秦淮福地中融17号财产权信托项目推介中融版

1、（一）基本要素名称中融秦淮福地1-7号权类型权期限2年规模5亿元（其中，1-6号：7000万元，7号：8000万元）资金用途本次应收账款债权募得资金将用于句容市高效农业示范工程项目。年期预期率认购金额100万300万（不含）的预期率为【9.2】%/年认购金额300万以上的预期率为【9.5】%/年利益分配每6分配，本金于到期时分配。担保方式1.中融（受托人）与句容农发（委托人）、句容市（债务人）签署的债权转让确认书，明确设立后，句容市直接向受托人履行债务；委托人无权以的名义向追偿债务；如委托人受到还款，则其有义务及时将款付给受托人；2.中融与句容农发签订受益权回购合同，若到期时句容市不能履行债务

2、，则委托人对受益人持有的受益权进行回购；3.句容福地为委托人的回购义务承担无限连带责任保证。（二）结构图中融（受托人）投资者（委托人）投资者（受益人）设立、管理1利益分配2认购计划5中融秦淮福地1-7号托权信连带责任担保资金43句容市新农村发展实业（融资人）句容福地科技（担保人）句容市高效农业示范工程项目（标的项目）（三）计划结构、风控措施Ø计划结构委托人句容农发将其对句容市的6.5 亿元应收账款给中融，成立中融秦淮福地1-7号的受益权。现本项目的权，同时中融向投资者募金受让权计划存续期内，由句容市向我公司支付应收账款，以实权。如句容市不履行偿债义务，则由句容农发受益人持有的。风险受

3、益权；句容福地为句容农发履行回购义务承担无限连带责任保证Ø地方财政支持中融（受托人）与句容农发（委托人）、句容市（债务人）签署三直接向受托人履行方的债权转让确认书，明确设立后，句容市债务；委托人无权以的名义向追偿债务；如委托人受到还款，则其有义务及时将款付给受托人。受益权回购中融与句容农发签订受益权回购合同，若到期时句容市不能履行债务，则委托人对受益人持有的受益权进行回购。连带责任担保句容福地为委托人的回购义务承担无限连带责任保证。一方案及结构二对手债务人三四应收账款项目五用款项目担保人六七结论与评价（一）对手基本情况句容市新农村发展实业成立于2010年8月，句容市句容市财政局投资设

4、立的国有独资公司,主要从事新农村、新市镇、农村环境整治等业务。性质：国有企业，：7.6亿元。公司名称句容市新农村发展实业法定代表人吴新梅76,000万元经营项目：土地开发经营。一般经营项目：新农村和新市镇建设；农村环境整理；生态旅游开发；农业建设；经营管理市范围内的国有资产；城乡建设；经营范围土地整理；市政公用设施、道路基础设施的投资建设；水利基础设施建设。经营期限2010年08月17日至2030年08月16日股权结构句容市（句容市财代表市履行出资人职责）100%企业类型（法人独资）内资住所句容市华阳镇华阳东路16号4号楼第三层（二）对手财务状况2011年-2013年总资产大幅上升。20112

5、0122013总负债、所有者权益随着资产规模的扩张而增加。201120122013所有者权益14.83亿元22.90亿元60.53亿元资产负债率呈波动上升态势，但均在合理水平范围内波动，主要是受到其他应付款大额增长的影响，企业长期偿债能力较强。2011201220132011-2013年，营业收入逐年上升、净利润稳步提高，企业经营稳健，获利能力 逐年增强。201120122013净利润0.19亿元0.92亿元0.96亿元营业收入1.78亿元3.10亿元3.41亿元资产负债率33.88%35.25%22.72%总负债7.59亿元12.47亿元17.80亿元总资产22.42亿元35.36亿元78.

6、33亿元（三）对手信用2014年3月25日经企业系统，相关信息如下：Ø情况：当前未结清常类。已结清正常类。为134,500.00万元，未结清承兑汇票20,000.00万元，均为正12笔，已结清票据贴现4笔，已结清承兑汇票136笔，均为Ø 对外担保情况：当前对外担保的合同金额为18,700.00万元。Ø 抵押/质押情况：当前对外抵押金额为0元，质押金额为0元。Ø 有无：无一方案及结构二对手债务人三四应收账款项目五用款项目担保人六七结论与评价（一）债务人基本情况应收账款支付方句容市Ø 句容市位于镇江西南部，北通镇江市区、东连丹 阳、南邻金坛和溧水，

7、是镇江重要的农业、旅游业、服务业等产业发展基地，素有“华夏第一福地”之美誉。句容是百强县（市），为江苏省镇江市代管，地处苏南地区，长江流域开发带，东连镇江、西靠南京、东北依长江并与古城扬州隔江相望，距上海200公里。句容区位优势明显，基础 设施完善，水陆空立体交通格局已经形成。Ø 句容市辖9个镇：华阳镇、下蜀镇、白兔镇、边城镇、茅山镇、后白镇、郭庄镇、镇；并辖3个开发区管委会：句容镇、宝华开发区管理委员会、赤山湖管理委员会、茅山风景区管理委员会，其中句容开发区为省级开发区。Ø 句容市是中国优秀旅游城市、科技工作先进市、卫生城市、江苏省卫生城市、江苏省双拥模范城和江苏省东南坐

8、落着著名的道教工作先进市。市区茅山，是AAAA级风景名胜区。市区西北有我国山”宝华山。“律宗第一名（二）债务人财政状况2013年，句容市实现地区生产总值（GDP）385.65亿元，按可比价计算同比增长12.5% 。分产业看， 第一产业增加值37.08 亿元， 增长4.2%； 第二产业增加值196.01亿元，增长13.5%，其中，工业增加值178.72亿元，增长13.3%；第三产业增加值152.56亿元，增长13.0%。三种产业增加值结构之比为9.6：50.8：39.6。Ø 财政状况2011-2013年，句容市财政收入呈现较快增长的势头，其中财政总收入由50.08亿增加到70.37亿，

9、年均复合增长率13.51%；发展势头良好，地方财政收入快速稳定提高。句容市近年来发展较快，2011-2013年基金收入分别为14.84亿、18.36 亿和20.36 亿元。2011 至2013 年一般预算收入占财政总收入比例分别由41.00%上升至43.35%，基本保持稳定。说明句容市财政受房地产调控影响逐步较小，财政收入主要是来自一般预算内收入，对土地出让收入依赖较小，财政收入结构趋于健康，未来几年具有良好的抗风险能力。2011201220132014（预期）2015（预期）财政收入（亿元）64.3471.1878.8292.68106.40增长率（%）10.6310.7317.5814.8

10、0（二）债务人财政状况Ø 税收收入和非税收收入的结构分析句容市当地工商企业运营情况良好，财政一般预算收入中税收收入占比较高，2011、2012 年、2013年句容市税收收入分别为16.92亿、21.29亿和26.11亿，占一般预算收入的比例82.49%、85.10%和85.58%，句容市财政情况较为健康，虽然总量不高，但是主要依靠当地工商企业的税收收入、税收收入占比稳定，总量逐年增高，预计未来句容财政情况的可能性极小。Ø 土地出让情况2011年至2013年句容市的国有土地使用权出让净收入分别为14.21亿、17.42亿、19.36亿元。受到今年土地市场以及房地产开发市场上行

11、的影响，预计2014年以及2015年土地出让 收入呈现出增长趋势。Ø 履约意愿从当地财政和债务情况来看，句容市地方发展较好，地方财政收入较高，地方财政实力基础较好，履约能力和意愿较强。本项目融资人句容农发作为当地重要的平台公司，受到支持力度较大。同时，句容农发经营情况较好，负债率不高，具有较强的履约能力和意愿。201120122013土地使用权出让金收入（亿元）14.2117.4219.36一方案及结构二对手债务人三四应收账款项目五用款项目担保人六七结论与评价（一）应收账款项目基本情况本基础债权项目是由句容农发受句容市委托负责承建的“句容市后白镇万顷良田工程（二期）建设项目”

12、6; 建设规模及内容句容市后白镇万顷良田工程（二期）建设项目位于句容市后白镇，项目区总面积1252.1503公顷，需拆迁农户1879户，其中楼房1028户，面积221430.00平方米；平房851户，面积147370.00平方米；附房面积28158.00平方米；工矿用房面积1600.00平方米。迁移坟墓4789座。项目将按照统一进行土地平整，并配套建设农田水利、道路及农田防护工程。Ø 项目投资总额总投资估算99233.37万元。其中拆迁款安置补偿费70319.72万元，安置房购置费21268.80 万元。Ø 项目现状截止目前，拆迁已全部完成。工程部分总体完成形象进度约13%

13、。其中：高效农业建设工程正进行土地翻耕整治，完成工程量约12%；水库除险加固工程完成工程量约12%；泵站改 造工程完成工程量约16%；河道清淤工程完成工程量约18%。截止2013年末累计完成投资约8.42 亿元。根据句容农发与句容市签署的委托代建协议及补充协议的约定，当句容农发对本项目投入达到总投资的80%时，句容市额为79386.70万元。应向句容农发支付第一期回购款，第一期回购款金一方案及结构二对手债务人三四应收账款项目五用款项目担保人六七结论与评价（一）用款项目基本情况资金用于 “句容市高效农业示范工程”项目的建设。Ø 建设规模及内容：项目建设范围包括：茅山镇、镇、后白镇、白兔

14、镇、边城镇、华阳镇，涉及面积142880亩土地，同时配备有机农业带、农业作业区内部道路、杀虫灯、网、大鹏、内部滴灌设施以及配套的农田水利设施建设。新建、拆建、改造55座泵站、98套水泵。完成38条河流清淤工程。Ø 项目投资总额：项目估算总投资10.64亿元，其中建设投资8.62亿元、建设期利息0.91亿元、1.12亿元。资金Ø 项目预期：项目预计建成后将拥有用于种植包括有机果品、绿色无公害果品、有机水稻、有 机茶、有机蔬菜、草莓等在内的现代化农田142880亩，种植果品的销售能每年带来稳 定的回款。一方案及结构二对手债务人三四应收账款项目五用款项目担保人六七结论与评价（一）

15、担保人基本情况句容福地容市科技（以下简称“句容福地”）成立于1998年1月16日，是由句句容市财投资设立的国有独资公司，是句容市高效农业、旅游和土地整理的开发运营主体。：10.2亿元。公司名称句容福地科技法定代表人吴新梅102000万元农业观光园区的开发、建设；农业的投资建设；乡镇集镇建设；市政公用设施、道路基础设施的投资建设；经营管理市范围内的国有资产；土地收储、经验范围整理、开发；旅游开发；城乡建设；水利基础设施建设。经营期限1998年1月16日至长期股权结构句容市财持股100%企业类型公司（国有独资）住所句容市华阳镇华阳东路16号（二）担保人财务状况、信用句容福地资产负债情况保持在合理水

16、平，财务情况比较稳定，无不良信贷具有良好的信誉。，Ø 财务状况2010-2013年，公司资产总额分别为119.04亿元、130.03亿元、185.86亿元和246.86亿元，处于稳定上涨的态势。2010-2013年，资产负债率分别为25.73%、23.60%、29.36%、20.14%，比率分别为5.77、4.59、1.76、1.97，速动比率分别为5.17、4.09、1.50、1.69，公司负债水平低，长短期偿债能力均较强。Ø企业基本信用信息报告截至2014年3月31日，句容福地及对外担保情况如下：情况：当前未结清为129,900.00万元，未结清承兑汇票797.00万元，均为正常类。已结清16笔，票据贴现34笔，承兑汇票148笔，均为正常类。对外担保情况：当前对外担保的合同金额为191,800.00万元。抵押/质押情况：当前对外抵押金额为96,564.80万元，质押金额为0元。无不良信用。一方案及结构二对手债务人三四应收账款项目五用款项目担保人六七结论与评价结论及评价项目优势：Ø融资人句容农发2013年资产总额达78.33亿元，财务结构比较稳健，公司能的大力长期保持稳定。句容农发作为当地重要的平台公司，受到句容市力支持，作为句容市新农业的主要建设方与管理方，未来预计随着万顷良田项目