资金需求和盈利预测

1、本公司资金需求（一）拟出资股东投入非货币资产大成生物拟注入其持有的中试平台固定资产，酶制剂生产工艺流程包专有技术、植物基非氯环保融雪剂生产技术，兴隆山工业园区内万平米土地。大成实业集团注入异山梨醇专利。注入非货币资产的金额以评估报告为准。（二）本公司2018年至2020年资金需求1、资本性支出项目2018年2019年2020年2000吨精氨酸及小品种氨基酸生产线厂房2825万元；设备工具4220万元设备工具1055万元扩建酶制剂及小品种氨基酸建设成本6500万元合计7045万元7555力兀注1:2018年上半年开始新建2000吨精氨酸及小品种氨基酸生产线，预计2019年中达产，建设总投资810

2、0万元。注2:2019年初扩大酶制剂及小品种氨基酸产能，投入6500万元建设二期酶制剂生产装置，包括4800吨复合糖化酶与2500吨a-淀粉酶，预计2019年末达产。2、资金总需求项目2018年2019年2020年合计1、资本性支出70457555146002、经营活动现金净流量（缺口为负数）-4791358390147803、当年资金需求75246197-390198204、股东投入货币资金600060005、资金缺口1524612176456、银行贷款16005200余额382068007、其他融资渠道921921注1:当年资金需求=资本性支出-经营活动现金净流量;资金缺口=当年资金需求-

3、股东投入资金资金缺口优先使用股东出资的固定资产和土地抵押贷款注2:经营活动现金净流量包含酶制剂及在建项目达产后的营运资金，详见经营活动现金净流量预测；注3:假设2018年股东投入货币资金投入6000万元；注4:假设2020年经营活动现金净流入优先安排偿还银行贷款以降低负债率，预计到2020年末银行贷款融资余额为3820万元，可抵押资产预计为19700万元，可融资总额7800万元（房产设备按原值40%,土地按原值100%）,详见财务费用预测。注5:其他融资渠道主要包括关联方借款以及其他增量股权融资。本公司财务分析及预测（一）本公司主要产品本公司2018年计划生产酶制剂（淀粉酶、复核糖化酶等）和小

4、品种氨基酸，下半年增加植物基非氯环保融雪剂的生产规模。2019年精氨酸及小品种氨基酸项目达产后形成新的销售增长点。（二）本公司2018年至2020年盈利预测表：报表项目2018年2019年2020年营业收入72901696729656营业成本61901232721253税金及附加20178283销售费用4195841052管理费用162019603110财务费用50339476营业利润-100915793482营业外收支净额95011501200利润总额-5927294682所得税6241170净利润-5921053512（三）利润表主要项目1、本公司2018年-2020年收入预测单位：吨、人

5、民币万元业务单价投资完成后首年投资完成后次年投资完成后第三年销量收入销量收入销量收入产品销售淀粉酶4801464700213514004270复合糖化酶72015261100233228005936异山梨醇420080050020005002000融雪剂14003500200005000210005250精氨酸68004800180010800聚碳酸酯及聚酯45020050200异山梨醇基PEIT、PC生产线（共用）34001200小计15400729023150164672795029656年服务伊朗项目一500收入合计72901696729656注：目前公司酶制剂客户主要是大成生物及关联公

6、司，盈利预测中酶制剂的销售单价参考该价格。后续实现对非关联方销售时价格预计会适当调整。公司新产品新技术的开发转让收入和技术服务收入面前具有不稳定性，且对应的成本很低，盈利预测中仅包括已签订战略协议的伊朗项目，如公司后续新开拓项目后对盈利预测中技术开发和服务收入额影响较大。2、本公司2018年-2020年成本预测原材料成本预测主要产品直接材料成本力兀/吨各产品直接材料成本（万元）2018年2019年2020年复合糖化酶108010502100淀粉酶72016504200异山梨醇50012501250聚碳酸酯及聚酯0125125精氨酸020004500异山梨醇基PEIT、PC00480融雪剂168

7、024002520合计3980847515175产成品成本测算成本项目2018年2019年2020年直接材料3980847515175直接人工3806701536委托加工费98014001470燃料动力450600920设备折旧2809521802包装物120230350合计619012327212533、税金及附加预测项目2018年2019年2020年城建及教育费附加占营收比例%城建及教育费附加137240房产、土地、车船、印花税204143税金及附加20178283注：2018年新建精氨酸项目、原股东投入设备等产生较多的可抵扣进项税额，该进项税额可在2018年和2019年内抵扣，由于201

8、8年收入较少无需或只需缴纳少量增值税。2018年税金及附加仅预测印花税、土地使用税等合计20万元。2019年扩建酶制剂及小品种氨基酸产生较多可抵扣进项税，收入增加后预计缴纳增值税，2020年收入增加后城建及教育费附加也增加。4、销售费用预测项目2018年2019年2020年销售费用（扣除专利分成）占营收比例3%3%3%销售费用（扣除专利分成）219509890与销量挂钩的销售分成20075162、入门费，节点费200、专利技术销售保底分成75125或、专利技术销售销售分成（精氨酸收入的72162合计4195841052注：销售费用（扣除专利分成）占收入的比例参考同行业企业的比例为3%左右，同时

9、公司生产和销售精氨酸需向技术合作方支付入门费和销售提成（保底和销售额的孰高），按合同名定2018年需支付入门费等200万元，2019年预计75万元，2020年预计162万元。5、管理费用预测项目2018年2019年2020年研发费用100011002000管理人员工资和社保340400500折旧及累计摊销200300300办公费、差旅费及其他80160310合计162019603110注：公司研发费用的额度主要参考政府补助的支持金额，公司为保持研发能力需不断提高研发投入力度，加大自筹资金的额度，故2020年随着公司经营活动现金流量的好转后公司研发费用提高到2000万元，占收入总额的。6、财务费

10、用预测项目2018年2019年2020年拟融资额度16005200-2980利息支出70364504利息及理财收入202528合计50339476注：公司财务费用预测主要包括融资利息支出。公司可融资的资产包括：大成生物投入的3100万元设备以及2000万元土地，2019年精氨酸生产装置。盈利预测中计算利息支出的融资金额，按当年资金需求扣除股东投入和经营活动现金净流量的差额计算，资金成本预计年利率7%。7、营业外收支预测项目2018年2019年2020年营业外收入-政府补助100012001250营业外支出-违约、赔偿505050合计95011501200注：公司营业外收入主要为政府补助（此处暂不区分财会201715号企业会计准则第16号-政府补助第十一条对政府补助计入其他收益或营业外收入，暂统一计入营业外收入-政府补助科目），该金额按中试平台近几年从政府取得的各类补助金额估计。随着政府加大对本行业的政策支持力度，预计公司可获得的项目资金可涵盖预测金额。（四）经营活动现金净流量