宝钢财务报表分析

1、宝钢股份财务分析金融 1403 班盛佳慧周旋秦赟邵江南鲁明州杨凡1.公司概况公司简介 （历史发展及经营范围）宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国” ）法律在 中国境内注册成立的股份有限公司。 该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸 企改 19991266 号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司” ， 以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于 2000年 2 月 3 日正式注册成立。宝钢 股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输 等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽 车修理，商品和技术的进出口，其中有

2、色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工 原料及产品的生产和销售， 金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、 港区服务， 水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招 标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危 险品（限批发）限分支机构经营。基本财务状况截止 2015年 12月 31日，宝钢股份总资产 23,412,300万元，其中流动资产 6,990,300 万元，非流动资产 23,412,300万元；负债总额为 2,011,690万元，其中 流动负债 9,185,980 万元，非流动负债 11,197,700 万元；所有者权益总额为 12,2

3、14,600万元；2015 年度实现营业总收入收入 16,411,700万元，净利润 101,287 万元 。公司战略战略定位公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢 铁技术的领先者， 成为环境友好的最佳实践者， 成为员工与企业共同发展的公司 典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司” 为战略目标。战略重点宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线， 实现从精品战略 到“精品 +规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。战略建议坚持“精品加规模”的战略思想，

4、在技术领先的基础上，发展服务先行的制 造业，发挥产融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促 进产业结构调整，推动公司二次创业的过程中， 走出一条有宝钢特色的经营之路， 推动公司由卓越走向优秀。2.资产负债表水平分析宝钢在资产负债表中，就资产而言 2015 年较 2014 年，流动资产下降 %，其 中货币资金下降 %。而配置在非流动的资产则上升了 %。贡献最大的是在建工程 上升 %。非流动资产在总资产的配置也升高了 3%。可以见得公司的战略。在负债中流动负债同比上升 %，但由于公司优化了融资方式降低了成本。所 以一年内到期的流动负债下降了 %。非流动负债上升了 %，由于本年发行

5、了 20 亿 元中票与 5 亿欧元债，故应付债券上升了 %。负债合计上升 %。股东权益同比下 降%。质量分析1、货币资金可见 2015 年宝钢集团货币资金减少较快。其中库存现金下降最多。2、应收账款SM明点余荊明呵余輻蟻面余换坏豺L备軽面价值厳面金额坏料L备建面<%计魏比.V外砧1,611 341,532.6711itf.biL.-.yj. J31,301640.33监%躡潮勉惓MI 3.W22删，螂韶L09核荷用曲陰特征组frii奧 戏莊琳各的爺衣库款7,939 35QL1U.71K3.3-5,711. %4何飙436,7®B 340底，皿我丹引 LIE,诵,164匚删冋il

6、t.Ol单坝金规穰大但单独计 揑舔區椎备百应密曲菖120 707 3.4：130,7(7.45uM-:一 2：- 'J.=：1?0.2.?13.4C1(10-frit9,6S1.299 灿肌/迥磴mu% 118,063 2T7.U：i,kl Sfi5111 571 j«/UW9,071037.10桝单W金阴审人井单理计提耳慨冷备的应收乐款Vi£ 下适用单也：K 币ttf Aftili应收赃款 进单切期末余额一期切余歉应锂番款坏账補齐讣提比恫提理由坏墟淮备计提出优瞩）尢報槪收款頌1.6U.21L 9眾.&740, tl3,092*3431：.128,5 &am

7、p;99.9918. MS. 178.90=題苗歼K响瓯收款项13D, 7&7,350.130,707,350.43100注290,2%, 733.4090.29& 733,40100合计141,94辑 2B3L10171,330. 142.77/2,2L9,m 133. 39L；1：本整凰对单血抽 車七的【；£心匕他曲皿借泄试+加15年年玉耒单J1计奧草值3014年年耒耒收计囉星值】.国此，胳附注、12KA合计提坏雅准备*计提全额人民币40,61X092.14元0X4电 人民币48J68 17190元）.注21 蟹3年以止且帕的可sm极*,故伞戦计鞭坏抵襦爺*宝钢集

8、团应收账款较去年降低。受到全球钢铁产能过剩的影响。3、其他应收款宝钢集团2015年其他应收款较去年增长较多，与产业结构优化升级有关。4、存货宝钢集团2015年的存货较去年有所下降，其中原材料同比下降最多。这与 去产能有关系。结构分析项目2015-12-312014-12-31占资产的比重增长百分点金额占资产的比重（%）金额占资产的比重（%）资产总计%货币资金781,%1,210,%其他应收款105,%108,%存货2,351,%2,681,%应付账款915,%1,004,%预收账款1,246,%1,152,%其他应付款105,%114,%一年内到期的非流动负债450,%744,%长期借款911

9、,%993,%表为资产负债表结构分析表（单位：万元）从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。在资产总额中 存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近百 分点，主要原因有两点：一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。 宝钢集团负债结构中主要以预收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先 占用他人资金对宝钢的资金周转有利，其他应付账款减少是由于股权收购款减少。 一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢还款压力减小。3利润表分析利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成 果的会计报表。企业一定会计期间的经营成果既可能表现

10、为盈利，也可能表现为 亏损，因此，利润表也被称为损益表。它全面揭示了企业在某一特定时期实现的 各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情 况。利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决 于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素 内容的具体体现。从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资 金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态会计报表。 利润表综合分析单位：万元项目2015 年2014 年变动额变动幅度营业收入16,411,18,778,-2,367,%营业成本16,331,18,

11、055,-1,724,%其中：管理费用728,772,-44,%财务费用239,48,190,%投资收益103,37,65,%营业利润185,764,-579,%利润总额185,827,-642,%净利润71,609,-537,%可以看出从2014到2015年中，宝钢股份的营业收入和营业成本均有下降， 其中2015年营业收入为下降幅度达到%，营业成本为，下降幅度达到，投资收 益有所增加，由2014年的37890增长到2015年的103821，增长65930元，脏 涨幅度达到174%。营业利润，利润总额和净利润也均有不同较大程度的下降， 可能是由营业收入的降低导致的。利润结构变动分析：可以看出2

12、015年较2014年宝钢股份利润水平大幅下降，盈利能力明显不 足，营业利润的减少，营业外收入的减少，营业外支出的增加以及财务费用的增 加等，都导致2015年宝钢股份的盈利能力较2014年大幅降低 销售收入和净利润趋势分析由图可知，近三年来，销售收入下降较大，且净利润下降也较大，其中2014 年的下降幅度小于2013年，表明销售收入趋于稳定。尽管业绩有所增长，但受 市场影响，盈利能力开始减弱。近三年净利润有所下降，且2015年较2014年降 幅较大，表明宝钢的盈利能力减弱。公司销售费用、管理费用数据变动情况项目2015 年2014 年增减率变动原因销售费用215,220,%销售规模增长管理费用7

13、28,772,%经营规模增长，人工费用增加（单位：万元）销售和管理费用。2015年，宝钢集团的销售费用和管理费用均有所下降，20145年全年销售费用为215,276万元，占销售金额的比例为，较2014年上升 个百分点；管理费用为728,661万元，占销售金额的比例为，较2014年上升 个百分点。主营业务分析可以看出宝钢股份在钢铁制造，加工配送和化工等主要行业方面营业收入都较上年有所下降，在电子商务和金融业务方面营业收入增加，也取得了较高的毛利润率。主营产品明细分析：对外贸易分析：4所有者权益变动表分析一、所有者权益变动表的规模分析以上是宝钢2015年所有者权益变动表。可见该公司 2015年所有

14、者权益比2014 年减少了 2,058,401,225元，幅度为%；从影响的主要项目看，最主要的原因是净 利润上的亏损。1股本变动情况分析宝钢2015年通过股东减少资本的方式使得股本减少3,508,500元，占该年年初。2. 资本公积变动分析宝钢2015年资本公积增加485,936,100元，占该年年初。3. 盈余公积变动情况分析宝钢2015年盈余公积增加665,481,534元，占该年年初。4. 未分配利润情况分析宝钢2015年未分配利润亏损2,617,394,504元，占该年年初。二、所有者权益变动表的构成分析戟：亓Ft鉢牌1：W.55625倒皿:B1K.KjLBC06511一若.豐，砂址

15、MJO址谢一一科班睥陆F眄轟此观逛盘口 915,煞禺汀上51 一斯11243.845二嘶i-：:軀冊慨瓶101槪厨1岡匚i鳥仏窝切m叫-1班就.加0.17S-21.0150.»0.35!3L33127.lt*29.33loaioi从表格中可以看到，以股东权益合计的增减变动额为100%。其中未分配利润贡献了 127%，占绝大多数。少数股东权益贡献 29%。这几项是造成主要亏损 的原因。可以得出，宝钢集团在 2015年经历了全球钢铁产能过剩和结构优化的 双重冲击，在净利润上经历了大额亏损。 但在转型镇痛之下，资本公积和盈余公 积分别增长23%和32%。说明在总体亏损的情况下，这两项还存在

16、较大周旋空间。5.现金流量表分析经计算可得:每股经营性现金流（元）现金及现金等价物净增（万元）现金债务总额比（）销售现金比率（%）现金流动负债比（）全部资金现金回收率（）、结构分析1、流入结构分析以2015年为例，在全部现金流入量中，经营活动所得现金占，投资活动 所得现金占,筹资活动所得现金占。由此可以看出北方公司其现金流入产生 的主要来源为经营活动与筹资活动，其投资活动基本对于企业的的现金流入贡献 很小。2、流出结构分析以2015年为例，在全部现金流出量中，经营活动所得现金占，投资活动 所得现金占，筹资活动所得现金占。北方公司其现金流出主要在经营活动、 筹资活动方面，其投资活动占用流出现金很

17、少。二、经营状况分析1经营活动现金流入从2011年的2049亿下降到了 1980亿元，宝钢2015年 尤其是销售收入较前几年有一个明显的下降。但同时？经营活动现金流出从2011年的2428亿下降到了 1468亿元，其营业成本，尤其是给职工的劳务支付得到了 控制缩减，使得现金净流量从 1214223变为了 2117680,有了更高的单位效益。2.投资活动占比例较小，支付的其他与投资活动有关的现金使得投资活动现 金流出较前几年大幅增长，使得其净现金流量在经历了2012年的264880后还是逐年跌至-2167613。公司应该调整投资结构，进行有效优化。3筹资活动的现金流入的增长主要来自于取得借款吸收的现金，然而偿还债 务的同时子公司支付给股东的利润更大幅度的增长使得净现金流量从 929257 变 为了-111907，但同时也说明公司注重回报投资者的态度。总体来说， 经营状况还算可以， 在经营活动产生现金能力较强的同时， 通过 筹资活动来偿还旧债务。 宝钢今后的重点必须持续稳定地提高