版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领
文档简介
1、.第八课第八课期权定价模型期权定价模型.$140$80$100今日1年概率2121.今日到期日交易的衍生证券合成的衍生证券收益相同交易的衍生证券的价值=合成的衍生证券（组合）的价值.0.8d , 2 . 1 ,40 ,40 , 10uXST$40今日1年概率8480ucuS0320dcdSp1p.000BSV810. 1480B010. 1320B55.14 , 5 . 00B0B.45. 555.14405 . 00V45. 50Vc.今日1年概率ucuS0dcdS0p1p?0cS.urTceBuS00drTceBdS00dSuSccdu00rTudedudcucB0dudecceVcrTd
2、urT ,10其中.ducc 1rTTeSSE0.00BSc00BcS0BdSuSccdu00.SdWSdtdSdW.ttSStzz.tTnzztT, 0tTzz tT tTzz tTzz .tT tT 2tT ,ntT .,2lnln2SNSTtT 00.2020对数正态分布对数正态分布.zStSSzSSftSfStfSSff222221Sf.SSffttSfStfSSff222221.trSSfftrrfSfSSfrStf222221.XScTT, 0max.21dNXedSNcr12dSNdNXepr212/lnrXSd12dd.N. ,0 ,max0XTTTrTTTrTtrdSSgXS
3、edSSgXSecEecTSg2/ln2121rSSTTeSg.正的变化正的变化看涨期权看涨期权看跌期权看跌期权股票价格,S执行价格,X波动率,距离到期日的时间,无风险利率,r现金股利,d.50S45X0.25i.e.tTpa%20%6r2536. 125. 02 . 025. 006. 045/50ln/ln22 . 02122rXSd1536. 112dd.8950. 01dN8757. 02dN93. 58757. 0458950. 05025. 006. 021edNXedSNcr26. 0504593. 525. 006. 0eSXecpr.1dNSc10c11dNSp01p.nSSSS , , , ,2101lntttSSrnttrrn1211.M1imp,crXSf.EVD.VDVD.实物期权实物期权金融期权金融期权期望现金流的现值股票价格获得项目资产所需的投资执行价格决策可以延迟的时间长度距到期日的时间长度货币的时间价值无
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 油罐制作安装合同
- 智能金融风控与反欺诈技术合作协议
- 人力资源公司合作合同协议书
- 企业间人才培训合作协议
- 新能源农业项目开发合同
- 工程建筑工程中介合同
- 建筑施工机械租赁合同
- 公对公借款合同
- 工程补充协议
- Module 7 Unit3 教学设计 2024-2025学年外研版九年级英语上册
- 高精度卫星定位授时系统
- 冲压模具价格估算方法
- 第1课+古代亚非【中职专用】《世界历史》（高教版2023基础模块）
- Before Sunrise 爱在黎明破晓时
- 人教版八年级数学下册《第十六章二次根式》专题复习附带答案
- MotionView-MotionSolve应用技巧与实例分析
- 碳纳米管应用研究
- 投标声明书模板
- 幼儿园幼儿园小班社会《兔奶奶生病了》
- 设备管理试题库含答案
- 2023年《反电信网络诈骗法》专题普法宣传
评论
0/150
提交评论