工管1201工程经济学课程设计(某房地产项目财务评价)

1、 轻工大学工程经济学课 程 设 计 说 明 书设计题目：某房地产项目财务评价姓 名：_佳雷_学 院：_土木工程与建筑学院专 业：_工管1201班 _学 号：_1206020110_指导教师：_红明_2014年 12月 25日课程设计任务书1设计题目某房地产项目财务评价2设计目的课程设计是验证课堂理论、巩固和深化课堂所学知识的重要环节。本课程设计的目的是使学生了解工程技术与经济效果之间的关系，熟悉工程技术方案选优的基本过程，全面掌握工程经济的基本原理和方法，具备进行工程经济分析的基本能力。3任务3.1 任务要求：充分利用所学知识独立完成项目的经济评价，容全面合理。每个同学根据相关设计资料与相关数

2、据做适量调整，做到一人一题。3.2设计资料与相应数据本课程设计是考虑在某大中城市中的某一个房地产开发项目的经济评价。建筑物地点：某大中城市，可参照；房地产开发项目可以是：商品房住宅楼、商业写字楼、商业综合楼、工业厂房等，规模可以是：多层、小高层或高层；建设用地50000m2；投资估算相关数据：（1）前期费用：土地费用：商业用途1400万元/亩；住宅用途1000万元/亩可行性研究费：自行考虑城市基础设施配套费：80元/ m2×建筑面积消防设施配套费：5元/ m2×建筑面积生活垃圾服务费：12元/ m2×建筑面积白蚁防治费：1.3元/ m2×建筑面积勘察设计

3、费：建筑安装工程费总造价×2%规划管理费：1.8元/ m2×建筑面积（2）建设期间费用 建筑安装费用：多层按1200元/平方米考虑，高层和小高层按1800元/平方米考虑； 设备：要求考虑电梯，写字楼要求考虑中央空调。供水电工程：自行考虑。 （3）管理费和预备费：自行考虑。（4）其他费用：自行考虑。建设期：多层按2年考虑，年末付款；小高层和高层按3年考虑，每年年末等额付款；若考虑商品房销售，销售价格参照报纸或网络提供的均价考虑（在课程设计中注明其价格出处），销售时间按3年考虑；写字楼出租按每年80%出租率，月租金参照报纸或网络提供的均价考虑（在课程设计中注明其价格出处）；建设

4、资金：自有资金占总造价的35%以上，不足部分向银行贷款（贷款年利率统一按7%计算），银行贷款在年中支付；要求自有资金率在35%以上；建筑容积率要求（最大值）：住宅：多层2：1，高层和小高层4：1。商业用房：7：1。行业基准收益率按15%统一考虑；计算要考虑固定资产的折旧、要求考虑税金；数据不足的可自行增加数据，但要注明数据来源（若数据无法查到，可自行估算，但应说明估算理由）；若认为附录所给数据不合理的可作调整，但应说明理由。4时间安排本次课程设计安排在2014-2015年第一学期第17周进行。5设计容本课程设计是考虑在某大中城市中的某一个房地产开发项目的经济评价。根据给定的资料数据（数据不足可

5、自行设定，但要予以说明）设计若干种开发方案，综合运用“工程经济学”所学的各种知识和方法，对多种方案进行比较和选择，最终确定最佳方案。至少设计2种开发方案进行比选；各种方案应包括以下容（可参照第6章容）：（1） 投资概算（包括前期费用和建设费用，可考虑建成后的使用费用）；（2） 资金筹措计划；（3） 项目经济效益评价（必须含有全部资金财务现金流量（图）表和资本金财务现金流量（图）表，资金来源与运用表，贷款还本付息估算表等容）；（4） 不确定性分析（包括盈亏平衡分析，敏感性分析）；（5） 结论。在方案的财务评价指标的计算和分析中，至少要有：静态投资回收期、动态投资回收期、部收益率、方案净现值等指标

6、。不同方案之间的比选方法自行选择并说明理由与其方法优劣。文字容应分为投资方案估算、多方案间比选和结论三部分。6设计工作要求课程设计作息时间同上课期间。课程设计要求独立完成，不得抄袭。一经发现取消成绩。所交课程设计统一为A4页面大小装订上交，封面参照首页。课程设计装订成册，并要求有封面和目录；并附有课程设计任务书。7成绩评定标准不迟于18周星期一下午5点提交全部课程设计成果，迟交不予评定成绩。教师若认为有必要，可以对部分同学进行口头答辩后再给予成绩。8主要参考资料1付晓灵主编，工程经济学.中国计划，20072晓君主编，工程经济学.第二版.，20083叶晓甦主编，工程财务与风险管理.，20074建

7、设部标准定额研究所编，建设项目经济评价案例.中国计划，20065国家发改委，建设部发布，建设项目经济评价方法与参数.第三版，中国计划，2006某房地产项目财务评价方案 建小高层商品房住宅楼项目概款 此房地产开发项目位于市中心地带，占地面积50000（75亩），建筑容积率4：1，建筑面积为:200000，建设期为3年，销售期3年。一、投资估算投资估算包括建设投资估算、建设期借款利息估算和流动资金估算）1 建设投资估算（包括建筑工程费、设备费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费和涨价预备费）1）前期费用 土地费用：1000万元/亩×75=75000万元 可行性研究费：110万元（经

8、网上查询大概100万左右，取学号后三位数字） 城市基础设施配套费：80元×200000=1600万元 消防设施配套费：5元/×200000=100万元 生活垃圾服务费：12元/×200000=240万元 白蚁防治费：1.3元/×200000=26万元 勘察设计费：36000万元×2%=720万元 规划管理费：1.8元×200000=36万元2）建设期间费用建筑安装费用：1800元/×200000=36000万元设备费用：电梯：600万元供水电工程：36000×2=720万元(按建筑安装费用的2计算)3）管理费用:1

9、700万元（大概为总投资的1.5）4）其他费用：1000万元（大概为总投资的1.0）5）预备费 基本预备费：=（1+2+3+4）×4=117652×4=4706.08万元 涨价预备费：（由于建设期较短可不考虑）建设投资估算费用=1+2+3+4+5=117652+4706.08=122358.08万元2、建设期借款利息估算项目贷款70000万元，年利率7%(包括运营期)，采用在运营期等额还本利息照付的方式，贷款分三年投入，第一年30000万元，第二年投20000万元，第三年投20000万元，每年的借款发生在年中。建设期利息的计算：Q1=（P0+1/2*30000）*7%=10

10、50万元Q2=（Q1+P1+ P0+1/2*20000）*7%=2873.5万元Q3=（Q1+Q2+ P1+P2+1/2*20000）*7%=4474.66万元(注:其中P0=0,P1=30000万元,P2=20000万元)建设期利息=Q1+Q2+Q3=1050+2873.5+4474.66=8398.16万元建设期借款利息估算表如下表一：1建设期借款利息（万元）序号 年份项目1234建设期利息累计1年初累计欠款0.00 3105053923.50 78398.16 2当年借款3000020000200003当年应计利息10502873.50 4474.668398.164年末欠款累计3105

11、053923.50 78398.16 则建设投资总额=122358.08+8398.16=130756.24万元（其中自有资金为60756.24万元，贷款70000万元，自有资金所占比例=60756.24/130756.24=46.5%，大于要求规定）。长期借款还款计划表见如下表格二：2长期借款还款计划表序号 年份项目4561年初累计贷款78398.1652265.4426132.722本年应计利息5487.87 3658.58 1829.29 3本年应付本金26132.7226132.7226132.72 4期末欠款余额52265.44 26132.72 0.00 建设投资估算表如下表三：3

12、建设期投资估算表序号工程费用名称建筑工程设备购置工程建设其他费合计比例（）1工程费用合计367204003712028.4%1.1建筑安装费36000360001.2供水电费7207201.3电梯费用4004002工程建设其他费合计778327783259.5%2.1土地使用费75000750002.2可行性研究费1101102.3城市基础工程设施配套费160016002.4消防设施配套费1001002.5生活垃圾服务费2402402.6白蚁防治费26262.7勘察设计费7207202.8规划管理费36363其他费用100010000.8%4管理费用170017001.3%5预备费4706.0

13、84706.083.6%5.1基本预备费4706.084706.086建设期利息8398.168398.166.4%合计（1-6）3672040093636.24130756.24100.0%3、各项资本金的估算工资与福利费估算：宣传人员、管理人员与销售人员总共250人。其中宣传人员50人，管理人员100人，销售人员100人。宣传人员工资与福利水平按3.0万计算，管理人员工资与福利水平按4万计算，销售人员工资与福利水平按5万计算，其他人员工资与福利水平总和按150万计算。项目全年工资与福利=50×3.0+100×4+100×5.0+150=1200（万元）财务费用

14、：借款按照等额还款利息照付方式偿还，每年还本=（70000+8398.16）/3=26132.72营业费用：经预测，本项目运营期每年营业费200万，主要包括广告宣传、差旅费等。修理费：按设备费与供水电工程的10%提取，应此，年修理费为：（设备+水电）×10%=（400+720）×10%=112（万元）建设费用：总投资额分三年摊销，分别为130756.24/3=43585.41（万元）总成本估算：本项目在运营期不需要贷款，运营期间没有新发生利息。项目也没有其他费用和记件工资。因此，固定成本只包括摊销费、修理费、工资与福利费，可变成本包括财务费用与营业费。总成本费用估算如下表四

15、：(7)固定资产的折旧费：由于为商品房销售期较短可不考虑。（8）其他费用不考虑。则总成本费用估算表如下四：4 总成本费用（万元）序号 年份 项目4561生产成本1312131213121.1工资与福利1200120012001.2修理费1121121122财务费用5487.87123658.58081829.29042.1固定投资借款利息5487.87123658.58081829.29043营业费用2002002004建设费用43585.4143585.4143585.415总成本费用50585.28 48755.99 46926.70 其中固定成本44897.4144897.4144897

16、.41可变成本5687.87 3858.58 2029.29 6经营成本151215121512二、资金筹措本项目总投资额为130756.24万元（不考虑流动资金）固定资产中70000万元采用银行贷款解决，因此资本金投入额为130756.24-70000=60756.24万元，固定总投资分3年投入，第一年投入40，第一年投入40，第一年投入20，不足部分全部用资本金投资。项目总投资使用计划与资金筹措如下表五5项目总投资使用计划与资金筹措表（万元）序号项目1231总投资52302.552302.526151.241.1建设投资51252.54942921676.581.2建设期利息1050287

17、3.54474.662资金筹措52302.552302.526151.242.1项目资本金21252.5294291676.582.2债务资金3105022873.524474.662.2.1用于建设投资3000020000200002.2.2用于建设期利息10502873.54474.66三、营业收入、营业税金与附加的计算（注：不考虑增值税）1、营业收入估算（假设营业收入等于销售收入）1）按12月市平均房价计算，将该项目房价定为平均20000元。2）在3年经营期，第一年售出40%，第二年售出40%，第三年售出20%。（假设其房屋全部售出）则：第一年的营业收入：200000×40%&

18、#215;20000160000（万元）第二年的营业收入：200000×40%×20000160000（万元）第三年的营业收入：200000×20%×2000080000（万元）总营业收入为=160000+160000+80000=400000（万元）2、营业税与附加估算营业税金与附加包括：营业税、消费税、城建税、教育费与附加等。因此，为了方便，取营业税与附加综合税率进行计算。（取3%的综合税率）此时，每年的营业税金与附加费=400000×3%=12000（万元）利润与利润分配表如下表六：6利润与利润分配表（万元）（所得税率为25%）序号 年份

19、 项目4561营业收入160000160000800002营业税金与附加1200012000120003总成本费用50585.28 48755.99 46926.70 4利润总额97414.72 99244.01 21073.30 5所得税24353.68 24811.00 5268.32 6净利润73061.04 74433.01 15804.97 四、财务评价盈利能力分析与偿债能力分析该项目的基准折现率为15，现金流量表如下：1） 项目投资现金流量表如下表七：2）7项目投资现金流量表（万元）（基准折现率15）序号 年份项目1234561现金流入160000160000800001.1营业收

20、入160000160000800002现金流出51252.54942921676.581351213512135122.1建设投资51252.54942921676.582.3经营成本1512151215122.4营业税金与附加1200012000120003净现金流量-51252.5-49429-21676.58146488146488664884所得税前净现金流量现值-51252.5-42983.46 -16389.66 83761.84 72833.83 28742.76 5所得税前累计净现金流量现值-51252.5-94235.96 -110625.62 -26863.78 45970

21、.05 74712.81 6调整所得税24353.68 24811.00 5268.32 7所得税后净现金流量-51252.5-49429-21676.58122134.32 121677.00 61219.68 8所得税后累计净现金流量-51252.5-100681.5-122358.08-223.76 121453.24 182672.91 9所得税后净现金流量现值-51252.5-42983.46 -16389.66 69836.40 60497.80 26465.27 10累计净现金流量现值-51252.5-94235.96 -110625.62 -40789.22 19708.59

22、46173.85 该项目税后静态投资回收期：Pt5-1+223.76/121677=4.00（年）该项目税后动态投资回收期：Pt*5-1+40789.22/60497.8=4.67（年）项目投资财务净现值（税前）NPV74712.81（万元）项目投资财务净现值（税后）NPV46173.85（万元）项目投资部收益率（税前）IRR=30.9%项目投资部收益率（税后）IRR=25.4%2）项目资本金现金流量表如下表八：8 项目资本金现金流量表（万元）序号 年份项目1234561现金流入160000160000800001.1营业收入160000160000800002现金流出21252.529429

23、1676.5869486.27 68114.30 46742.34 2.1项目资本金21252.5294291676.582.2借款本金偿还26132.7226132.7226132.722.3借款利息支付5487.87 3658.58 1829.29 2.31固定投资贷款利息5487.87 3658.58 1829.29 2.4经营成本1512151215122.5营业税金与附加1200012000120002.6所得税24353.68 24811.00 5268.32 3净现金流量-21252.5-29429-1676.5890513.73 91885.70 33257.66 4累计净现金

24、流量-21252.5-50681.5-52358.0838155.65 130041.35 163299.01 5净现金流量现值-21252.5-25591.46-1267.66251755.75 45685.57 14377.29 6累计净现金流量现值-21252.5-46843.96-48111.623644.13 49329.70 63706.99 该项目静态投资回收期：Pt4-1+52358.1/90513.73=3.58（年）该项目动态投资回收期：Pt*4-1+48111.6/51755.75=3.93（年）项目资本金财务净现值NPV=63706.99（万元）项目资本金财务部收益率I

25、RR=41.6%五、不确定分析1、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析主要是计算盈亏平衡点BEP。 盈亏平衡分析计算如下表九：9盈亏平衡点分析表序号 年份 项目4561固定成本44897.4144897.4144897.412营业收入160000160000800003可变成本5687.873858.582029.294营业税金与附加120001200012000BEP31.55%31.15%68.06%从盈亏平衡分析表中可知，第一年的销售额达到设计纲领的31.55%，以后两年平均销售额达到设计纲领的49.61%，项目就可以保本。因此，项目具有较强的抗风险能力。2、敏感性分析 由于本项目计算期较短，相对

26、于其他因素而言，比较稳定。所以本项目仅选营业收入与经营成本两个因素进行敏感性分析。且敏感性分析只针对项目总投资进行。敏感性分析结果表如下表十：表10 敏感性分析表序号123 因素指标税后部收益率静态投资回收期（年）税后财务净现值（万元）基本方案25.40%446173.85营业收入-20%16.80%4.365049.05-10%21.10%4.1525611.4510%29.30%3.8966736.2520%30.00%3.7987298.65经营成本-20%25.55%3.9746627.85-10%25.46%3.9946400.8310%25.37%4.0145946.8620%25

27、.32%4.0245719.82从分析结果看，营业收入比经营成本更敏感些，因此，在项目投产后，应重点控制经营成本。方案 高层商业写字楼项目概款此房地产开发项目位于市中心地带，建高层商业出租写字楼高26层，占地面积50000（75亩），建筑容积率7：1，建筑面积为:350000; 建设期3年，运营期为10年一、投资估算投资估算包括建设投资估算、建设期借款利息估算和流动资金估算）1 建设投资估算（包括建筑工程费、设备费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费和涨价预备费）1）前期费用 土地费用：1400万元/亩×75=105000万元 可行性研究费：150万元 城市基础设施配套费：80

28、元×350000=28000万元 消防设施配套费：5元/×350000=175万元 生活垃圾服务费：12元/×350000=420万元 白蚁防治费：1.3元/×350000=45.5万元 勘察设计费：63000万元×2%=1260万元 规划管理费：1.8元×350000=63万元2）建设期间费用建筑安装费用：1800元/×350000=63000万元设备费用：电梯：10×3×20=600万元供水电工程：63000×2=1260万元(按建筑安装费用的2计算)3）管理费用:2500万元（大概为总投资

29、的1.5）4）其他费用：1700万元（大概为总投资的1.0）5）预备费 基本预备费：=（1+2+3+4）×4=182473.5×4=7298.94万元 涨价预备费：（由于建设期较短可不考虑）建设投资估算费用=1+2+3+4+5=182473.5+7298.94=189772.44万元2、建设期借款利息估算 项目贷款100000万元，年利率7%，采用在运营期等额还本利息照付的方式，贷款分三年投入，第一年40000万元，第二年投30000万元，第三年投30000万元，每年的借款发生在年中。建设期利息的计算：Q1=（P0+1/2*40000）*7%=1400万元Q2=（Q1+P1

30、+ P0+1/2*30000）*7%=3948万元Q3=（Q1+Q2+ P1+P2+1/2*30000）*7%=6324.36万元(注:其中P0=0,P1=40000万元,P2=30000万元)建设期利息=Q1+Q2+Q3=1400+3948+6324.36=11672.36万元建设期借款利息估算表如下表一：1 建设期借款利息（万元）序号 年份项目1234建设期利息累计1年初累计欠款04140075348111672.362当年借款4000030000300003当年应计利息140039486324.3611672.364年末欠款累计4140075348111672.36则建设投资总额=189

31、772.44+11672.36=201444.8万元（其中自有资金为101444.8万元，贷款100000万元，自有资金所占比例=101444.8/201444.8=50.4%，大于要求规定数值）。长期借款还款计划表见如下表格二：(附表2)建设投资估算表如下表三：3 建设期投资估算（万元）序号工程费用名称建筑工程设备购置工程建设其他费合计比例（）1工程费用合计6426041006836033.93%1.1建筑安装费63000630001.2供水电费126012601.3电梯费用6006001.4中央空调费用35002工程建设其他费合计109913.5109913.554.56%2.1土地使用费

32、1050001050002.2可行性研究费1501502.3城市基础工程设施配套费280028002.4消防设施配套费1751752.5生活垃圾服务费4204202.6白蚁防治费45.545.52.7勘察设计费126012602.8规划管理费63633其他费用170017000.84%4管理费用250025001.24%5预备费7298.947298.943.62%5.1基本预备费7298.947298.946建设期利息11672.3611672.365.79%合计（1-6）642604100133084.8201444.8100.0%3、各项资本金的估算工资与福利费估算：宣传人员、管理人员与

33、销售人员总共300人。其中宣传人员50人，管理人员150人，销售人员100人。宣传人员工资与福利水平按3.0万计算，管理人员工资与福利水平按4万计算，销售人员工资与福利水平按5万计算，其他人员工资与福利水平总和按100万计算。项目全年工资与福利=50×3.0+150×4+100×5.0+100=1350（万元）财务费用：借款按照等额还款利息照付方式偿还，每年还本=（100000+11672.36）/10=11167.24万元。营业费用：经预测，本项目运营期每年营业费300万，主要包括广告宣传、差旅费等。修理费：按设备费的10%提取，应此，年修理费为：设备×

34、;10%=（600+3500）×10%=410（万元）建设费用：由于计算固定资产折旧费与其他摊销故不计算。 总成本估算：本项目在运营期不需要贷款，运营期间没有新发生利息。项目也没有其他费用和记件工资。因此，固定成本只包括摊销费、修理费、工资与福利费，可变成本包括财务费用与营业费。(7)固定资产的折旧费：固定资产使用年限为10年，期末净残值率为10，采用直线折旧法。 本项目每年的固定资产折旧额=201444.8×（1-10）/10=18130.03期末收回固定资产残值=201444.8×10=20144.48（8）无形资产费：无形资产2000万元在计算期10年平均摊

35、销。 每年的摊销费用=2000/10=200万元（9）其他费用不考虑。则总成本费用估算表如下四：(附表4)二、资金筹措本项目总投资额为201444.8万元（不考虑流动资金）固定资产中100000万元采用银行贷款解决，因此资本金投入额为201444.8-100000=101444.8万元，固定总投资分3年投入，第一年投入40，第一年投入40，第一年投入20，不足部分全部用资本金投资。项目总投资使用计划与资金筹措如下表五5 项目总投资使用计划与资金筹措表（万元）序号项目1231总投资80577.9280577.9240288.961.1建设投资79177.9276629.9233964.61.2建

36、设期利息140039486324.362资金筹措80577.9280577.9240288.962.1项目资本金39177.9246629.923964.62.2债务资金414003394836324.362.2.1用于建设投资4000030000300002.2.2用于建设期利息140039486324.36三、营业收入、营业税金与附加的计算（注：不考虑增值税）1、营业收入估算（假设营业收入等于销售收入）1）该项目经过市场调查研究与预测，按照市写字楼市中心出租均价为11元/天计算（按每月30天），计算期取13年，房子每年租出率80，其余闲置。则：第一年的营业收入：12×30

37、5;80%×350000×11110880（万元）其余每年的营业收入均为110880（万元）总营业收入为=110880×10=1108800（万元）2、营业税与附加估算 营业税金与附加包括：营业税、消费税、城建税、教育费与附加等。因此，为了方便，取营业税与附加综合税率进行计算。（取3%的综合税率） 此时，每年的营业税金与附加费=1108800×3%=33264（万元）利润与利润分配表如下表六：(附表6)四、财务评价盈利能力分析与偿债能力分析该项目的基准折现率为15，现金流量表如下：3） 项目投资现金流量表如下表七：(附表7)该项目税后静态投资回收期：Pt

38、9-1+4962.95 /21480.57 =8.23（年）该项目税后动态投资回收期：Pt*10-1+-15239.52 /15334.12 =9.99（年）项目投资财务净现值（税前）NPV81104.79（万元）项目投资财务净现值（税后）NPV38161.97（万元）项目投资部收益率（税前）IRR=18.89%项目投资部收益率（税后）IRR=18.56%4） 项目资本金现金流量表如下表八：(附表8)该项目静态投资回收期：Pt6-1+747.22/45392.03=5.02（年）该项目动态投资回收期：Pt*7-1+15539.85 /17283.25 =6.90（年）项目资本金财务净现值NPV

39、=73013.48（万元）项目资本金财务部收益率IRR=26.62%五、不确定分析1、盈亏平衡分析 盈亏平衡分析主要是计算盈亏平衡点BEP。 盈亏平衡分析计算如下表九：(附表9)从盈亏平衡分析表中可知，第一年的销售额达到设计纲领的28.91%，以后两年平均销售额达到设计纲领的27.39%，项目就可以保本。因此，项目具有较强的抗风险能力。2、敏感性分析 由于本项目计算期较短，相对于其他因素而言，比较稳定。所以本项目仅选营业收入与经营成本两个因素进行敏感性分析。且敏感性分析只针对项目总投资进行。敏感性分析结果表如下表十：10 敏感性分析表序号123 因素指标税后部收益率静态投资回收期（年）税后财务

40、净现值（万元）基本方案18.56%8.2338161.97营业收入-20%11.38%12.34-35016.6-10%15.18%9.61572.68 10%21.74%7.3374751.2720%24.36%6.67111340.6经营成本-20%18.68%8.1939521.53-10%18.62%8.2138841.7510%18.50%8.2537482.1920%18.44%8.2736802.42从分析结果看，营业收入比经营成本更敏感些，因此，在项目投产后，应重点控制经营成本。25 / 252长期借款还款计划表(附表2)序号 年份项目456789101112131年初累计贷款

41、111672.36100505.12 89337.88 78170.64 67003.40 55836.16 44668.92 33501.68 22334.44 11167.24 2本年应计利息7817.07 7035.36 6253.65 5471.94 4690.24 3908.53 3126.82 2345.12 1563.41 781.71 3本年应付本金11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 11167.24 4期末欠款余额100505.12 89337.88

42、78170.64 67003.40 55836.16 44668.92 33501.68 22334.44 11167.2404 总成本费用（万元）(附表4)序号 年份 项目456789101112131生产成本19890.0319890.0319890.0319890.0319890.0319890.0319890.0319890.0319890.0319890.031.1工资与福利13501350135013501350135013501350135013501.2修理费4104104104104104104104104104101.3折旧费18130.0318130.0318130.03

43、18130.0318130.0318130.0318130.0318130.0318130.0318130.032财务费用7817.07 7035.36 6253.65 5471.94 4690.24 3908.53 3126.82 2345.12 1563.41 781.71 2.1固定投资借款利息7817.07 7035.36 6253.65 5471.94 4690.24 3908.53 3126.82 2345.12 1563.41 781.71 3营业费用3003003003003003003003003003004无形资产摊销2002002002002002002002002002

44、005总成本费用28207.10 27425.39 26643.68 25861.97 25080.27 24298.56 23516.85 22735.15 21953.44 21171.74 其中固定成本20090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.03可变成本8117.07 7335.36 6553.65 5771.94 4990.24 4208.53 3426.82 2645.12 1863.41 1081.71 6经营成本206020602060206020602060206

45、02060206020606 利润与利润分配表（万元）（所得税率为25%）(附表6)序号 年份 项目456789101112131营业收入1108801108801108801108801108801108801108801108801108801108802营业税金与附加332643326433264332643326433264332643326433264332643总成本费用28207.10 27425.39 26643.68 25861.97 25080.27 24298.56 23516.85 22735.15 21953.44 21171.74 4利润总额49408.90 501

46、90.61 50972.32 51754.03 52535.73 53317.44 54099.15 54880.85 55662.56 56444.26 5所得税12352.23 12547.65 12743.08 12938.51 13133.93 13329.36 13524.79 13720.21 13915.64 14111.07 6净利润37056.68 37642.96 38229.24 38815.52 39401.80 39988.08 40574.36 41160.64 41746.92 42333.20 9 盈亏平衡点分析表(附表9)序号 年份 项目45678910111

47、2131固定成本20090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.0320090.032营业收入1108801108801108801108801108801108801108801108801108801108803可变成本8117.07 7335.36 6553.65 5771.94 4990.2384208.5313426.8242645.1181863.4111081.7074营业税金与附加33264332643326433264332643326433264332643326433264BEP28.91%28.59%28.27%27.96%27.66%27.37%27.08%26.80%26.52%26.25%8 项目资本金现金流量表（万元）(附表8)序号 年份项目123456789101112131现金流入1108801108801108