本科《财务分析》复习题

1、财务分析复习提纲一、 概念题1财务分析：是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动及分配活动中的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。P32外部分析：亦称外部财务分析，主要指企业外部的投资者、债权者及政府有关部门等，根据各自需要或分析目的，对企业的有关情况进行的分析。P20 3会计分析：是财务分析的基础，通过会计分析，对发现的由于会计原

2、则、会计政策等原因引起的会计信息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消除会计信息的失真问题。 P31 4水平分析法 ：指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指财务报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。 P35 5 垂直分析法 ：是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。财务报表经过垂直分析法处理后，通常称为同度量报表，或称总体结构报表、共同比报表等。 P35 6比率分析：实质上是将影响财务状况的两个相关因素联系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价

3、企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。 P367因素分析：是依据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。 P42 8合并财务报表：是批总公司将所属独立子公司报表与母公司报表合并编制的财务报表，它可反映企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。 P58 9筹资活动：是企业根据生产经营对资本的需求，通过各种筹资渠道，采取适当的筹资方式获取所需资本的行为。 P8510财务杠杆效应：是企业存在在固定财务费用（即负债）时会出现一种现象，即当息税前利润变动时，投资净利润率将以更大的幅度变动，因此，适度举债经营，既有抵免所得税的作用，也会提高

4、投资利润率水平。 P87 11流动资产：（1）预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用；（2）主要为交易目的而持有；（3）预计在资产负债表日起1年内（含1年）变现；（4）自资产负债表日起1年内，交换其他资产或清偿负的能力不受限制的现金或现金等坐物。 P116 12营业利润 ：是指企业营业收入与营业成本税费、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。 P14513.比较分析法是指通过主要项目或指标数值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营和财务状况的一种方法。按比较对象的不同，比较分析法可分为绝对数比较分析、绝对数增减变动比较分析、百分比增减变动分析及比率增减变动分析。14.最优资本

5、结构是指综合资本成本最低时的各项资本的构成及其比例关系。15.损益满计观：着重于反映特定时期内企业权益的总变化。在该观点下，所有当期营业活动所产生的收入、费用等项目以及营业外收支、非常净损失、以前年度损益调整等均纳入收益表（利润表），而利润分配仅包括期初未分配利润、本期净利润、股利分配、期末未分配利润等项目。16.市盈率是指普通股每股收益与普通股每股市价的比值。它通过公司股票的市场行情，间接评价公司的盈利能力。二、填空题：1财务分析的最基本的资料是财务会计报表，财务会计报表体系和财务报表结构及内容的科学性、系统性、客观性为财务分析的系统性与客观性奠定了坚实的基础。P42追求股东权益或股东价值增

6、加是企业财务的根本目标。P153股东价值目标与利润目标和经济效益目标也不矛盾，利润是直接目标，经济效益是核心目标。P154企业筹资活动过程是资本的来源过程或资本的取得过程，包括自有资历本（所有者权益）和借入资本（负债）。P155企业的基本财务报表是由资产负债表、利润表和现金流量表组成。P166财务报表包括动态报表和静态报表，它不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效益或能力，包括盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力。P177资产负债表分析可揭示企业的全部资产与权益的结构状况、适应状况、总额变动情况等；利润表分析可揭示企业的收益状

7、况和盈利状况，以及利润分配状况等；现金流量表分析主要揭示企业各项活动的现金流入量和现金流出量情况。P208财务分析的基本资料依据是会计核算和报表资料。P219一个企业的竞争程度和盈利能力水平主要受三个因素影响：现有企业间的；新加入企业的竞争威胁；替代产品或服务的威胁。P3210企业最重要的竞争策略主要有两种：低成本竞争策略和产品差异策略。P3311投资者主要关心投资的保值增值、企业盈利能力的大小及投资风险性等；债权者主要关心其债权是否能及时、足额收回；政府管理者主要关心企业对社会的贡献情况和积累情况；企业经营者关心企业各方面的生产经营情况和财务状况，流动比率、速动比率等比率都是经营者所应关心的

8、。P3712比率划分方法是将比率分为营业评价比率、流动性评价比率、外债风险评价比率和股本收益评价比率四种。P3713营业评价率主要有：生产成本率和销售毛利率、经营利润率、费用率、贡献率、资金周围主、投资收益率等。P3714流动性比率主要有流动比率和速动比率。P3715财务综合分析方法可分为两类：财务报表综合分析；财务指标体系综合分析。P4516财务报表由报表本身及其附注两部分构成，附注是财务报表的有机组成部分，而报表至少应当包括资产负债表、利润表、和现金流量表等报表。P5817资产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括企业的各种财产、债权和其他权利。P6018负债是企业所承担的能以货

9、币计量的，将以资产或偿付的债务。P6019所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，它是企业资金来源的主要部分。P6020利润表有两种格式：一是单步式利润表；二是步式利润表。P6121财务分析评价标准有：经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。P7622目前我国企业筹资方式主要有：银行借款、发行债券、吸收直接投资、发行普通股、发行优先股、融资租赁、商业信用等。P8723拥有有形资产实力的企业，其负债筹资的宽限度往往要大于拥有无形资产较多的企业。P8824收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者权投入资本无关的经济利益的总投入。P15025营业成本费用是指营业成本、

10、销售费用、管理费用及财务费用的统称。P15226现金股得是指以现金支付的股利，它是股利支付的主要形式。P17327股票股利是公司将股利折成股票而向股东进行分配的形式。P17328股票回购是指上市公司在二级市场将本企业已发行在外的股票购回的行为。P17429股票分割是指将一面额较高的股票比例地交换成数股面额较低的股票。P17430每股收益是指净利润扣除优先股股利后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比，它反映了每股发行在外的普通股所能分摊到的净收益额。P195三、选择题（有一个或多个答案）1、我国利润表的编制一般采用 （ D） A本期营业观和资产负债法 B损益满计观和资产负债法C本期营业观和收入

11、费用法 D损益满计观和收入费用法2、在存货成本逐渐上涨的前提下，采用后进先出法的后果是（B） A 销售成本低，存货成本高 B 销售成本高，存货成本低C 销售成本和存货成本都高 D 销售成本和存货成本都低3、有关风险调整贴现率法正确的说法是（A） A不同风险的项目选用不同的贴现率来计算净现值B项目选用的贴现率实际上是风险报酬率C在选择不同方案时并不是根据计算出的净现值的大小D在确定贴现率时不用考虑无风险报酬率的大小4、杜邦分析法一般以下面哪一种指标为核心进行分解？（C）A总资产报酬率 B销售利润率 C权益报酬率 D税后净利润5、使用流动比率指标分析企业短期偿债能力的缺陷在于没有考虑 （ABCD）

12、A 短期资产长期化 B 虚资产 C 流动资产的内部结构 D 流动负债的内部结构6、下列资料中哪一种资料不是财务分析的依据？（D）A企业的财务报告 B行业的平均水平 C竞争对手的财务报告 D其他企业的期间费用7、下面哪一项指标不是直接反映资本金获利能力的指标？（B）A 资本金利润率 B 市盈率 C 普通股权益报酬率 D 每股收益8、有关留存收益正确的说法是 （ABCD）A留存收益的成本在计算上等同于普通股票B留存收益如不分配，也是企业一项重要的资本C股利不变时，留存收益的成本等于股利除以普通股的现行市价D留存收益与普通股的区别仅在于它是已有投资者的再投资9、下面哪些选项属于投资收益的构成？（AB

13、D ）A 平价购入债券的利息收入 B成本法核算的现金股利C 收回投资时售价与买价间的差异 D 权益法核算的应分享的被投资企业当年实现净利润的份额10、资产组合的影响因素不包括 （B） A 企业所处行业 B筹资方式的选择范围 C 利息率水平 D风险偏好11、静态预算和弹性预算的根本区别在于 （C）A销售单价是否有多个 B 单位变动成本是否有多个C业务量是否有多个 D 固定成本是否有多个12、使用流动比率指标分析企业短期偿债能力的缺陷在于没有考虑 （ABCD） A 短期资产长期化 B 虚资产 C 流动资产的内部结构 D 流动负债的内部结构13、经济订货批量模型的假设包括：（AC）A交货期满足企业要

14、求 B可以产生短缺成本C各订货点的订货数量稳定 D采购成本受批量大小的影响14、下列说法中正确的是（ C ）A股利增长率越高，企业股票价值越高B 净资产收益率越高，净收益增长率越高C企业资产规模增长越快，说明企业发展能力越强D企业资产报酬率越高，说明企业盈利能力越强15、下列有关权益乘数的说法中正确的是（ D ）A权益乘数反映了所有者权益同企业总资产的关系B权益乘数受债务比率的影响 C权益乘数有可能是正数，也可能是负数D在资产总额既定的前提下，权益乘数与所有者权益的数额成正比四、判断题1、财务报表分析的第一个步骤是收集与整理分析信息。（ × ）2、债权人通常不仅关心企业的偿债能力比率

15、，而且关心企业的盈利能力比率。（ ）3、如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期经营卓有成效。（ × ）4、固定资产的比重越高，企业资产的弹性就越差。（ ）5、息税前利润是指没有扣除利息和所得税的利润，即等于利润总额与利息支出之和。（× ）6、销售成本变动对利润有着直接影响，销售成本降低多少，利润就增加多少。（ ）7、经营活动产生的现金流量大于零说明企业盈利。（ × ）8、利息支出将对筹资活动现金流量和投资活动现金流量产生影响。（× ）9、如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。（× ）10、尽管流动比率可以反映企业的短期偿

16、债能力，但却存在有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款的情况。（ ）五、问答题1财务分析与经济活动分析有何区别？答：它们的区别主要表现在：A.财务分析与经济活动分析的对象与内容不同。财务分析的对象是企业的财务活动，包括资金的筹集、投放、运用、消耗、回收、分配等；而经济活动分析的对象是企业的经济活动，除了财务活动，还有生产活动等。B.财务分析与经济活动分析的的依据不同。财务分析的依据主要是企业财务报表资料及有关的市场利率、股市行情等信息；经济活动分析的资料则包括企业内部的各种会计资料、统计资料、技术或业务资料等。C.财务分析与经济活动分析的主体不同。财务分析的主体具有多元性，既可是企

17、业的投资者、债权者，又可是企业的经营者、职工及其他与企业有关或对企业感兴趣的部门、单位或个人；经济活动分析通常是一种经营分析，分析主体主要是企业经营者或职工。P42财务分析与财务管理有何不同？答：它们的区别主要表现在：A.财务分析与财务管理的职能与方法不同。财务分析的职能与方法的着眼点在于分析；财务管理的职能与方法的着眼点在于管理。而管理包含预测、决策、计划、预算、控制、分析、考核等。但财务管理中的财务分析往往中局限于对财力报表的比率分析，不是财务分析的全部含义。B.财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同。财务分析侧重于对财务活动状况和结果的研究；财务管理则侧重于对财务活动全过程的研究。C

18、.财务分析与财务管理结果的确定性不同。财务分析结果具有确定性，因为它以实际的财务报表等资料为基础进行分析；而献血管理结果通常是不确定的，因为它的结果往往是根据预测值及概率估算的。D.财务分析与财务管理的服务对象不同。财务分析对象包括投资者、债权者、经营者等所有有关人员，而财务管理的服务对象主要是企业内部的经营者和所有者。 P53财务分析报告的格式与内容包括哪些内容？答：财务分析报告的格式与内容如下：（1）基本财务情况反映。主要说明企业各项财务分析指标的完成情况。（2）主要成绩和重大事项说明。这一部分在全面反映企业总体财务头部的基础上，主要对企业经营管理中取得的成绩及原因进行说明。（3）存在问题

19、的分析。这是企业财务分析的关键所在。一个财务分析报告如果不能将企业存在的问题分析清楚，分析的意义和作用就不能很好发挥。（4）提出改进措施意见。财务分析的目的是为了发现问题并解决问题。财务分析报告对企业存在的问题必须切实可行的改进意见。P474企业筹资渠道主要有哪几方面?答：目前企业筹资渠道主要有财政资金。银行信贷资金。非银行金融机构资金。其他企业资金。居民个人资金。企业自留资金。外商资金及三资资金。 P865固定资产结构分析应特别注意哪三个问题？答：固定资产结构分析应特别注意以下三个方面：一是分析经营用固定资产与非经营用固定资产之间比例的变化情况；二是考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，

20、查明企业在处置闲固定资产方面的工作是否具有效率；三是分析生产用固定资产内部结构是否合理，需要注意的是对固定资产的配置做出切合实际的评价，必须结合企业的生产技术特点。P1316负债比率的高低对企业的债权人与投资者分别有着怎样的影响？答：从债权人的角度来看，负债比率越低越好。这是因为企业的负债比率越低，风险就越小，偿债能力也就越强。从投资者的角度来看，要结合企业总资产报酬率的高低进行判断。当总资产报酬率高于企业负债承担的利息率时，负债比率越高，自有资金收益率也越高；反之，当总资产报酬率低于企业负债承担的利息率时，负债比率越高，自有资金收益率就越低。7总资产营运能力的影响因素有哪些？如何提高企业的总

21、资产营运能力？答：影响总资产营运能力的因素主要有：各项资产的利用程度、销售收入的多少。要提高企业的总资产营运能力，首先应安排好各项资产的合理比例，尤其是流动资产和固定资产的比例关系，防止流动资产或固定资产出现闲置；其次，提高各项资产的利用程度，尤其是流动资产中的应收账款、存货项目和固定资产的利用效率；最后应做到在总产规模不变的情况下尽可能的扩大销售收入。8应收款项结构分析的主要内容是什么？答：（1）分析不同账龄的应收款项金额占应收款项总额的比例；（2）根据企业产品的性质，判断企业应收款项账龄结构的合理性；（3）分析1年以上应收账款的变化，判断企业收账工作的成效；（4）分析坏账准备提取政策是否与

22、应收款项的回收可能性匹配；（5）分析主要欠款单位欠款金额的比重；（6） 对于其他应收款能否按时取得规定的资金占用费（主要指赔款、罚款）。9制约企业长期偿债能力的因素有哪些？答：（1）长期偿债能力必须以雄厚实力的所有者资本为基础。企业必须保持合理的资本结构，才能确保长期债务偿还的安全性；（2）长期偿债能力以总资产为物质保证。负债最终能否得以偿还，完全取决于资产的变现收入；（3）长期偿债能力与企业获利能力密切关联。企业能否有足够的现金流入量偿还长期债务本息制约于收支配比的结果六、综合题1、A、B公司2003年度有关财务报表如下：资产负债表（简表）：2003年12月31日 单位：千元项目A公司B公司

23、货币资金1000035000应收款项45000120000存货70000190000长期投资40000100000固定资产净值180000520000无形资产1100020000资产合计356000985000应付账款50000165000应付债券110000410000股本150000310000留存收益46000100000权益合计356000985000利润表（简表）：2003年 单位：千元项目A公司B公司主营业务收入10500002800000减：主营业务成本7150002050000营业费用和管理费用230000580000财务费用1000032000所得税4200065000净利润

24、5300073000要求：（1）计算两个公司的流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数和权益乘数。（2）计算两个公司的总资产报酬率、资本金利润率。（3）对两个公司的进行简要的分析和比较。2、A公司20X5年有关财务资料如下表： A公司资产负债表： 20X5年12月31日 单位：千元资 产 年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 12050381950381722.5775722.5 845853.5174000671853.5  125004

25、02778350312.5765590.5 1046909.5250000796909.5流动负债 应付票据 应付账款 预提费用长期负债 负债合计所有者权益 股本 资本公积留存收益所有者权益合计 18500020025050451350000785701 7500096875490000661875 15550011500037500582625890625 7500096875500000671875资产总计1 447 5761 562 500负债与所有者权益1 447 5761 562 500利润表：编制单位：A公司 2002年 单位：千元

26、项 目金 额主营业务收入减：主营业务成本销售毛利减：营业费用管理费用财务费用其中：利息费用税前净利润减：所得税（40%）税后净利润25375001852000685500325000208000760004650076500 3060045900要求：计算以下各项指标（1）流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数（2）应收账款周转天数、存货周转率（3）销售毛利率、营业利润率、总资产报酬率、资本金利润率。综合题答案1、A、B公司2003年度有关财务报表如下：资产负债表（简表）：2003年12月31日 单位：千元项目A公司B公司货币资金1000035000应收款项45000120000存货70

27、000190000长期投资40000100000固定资产净值180000520000无形资产1100020000资产合计356000985000应付账款50000165000应付债券110000410000股本150000310000留存收益46000100000权益合计356000985000利润表（简表）：2003年 单位：千元项目A公司B公司主营业务收入10500002800000减：主营业务成本7150002050000营业费用和管理费用230000580000财务费用1000032000所得税4200065000净利润5300073000要求：（1）计算两个公司的流动比率、速动比率、

28、资产负债率、利息保障倍数和权益乘数。（2）计算两个公司的总资产报酬率、资本金利润率。（3）对两个公司的进行简要的分析和比较。（1）A公司流动比率125000÷600002.083 B公司流动比率345000÷1650002.09 A公司速动比率55000÷600000.917 B公司速动比率155000÷1650000.939 A公司资产负债率160000÷3560000.449 B公司资产负债率605000÷9850000.614 A公司利息保障倍数105000÷1000010.5 B公司利息保障倍数170000÷

29、;320005.3125 A公司权益乘数356000÷1960001.816 B公司权益乘数985000÷4100002.402 （2）A公司总资产报酬率105000÷3560000.295 B公司总资产报酬率170000÷9850000.173 A公司资本金利润率95000÷1500000.633 B公司资本金利润率138000÷3100000.445（3）要点： 从短期偿债能力看，A公司和B公司都比较强，二者相差无几。两者的流动比率都在2左右，速动比率都在1左右，利息保障倍数也比较高。A公司的盈利能力好于B公司。A公司的资产获利能力好于B公司。B公司的权益乘数大于A公司，说明B公司比A公司更好的利用了财务杠杆的作用2、A公司20X5年有关财务资料如下表： A公司资产负债表： 20X5年12月31日 单位：千元资 产 年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 12050381950381722.5775722.5 845853.5