咨询工程师项目决策分析与评价计算公式

1、咨询工程师工程决策分析与评价计算公式本页仅作为文档封面，使用时可以删除This document is for reference only-rar21 year.March工程决策分析与评价计算公式六、投资估算工程总投资 =建设投资 +建设期利息 +流动资金建设投资 =建筑工程费 +设备及工器具购置费 +安装工程费 +工程建设其他费 +预备费 静态投资 =建筑工程费 +设备及工器具购置费 +安装工程费 +工程建设其他费 +根本预备 费动态投资 =涨价预备费 +建设期利息一建设投资估算方法1、单位生产能力估算法Y2= Y1/X1 XX2XCFY2 拟建项的投资额；X2 拟建工程的生产能力；CF

2、 综合调整系数2、生产能力指数法人=丫2x "xCF1 X/当?X 2/Xi=2 ,那么n£l; ?X 2/Xi=250且拟建规模的扩大仅靠增大设备规模来到达时， n=；假设靠增加相同规格设备的数量来到达时，3、比例估算法1以拟建项 Li 的设备购置费为基数C=E l+fiPi+f 2P2+1其中c 拟建项11建设投资；E设备购置费；I拟建项口的其它费用。 Pl、P2 已建项LI中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的白分比； fi、f2定额、价格、费用标准等综合调整系数。2以拟建项 U 的工艺设备投资为基数C=E l+fiPi ，+f2P2/+ +1其中E 工艺设备投资；P

3、i PZ 已建工程各专业工程费用占工艺设备投资的百分比。4、系数估算法1朗格系数法以设备购置费为基C = E 1 + 工 Kg其中C 建设投资；E 设备购置费；Ki 管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；心一管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。2设备及厂房系数法5、佔算指标法扩大指标法6、概算指标法二建筑工程费估算方法： 1、单位建筑工程投资佔算法；2、单位实物工程量投资佔算法；3、概算指标投资估算法三设备购置费估算1、国产设备购置费二设备原价出产价+设备运杂费2、进口设备购置费二进口设备货价 +进口附属费用 +国内运杂费进口设备到岸价 CIF 二离岸价 FOB +国外运费+国外运

4、输保险费 进口附属费用包括： 1 国外运费二离岸价 FOB x 运费率 2国外运输保险费 =离岸价 +国外运费 x 国外运输保险费率 3进口关税 = CIFx 进口关税率消费税=CIF+关税/消费税率x消费税率5进口环节增值税=CIF +进口关税+消费税x增值税率6外贸手续费 = CIFx 外贸手续费率 7银行财务费 = FOBx 银行财务费率3、工器具及生产家具购置费：以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数。4、备品备件购置费：四安装工程费估算安装工程费二设备原价 X 安装费率 二设备吨位 X 每吨设备安装费率指标 二安装工程实物量 X 每单位安装实物工程量费用指标五 、预备费1根本预备费

5、=工程费用+工程建设其他费X根本预备费率 工程费用二建筑工程费+设 备及工器具购置费 +安装工程费涨价预备费：PC= N, ：( 1 + /) r -1:式中：PC涨价预备费，分年计算汇总；It 第t年工程费用；f建设期价格上涨 指数； n 建设期。六 、建设期利息估算 建设期利息在年内均衡发生=上年年末借款本息累计+本年借款额 /2 x 年 利率 、流动资金估算1 、扩大指标估算法流动资金 =年营业收入额 x 营业收入资金率 二年经营本钱 X 经营本钱资金率二年产量 X 单位产量占用流动资金额2、分项详细佔算法流动资金 =流动资产一流动负债流动资产 =应收帐款 +存货+现金+预付帐款流动负债

6、 =应付帐款 +预收帐款 流动资金本年增加额 =本年流动资金一上年流动资金1 周转次数计算：周转次数 = 360-最低周转天数2 存货佔算：存货二外购原材料 +外购燃料 +在产品 +产成品 外购原材料 =年外购原材料 / 按种类分项周转次数 外购燃料 =年外购燃料 / 按种类分项周转次数 在产品=年外购原材料 +年外购燃料 +年工资及福利费 +年修理费 +年其他制造费 /周转次数 产成品=年经营本钱 /产成品周转次数3应收账款、预收账款估算：应收账款 =年销售收入三应收账款周转次数预付账款 =年销售收入三预收账款周转次数4现金需要量佔算：现金需要量 =年工资及福利费 +年其他费用斤现金周转次数

7、5流动负债佔算： 应付账款二年外购原材料 +年外购燃料三应付账款周转次数 预收账款二年外购原材料 +年外购燃料三预收账款周转次数七. 融资方案研究1、融资本钱1资金本钱：资金本钱 =资金占用本钱 +筹资费用“F _C台i+厅式中：i 资金本钱率；Ft各年实际借贷资金流入额；Ct 各年实际借贷资金支出额，包括资金占用本钱及筹资费用；n 借贷期限。2、权益资金本钱分析1优先股资金本钱 优先股资金本钱二优先股股息 / 发行价一发行本钱 注：优先股股息用税后净利润支付2普通股资金本钱a、资产定价模型Ks=Rf+ B Rm- Rf Rf社会无风险投资收益率；P 投资风险系数；Rm 市场投资组合预期收益

8、率。b、税前债务本钱加风险溢价法Ks=Rb+RPcRPc 风险溢价，大约在 3%5%, 般取 4%。C、釆用股利增长模型Ks=Di/Po+GDx预期年股利额；Po 一一普通股市价；G股利期望增长率。3、债务资金本钱分析1税前债务资金本钱2扣除所得税后的资金本钱： 所得税后的借贷资金本钱二税前资金本钱 X 1 所得税 税 率3扣除通货膨胀影响后的资金本钱珂“未扣通胀影响的资金本钱 / 1+通胀率4、加权平均资金本钱 :式中：it 第t种融资的资金本钱；ft第t种融资的融资金额占项口总融资金额的比例，有 Jft=lo八、资金时间价值与方案经济比选1、利率=每单位时间增加的利息 /本金 名义利率与年

9、效利率卩= 1+工一 1 nt其中：站一年有效利率；名义利率； m 年内的计息周期数。 注：通常所说的年利率都是 名义利率二2、常用资金等值换算公式F=P 1+i %F/P, i, n 为一次支付终值系数， P/F, i, n 为一次支付现值系数。丄二 1, F/A, i, n 为一次年金终值系数， A/F, i, n 为偿债基金系数。 Ip=A上U, p/A,匕n为一次年金现值系数，A/P, i, n 为资金回收系数。注：A发生在各期期末；P发生在期初；系列的最后一个 A与F同时发生。3 经济评价一一时间性指标1工程静态投资回收期Pt:Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数一1 + I上一

10、年累计净现金流量丨/当年 净现金流量当 PtSPc 时，工程投资回收期满足要求。2项H动态投资回收期P V:4、价值性指标1净现值 NPVNPV i二工C/-CO I + yi 设定的折现率。当给定折现率i=ic ic为设定的基准收益率，假设 NPV ic =0表示 工程到达了基准收益率标准，而不是表示工程盈亏平衡；2净年值NAVNAV i =NPV iA/P, i, n 5、比率性指标 1内部收益率 IRR士CI-CO m + IRRT =0f-0假设IRRAic,那么认为项U在经济上是可以接受的。IRR指标的经济含义是项口对占用资金的恢复能力；项U对初始投资的归还能力； 工程对贷款利率的最

11、大承受能力。IRR不是用来计算初始投资收益的，所以不能作为排列多个独立项U优劣顺序的依据。NPVRNPV=A2净现值率NPVRNPVR说明单位投资的嬴利能力或资金的使用效率。6、互斥型方案比选-计算期相同的情况1净现值法：NPVD0且最大的方案为最优方案。2 费用现值法：对于仅有或仅需计算费用现金流量的互斥方案，只需进行相对效果 检验， 判别准那么是：费用现值最小者为相对最优方案。3差额增量、追加投资内部收益率法士 KC/ - CO 2 - C7 - CO J 1 +=0r-0其中：Cl-CO 2投资多的方案年净现金流量当AFIRR与基准投资收益率ic或社会折现率is 相比，假设AFIRR沆时

12、，投资多的方案 为优。二 计算期不同的情况1、计算期统一法1最小公倍数法2 最短计算期法2、净年值法3、费用年值法年费用法九、财务分析1、财务评价的价格体系：基价、时价、实价。 1 时价：包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响，以当时的价格水平表示。 时价二基价 X 1 + ci X1 + C2X14-C3X xl + cn式中：Cl、C2 Cn 各年的时价上涨率。2实价：以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格，山时价中扣除物价总水平变动的影响求得实价。实价二时价 / 1+通涨率 通涨率二时价一实价 / 实价3实价上涨率 口： ri=l + c i i/ l+f i i-l式中

13、：口 一一实价上涨率；fi 通货膨胀率；Ci 各年时价上涨率。2、增值税的计算增值税二销项税额一进项税额销项税额二含税收入三 1 +增值税率X增值税率二不含税收入 X增值税率 进项税额二 外购原材料、燃料、动力含税本钱三1 +增值税率X增值税率二外购原 材料、燃料、动力不含税本钱X增值税率3、总本钱费用1总本钱费用二生产本钱 +期间费用生产本钱 =直接材料费 +直接燃料和动力费 +直接工资 +其他直接支出 +制造费用 期间费用 = 管理费用 +营业费用 +财务费用2 总本钱费用二外购原材料、燃料和动力费 +工资及福利费 +折旧费+摊销费 +修理 费+财 务费用利息支出 +其他费用3经营本钱二外

14、购原材料、燃料和动力费 +工资及福利费 +修理费 +其他费用 经营本钱二 总本钱费用一折旧费一摊销费一财务费用利息支出4 、 固定资产折旧费计算1 年限平均法：年折旧率=1 预计净残值率/折旧年限xlOO%年折旧额=固定资产原值X年折旧率 2 工作量法：1按行驶里程计算折旧：单位里程折旧额二原值 X 1 预计净残值率/总行驶里程 年折旧 额=单位里程折旧额 x 年行驶里程2按工作小时计算折旧：每工作小时折旧额二原值x 1 预计净残值率/总工作小 时年折旧额=每工作小时折旧额X年工作小时3双倍余额递减法：年折旧率 =2 /折旧年限 xlOO%年折旧额 =年初固定资产净值 x 年折旧率 年初固定资

15、产净值二固定资产原值一以前各年累计折旧 最后两年折 旧额二固定资产净值一净残值三 24年数总和法：年折旧率 =折旧年限一已使用年限 / 折旧年限 X 折旧年限 +1 /2xlOO%年折旧额二固定资产原值一预计净残值 X 年折旧率5、固定资产修理费 =固定资产原值一建设期利息 x 修理费率6、无形资产摊销费二无形资产原值三使用年限7、财务费用估算1 长期借款付息方式计算公式：1等额还本付息方式： A = lcx iX式中：A每年还本付息额等额年金； 每年还本付息额中：每年支付利息 =年初本金累计 X 年利 每年归还本金 =A 每年支付利息 年初本金累计=lc 本年以前各年归还的本金累计2等额还本

16、利息照付方式：At=A + Z .x I- x/n n式中：At第t年的还本付息额；lc 还款年年初的借款本息 和； 每年归还本金 =Ic/n2 流动资金借款利息：流动资金借款利息 =当年流动资金借款额 x 年利率8、固定本钱与可变本钱固定本钱二工资计件工资除外 +折旧费 +摊销费 +修理费 +其他费用 +利息注：利息包括长期 借款、短期借款和流动资金借款利息。可变本钱 =外购原材料、燃料及动力费 +计件工资9、改、扩建工程效益与费用的数据五套数据：“现状数据；“无项 tr数据；“有项屮数据；“新增数 据；“增 量数据 o1无项 Li 固定资产价值二原有固定资产价值现状数据 +无项 H 追加投

17、资形成的固 定 资产价值。2有项固定资产价值二新增固定价值 +原有固定资产价值3增量固定资产价值二有项 H 固定资产价值一无项 H 固定资产价值 二新增固定资产价值一无项 U 追加投资形成固定资产价值 假设无项I追加投资=0,那么增量固定资产价值二新增固定资产价值 假设现状为 6 无工程也为 0,那么新增数值二有项H数值，增量数值二有项口数值，新增数值二增量数值二有项 H数值，即 有工程 =无工程10、财务盈利能力分析1项 目财务净现值 FNPV: FNPV= £ C/ CO , 1 + . Tic设定的折现率。当FNPV>0时，说明项LI的盈利能力到达或超过了设定折现率要求的

18、盈利水平。2 工程财务内部收益率 FIRR : yjCI-COl + FIRRy , =07-1当 FIRR>0 时，即认为项口的盈利性能够满足要求。3工程投资回收期 Pt Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数一1 + I 上一年累计净现金流量 I /当年 净现金流量当 PtSPc 时，工程投资回收期满足要求。4总投资收益率 ROD : ROI =年息税前利润 / 工程总投资 息税询利润二利润总额 +支付的全部利息二营业收入一营业税及附加一经营本钱一折旧 和摊销5项日资本金净利润率 ROE : ROE=年净利润/资本金11. 偿债能力分析一工程层次1利息备付率ICR : ICR=息税

19、前利润/应付利息额利息备付率应分年计算。且不宜低于2。利息备付率高，说明利息偿付的保障程度咼。2偿债备付率 DSCR : DSCR= 息税折旧摊销前利润一所得税 /应还本付息额 应还 本付息额包括还本金额和计入总本钱费用的全部利息。偿债备付率应分年计算。 且不宜低于。 偿债备付率高， 说明还本付息资金的保障程 度高。二 考察企业财务状况的指标1 资产负债率二期末负债总额 /期末资产总额2 流动比率:流动比率二流动资产 /流动负债，国际公认的标准比率是。6 速动比率:速动比率二速动资产 /流动负债速动资产二流动资产一存货，国际公认的标准比率是。十、经济分析1 、 外贸货物的影子价格:1 进口投入

20、的影子价格到厂价二到岸价2 出口产出的影子价格出厂价二离岸价注:进岀口费用指货物在国内发生的各种费用，CIFX影子汇率+进口费用FOB x 影子汇率一出口费用包括交易、 储运、再包装、 短距离 倒运、装卸、保险及检验等费用，也包括物流损失及资金占用的时机本钱。2、 非外贸货物影子价格1 投入的影子价格到厂价二市场价格 +国内运杂费用 2 产出的影子价格出厂价二市场价格一国内运杂费用2、影子汇率 : 影子汇率二外汇牌价x 影子汇率换算系数 ()3、影子工资：(1) 影子工资二劳动力时机本钱 +新增资源消耗(2) 影子工资二财务工资 x 影子工资换算系数其中：技术劳动力的影子工资换算系数为 1:

21、非技术劳动力的影子工资换算系数为 ? ，中间取。4、土地影子价格(1) 非生产性用地的土地影子价格 市场完善的，将市场交易价格作为土地影子价格： 市场不完善或无市场交易价格的，按消费者支付意愿确定影子价格。(2) 土地(生产性用地)影子价格：土地影子价格 =土地时机本钱 +新增资源消耗 属于时机 本钱性质的费用：土地补偿费、青苗补偿费用； 属于新增资源消耗的费用：征地动迁费、安置补助费、地上附着物补偿费用，按影 子价 格计算。耕地占用税应计入土地经济费用。5、经济净现值 (ENPV ) : ENPV 沱(B-C ) , (I + i.、. ) T式中：ENPV 一经济净现值；B 经济效益流量；

22、C 经济费用流量；(B-C) t第t年的经济净效益流量；匚一一社会折现率；取 8% ; n工程计算 期。 当 ENPV>0 时，说明工程可以到达符合社会折现率的效益水平，认为该项口从经济 资源 配置的角度可以被接受。6、经济内部收益率： 土(B-C) Q + EJRR厂=0式中：当EIRR>is时，说明项资源配置的经济效率到达了可以被接受的水平。7、 效果费用比(Re/C ) : RE/C二E/C式中：e工程效果；C工程费用；第十一章 . 经济影响分析一. 经济影响分析的定量指标1 、总量指标(1) 增加值(收入法)二劳动者报酬 +固定资产折旧 +生产税净额 +营业盈余；注：生产税净额指各种上缴税扣除主产补贴后的净额：营业盈余指营业利润加生产补贴。(2) 净产值二增加值一