企业财务管理复习题

1、企业财务管理复习题名词解释1.资金运动 2.企业偿债能力 3.企业筹资方式4.营运资金 5.商业信用 6.财务本质7.公司特别风险 8.扩张筹资动机答案：1.答：指企业中资金从货币形态转到生产资金（包括储备资金）形态，商品资金形态，又回到货币资金形态的运动过程。2.答：偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力。通过这种分析可以揭示企业的财务风险。3.答：（1）吸收直接投资；（2）发行股票；（3）银行借款；（4）商业信用；（5）发行债券；（6）发行融资券；（7）租赁筹资。4.答：指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。5.答：商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷关系。6.答：就是企业在日常

2、经营中客观存在的资金运动，以及通过资金运动所体现的企业与多方面的经济关系。指某些因素对单个证券造成经济损失可能性。如个别公司工人的罢工，公司在市场竞争中的失败。企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要，而产生的筹资动机。扩张筹资动机所产生的直接结果，是企业资产总额和筹资总额的增加。由于负债的原因导致利润的变化7.答：公司特别风险也成为可分散风险，指某些因素对单个证券造成经济损失可能性。如个别公司工人的罢工，公司在市场竞争中的失败。这种风险，可通过证券持有的多样化来抵销。当两种股票完全负相关时，所有的风险都可以分散掉。但大部分股票是正相关，但不完全正相关，+0.6左右最多（一般r位于+0.5

3、+0.7之间）8.答：企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要，而产生的筹资动机。扩张筹资动机所产生的直接结果，是企业资产总额和筹资总额的增加。判断题1.进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡使企业价值达到最大。T2.扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机。T3.资本成本通常用相对数表示即用资费用加上筹资费用之和除以筹资额的商。F4.直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以取得股利或利息收入的投资。F5.公司的留用利润是由公司税后净利形成的，它属于普通股股东。因而公司使用留用利润并不花费什么成本。F6.越是

4、负相关的股票投资组合，越可很好的分散系统风险。T7.保守的筹资组合是采用短期资产由短期资金来融通，部分长期资产也由短期资金来融通。 F 8.没有财务风险的企业，也就没有经营风险。 T 9固定股利支付率政策，可以使公司的股利支付和其盈利状况很好地结合起来，因而是最好的股利政策。F10.投资者越回避风险，欲期的市场风险报酬率越低。F多项选择题1.企业留存收益包括（ ）A.盈余公积金 B.公益金 C.未分配利润D.应付票据 E.资本金2.下列（ ）筹资方式可分为企业筹集短期资金的方式A.融资性租赁 B.股票 C.经营性租赁 D.国内联营 E.银行借款3.下列（ ）筹资方式可作为企业筹集长期资金的方式

5、A.企业内部积累 B.股票 C.商业汇票 D.债券 E.银行借款4.企业的资金成本是指（ ）A.资金占用费 B.资金筹集费 C.取得和使用资金支付的各种费用D.资金占用费和资金筹集费之和 E.利息、股利、租赁费5.反映用流动资产偿还到期债务能力的比率有（ ）A.流动比率 B.周转次数 C.负债比率 D.周转天数 E.速动比率答案：1. ABC 2.CE 3.ABDE 4.CE 5.AE 简答题1.什么是企业的财务活动？有几个阶段？答：企业的财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。企业资金的收支，构成了企业经济活动的一个独立方面，这便是企业的财务活动，企业财务活动可以分为四个方面：1)

6、企业筹资引起的财务活动2)企业投资引起的财务活动3)企业经营引起的财务活动4)企业分配引起的财务活动2.普通股筹资的优缺点有哪些？答：普通股筹资优点：1)普通股筹资没有固定的股利负担2)普通股股本没有固定的到期日，无须偿还。3)利用普通股筹资的风险小。4)发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉。普通股筹资的缺点：1）资本成本高于债权资本。2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权。3）如果以后发行新的普通股票，会导致股票价格的下跌。3.简述企业财务的总体目标答：以总产值最大化为目标；利润最大化为目标；以股东财富最大化为目标；以企业价值最大化为目标。4.企业投资的意义。答

7、：企业投资的意义有：1)企业投资是实现财务管理目标的基本前提；2)企业投资是发展生产的必要手段；3)企业投资是降低风险的重要方法。5.股票融资和债券融资的优缺点是什么?答：普通股筹资优点：1)普通股筹资没有固定的股利负担2)普通股股本没有固定的到期日，无须偿还。3)利用普通股筹资的风险小。4)发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉。普通股筹资的缺点：1)资本成本高于债权资本。2)利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权。3)如果以后发行新的普通股票，会导致股票价格的下跌。债券筹资的优点：1)债券成本较低。2)可利用财物杠杆。3)保障股东控制权。4)便于调整资本结构。债券筹

8、资的缺点：1)财务风险高。2)现之条件较多。3)筹资数量有限。6.无形资产的特点及内容。答：指不具有实物形态的非货币资产，可使企业长期获得超额收益。主要包括：专利权、非专利技术、商标权、土地使用权、知识产权、商誉。7.股份有限公司税后利润分配顺序答：被没收的财产损失，支付各项税收的滞纳金，罚款、罚金；弥补以前年度亏损；提取法定盈余公积金10%；提取公益金；支付优先股股利；提取任意盈余公积金；支付普通股股利。8.企业内部投资额的构成。答：企业内部长期投资总额一般有以下几方面构成：投资前费用、社备购置费用、设备安装费用、建筑工程费、营运资金的垫资、不可预见费。9.企业筹资组合。答：1)正常的筹资组

9、合：短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通；2)冒险的筹资组合：除全部短期资产外还将部分长期资产由短期资金来融通；3)保守的筹资组合：除全部长期资产外还将部分短期资产由长期资金来融通；10.应纳所得税的收入包括那些？答：根据企业所得税暂行条例，我国境内企业，除外商投资企业和外国企业外，应当就其生产经营所得和其它所得，缴纳企业所得税。企业生产经营所得是指从事物质生产、交通运输、商品流通、劳务服务以及经国务院财政主管部门确认的其它盈利事业取得的所得；其它所得是指古昔、利息、租金、转让各类资产、特许权使用费以及营业外收益等所得。11.财务管理的整体目标有哪些？各有什么特点？答：1)以总产

10、值最大化为目标：是传统计划经济的产物，只讲产值，不讲效益；只求数量，不求质量，只抓生产，不抓销售，只重投入，不中挖潜。2)以利润最大化为目标：企业追求利润最大化，必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，但是没有考虑资金时间价值，没能有效的考虑风险问题，而且是企业财务决策带有短期行为倾向；3)以股东财富最大化目标：该目标可以理解为最大限度地提高现在的股票价格，股东财富最大化目标考虑了风险，在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，且目标比较容易量化，便于考核和奖励；但该目标只适用于上市公司，只强调股东的利益，且股票价格收多种因素的影响。4)以企业价值最大化为目标：是指通过企业

11、财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬关系，保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。计算题1.某企业资产总额为200万元，其中发行面额为100元股票1.5万份；发行债券50万元，利率为8，若该企业息税前盈利率为10，所得税率为33%,求该企业的财务杠杆系数和每股盈余。解: 2.某企业预计存货周转期为60天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为20天。预计全年需要现金360万元。则最佳现金余额为多少？解:现金周转期60302070（天）最佳现金余额360/360*70=70（万元）3.某建设项目需要建筑材料每年30吨，已知该材料的单价为15万元/吨

12、，该材料的一次采购费用为1000元，年度保管费为0.4%，则对该材料的一次经济采购批量为多少吨？答案： 4.某企业2000年底的部分账面资料如下表，试计算该企业的净营运资金、流动比率、速动比率。 单位：万元项 目2000年现金01银行存款67短期债券投资12应收票据5固定资产原值836减：累计折旧14固定资产净值822应收账款5存货75应付票据16应交税金45预提费用18长期借款100短期生产周转借款54答案：净营运资金=0.1+67+1.2+5+5+75-16-4.5-1.8-54=77万元流动比率=（0.1+67+1.2+5+5+75）/（16+4.5+1.8+54）=153.3/76.3=2万元速动比率=（0.1+67+1.2+5+5）/（16+4.5+1.8+54）=78.3/76.3=1.03万元5.某企业资产总额为200万元，其中发行面额为100元股票1.5万份；发行债券50万元，利率为8，若该企业息税前盈利率为10，所得税率为33%,求该企业的财务杠杆系数和每股盈余。答案：EBIT=200×10%=20万元DFL=20/（20-50×8%）=1.25EPS=（20-50×8%）