通胀下的投资

1、通货膨胀下的投资三十年的“改革开放”实实在在让我们的生活水平得到了大幅度的提高，与此同时，也让我们切切实实感受到了物价上涨、房价虚高的通货膨胀。尤其是近来几年，随着改革开放的加深及市场化进程的加速，更多的消费品价格波动更为剧烈，甚至有些引起了部分恐慌。随着我国经济市场化进程的加深，我们全民都应该加深对市场经济的了解，了解其如何运作、如何变化、如何发挥作用。惟其如此，我们才能在当代社会生活，才能在政府的指挥棒下更好的生存。而现如今，在通货膨胀的压力下，我们当务之急是要了解如何在通货膨胀下投资理财。如果应用得当，甚至能使你在通货膨胀下实现资产保值，甚至升值。通货膨胀表现在经济中，就是在一段时间内，

2、大多数商品和劳务的价格普遍连续上涨，也就是货币购买力下降，即是货币贬值。所以，要避免通胀损失，就要避免长时间持有大量的货币和储蓄存款。相反，要对应地持有不易贬值，甚至升值的资产，例如固定资产、资本证券、金融衍生品、贵重金属、古董品等等。当年通胀率在10哌ij100%A内，就是奔腾的通货膨胀。这是由于价格上涨率高，公众预期价格还会进一步上涨，因而采取各种措施来保卫自己，以免受通胀之害。投资项目：1.资本证券市场股票的市场价格起伏不定，较难捉摸。而通胀对股票市场的影响也是复杂多样的。对生产者来说，通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的，货币供应量增多，开始时一般能刺激生产，使企业效益提高，股价上涨

3、。对投资者来说，在一个通货膨胀的背景下，许多投资者由于货币贬值（相对实物资产）因素，会采取措施让自己的资金避险保值，从而大量资金拥入股市，股价纷纷上涨，出现“通涨上涨”！债券收益率是事先确定的，较稳定。若收益率大于预期的通货膨胀率，就会有收益，从而实现资产保值。而且，部分国债还提供通货膨胀的补贴用来弥补投资者的资产损失。但是，当通胀继续时，企业将会无力承担提高的生产成本，投资者对企业效益失去信心，股价也会随之下跌。严重的恶性通胀还会使证券投资的本金与收益严重贬值，影响投资实际收益，引起证券市场混乱。贵重金属由于其本身的稀缺性，价值本身就高。而当通货膨胀、物价广泛上涨时，贵重金属的稀缺性就更为明

4、显，因而其价值不会降低，价格反而会不同程度地上升。从全球金属期货价格走势来看，现在已有多种金属的价格达到了数十年来从未见到的高点。比如钳和白银的价格分别达到25年和16年来的最高水平；铜、铝、锌等金属的价格也创下多年来的新高。产生这种现象的因素包括供应中断、库存量过低和投资者对明年商品需求仍将保持旺盛的信心等。黄金作为一种由来已久的传统的金属货币，可以作为储藏保值和规避风险的有效工具。通货膨胀和美元贬值，都会导致全球黄金价格上涨，因为很多国家都需要储备黄金来对本国货币进行保值，就好比拿着黄金做镇山之宝一样。09年上半年全球对黄金需求量同比大增超过40%以黄金为代表的国际大宗商品涨势亮丽，黄金价

5、格从年初879美元/盎司最高升至1226美元/盎司，涨幅高达39.3%,创2000年以来黄金牛市的年度最大涨幅。300十年黄金价格最高228*36最值67.28平均114.63纽妁收盘价TO宜TOAOIf裳102良市/克1究其原因，首先是由于黄金的供应存在缺口。其次，随着美元的信用危机和贬值，许多国家可能调整外汇储备中美元和黄金的比例。许多国家的央行包括俄罗斯、南非、韩国、中国等都有调整黄金储备的意向，只是这种意向受到金价高企的影响。然而，一切投资都是有风险的。部分民众对贵金属饰品、珠宝的购买热的极强态势，将会促使市场发挥其资源配置的作用，抑制此类消费增长，从而为黄金及有色金属的持续需求打上问

6、号。正因为黄金价格产生了这波4年多的大幅上涨行情，金价涨幅已经很大，其中产生了很多的泡沫成分。黄金目前价格都在高位，除非有更坏的数据出现，黄金价格才会进一步拉升。3 .房地产市场现如今，通胀预期正在越来越明显，各国都在增加流动性。为了应对次贷危机引起的进一步经济下滑趋势，包括中国在内，都在发放贷款，大量增加货币供给，中国政府更是力度刚猛，投资4万亿保持经济增长。这么多的货币供给，由于实体经济形式不乐观而投资停滞，甚至不少民营企业暂时退出，等待形势回暖再做投资。资金如未流入实体经济，那么就会流入房地产等虚拟经济体。投资资金加速流入房地产市场使得资产价格上涨，从而进一步引发房价上涨。流动性冻结时要

7、以现金为王，流动性过剩时则以资产为王。这个因素，加上国内投资渠道狭窄，最好的渠道就是买房保值增值。因此，如果能在预期通胀来临之前，投资进入房地产市场，必然能够使资产升值。现在政府又表明态度要打压房地产泡沫，防止过热。如此看来，北京、上海、深圳等大城市的天价地没有更大的涨幅空间。相对来说，由于中国制度的限制，房产土地供给有限，而使得房价居高不下，不能随市场供需状况变化。同时面对中国庞大的人口压力，房价势必不能够下跌，中小城市的房价长期升值潜力巨大，有投资前景。但是和黄金等贵重金属的情况相同，如今的房价已经涨得很高了，泡沫很大。在这种情况下，再进行膨胀的资产投资已经意义不大，而且还有很大风险。4

8、.金融衍生品市场金融衍生品市场和证券市场一样浮动变化很大，难以捉摸。正是由于其行情的扑朔迷离，才让大量的投机者和商人们参与其中。衍生品市场是将风险由少数商人，转嫁给愿意承担风险并参与收益分配的投机者。在由于通货膨胀压力的影响，价格的不确定性进一步增强的前提下，随着我国经济的市场化和国际化程度的进一步加深，金融脱媒的进一步深化，企业的稳健经营对期货市场的价格发现和风险规避功能的需求会进一步增强。在规范场外交易市场的前提下，企业的生产经营和宏观经济的平稳运行呼唤衍生品市场的有力发展，衍生品市场在我国的经济发展中将起到举足轻重的作用。就期货市场的功能而言，从微观层面来讲，价格发现和规避风险的功能是市

9、场参与者的共识。期货已经成为企业确保目标利润顺利实现的风险管理工具，许多企业由于充分利用期货市场的套期保值功能避免了价格风险，实现了快速的发展。世界500强公司当中90%勺公司都使用金融衍生品规避业务风险。从宏观层面来讲，基于微观经济主体的稳健运行，期货市场降低了宏观经济大起大落的可能性，提高了劳动生产率，实现了经济又好又快的发展。外汇、期权、远期合约、互换等金融衍生品，都是这样。5 .古玩艺术品市场在通胀情况下，货币供给过大，投资者急需寻找投资项目进行资产保值。而古玩、艺术品等藏品极具收藏价值。年久日深，更能够大幅度增值。因而古玩市场也就成为了一个投资项目。古玩及名人的艺术品价值已经成型，不

10、会出现下跌情况。而且还有很多不被发现或尚未被发现其价值的古玩和当代艺术品都有不可限量的升值空间。如果有一定的鉴别能力，能果断地进行投资，定能收获不少。但由于古玩、艺术品需要精准的鉴别和鉴赏能力，一般人很难准确瞄准。而且在通胀下，艺术品竞拍买家会比平时更多，就带来了更高的投资门槛，资本雄厚的投资者才能竞拍成功。如果投资者资金多的话，可以选择寻找专业的投资理财机构或代理人，比如产业类的信托、风险投资和私募基金。信托业的一位业内人士说，目前来看信托还是一项能跑赢CPI且比较安全的投资选择。如果是这样的话，收益率大于通胀率，就能有效避免了资产损失。另外由于现在信托通常是用于产业投资，是“实打实”的，避免流通货币的存储，所以能控制风险。综上所述，所有的投资都是收益伴随着风险存在的。投资的关键是看准时机，抓住机会，准确把握投资方向，在低价位时购进，确保资产升值。而在价位过高且有暴跌趋势时，更要有魄力地果断地抛售卖出，确保资产不贬值。另外也并不是所有的通胀情况都很可怕。一些经济学家并不害怕温和的通货膨胀，即通胀率在10%A内。甚至有些人认为这种缓慢而逐步上升的价格对经济和收入的增长是有积极的刺激作用。假如大多数居民的生活水平、工资水平也在同时提高，而且提高得更快，那么通货膨胀就不会那么明显。例如，1981年，美国的通货膨胀率达到10.4%,在盖洛普公司进行的民意调查中，接受调查的大多数美国