氧化铝项目财务分析报告（模板参考）

1、泓域咨询 /氧化铝项目财务分析报告目录一、 市场分析3二、 项目名称及建设性质4三、 项目承办单位4四、 项目定位及建设理由5主要经济指标一览表5五、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表7六、 股东权利及义务8七、 优势分析（S）13八、 节能综合评价15九、 人力资源配置15劳动定员一览表16十、 设备选型方案16主要设备购置一览表16十一、 项目总投资17总投资及构成一览表17十二、 资金筹措与投资计划18项目投资计划与资金筹措一览表18十三、 经济评价财务测算19营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表21利润及利润分配表23十四、 项目盈利能力分析24项目投资现金流

2、量表25十五、 财务生存能力分析26十六、 偿债能力分析27借款还本付息计划表28十七、 经济评价结论28十八、 项目风险对策29十九、 招标要求31二十、 项目总结31报告说明氧化铝是铝的稳定氧化物，化学式为Al2O3。在矿业、制陶业和材料科学上又被称为矾土。氧化铝是难溶于水的白色固体，无臭、无味、质极硬，易吸潮而不潮解（灼烧过的不吸湿）。氧化铝是典型的两性氧化物（刚玉是形属于六方最密堆积，是惰性化合物，微溶于酸碱耐腐蚀），能溶于无机酸和碱性溶液中，几乎不溶于水及非极性有机溶剂；相对密度(d204）4.0；熔点2050。氧化铝可用作分析试剂、有机溶剂的脱水、吸附剂、有机反应催化剂、研磨剂、抛

3、光剂、冶炼铝的原料、耐火材料。根据谨慎财务估算，项目总投资15517.50万元，其中：建设投资12577.93万元，占项目总投资的81.06%；建设期利息161.71万元，占项目总投资的1.04%；流动资金2777.86万元，占项目总投资的17.90%。项目正常运营每年营业收入28600.00万元，综合总成本费用24167.07万元，净利润3231.08万元，财务内部收益率14.04%，财务净现值-571.24万元，全部投资回收期6.52年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 市场分析氧化铝是铝的稳定氧化物，化学式为Al2O3。在矿业、制陶业和材料科学上又被

4、称为矾土。氧化铝是难溶于水的白色固体，无臭、无味、质极硬，易吸潮而不潮解（灼烧过的不吸湿）。氧化铝是典型的两性氧化物（刚玉是形属于六方最密堆积，是惰性化合物，微溶于酸碱耐腐蚀），能溶于无机酸和碱性溶液中，几乎不溶于水及非极性有机溶剂；相对密度(d204）4.0；熔点2050。氧化铝可用作分析试剂、有机溶剂的脱水、吸附剂、有机反应催化剂、研磨剂、抛光剂、冶炼铝的原料、耐火材料。铝是最为重要的有色金属之一，也是用量最大的有色金属，随着铝的应用领域不断扩展，国民经济各领域各行业对铝的需求将持续增长，近年来全球氧化铝产量也快速增长，2021年全球氧化铝产量达138122千吨，较2020年增加了5044

5、千吨，同比增长3.79%。分地区来看，2021年非洲和亚洲（中国除外）氧化铝产量为13174千吨，较2020年增加了779千吨；北美氧化铝产量为2523千吨，较2020年减少了148千吨；南美洲氧化铝产量为12111千吨，较2020年增加了331千吨；大洋洲氧化铝产量为20936千吨，较2020年减少了235千吨；中国氧化铝产量为75142千吨，较2020年增加了4132千吨。2021年非洲和亚洲（中国除外）氧化铝产量占全球氧化铝总产量的9.54%，较2020年增长了0.22%；北美氧化铝产量占全球氧化铝总产量的1.83%，较2020年减少了0.18%；南美洲氧化铝产量占全球氧化铝总产量的8.

6、77%，较2020年减少了0.08%；大洋洲氧化铝产量占全球氧化铝总产量的15.16%，较2020年减少了0.75%；中国氧化铝产量占全球氧化铝总产量的54.40%，较2020年增长了1.04%。二、 项目名称及建设性质（一）项目名称氧化铝项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx集团有限公司（二）项目联系人肖xx四、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，

7、就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22667.00约34.00亩1.1总建筑面积47180.511.2基底面积13826.871.3投资强度万元/亩347.162总投资万元15517.502.1建设投资万元12577.932.1.1工程费用万元10640.562.1.2其他费用万元1626.292.1.3预备费万元311.082.2建设期利息万元161.712.3流动资金万元2777.863资金筹措万元15517.503.1自筹资金万元8916.973.2银行贷款万元6600.534营业收入万元28600.00正常运营年份5总成本费用

8、万元24167.07""6利润总额万元4308.11""7净利润万元3231.08""8所得税万元1077.03""9增值税万元1040.18""10税金及附加万元124.82""11纳税总额万元2242.03""12工业增加值万元7842.01""13盈亏平衡点万元12944.68产值14回收期年6.5215内部收益率14.04%所得税后16财务净现值万元-571.24所得税后五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积47180.51，其

9、中：生产工程31652.46，仓储工程9850.27，行政办公及生活服务设施4035.15，公共工程1642.63。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程8157.8531652.464226.741.11#生产车间2447.369495.741268.021.22#生产车间2039.467913.111056.681.33#生产车间1957.887596.591014.421.44#生产车间1713.156647.02887.622仓储工程3594.999850.27924.422.11#仓库1078.502955.08277.332.22#仓库89

10、8.752462.57231.102.33#仓库862.802364.06221.862.44#仓库754.952068.56194.133办公生活配套771.544035.15620.643.1行政办公楼501.502622.85403.423.2宿舍及食堂270.041412.30217.224公共工程1244.421642.63139.58辅助用房等5绿化工程3885.1276.25绿化率17.14%6其他工程4955.0123.737合计22667.0047180.516011.36六、 股东权利及义务股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承

11、担同种义务。股东为单位的，股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、对外投资等事项的决策有相关规定的，公司不得以股东单位决策程序取代公司的决策程序，公司应依据公司章程及公司制定的相关制度确定决策程序。股东单位可自行履行内部审批流程后由其代表依据公司法、公司章程及公司相关制度参与公司相关事项的审议、表决与决策。1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会并行使相应的表决权；（3）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；

12、（5）查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、股东提出查阅前条所述有关信息或索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。但相关信息及资料涉及公司未公开的重大信息的情况除外。3、公司股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的

13、会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。公司根据股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向

14、公司作出书面报告。6、公司的股东或实际控制人不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。如果存在股东占用或转移公司资金、资产及其他资源情况的，公司应当扣减该股东所应分配的红利，以偿还被其占用或者转移的资金、资产及其他资源。控股股东发生上述情况时，公司应立即申请司法系统冻结控股股东持有公司的股份。控股股东若不能以现金清偿占用或转移的公司资金、资产及其他资源的，公司应通过变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金、资产及其他资源安全的法定义务，不得侵占公司资金、资产及其他资源或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资金、资产及其他资源。公司董事、监事、高级管理人员违反上述规定

15、，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。造成严重后果的，公司董事会对于负有直接责任的高级管理人员予以解除聘职，对于负有直接责任的董事、监事，应当提请股东大会予以罢免。公司还有权视其情节轻重对直接责任人追究法律责任。7、公司的控股股东、实际控制人及其他关联方不得利用其关联关系损害公司利益，不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。违反规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司的控股股东、实际控制人及其控制的企业不得以下列任何方式占用公司资金、损害公司及其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司及其他股东的利益：（1）公司为控股股东、实际控制人及其控制的企业垫付工资、福利、保险、广告等费用和其

16、他支出；（2）公司代控股股东、实际控制人及其控制的企业偿还债务；（3）有偿或者无偿、直接或者间接地从公司拆借资金给控股股东、实际控制人及其控制的企业；（4）不及时偿还公司承担控股股东、实际控制人及其控制的企业的担保责任而形成的债务；（5）公司在没有商品或者劳务对价情况下提供给控股股东、实际控制人及其控制的企业使用资金；8、控股股东、实际控制人及其控制的企业不得在公司挂牌后新增同业竞争。9、公司股东、实际控制人、收购人应当严格按照相关规定履行信息披露义务，及时披露公司控制权变更、权益变动和其他重大事项，并保证披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司股东、实际控制人

17、、收购人应当积极配合公司履行信息披露义务，不得要求或者协助公司隐瞒重要信息。10、公司股东、实际控制人及其他知情人员在相关信息披露前负有保密义务，不得利用公司未公开的重大信息谋取利益，不得进行内幕交易、操纵市场或者其他欺诈活动。11、通过接受委托或者信托等方式持有或实际控制的股份达到5%以上的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知公司，配合公司履行信息披露义务。12、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权的，应当公平合理，不得损害公司和其他股东的合法权益。控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权时存在下列情形的，应当在转让前予以解决：（1）违规占用公司资金；（2）未清偿对公

18、司债务或者未解除公司为其提供的担保；（3）对公司或者其他股东的承诺未履行完毕；（4）对公司或者中小股东利益存在重大不利影响的其他事项。七、 优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念

19、，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司

20、地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整

21、，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。八、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。九、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用

22、企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx集团有限公司规划，达产年劳动定员194人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位126正常运营年份2技术指导岗位193管理工作岗位194质量检测岗位29合计194十、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计65台（套），设备购置费4365.84万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、

23、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备463056.092辅助生成设备5349.273研发设备6392.934检测设备4261.953环保设备3218.293其它设备187.32合计654365.84十一、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15517.50万元，其中：建设投资12577.93万元，占项目总投资的81.06%；建设期利息161.71万元，占项目总投资的1.04%；流动资金2777.86万元，占项目总投资的17.90%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资15517.50100.00%1.1建设投资1

24、2577.9381.06%1.1.1工程费用10640.5668.57%1.1.1.1建筑工程费6011.3638.74%1.1.1.2设备购置费4365.8428.13%1.1.1.3安装工程费263.361.70%1.1.2工程建设其他费用1626.2910.48%1.1.2.1土地出让金936.326.03%1.1.2.2其他前期费用689.974.45%1.2.3预备费311.082.00%1.2.3.1基本预备费177.401.14%1.2.3.2涨价预备费133.680.86%1.2建设期利息161.711.04%1.3流动资金2777.8617.90%十二、 资金筹措与投资计划本

25、期项目总投资15517.50万元，其中申请银行长期贷款6600.53万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15517.50100.00%1.1建设投资12577.9381.06%1.2建设期利息161.711.04%1.3流动资金2777.8617.90%2资金筹措15517.50100.00%2.1项目资本金8916.9757.46%2.1.1用于建设投资5977.4038.52%2.1.2用于建设期利息161.711.04%2.1.3用于流动资金2777.8617.90%2.2债务资金6600.5342.54%2.2.1用于建设

26、投资6600.5342.54%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十三、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入28600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入17160.0021450.0022880.0028600.002增值税559.56739.79799.871040.182.1销项税2230.802788.502974.403718.002.2进项税1671.242048.712174.532677.823税金

27、及附加67.1588.7895.99124.823.1城建税39.1751.7955.9972.813.2教育费附加16.7922.1924.0031.213.3地方教育附加11.1914.8016.0020.80（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1040.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支

28、出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用24167.07万元，其中：可变成本20501.68万元，固定成本3665.39万元。达产年项目经营成本23190.96万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费11614.4614518.0815485.9519357.442工资及福利费1144.241144.241144.241144.243修理费248.55248.55248.55248.5

29、54其他费用2440.732440.732440.732440.734.1其他制造费用235.29235.29235.29235.294.2其他管理费用190.31190.31190.31190.314.3其他营业费用2015.132015.132015.132015.135经营成本15447.9818351.6019319.4723190.966折旧费633.95633.95633.95633.957摊销费18.7318.7318.7318.738利息支出323.43323.43323.43323.439总成本费用16424.0919327.7120295.5824167.079.1其中：固

30、定成本3665.393665.393665.393665.399.2可变成本12758.7015662.3216630.1920501.68（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加124.82万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4308.11（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=4308.11

31、5;25.00%=1077.03（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4308.11万元，缴纳企业所得税1077.03万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4308.11-1077.03=3231.08（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入17160.0021450.0022880.0028600.002税金及附加67.1588.7895.99124.823总成本费用16424.0919327.7120295.5824167.074利润总额668.762033.512488.434308.115应纳所得税

32、额668.762033.512488.434308.116所得税167.19508.38622.111077.037净利润501.571525.131866.323231.088期初未分配利润0.00451.411778.893280.699可供分配的利润501.571976.543645.216511.7710法定盈余公积金50.16197.65364.52651.1811可供分配的利润451.411778.893280.695860.5912未分配利润451.411778.893280.695860.5913息税前利润1159.382865.323433.975708.57十四、 项目盈利

33、能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.04%。本期项目投资财务内部收益率14.04%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-571.24（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-571.24万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈

34、利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.52年。本期项目全部投资回收期6.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0017160.0021450.002288

35、0.0028600.001.1营业收入0.0017160.0021450.0022880.0028600.002现金流出12577.9317181.8518857.0521221.0824288.022.1建设投资12577.930.002.2流动资金1666.72416.671805.62972.242.3经营成本15447.9818351.6019319.4723190.962.4税金及附加67.1588.7895.99124.823所得税前净现金流量-12577.93-21.852592.951658.924311.984累计所得税前净现金流量-12577.93-12599.78-100

36、06.83-8347.91-4035.935调整所得税289.85716.33858.491427.146所得税后净现金流量-12577.93-189.042084.571036.813234.957累计所得税后净现金流量-12577.93-12766.97-10682.40-9645.59-6410.64计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：19.75%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.04%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：3047.63万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：-571.24万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.

37、76年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.52年。十五、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十六、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前

38、利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.65。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.34。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

39、的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6600.536600.536600.536600.531.2当期还本付息161.71323.43323.43323.43323.431.2.1还本1.2.2付息161.71323.43323.43323.43323.431.3期末借款余额6600.536600.536600.536600.536600.532利息备付率17.653偿债备付率16.34十七、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入28600.00万元，综合总成本费用24167.07万元，税金及附加124.82万元，净利润3231.08万元，财务内部收益率14.04%，财务净现值-5