财务管理复习重点全新

1、第一章什么是财务管理环境 *财务管理环境是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外部条件或因素，通常是指影响 企业财务活动的外部条件或因素。金融市场的类型按照交易工具的交易方式、交易期限和地点等不同，金融市场可分为如下几类：按交易的金融工具所代表的标的物不同，可区分为票据市场、证券市场、外汇市场、黄金 市场等。按金融工具的期限差别，可分为货币市场、资本市场。按证券的发行级次，可分为证券发行市场（一级市场）、证券流通市场（二级市场）。一 级市场是发行证券的市场， 这类市场使预先存在的资产交易成为可能； 二级市场是现有金融 资产的交易场所。企业财务关系包含哪些方面的关系？ *企业财务关系主要包含：（

2、1）企业与投资者之间的财务关系；（2）企业与债权人之间的财务关系；（3）企业内部各单位之间的财务关系；（4）企业与员工之间的财务关系；（5）企业与政府之间的财务关系。企业财务管理的目标：企业财务管理目标是企业管理理论要素的重要组成部分，也是财务管理工作者首先要明确 的目标。企业财务管理目标可以分为财务管理复合目标和单一目标。复合财务管理目标具有以下三个层次：（1）生存；（ 2 ）发展；（ 3）持续盈利。单一财务管理目标主要有以下几种：（1 ）利润最大化；（ 2）企业价值最大化。第二章货币时间价值的含义 *货币时间价值是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。货币时间价值是指扣除风 险报酬和通

3、货膨胀贴现之后的平均资金利润率和平均报酬率。什么是年金？它有哪些形式？年金是定期等额的系列收支。年金按照每次收付发生的时间不同，可分为普通年金、先付 年金、递延年金和永续年金四类。系统性风险 * 与非系统性风险的含义系统性风险是指那些对所有公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨 胀等等。非系统性风险是指发生于单个公司的特有事件造成的风险，如公司内部控制出现问题、产 品开发失败、没有争取到重要的经济合同等等。标准离差率的计算 经营风险与财务风险的含义 经营风险是指企业生产经营的不确定性所带来的风险。 财务风险手抓饼由于举债融资而给企业财务成果带来的不确定性，主要指到期不能还本付

4、息的风险，又称筹资风险，也就是狭义的财务风险。利率的构成内容：（1）纯粹利率；（2）通货膨胀附加率；（3）违约风险报酬（4）流动性风险报酬（5）期限风险报酬普通年金终值、普通年金现值、永续年金现值的计算第三章直接融资的含义 *直接融资是指企业不经过金融机构直接从最终投资者筹集资金的行为。 销售百分比法的计算 资本成本的含义 *资本成本是指企业为筹措和使用资金而付出的代价，包括筹资过程中发生的筹资费用和用 资过程中所支付的报酬，即用资费用。个别资本成本及其加权平均资本成本的计算第四章普通股筹资的优缺点有哪些？普通股筹资的优点：（1）普通股筹资形成的公司资本具有长久性、稳定性和安全性；（2）针对普

5、通股的利润分配政策具有灵活性；（3）通过发行普通股可增加公司的广告效应；（4）公司上市是对公司经营状况和信誉的一个最好的肯定，有助于公司开展商业往来；（5）大量的公众股东可能成为公司未来的客户。普通股筹资的缺点：（ 1 ）公司发行股票要产生大量的直接成本；（2）公开发行股票还会产生大量的隐性成本；（3）为了对广大投资者负责，上市公司负有严格的信息披露义务；（4）可能会稀释原股东的控制权和收益权。包销的种类有哪些？包销是指证券公司将发行人的全部股票（或其他证券）按照协议全部购入或者在承销期结 束时将未售出的剩余股票全部自行购入的承销方式。分为三种形式：一是全额包销，指证券公司将拟发行人的全部股票

6、自行购入，再向社会公众发售的包销；二是定额包销，是指证券公司将发行人的部分股票自行购入，再向社会公众发售的包销；三是余额包销，是指证券公司承诺在股票发行期结束时，将未售出的股票全部自行购入的 包销。累积优先股的含义 *累积优先股指欠发的股利可以累计到以后的年度一起发放，积欠的股利一般不加利息。认沽权证的含义 *认沽权证是指看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数 量标的物的权利。认股权证的内在价值计算可转换债券融资的优缺点可转换债券融资的优点：（1）可以降低筹资成本；（2）由于可转换债券规定的转换价格要高于发行时的公司普通股股价，因此它实际上为公 司提供了一种以高于当

7、期股价发行新普通股的可能；（3）当可转换债券转化为公司普通股后，债券发行者就不必再归还债券本金，免除了还 本的负担。可转换债券融资的缺点：（1）尽管可转换债券的利息率确实低于同等条件下不可转换债券，但由于可转换债券事 实上是债券和权益资本的混合物，因此它的成本也应低于两者之间；（ 2） 如果公司发行可转换债券的实际目的是利用其转换性能发行股票，且一旦公司普通 股股价未能如预期的那样上升， 无法吸引债券持有者将债券转换为公司普通股股票， 则公司 将面临严峻的归还本金的压力；（3）可转换债券的低利息，将随着转化为公司股票而消失。认股权证的价值受哪些因素的影响？ *（ 1 ）所认购股票的市场价格；（

8、2）权证规定的认购价格（执行价格）；（3）自认股权证发行至到期日的时间长短；（ 4 ）市场利率；（5）是否分配现金股利等因素。第五章加息法下短期借款实际利率的计算 放弃现金折扣成本的计算短期借款的利息支付方式与信用条件各有哪些？ * （P110 ）短期借款的利息支付方式：（ 1 ）收款法借款；（ 2）贴现法借款；（ 3）加息法借款。短期借款的信用条件： 1.信用额度； 2. 周转信贷协定； 3.补偿性余额。债券信用等级的划分（ P118 ）融资租赁的租金构成内容有哪些？ *融资租赁的租金主要包括：1. 租赁设备的购置成本，包括设备买价、运杂费和途中保险费；2. 利息，即出租人为承租人购置设备融

9、资而应计的利息；3. 租赁手续费，即出租人办理租赁业务的营业费用、营业税金和利润。第六章财务杠杆的含义 *由于固定财务费用的存在，使普通股每股收益的变动幅度大于息税前利润变动幅度的现 象，就是财务杠杆。经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数的计算最佳资本结构的含义 *最佳资本结构是指综合资本成本最低、企业价值最大的资本结构。权衡理论的观点( P141-143)每股收益无差别点的计算第八章固定资产投资决策的方法有哪些？ * (P168-172)1. 投资回收期法；2. 投资回报率法；3. 净现值法；4. 现值指数法；5. 内含报酬率法。净现值、现值指数、内含报酬率的计算第十章成本分析模式与存货模

10、式的含义( P202-205)信用期间的含义 *信用期间是指企业给予客户的付款期间。信用期间的长短不同，对企业经营成果的影响程 度也不同。信用标准的含义 *信用标准是指企业在给客户信用时，要求客户需满足的起码条件，主要是指客户达到最低 支付能力的财力情况。信用标准的“ 5C评估法”的内容*1. 资本( capital )，资本的多少表明客户的财力能力；2. 品行（ character ），指客户的信誉或形象；3. 能力（ capacity ），指客户流动资产的数量、质量以及流动负债的状况；4. 担保品（ collateral ），指客户为取得交易信用，提供给企业作为担保用的资产；5. 情况（

11、conditions ），指可能影响客户负债能力的经济环境和地理环境。应收账款持有成本的计算ABC 分类法的含义 *ABC 分类法又称重点管理法，它是运用数量统计的方法，按照一定的要求，将材料分品种 并按其所占材料总额的比重以及生产中的作用划分为A、B、C 三类。一般的分类是：A 类存货，品种占 15% 左右，金额占 70% 左右，这类材料是管理的重点；B类存货，品种占35%左右，金额占20%左右，这类材料的管理介于 A与C之间；C类存货，品种占50%左右，金额占10%左右，这类材料是管理比较宽松。第十一章剩余股利政策的含义及特点剩余股利政策是指在公司有着良好的投资机会时，根据目标资本结构（最

12、佳资本结构），测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配。剩余股利政策的含特点影响股利政策制定的相关因素有哪些？ *1. 法律因素：（ 1 ）资本保全与积累限制；（ 2 ）无力偿付的限制； （ 3）利润约束；（ 4） 现金积累的限制。2. 合同限制因素。3. 股东因素：（ 1 ）为保证控股权而限制股利支付；（ 2）为避税目而限制股利支付； （3）为取得固定收入或逃避风险而要求支付股利。4. 公司自身因素：（ 1）资金的变现能力； （ 2）盈余的稳定性；（ 3）投资机会；（ 4）筹 资能力；（ 5 ）资本成本。低正常加额外股利政策的含义及理由 *低正常加额外股利政策的含义： 是指公司一般情况下每年只支付固定的、 数额较低的股利， 在盈余多的年份，再根据实际情况向股东发放额外股利。低正常加额外股利政策的理由：1. 这种股利政策可使那些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股 利收入，从而吸引住这部分股东。2. 这种股利政策使公司具有较大的灵活性。股票回购的含义*股票回购是指上市公司利用债务或留存收益资金，以一定价格购回公司已发行在外的普通