人才利于企业借助资本市场兼并重组，做大做强资本市场资本市场对物流产业对物流产业的作用的作用18IPO上市激励效应品牌效应治理效应财富效应融资效应发展效应IPOIPO融资是最适合物流企业发展的模式融资是最适合物流企业发展的模式资本市场资本市场对物流产业对物流产业的作用的作用19进一步通过资本市场

13、运作进一步通过资本市场运作，形成中国形成中国大型物流企业大型物流企业：收购兼并收购兼并通过国内外收购兼并的方式，中国物流企业可以获得：产生产生规模规模效应效应优化优化资源资源配置配置增加增加管理经验管理经验高新高新技术研发技术研发扩大扩大市场份额市场份额三. 物流企业海内外IPO的上市要求比较国内国内A A股上市股上市的基本要求的基本要求主板主板创业板创业板主体资格 股份有限公司成立后持续经营3年以上，经国务院批准的除外。 最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。 依法设立且持续经营三年以上。 最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实

14、际控制人没有发生变更；独立性和规范运行 资产完整，人员、业务、机构、财务独立 董事、监事和高级管理人员具相关胜任能力 内部控制制度健全且被有效执行 不存在为关联方违规担保、资金占用的情形 资产完整、业务及人员、财务、机构独立； 依法纳税，不存在对税收优惠的严重依赖； 不存在重大偿债风险； 发行人的内部控制制度健全且被有效执行；关键财务指标 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 发行前股本总额不少于人民币3000万元； 最近一期末无形资产（占净资产的比

15、例不高于20。 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于人民币一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于人民币五百万元，最近一年营业收入不少于人民币五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十； 最近一期末净资产不少于人民币两千万元；且不存在未弥补亏损； 发行后股本总额不少于人民币三千万元。21物流企业物流企业海内外海内外IPO的上市要求比较的上市要求比较纽约证券交易所的上市要求纽约证券交易所的上市要求净资产净资产40004000万美元万美元公众持股部分的市场价值公众持股部分的市场价值60006000万美元万美元成立时间成立时间3 3年年已上市股份市场价值已上市股份市场价值

16、N/AN/A从持续经营中获得的净收入从持续经营中获得的净收入10001000万美元（最近三年累计，同时满足万美元（最近三年累计，同时满足最近两年不少于最近两年不少于200200万美元）万美元）公众持股数公众持股数110110万万每股最低交易价格每股最低交易价格N/AN/A最低股东人数要求最低股东人数要求20002000人人做市商做市商4 4公司监管公司监管是是物流企业物流企业海内外海内外IPO的上市要求比较的上市要求比较22美国纳斯达克美国纳斯达克( (NASDAQ)NASDAQ)上市上市的要求的要求：物流企业物流企业海内外海内外IPO的上市要求比较的上市要求比较香港证券交易所主板和创业板的上

17、市要求香港证券交易所主板和创业板的上市要求物流企业物流企业海内外海内外IPO的上市要求比较的上市要求比较24项目项目香港主板香港主板香港创业板香港创业板实收资本实收资本无具体要求无具体要求营运记录营运记录须具备三年业务记录，发行人最近三年主要业务和管理层没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。必须显示公司有两年的“活跃业务记录”。盈利要求盈利要求盈利测试：过去三年纯利总额达5,000万港元，其中最近年度须超过2,000万港元，另外前两年的纯利合计须达3,000万港元；市值/收益/现金流量测试：上市时市值至少为20亿港元；经审计的最近一个会计年度的净利润至少为5亿港元；新申请人前3个会计年度年

18、现金流入合计至少1亿港元；市值/收益测试：上市时市值至少为40亿港元；经审计的最近一个会计年度的净利润至少为5亿港元。不设置盈利要求最低公众持股量最低公众持股量一般占公司已发行股本至少25%。股票于上市时至少必须达到3000万港元且须占已发行股本的20%-25%。最低市值最低市值预期公开发行部分的市值不低于5000万港元。无具体规定，但实际上在上市时不得少于4600万港元。证券市场监管证券市场监管其机制相对成熟，监管制度和监管力度较强，政府的监管手段结合市场的力量对上市公司构成极大的约束，监管层和公众投资者对上市公司的不规范问题则反应比较突出 。全面信息披露，买卖风险自担。海内外海内外IPO上

19、市的总体比较上市的总体比较（1）比较项目比较项目海外市场海外市场内地市场内地市场上市耗时上市耗时程序透明，时间可控受政策因素影响较大再再融资能力融资能力监管机构基本不设限制，只要股东批准即可再融资需要满足严格的财务条件市场流动性市场流动性投资者汇聚，市场容量大市场容量正在壮大上市及维护成本上市及维护成本 较低低政府支持政府支持 政府和监管部门支持政府和监管部门支持平均市盈率平均市盈率10-2020-35投资者偏好投资者偏好各类行业，比如高科技及制造行业都可以。各类行业物流企业物流企业海内外海内外IPO的上市要求比较的上市要求比较25海内外海内外IPO上市的总体比较（上市的总体比较（2）比较项目

20、比较项目海外市场海外市场内地市场内地市场投资者退出投资者退出便利性便利性 战略投资者锁定期较短，一般为0.5年战略投资者的锁定期为1-3年企业管理水平企业管理水平科学严格的监管制度提高企业管理水平市场机制正在逐步完善中股权激励措施股权激励措施市场机制更加完善，激励措施容易实施激励措施的实施受到监管部门的严格控制广告效应广告效应国际投资者跟踪和分析，在全球范围内产生广告效应广告效应目前基本上限于国内市场上市门槛上市门槛上市的财务门槛普遍较国内资本市场更低3年3000万人民币利润募集资金使用募集资金使用股东批准即可变更使用渠道上市规则规定上市募集资金投向不得随意变更物流企业物流企业海内外海内外IP

21、O的上市要求比较的上市要求比较26比较项目比较项目国内国内海外海外海外海外上市上市占优占优项目项目再融资再融资耗时很长非常快速上市时间上市时间不确定性较高69个月战略投资者战略投资者退出退出海外投资者退出有障碍方便海外投资者退出国内国内上市上市占优占优项目项目上市定价上市定价很高较高上市及维护上市及维护成本成本略低一般综合来看，我们认为：综合来看，我们认为：中国物流企业中国物流企业在海外上市的优势更加明显，在条件成在海外上市的优势更加明显，在条件成熟的情况下，企业可以优先考虑在香港、美国等海外市场进行熟的情况下，企业可以优先考虑在香港、美国等海外市场进行IPOIPO发行上市，发行上市，通过资本

22、市场做大做强。通过资本市场做大做强。物流企业物流企业海内外海内外IPO的上市要求比较的上市要求比较27四. 物流企业的资产重组与收购兼并物流企业的资产重组与收购兼并29单独物流主体盈利能力偏弱，并购整合是出路单独物流主体盈利能力偏弱，并购整合是出路据统计，中国物流行业合计利润率约9.63%，利润率偏低。而从资产回报率的角度来看，整体ROA也只有3.62%，在资源的利用率上也是是很低的。只有通过有效的重组和整合，在行业集中度逐渐提高的前提下，才能出有巨大成长空间的物流企业。中国物流主体行业利润率中国物流主体行业利润率资料来源：中国物流与采购协会中国物流主体行业中国物流主体行业ROA物流企业的资产

23、重组与收购兼并30物流产业并购的原因物流产业并购的原因获取获取战略战略机会机会进军多种运输进军多种运输业务开拓服务业务开拓服务能力能力加大加大网络网络布局布局管理规模经济管理规模经济整合业整合业务流程务流程优化资优化资源配置源配置降低运营降低运营成本成本近年外资物流在我国并购情况近年外资物流在我国并购情况2005年香港嘉里物流收购大通2005 年TNT 收购华宇物流2006 年联邦快递收购天津大田2007 年亚致力物流集团收购深圳运通2007年万络环球收购上海熙可物流2007年世能达Schneider收购天津保运物流2007 年澳大利亚TOLL 物流收购香港宝昌2008 年亚致力物流收购深圳裕

24、贺海运2008年美国耶路渊YRC冤收购上海佳宇2008 年亚致力收购上海百岁新联物流物流企业的资产重组与收购兼并实现规模经营效益节约竞争成本完善服务功能提高市场竞争力资源重组的意义资源重组的意义优化资源结构加强战略管理提高运营效率和管理透明度资源重组的策略资源重组的策略客户资源能力资源信息资源资源重组的内容资源重组的内容合伙、合资战略联盟收购兼并资源重组的方法资源重组的方法31市场化资源重组的意义和策略市场化资源重组的意义和策略获得获得能力能力风险风险控制控制01234512345战略联盟战略联盟收购兼并收购兼并合资、合伙合资、合伙难难易易弱弱强强物流企业的资产重组与收购兼并中国物流产业的市场

25、化中国物流产业的市场化资源重组的模式比较分析资源重组的模式比较分析对于中国的大型国有物流企业而言，兼并收购，并可实现多元化经营。对于中国的小型民营物流企业而言，进行战略联盟，可实现规模效益。对于在中国的外资物流企业而言，联盟可并购中资公司，可迅速拓展市场网络。32物流企业的资产重组与收购兼并33收购兼并的一般流程图收购兼并的一般流程图 并购的成功依靠三点：一是充分的前期准备与调查；二是合理设计交易结构；三是对交易后的整合有明确清晰的战略方案。战略确定目标搜寻并购操作后期整合公司发展与公司并购战略的明确潜在出让目标的搜寻公司价值评估与并购协同效应评估详细尽职调查交易谈判安排融资签订合同收购后整合

26、物流企业的资产重组与收购兼并34物流企业并购的三大关注点物流企业并购的三大关注点民间资本 三中全会进一步拓宽民间投资的领域和范围，明确指出民间资本可以进入基础设施领域投资。收购对象 物流企业可以考虑收购其他拥有多种运输业务能力的公司，来扩展服务能力，同时加大国内外网络布局。政府审批 近期证监会表示将协调各部委简化海外并购审批流程，为企业创造新的契机。德德勤勤为为整个并购的端到端过程提供全面服务整个并购的端到端过程提供全面服务整合整合战略战略最终交易最终交易谈判谈判制定制定并购战略并购战略目标筛选目标筛选与确定与确定初期初期尽职调查尽职调查协同效应协同效应与价值驱与价值驱动量化动量化意向书意向书

27、谈判谈判决定性决定性尽职调查尽职调查实施与实施与交易结束交易结束准备准备交易完成与交易完成与实施计划实施计划实施计划实施计划董事会或指导董事会或指导委员会批准委员会批准完成意向书完成意向书交易条款交易条款实施购买实施购买协议协议所有权转移所有权转移/交易完成相关文件交易完成相关文件实施交易实施交易目标筛选目标筛选1. 明确并明确并购动因与购动因与策略策略2.并购目并购目标筛选标筛选3.尽职调尽职调查查4.并购风并购风险管理险管理5.交易交易税务筹划税务筹划6.并购执并购执行行7. 并购后并购后整合整合动因和策动因和策略略整合整合操作操作并并购购重重组组生生命命周周期期框框架架公司并购项目团队公

28、司并购项目团队重重点点咨咨询询领领域域物流企业的资产重组与收购兼并五. 未来物流企业的资本运营策略未来物流企业的未来物流企业的资本运营策略资本运营策略资本市场低资本市场低迷期迷期资金支持资金支持/ /产能扩建产能扩建/ /新品研发新品研发海外上市海外上市实现公司战略目标实现公司战略目标再融资再融资债权融资资本市场资本市场复苏期复苏期进一步拓展产业链，加快行业发展有效的资产重组有效的资产重组引入战略投资者引入战略投资者项目融资项目融资资本运作思路探讨资本运作思路探讨371 1. .聘请专业中介团队聘请专业中介团队未来物流企业未来物流企业的资本运营策略的资本运营策略境外上市操作程序、时间及中介团队

29、境外上市操作程序、时间及中介团队委任财务顾问尽职调查及设计上市方案公司内部自查及财务重组组建海外上市中介团队上市重组、审计及草拟招股章程向中证监和商务部申请获批路演、公开招股及上市6-9个月8-10周2-3周1周38 2 2. .进行有效的资产及业务重组进行有效的资产及业务重组q主业突出：公司业务明显，非经营性资产剥离；q财务结构优化：资本利润率水平最大化，资产负债率低于70%；q独立性原则：保持上市公司在人员、机构、业务和财务上的独立性；q避免同业竞争：上市公司不应和控股股东或其控制的其他子公司存在相同行业竞争的情况；q减少关联交易：上市公司应该尽量避免以关联方在采购、销售等环节的交易，以免

30、损害独立股东的利益；q降低重组过程中的交易成本：通过适当形式的股权安排，降低重组及未来交易的成本。未来物流企业未来物流企业的资本运营策略的资本运营策略39 3 3. . 引入私募战略投资者引入私募战略投资者 （一）（一） 未来物流企业未来物流企业的资本运营策略的资本运营策略 战略投资者关注的企业要素战略投资者关注的企业要素 有前景的市有前景的市场场 市场容量大市场容量大/ /具有大的具有大的成长空间成长空间 明显的竞争明显的竞争优势优势 快速增长的快速增长的可能可能 有远见、有有远见、有能力能力 执行力执行力 激情激情 成功的商业成功的商业盈利模式盈利模式 比较清晰的比较清晰的战略战略 良好的

31、管理良好的管理行业前景行业前景行业地位行业地位团队团队盈利能力盈利能力40 3.3. 引入私募战略投资者引入私募战略投资者 （二）（二）拥有雄厚的资金实力。q 引入私募投资者的首要目的就是吸引资金。有了足够的资金，才可以进行加改造，也可以为企业的持续发展提供资金支持具有良好的市场声誉。q 声誉良好的投资者不仅直接给企业带来资金，其较强的市场号召力更可以使企业在未来IPO发行中获得更高的溢价熟悉相关行业，拥有的资源可以互补。q 熟悉特定行业的投资者可以帮助特定企业内部管理、外部业务运作方面的帮助，其拥有的相关的资源也可以为企业以后发展提供帮助。未来物流企业未来物流企业的资本运营策略的资本运营策略

32、如何选择优秀的私募投资者如何选择优秀的私募投资者414 4. .赴海外上市是中国企业的理想选择赴海外上市是中国企业的理想选择q 海外上市融资时间短，效率高q 海外上市有助于拓展海外市场业务q 海外证券市场具有更强的再融资能力q 海外上市有利于企业建立科学的管理机制q 中国概念在海外特别是香港已经得到资本市场认可未来物流企业未来物流企业的资本运营策略的资本运营策略4243德德勤勤为物流企业的资本运作提供为物流企业的资本运作提供全面服务全面服务海内外上市1）市场扩张2）再融资3）并购扩张战略目标德勤服务国际一流的超大型中国物流产业集团年度审计财务顾问战略和运营管理财务管理转型信息技术运用尽职调查税

33、务策划并购整合资金支持资金支持估值支持估值支持成功的资本市场运作是中国企业做大做强的必经之路未来物流企业的资本运营策略未来物流企业的资本运营策略六. 德勤的简介德勤德勤在大中华区在大中华区分支机构的战略性分布分支机构的战略性分布首家在上海设立分支机构的外国会计师事务所13,500 名员工 22 个城市 德勤中国介绍| 团结一致 确保服务质量 45我们为客户提供全方位服务我们为客户提供全方位服务46审计审计税务、税务、商务咨询商务咨询与法律与法律财务咨询财务咨询企业管理咨询企业管理咨询企业风险管理企业风险管理德勤中国介绍| 团结一致 确保服务质量 德勤中国德勤中国 - 公认的市场领导者公认的市场

34、领导者47担任香港联交所上市公司审计师的数量最多中国最大的首发上市项目的申报会计师在四大中，拥有中国大陆最大的税务与法律服务*团队为中国企业最大的境外汽车收购交易提供咨询企业风险管理服务团队在中国乃至全球均处于业界领先地位（按员工人数及服务广度和深度计）在四大中，在中国拥有人数最多的企业管理咨询服务团队审计税务、商务咨询与法律财务咨询企业管理咨询企业风险管理德勤中国介绍| 团结一致 确保服务质量 * 法律服务由勤理律师事务所提供。勤理律师事务所是德勤全球网络的一员。深入的市场洞察与广泛的深入的市场洞察与广泛的服务服务网络网络48专业化行业团队专业化行业团队提供量身定提供量身定制制的服务的服务房

35、地产行业消费与运输行业科技、传媒和电信行业制造行业生命科学与医疗行业能源与资源行业全球金融服务行业广泛的服务网络广泛的服务网络为客户提供全球协同化服务为客户提供全球协同化服务中国服务小组日本服务小组全球国际财务报告准则与证券发行服务小组德勤国际税务中心（亚太区）德勤中国创投与私募规划德勤中国介绍| 团结一致 确保服务质量 致力于客户、员工和区域发展致力于客户、员工和区域发展49位列国资委首选供应商的前十名之中、并位居四大会计师事务所之首香港和中国大陆一流的专业税务服务机构清科2011年中国企业海外上市最活跃审计机构肯尼迪咨询研究与顾问公司在肯尼迪全球金融服务业咨询市场报告中位居榜首在肯尼迪信息

36、公司发布的报告中荣膺全球最大法证会计咨询服务机构德勤被Gartner评为全球企业管理咨询第一名中国并购工会2010并购服务奖专业服务专业服务雇主雇主企业研究基金会（CRF）2013中国杰出雇主青年企业家发展局(YDC)最佳商校伙伴奖香港社会服务联会商界展关怀“2011-2012商界展关怀”及“5YearsPlus商界展关怀”标志香港环保卓越计划银奖2013企业社会责任企业社会责任杰出贡献-合作伙伴奖德勤中国介绍| 团结一致 确保服务质量 2013年上海美国商会企业社会责任奖项香港环保卓越计划减废标志“卓越级别”奖-2011与中国及地方政府、管理机构和其他组织的紧密合作与中国及地方政府、管理机构和其他