中小企业融资问题研究

1、题目 中小企业融资问题研究毕业论文题目 中小企业融资问题研究毕业论文主要内容和要求：主要内容：本文对中我国中小企业融资问题的研究成果进行了系统综述，着重研究了我国中小企业融资的现状和融资过程中存在的问题，在对中小企业融资现状分析的基础上，提出了构建和完善中小企业金融支持体系的可操作性措施。解决中小企业的融资难问题，不能只靠单一方式，必需通过多种渠道，采取多种方式来解决，要分别从中小企业自身、金融支持中介、政府支持和信用担保体系四个方面建立和完善我国中小企业的融资体系。总之，我国中小企业必须充分认识所处的融资环境，不断提高企业的资信水平和管理质量，才能制定出利于企业长远发展的融资决策。要求：论文

2、撰写要求思路清晰、内容充实、论点明确，论据充分，论证严密，语言通顺。撰写论文前应首先阅读相关的研究资料，掌握学术前沿动态，对相关理论著作要很好的把握，提高理论水平及思想深度。根据开题报告和老师提出的意见对论文提纲进行修改，确定大纲后认真撰写毕业论文。撰写论文结束后要根据老师的修改意见，认真反复的修改论文，并按照要求参加毕业论文的答辩，严格按照论文进度安排进行论文的写作。论文的格式、字数等撰写方面的要求参照中国地质大学长城学院毕业论文（设计）撰写规范。毕业论文主要参考资料：1赵真真.我国中小企业融资中存在的问题及对策D.江西财经大学，2010.2宋羽.中小企业融资现实与思考D.重庆工商大学，20

3、16.3纪霞.中小企业融资难的成因分析与解决措施J.中国商论，2016，（1）：28-33.4赵爱玲.中国区域中小企业融资及担保体系研究D.科学出版社，2014.5丁晓莉.中国区域中小企业融资问题研究与对策分析D.中国经济出版社，2013.6田怡娜.浅谈中小企业融资难问题及对策J.中国外资,2011，(18)：3-8.7张勇.我国中小企业融资困境成因分析及对策研究D.山东大学,2013.8罗亮森.中小企业融资现状分析N.中国金融报，2011（10）.9黄鹤.中小型企业融资问题研究以xx玻璃公司为例D.广西大学，2014.10韩娟娟.中国现阶段中小企业融资问题研究D. 河南大学，2015.11吕

4、劲松.关于中小企业融资难融资贵问题的研究J.金融研究.2015,（10）:1-2.12姜凯涛.青年创业的金融支持研究D.吉林大学，2016.132012-11-01by Gerald A.Benjamin(Author),Joel B.Margulis(Author).Angle Capital:How to Raise Early-Stage Private Equity Financing D.Wiley, 2013.毕业论文题目 中小企业融资问题研究开题报告（阐述课题的目的、意义、研究现状、研究内容、研究方案、进度安排、预期结果、参考文献等）一、论文研究的目的、意义 1、研究目的：我国民

5、营经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，在国民经济中占据重要地位。本文预期通过规范研究与实证研究的方法从中小企业融资现状出发，分析大多中小企业在融资难的原因，从整体上分析出现问题的原因，有针对性的提出解决的方案，力争突破原有的固化模式，使得中小企业融资问题得到解决。 2、研究意义： （1）理论意义：通过分析当前中小企业融资方面的现状，找出融资难的原因，并提出对策，预期能为我国中小企业融资方面提供一些有价值的建议，对完善小企业金融服务体系做出进一步研究，促进我国中小企业的发展。 （2）现实意义：目前正是我国深化企业改革的关键时期，加快扶持中小企业的发展是保持当前经济增长、解决下岗分流和再就业的

6、重要条件，为此，应借鉴国外经验，进一步完善对中小企业融资的政策支持，以充分发挥中小企业在国民经济中的重要作用。 二、研究现状 1、国外研究现状：国外关于中小企业融资问题的理论解释非常丰富，认为中小企业融资表现为一种需求，这种需求能否得到满足取决于需求和供给两方面。同时，宏观经济政策是企业发展的基本背景。尹丹莉（2009）认为，中小企业融资问题不仅是一个世界性难题，还会是一个长久性课题。中小企业在经济运行中所发挥的巨大作用日益显现，在经济转型背景下，由于金融体制、机制和政策、社会信用体系等诸多方面因素的制约，中小企业的发展客观上存在许多其自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。Mye

7、rs的融资顺序偏好理论，该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。Banerjeel(1994)提出长期互动假说，认为中小企业融资机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假

8、说认为，中小金融机构的建设有助于解决融资难问题。 2、国内研究现状：我国理论界对中小企业融资的讨论才初具规模，无论是政府部门还是各家金融机构及中小企业都十分关心融资问题，据调查显示有70%的中小企业都认为融资难是制约企业发展的最大障碍，融资困难已经成为制约我国中小企业发展的主要“瓶颈”，如果这个问题无法得到解决，将严重制约中小企业乃至国民经济的发展。陈晓红、郭声琨主编的中小企业融资是最早研究中小企业融资问题的专著之一。该书对国内外中小企业融资做了系统的比较，从直接融资和间接融资两个方面，论及了不少中小企业可借鉴采用的融资方式。他们认为由于不同规模的金融机构为不同规模企业提供服务的效率和成本不同

9、，所以现有的国有商业银行和资本市场不能提供有效支撑中国经济发展、占企业绝大多数的中小企业需要的服务的金融机构，所以充分认识到中小金融机构在中小企业融资中的重要作用，大力促进其发展。李扬、杨思群所著的中小企业融资与银行论述了中小企业融资所涉及的各种融资渠道，其基本观点为“以自由资本精神来考虑中小企业融资”，因此发展民间金融也就成为该书顺理成章的建议，另外有一些数据反映了国内中小企业融资的现状。林毅夫和李永军指出，企业仅仅靠内部积累难以满足全部资金需求，当内部资金不能满足需求时，就必须选择外部融资，而在信息不对称情况下，企业的融资选择与能否解决信息不对称问题息息相关。刘曼红的我国中小企业融资问题研

10、究从自筹资金、间接融资、直接融资等三种渠道分析了如何解决我国中小企业融资难的问题，并从政府支持和建立中小企业担保体系两个方面对中小企业融资的外部条件建设进行了研究等。 三、研究内容1前言 2中小企业相关理论介绍 2.1中小企业的界定 2.2中小企业特点分析3中小企业融资环境及现状 3.1内部环境 3.2外部环境 3.3中小企业融资现状4中小企业融资难的原因 4.1内部原因4.1.1信用等级偏低 4.1.2经营风险大4.1.3治理结构不规范 4.2外部原因4.2.1直接融资渠道狭窄4.2.2缺乏必不可少的担保机构4.2.3缺少完整的扶持中小企业发展的政策体系5解决中小企业融资难的途径5.1内部自

11、我监督完善5.1.1提高企业自身信用 5.1.2降低企业经营风险5.1.3规范企业自身资金管理5.2外部高度重视中小企业资金问题 5.2.1扩大融资途径 5.2.2完善金融担保体系 5.2.3政府完善对中小企业的扶植政策6 结论 四、研究方案1、利用中国知网、维普、万方等数据库完成与毕业论文相关内容的论文的检索；利用图书馆的图书资源查阅相关的理论内容；充分的利用互联网进行资料的检索收集。2 本书从研究我国中小企业融资的现状出发，采用理论和实证研究相结合、定性和定量分析相结合的方法，从自筹资金、间接融资、直接融资这三种融资渠道系统地分析了如何解决我国中小企业融资难的问题。五、进度安排1.确定毕业

12、论文的选题，收集资料，整理资料，完成论文的任务书。2016-10-15至2016-10-312.编写论文提纲，撰写开题报告，进行开题。2016-11-1至2016-11-20 3.实习期间进行一步查找资料，作社会调查。2016-11-21至2016-11-304.撰写论文，完成第一稿，并交指导教师。2016-12-1至2017-1-15 5.指导教师阅改论文。2017-1-16至2017-1-316.修改论文，完成第2稿，并交指导教师。2017-2-1至2017-2-297.指导教师阅改论文。2017-3-1至2017-3-158.修改论文，完成第3稿，并交指导教师。2017-3-16至201

13、7-4-109.指导教师阅改论文，并返还学生，修改后立即交指导教师。2017-4-11至2017-4-3010.专家评阅。2017-5-1至2017-5-1011.毕业论文答辩。2017-5-11至2017-5-2412. 评定学生最终论文成绩，评出院内优秀论文。2017-5-25至2017-5-31 六、预期结果本文通过分析当前中小企业融资方面的现状，找出融资难的原因，并提出对策，预期能为我国中小企业融资方面提供一些有价值的建议，对完善小企业金融服务体系做出进一步研究，促进我国中小企业的发展。七、参考文献1赵真真.我国中小企业融资中存在的问题及对策D.江西财经大学，2010.2宋羽.中小企业

14、融资现实与思考D.重庆工商大学，2016.3纪霞.中小企业融资难的成因分析与解决措施J.中国商论，2016，（1）：28-33.4赵爱玲.中国区域中小企业融资及担保体系研究D.科学出版社，2014.5丁晓莉.中国区域中小企业融资问题研究与对策分析D.中国经济出版社，2013.6田怡娜. 浅谈中小企业融资难问题及对策J.中国外资,2011，(18)：3-8.7张勇.我国中小企业融资困境成因分析及对策研究D.山东大学,2013.8罗亮森.中小企业融资现状分析N.中国金融报，2011（10）.9黄鹤.中小型企业融资问题研究以xx玻璃公司为例D.广西大学，2014.10韩娟娟.中国现阶段中小企业融资问

15、题研究D. 河南大学，2015.11吕劲松关于中小企业融资难融资贵问题的研究J.金融研究.2015,（10）:1-2.12姜凯涛.青年创业的金融支持研究D.吉林大学，2016.132012-11-01by Gerald A.Benjamin(Author),Joel B.Margulis(Author).Angle Capital:How to Raise Early-Stage Private Equity Financing D.Wiley, 2013.指导教师意见：指导教师签名： 年 月 日教研室意见：审查结果： 同 意 不 同 意教研室主任签名： 年 月 日赵真真在我国中小企业融资中存

16、在的问题及对策中提出中小企业融资问题不仅是一个世界性难题，还会是一个长久性课题。中小企业在经济运行中所发挥的巨大作用日益显现，在经济转型背景下，由于金融体制、机制和政策、社会信用体系等诸多方面因素的制约，中小企业的发展客观上存在许多其自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。宋羽在中小企业融资现实与思考中提出企业仅仅靠内部积累难以满足全部资金需求，当内部资金不能满足需求时，就必须选择外部融资，而在信息不对称情况下，企业的融资选择与能否解决信息不对称问题息息相关。事实上，中小企业由于不能提供符合条件的抵押，自身信用低，难以找到非金融中介等原因而选择通过担保机构货得资金支持，但担保机构为

17、了降低担保风险，与小企业签订反担保合同，一定程度上限制了小企业的经营，违背了为中小企业服务的原则，难以从根本上解决中小企业融资难的问题。纪霞在中小企业融资难的成因分析与解决措施中提出我国中小企业融资难有外部环境的原因，但中小企业自身的特点和现阶段我国中小企业的发展特点也不容忽视。很多中小企业所有者信用观念单薄，拖欠银行债务现象时有发生。比如在湖南挪州市的调查显示，该市工行所辖中小企业和集体企业共有户，贷款总额万元，欠息万元。在户改制企业中，有悬空、逃废银行债务的企业达户。根据人民银行的统计结果表明，我国大型企业贷款的不良行为，中型企业贷款的不良行为，小型企业贷款的不良行为都普遍存在。 赵爱玲在

18、中国区域中小企业融资及担保体系研究中提出中小企业资产证券化的运作可以绕过资本市场准入的高门檻，通过资产群聚，构建资产池而达到证券市场进入的规模标准，使中小企业融通资金，证券市场对中小企业吸引力大，必然成为解决融资难问题的有效手段。 丁晓莉在中国区域中小企业融资问题研究与对策分析中提出目前，我国股市并没有所有制的限制，民营企业也可以上市融资，只要企业达到一定的条件。虽然民营企业上市仍面临诸多的制约因素，而且这些制约因素还将在相当长的一段时间内继续存在，但随着我国市场经济的深入发展和完善，民营企业上市的政策环境和市场环境会不断得到改善，我国证券市场将会出现越来越多的民营企业，上市融资将是民营中小企

19、业的越来越重要的融资方式之一。企业的时期就是企业快速成长的阶段，换句话说，中小企业一般都是成长型的企业，资金需求的压力大，这一时期的融资能力是企业发展的关键。而初创期的中小企业缺乏从正规金融渠道取得资金所需的实物抵押，财务信息不合格，无法取得担保，所以才转向非正规的金融渠道。但民间金融不受监管，存在较大的风险，有必要加强对民间信贷和民间金融行为的规范和监督。田怡娜在浅谈中小企业融资难问题及对策中提出我国的中小企业信用担保机构占全部担保机构的70%，主要是地方经贸委与财政、银行等部门共同组建而成，资金主要来源于地方政府的财政预算和民间资本。仅靠政府出资为中小企业担保，远远不能满足中小企业贷款多样

20、，涉及范围广以及企业数量多的需求。应该大力发展民间资本与商业担保的数量，降低政府政策性担保机构在中小企业信用担保体系中的比例，减少政府干预，使担保机构真正实现市场化运作。缺乏资金补偿机制。由于政府担保机构的资金主要来源于财政预算，其特点是：计划性较强，一次性拨入，受较强的政策制约。政府担保一般费用较低，不以盈利为目的，由此可见，政府担保机构的资金来源范围较窄，形式单一，缺乏灵活性。而商业担保机构为降低风险，收费较高，无形中把中小企业挡在了门外。 结合上述观点，我认为中小企业融资问题不只单单的有一个，而是存在着各种各样的问题，只有不断地找出问题，具体问题具体分析，才能有针对性的解决，泛泛讲中小企

21、业融资问题是没有意义的，也难解决。中小企业自身必须加大技术开发和创新力度，提高自身综合素质。中小企业融资问题是一个系统工程，涉及面广，情况复杂需要全社会协力配合，共同努力。中小企业融资问题研究摘 要在社会不断进步、科技不断创新、人们生活质量逐渐提高的背景下，中小型企业发挥的作用愈加显著。在融资过程中，虽然中小企业就制度、体系以及融资产品等做了详细的分析，但并未找到解决融资问题的根本方法，要想真正解决这一问题，企业应该学会反思自身，从内部缘由出发，找出解决问题的办法。本文就鉴于此思路，对于中小企业的融资问题做了相关研究。本文由五大框架构成，首先将现阶段中小企业的融资现状以及相关的背景知识、基础知

22、识放在了文章的绪论部分，并给出企业融资方面的研究综述，打下了本文了整体框架，这些作为了本文的第一章节；对于中小企业而言，在解决困难时也需要一定的方向标做指引，本文就将这些具有指导意义的理论知识放在了第二部分，并在结尾部分给出了一些融资方案；鉴于中小企业的研究现状，我们要掌握一定的手段去解决融资问题，因此，在本文的第三部分给出了融资困难的几大原因，并在第四部分给出了应对融资难的对策以及融资建议，这样中小企业在融资道路或者企业发展道路上或许就能更加平坦向前走；本文的最后一部分属于总述部分，对文章所研究的内容做一个整体性的概括。 关键词：中小企业； 融资； 渠道 ABSTRACT On realiz

23、ation of small and medium-sized enterprises in the social professional collaboration, technology innovation, increase employment and meet the personalized requirements of residents' diversity and play an important role. At present, the domestic research on small and medium-sized enterprise finan

24、cing mainly from two big breakthrough point of the government, bank, put forward Suggestions for the development of the system, financing system and the product, but ignore how to mine information from finance main body itself - small and medium-sized enterprise further, ignored from itself set out

25、to seek the way to solve the problem of financing for small businesses. Base on this, this article on small business financing problems for further discussion. In this paper, a total of five parts , the first part is an introduction, introduces the background and significance of this , SME financing

26、 is difficult and Review of commercial banks to support SME financing , and finally a brief analysis of the contents of this paper and paper frame ,laying the groundwork for the later writing;second part dumplings SME research methods , the first concept of Small and Medium Enterprises and financing

27、 as a starting point , and then from the financial Growth Cycle theory, asymmetric information and credit rationing theory and relationship lending three aspects of the theory SME financing were discussed , and finally a brief introduction of the financing of Small and Medium Enterprises ; the third

28、 part is the status of SME financing , and to sort out the reasons ,First, from the six aspects of the current status of the financing of small and medium enterprises were consolidated. On this basis and from five aspects carried on the analysis to the cause of the small and medium-sized enterprise

29、financing difficulties ; fourth part is to solve the financing difficulties of Small and Medium Enterprises countermeasures and suggestions were put forward from the four large dimensions Several ways to solve the financing difficulties of Small and Medium Enterprises , aims to SME financing road sm

30、oother ; last part is the conclusion , the argument of this paper is to once again representations and summary. Key words: Small and Medium Enterprises； Financing ； Channel Commercial Banks目 录1前言12中小企业相关理论介绍12.1中小企业的界定12.2中小企业特点分析23中小企业融资环境及现状23.1内部环境23.2外部环境23.3中小企业融资现状34中小企业融资难的原因34.1内部原因34.1.1信用等

31、级偏低34.1.2经营风险大44.1.3治理结构不规范44.2外部原因44.2.1直接融资渠道狭窄44.2.2缺乏必不可少的担保机构54.2.3缺少完整的扶持中小企业发展的政策体系55解决中小企业融资难的途径65.1内部自我监督完善65.1.1提高企业自身信用65.1.2降低企业经营风险65.1.3规范企业自身资金管理75.2外部高度重视中小企业资金问题75.2.1扩大融资途径75.2.2规范担保体系75.2.3政府完善对中小企业的扶植政策86 结论8参考文献9致谢101前言前行的路不可能总是康庄大道，特别是在如此激烈的市场竞争下。在投资商或者银行、金融机构等融资的大头看来，能够尽量减少投资风

32、险是最好的。相对于中小企业而言，大型企业的投资风险明显较小，为此，中小企业在融资上面临的难题越加明显，对于这类问题的解决也越来越受到社会的重视。本文的目的呈现出中小企业融资困难的原因，并针对这一现状，给出相应的解决对策。融资难这一问题并不是短期的、小范围来讨论的话题，它涉及面广，解决这一问题也需要很长时间，不仅要为中小企业的融资开辟道路，如制定相关的政策、机制等，还需要企业自身转变态度，积极主动的解决自身问题；本文给出了解决融资问题的方法，并给出了各种融资的渠道，为企业管理者指路，发展民间金融，企业的资金需要随时保持在一个平稳的状态，仅仅依靠企业自身是无法做好这一点的，为了使企业的收支达到一个

33、平衡，外部融资就成为了企业的一个必然选择，但由于信息的不对称，融资的选择又有了新的难关。对于如何解决融资的问题，虽然中我们从很多的书籍或者期刊中也了解到了，专家们也已经提出了很多的建议，但中小企业的融资仍然有很多没有解决的问题。因此，我想尽自己的一份微薄之力，对这个问题做一些分析，希望中小企业融资难问题能够得到好转。2中小企业相关理论介绍2.1中小企业的界定 在中国，如何对中小企业进行区分，每个行业内的划分标准都不一样，但大体依照营业收入和总体资产进行区分。政府发布的关于印发中小企业划型标准规定的通知这份文件里面，对每个行业都订了不同的标准，其是改革委、统计局、财政部以及工业和信息化部门共同下

34、达的。这份文件根据不同行业的状况，贴合实际的对中小企业进行了划分，它的意义在于，可以深入探查不同企业的规模架构，对各个企业的状况有清楚明确的认识，以给相关政策的制定提供参考信息。中小企业有广义及狭义两种不同的概念。前者是除却政府认定的大型企业，剩余的都可以划分到中小企业的范畴内，再按照不同规模大小对这些企业分为中、小和微型。后者，即狭义上的中小企业概念，是不把微型企业算作在内的。微型企业在概念上大体上是雇佣人员数量不超过八人，但有着法人资格的；亦或是按照正规流程注册登记了的个人、家庭企业以及个人独资建立的或不同人员合伙组建的企业也属于此。不同的地区发展是有显著差异性的，国际上各个国家在如何认定

35、、划分中小企业的标准上也不一样，但大体都是参照一个企业的资产总价值、营收额度和雇佣人员人数来进行区分。世界各国对于此的划分标准总的来说是如下三种方式：1、根据企业的雇佣、工作人员数量来作为划分标准，比如意大利、法国。2、除却雇佣和工作人员数量外，同样能以总资产价值和营收额度作为划分标准。像日本便是使用的这一方法。3、将雇佣、工作人员数量与营收额度结合起来作为划分标准的，但每个行业按照实际情况，选取、界定标准也不一样。综上所述，国际上对中小企业的划分标准虽不一样，但综合而言则有如下特点：其一、国际上对划分中小企业范围上，都会根据雇佣、工作的人员数量作为参考、划分。而从业人员数量是不把业主经理以及

36、他们的家人包含在内的，主要指的是工薪一族。其二、在这个基础上，许多国家又按照实际情况，做了更进一步的区分。其三、所有对中小企业行以区别划分的方案都并非是一成不变、墨守成规的，而是根据适应不同情况的角度出发。2.2中小企业特点分析通过对市场现状的分析我们知道，中小企业的地位越来越不可小视，因此要保证国民经济稳步增长，就必须为中小企业的融资问题找到解决方案。这篇文章的目的就是对如何解决中小企业融资问题这个难题展开的，通过对于融资难问题的分析，探讨出一些理论解决方针，争取解决这一难题，这样才能更好的发展中小企业。可以清楚的知道现阶段中小企业在融资方面困难的原因，并且，根据探究以及在借鉴相关学者的理论

37、知识后，可以给中小企业比较中肯实用的建议，对于企业的发展，有积极作用。从现在的发展势头来看，中小企业的角色越来越不可小视，只有真正解决了中小企业的发展难题，我国的经济才能持续保持在世界的领先地位。 企业小而灵活的特点虽然让中小企业在面临各种突发情况，重大的市场经济变革时能更快的做出决策，快速反映，灵活应对。但是资源短缺是中小企业生产经营过程中不可忽视的问题，如果和大企业竞争更大的市场和更便捷的发展渠道，中小企业无疑是其中的弱者，知名度低，筹资能力有限，而流失了很多客户，而大企业，则可以更容易的获得客户的信任，赢得更广的发展空间。这是中小企业所不能比及的。因此中小企业要想在竞争市场中谋生存，则需

38、要付出更多的努力和代价，否则举步维艰。3中小企业融资环境及现状3.1内部环境 中小企业内部环境复杂，一个企业的发展需要从员工基层到领导阶层共同努力，任何环境的疏忽都会给企业带来致命的伤害，如今，企业财务报表不真实，内部财务管理制度不明晰，企业内部管理制度执行力度不够等一系列问题造成企业内部环境的现状及其复杂，在发展市场经济的情况下，中小企业占了市场越来越多的份额，对于一个国家经济的发展来说越来越重要，但是因为企业自身的局限性，国家缺失了相应的政策，企业的发展受到了融资的严重阻碍。3.2外部环境从改革开放以来，中小企业就是推动我国经济建设、社会发展的重要组成部分。但其融资难的问题却是十分突出与普

39、遍。长时间的政策支持力度不足、不完善，借款贷款两方的信息不对称，多层次资本支持体制的不健全，社会服务制度的缺乏和中小企业本身的信用不足。以上多种原因，使得中小企业在融资上所遇阻碍多、融资困难，要想有足够支持自身发展的资金也不容易从金融市场获得。要想将这些中小企业大都面对的弊端有效治理，就要创建出一个成熟、完备的融资环境与体系。3.3中小企业融资现状  中小企业融资情况况有了一定的改善。在中央决议要增加面向中小企业这一块的信贷之后，紧接着国务院便下发了关于如何对中小企业实施帮助和扶持的相关政策文件。之后针对让中小企业在信用方面有可靠的担保体制这一工作便开始了紧张建设。在针对这

40、些企业的融资与发展问题上，政府推行的关于中小企业的相关法律法规给予了有力的支持与帮助。从16年的统计数据来看，在最近三年建立的发展至如今工作人员数量达到128名人员的企业中，两家企业推出了十九个再融资计划，计划融资额度达到十一点六亿人民币，而这里面有六家企业经由非公开发行以及发行可转债的方式，融资额度21.43亿人民币，占据中小企业板块中IPO融资总额度的百分之五点四三。中小企业发展的所需资金来源，多是从经济市场、银行贷款、政策扶持、产业资金、融资租赁、民间资本参与等形式，来进行内部或外部的融资。然而这些方式都或多或少有着弊端。而因证券市场的准入不易，创业投资方面的体系制度也不完备，其想经由经

41、济市场来求得资金支持是很不容易的。从中国人民银行在16年八月份的调查信息报告来看，国内的中小企业，以直接融资形式获取资金的，只有百分之二点五，而剩余的全部自银行信贷业务而来。由于国内的创业投资在体系制度上尚不完备，相关的法律建设以及政策扶持的缺失，使得创业投资的退出加剧，而中小企业想以股权出售、置换的方式来融资也就更加困难。同时，中国现在专业对中小企业进行服务，对其提供各项支持的相关机构大为缺乏。而一些商业银行原本也是对中小企业进行服务的，但因为多方面的限制，使其不得不在这方面越加苛刻，这就让这些企业的融资变得越发不易。一些相关从业人员认为，中小企业需要针对于此重点加强的问题，是其再融资能力的

42、不足，而推出诸如小额再融资豁免等方式，可以有效缓解现在面对的中小企业融资困难的尖锐弊端。 4中小企业融资难的原因4.1内部原因 4.1.1信用等级偏低由于中小企业多是经营时间较短的公司，所以存在部分公司没有树立正确的信用理念，使得在经营中没有获得较高的信用等级。而且随着近年来企业经营压力的增大，使得中小型公司拖欠债务的状况层出不穷，这都在很大程度上影响到了它们的信誉。同时在关于国内中小企业的报告中，发现这些公司间也存在着较为严重的三角债。甚至有的公司会为了拖欠贷款，会重新改头换面，这都严重影响到了中小型公司的信用形象。也造成银行等金融机构不愿意给其较高的信用评价，进一步增大了这类企业

43、的筹集资金的难度。部分企业的财务管理较为混乱，没有按照实际经营情况来记录财务数据，同时为了获取银行贷款或减少税收，还会使用舞弊手段进行造假。财务数据的虚假影响到了金融机构及民间投资人的信心，更使同类型企业无法获取社会的信任。4.1.2经营风险大中小企业缺乏足够的资产、而且在经营规模、技术实力等方面都存在着较为明显的不足。尤其时当收到行情的波动时，企业的正常经营很容易收到影响。而且其抗风险能力较差，而筹资成本却高于大型企业，再加上部分企业缺乏完善的管理结构，使得在制定相关的规划时，往往会具有较大的盲目性，这都使企业在使用信贷资金时有着较大的风险。4.1.3治理结构不规范公司的成立一方面是为整个社

44、会提供所必须的产品和服务，另一方面又是为了能够使企业的投资人获取回报。因此在企业建设时，要注重将其成为服务型公司。一般上，中小企业的股权结构较为简单，股东数量较少，同时股份也很集中。所以很容易因为内部管理的不足影响到其发展规划。许小年曾对国内上市企业的股权结构进行了研究，发现国有股占比较高的企业没有法人股占比高的效益佳。而企业个人股的比例对其经营的好坏几乎没有影响。股权多元化是也是中小企业发展必须的。目前，很多中小企业对于市场经济的变化和发展方向难以掌控，经营容易出现困难，严重时甚至面临倒闭，究其原因，可能是因为大部分企业还停留在家庭管理的层次，法制观念比较淡薄，领导者的管理能力和决策能力有待

45、提高，企业资金管理制度不够完善，更缺乏统一性，财务管理不够透明，财务报表和经营业绩数据存在不准确的现象，企业中所有权与经营权高度统一，致使其职责不分，滥用职权，直接造成内部财务管理的混乱，使会计信息缺乏真实性和可靠性，另外，家庭管理会导致管理观念落后，管理者思想停滞不前，难以得到银行等社会金融机构的信赖，增加了银行对企业财务真实性的审查难度，银行为了避免资金有去无回，一定会谨慎考虑对企业的放贷，减少银行自身的损失，不愿与资金管理制度不完善的中小企业共同承担如此大的风险。4.2外部原因4.2.1直接融资渠道狭窄对于中小企业来说，由于规模等方面的限制，还不能从较高的证券市场中筹到资金。所以这种企业

46、一般通过银行借款、民间借贷及企业经营过程中未分配的利润来作为它的经营资金。不过这类企业数量较多，同时往往会有较大的业绩增长，因此伴随而来的就是巨大的资金缺口。但是由于直接筹集资金的方式较为有限，制约了公司的发展速度。这些企业的资金主要是通过民间融资来获取的，企业的经营利润和银行贷款所起到的作用较为有限。这就造成中小型公司的现金流始终处于不稳定的状态，很容易收到行情波动的影响。 只有很少的中小型公司可以向证券市场发行相关的债券，而且国内的上市资源也较为有限，向海外市场融资又会收到汇率等方面的影响。同时国内的风投基金对于中小型公司也比较谨慎，往往要对其管理模式、经营业绩、发展前景等多方面进行考量后

47、才会决定资金的注入，这也使得该类企业无法轻易使用股权融资的方式解决资金链的问题。当前政府部门、金融机构都希望能够帮助中小企业获取相关的资金，但是目前的政策更多偏向于向其提供短期的贷款，无法满足公司长期发展的需要。国内的金融体系以商业银行为主，而这些机构将多数的资金都流入到了大型公司。因此中小型企业的信用评级较低，而且在财务管理、资产规模方面有着较多的不足，银行也不愿花费过多的精力在小公司上。中小型公司就在募集资金时遇到了较大的困难。 4.2.2缺乏必不可少的担保机构 近年来，国内还没有建立起较为成熟的担保系统。虽然已经有部分机构为中小企业提供相关的担保服务，不过在具体是运营过程中有着很多问题需

48、要解决。当前政府也在主推担保机构来帮助小公司解决资金问题。但是受制于国内的企业环境，使得企业的融资难依然没有得到有效解决。对于企业来说首先要对其内部进行改造，例如规范科学管理，加强对财务的管理等，只有提升企业的总体素质才能真正解决企业资金问题。随着国家逐渐放开金融系统的准入门槛，使得民营金融企业有了更多的机会参与到金融系统中，可以在一定程度上有助于解决筹集资金困难的现状。一般上，企业的融资成本主要是由相关的利息和一定的筹资费用来决定的。由于中小企业没有很好的信用背景，所以在从银行中获取相关的资金时，不仅没有较高的额度，而且其相关的成本和风险也明显偏高。这就造成中小企业的贷款利率要高于平均水平，

49、使得整体的融资成本过高。同时银行在对该类企业提供融资服务时，通常会要求使用担保的模式。这种方式不仅要花费较长的时间，也需要企业找到合适的担保物，而由此产生的费用又是一笔不小的支出。从银行中获取资金的不便，使得更多的企业偏向于使用不正规的金融手段来获取资金，这都在一定程度上提升了企业的运营风险。阻碍中小企业融资进程。4.2.3缺少完整的扶持中小企业发展的政策体系 在中西部地区，由于中小企业的数量和规模没有足够的影响力，使得当地的政府部门缺乏对其有正确的认识。部分官员依然认为只有大型企业好了才能够引领当地经济的发展。但是在市场中，中小型公司的每年将为国家创造最多的财富和就业岗位，对国家经济的正常运

50、行有着不可磨灭的作用。同时如果政府能够及时出台相关的政策，来使得这些企业解决资金的问题，将会以更有效率的方式来推动社会的发展。 不过由于相关的政策不能很好的落实，而且整个金融市场又比较偏爱大公司，使得这类企业的融资问题依然没有得到很好的解决。这种环境下，社会的资源无法实现高效的配置。而且政府并没有完善相关的法律来对这类企业提供必要的支持和保护，例如在民间信贷方面还缺乏相关的法律进行规范。 当前在南方沿海地区，活跃的中小企业逐渐成为了该地区发展的关键。尤其是在广东、江苏等省份，中小企业往往还具备较强的技术实力，能够当地的银行等金融机构形成良好的合作关系，所以可以用较低的成本来获取经营资金。而且这

51、些地区往往拥有较为完善发信用体系，所以民间融资等非正规金融方式也较为盛行，为这些企业的发展也做出了重要的贡献。不过在国内的中西部地区，中小企业的技术实力和经营规模都较为有限，当地也没有形成良好的融资环境。这使得银行对这类企业提供融资服务时，往往会持谨慎的态度，中小企业不能轻易地从银行获取资金。而民间的非正规金融也不够成熟，借贷的成本和风险都难以掌控，所以在该地区中小企业很难筹集到风险较低、费用不高的资金。5解决中小企业融资难的途径5.1内部自我监督完善企业内部管理不善是其资金问题方面的制约因素之一，一方面公司领导者的决策能力决定着企业的发展走向，因而公司的融资问题也可以通过提高管理者的水平来解

52、决，从而提高公司的资金使用率。另一方面要使用具有相关专业水平的人员来管理公司例如职业经理等，或者大力培训相关专业的人才以及将公司的管理制度进行完善，将公司带入科学的管理程序。5.1.1提高企业自身信用加强企业管理必须要加强的是对企业效绩的管理，提高企业的盈利能力和企业还款的能力以及经济效益和自身发展潜力是申请银行信贷的根本依靠。企业还应该加强财务管理，中小企业很难获得银行资金的重要原因是信息不对称，避免会计信息的失真，透明化的实行合法经营，规范企业财务制度，坚决不进行会计舞弊。良好的信誉度对企业来说是十分必要的，企业可以通过以下几个方面来提高其信誉度。第一，在宣传企业文化时，着重强调信用观念，

53、将其重要性传达给公司的员工，使得公司在经营生产过程中积累起良好的资信度。第二，要与银行保持密切的联系，银行提供的信用评价制度能评判公司的信用等级，公司应该积极参与这项活动，并将如何提高信用制度作为公司的重点内容。第三，凭借与信用良好的企业合作来提高自己的信用度。5.1.2降低企业经营风险研究我国中小企业融资问题我们发现，公司的融资方式多为外部融资，这种方式无论从其经营特征以及外部条件制约的情况下来看都比内部融资的成本高，因此公司可以鼓励内部融资，这个问题需要很长的时间来解决，需要公司建立适合自身情况的内部融资制度，积累自身的品牌号召力，发展这种软实力能够提高公司的核心竞争力。5.1.3规范企业

54、自身资金管理研究我国会计行业发展的现状我们发现企业的财务报表问题普遍严重，例如财务报表有虚假现象存在，公开的程度不够透明，对于想要融资的关于企业的信息需求者参考性不高。这就要求中小企业对财务部门加强管理，建立一个透明性高，具有真实性的会计制度，另外加强相关人员的培训力度。5.2外部高度重视中小企业资金问题5.2.1扩大融资途径由于我国的会计行业还处于发展中阶段，中小企业的信用担保机构数量偏多，占全部信用担保机构的百分之七十左右，因为当地的财政部门以及银行出面进行担保，所以担保费用主要是来自自政府的收入，比如民间的资本和财政预算。随着经济的发展，金融行业的发展形势越来越复杂，越来越多的企业以及各

55、种形式的贷款使得政府的能够提供的资金远远不足。担保机构的数量的不足制约了企业的发展，因此就要求政府出台相关政策来促进民间资本的投入以及发展商业性质的担保机构，只有减弱政府的影响力度才能让担保机构体系更好的运行。政府的担保机制还存在着补偿资金方面的问题，但是政府提供担保资金的目的并不是用来获利的，因此政府就没有更多获取资金的途径，而且方式不够灵活，比较传统化。中小企业在寻求商业担保机构时又遇到了费用高的问题，因此其融资比较困难。5.2.2规范担保体系建立有效的担保资金补偿机制政府可以从财务收入中划拨一笔资金对担保公司进行风险补偿央行可给其他银行提供资金专注于对中小企业贷款的发放，降低银行的吸收存

56、款额压力减少经济资本的约束。对业绩突出的担保机构给予政策扶持，强化风险监测，弥补市场风险带来的损失。为了分散担保公司的融资担保的风险，我国应该学习借鉴国外的成功经验，建立担保公司，健全银行的风险共担机制，按照“利益共享、风险共担”的原则确立担保的比例。同时担保公司应学习更多担保方式，建立各种各样的反担保制度。应该根据担保额度和被担保人的资信状况要求被担保人提供反担保，这样可以加强被担保人的风险意识与责任。担保业的发展离不开政府对风险的控制，政府应积极筹建中国信用再担保公司，完善的再担保制度，是识别和分散风险的重要途径。可以成立担保行业协会，在政府的支持下，强化自律，接受监督，有效的缓解中小企业融资难的问题。 小企业的融资方式之一是让公司上市，我国的股市并不要求必须是所有