行业视点(2011年第3期)小微企业发展研究及新政点评

1、小微企业发展研究及新政点评2011年第3期行业视点目录一、九项金融财税政策定向援手小微企业2二、我国银行开展小微企业贷款的困难和对策4一、九项金融财税政策定向援手小微企业国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施。会议指出，小型和微型企业在促进经济增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用。当前一些小型微型企业经营困难，融资难和税费负担偏重等问题突出，必须引起高度重视。要加强金融服务和财税扶持，主要加大对符合国家产业和环保政策、能够吸纳就业的科技、服务和加工业等实体经济的支持力度，引导和帮助小型微型企业稳健经营、增强盈利

2、能力和发展后劲。会议研究确定了金融支持小型微型企业发展的政策措施：1.加大对小型微型企业的信贷支持。银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。商业银行重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持。加强贷款监管和最终用户监测，确保用于小型微型企业正常的生产经营。2.清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本。除银团贷款外，禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费。严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。3.拓宽小型微型企业融资渠道。逐步扩大小型微型企业集

3、合票据、集合债券、短期融资券发行规模，积极稳妥发展私募股权投资和创业投资等融资工具。进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境。积极发展小型微型企业贷款保证保险和信用保险。4.细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策。对小型微型企业贷款余额和客户数量超过一定比例的商业银行放宽机构准入限制，允许其批量筹建同城支行和专营机构网点。对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围。允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。5.促进小

4、金融机构改革与发展。强化小金融机构重点服务小型微型企业、社区、居民和“三农”的市场定位。在审慎监管的基础上促进农村新型金融机构组建工作，引导小金融机构增加服务网点，向辖内县域和乡镇地区延伸机构。6.在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。有效遏制民间借贷高利贷化倾向，依法打击非法集资、金融传销等违法活动。严格监管，禁止金融从业人员参与民间借贷。对小型微型企业的金融支持，要按照市场原则进行，减少行政干预，防范信用风险和道德风险。会议研究确定了财税支持小型微型企业发展的政策措施：1.加大对小型微型企业税收扶持力度。提高小型微型企业增值税和营业税起征点。将小型微利企业减半征收企业所得税政策

5、，延长至2015年底并扩大范围。将符合条件的国家中小企业公共技术服务示范平台纳入科技开发用品进口税收优惠政策范围。2.支持金融机构加强对小型微型企业的金融服务。对金融机构向小型微型企业贷款合同三年内免征印花税。将金融企业中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底。将符合条件的农村金融机构金融保险收入减按3%征收营业税的政策，延长至2015年底。3.扩大中小企业专项资金规模，更多运用间接方式扶持小型微型企业。进一步清理取消和减免部分涉企收费。会议要求各地区、各有关部门把支持小型微型企业健康发展作为重要任务，认真制定有关政策措施，切实抓好落实。政策解读：此次出台的政策措施关注规模比较小、

6、受市场波动较大、对银行利息成本更为敏感的小微企业，这说明政策支持重心在下移。此次出台的政策措施中的“银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平”和此前的两个“不低于”有所不同，这次提出了“增量高于”。由于今年信贷整体规模和去年相比有所减少，小微企业贷款的增量高于去年同期水平存在较大的难度。此次从更高层面提出对小微企业的支持力度显示了国家对小微企业金融服务的决心。对达到要求的小型金融机构实施较低的存款准备金率政策，将对金融机构调整客户结构形成正向激励。此次政策措施的出台将在较大程度上改善小微企业的融资环境。由于为小微企业服务的大多是地方性小型金融机构，对这

7、些机构采取倾斜性的政策和监管有利于银行信贷资源向小微企业倾斜。此次出台的政策措施提到促进民间借贷健康发展。我们认为，对于民间借贷问题不能“一刀切”，民间借贷市场是小微企业融资体系中的重要一环。完全靠银行体系不可能完全解决小微企业的问题，民间借贷是小微企业融资体系很好的补充。必须在民间借贷完全规范和健康的前提下，使其发挥积极作用，对市场提供必要的流动性支持。此次出台的政策措施对小微企业的发展构成诸多利好：突出了小微企业的地位和作用，提出小金融机构概念并加以支持，提出金融监管要分层分类，鼓励小微企业贷款银行的发展。二、我国银行开展小微企业贷款的困难和对策（一）国际上微型金融的运作模式和我国的发展现

8、状国际上微型金融运作的方式主要有三种：信用组团、非政府组织和商业银行。这三种模式的对比如下表：非政府组织方式信用组团方式商业银行方式目标客户贫困、欠发达地区人群会员所有的小客户，尤其是微型企业的贸易人主要资金来源捐赠会员存款人，投资者优势深入到贫困人群中，信用结合了培训和扶持能够涉及到偏远的农村地区商业资金和规划能确保谨慎的操作劣势资金来源有限会员人数的限制由于谨慎可能排斥贫困群体数据来源：世经未来研发部由于我国属于商业银行主导的金融体系，四大商业银行又都是国家控股，因此采取第三种方式即商业银行方式开展小微企业贷款是实现普惠金融的主力渠道。随着我国拉动内需调整经济结构的呼声越发高涨，用银行贷款

9、方式促进小微企业成长势在必行，我国从四大国家控股商业银行到其他全国性股份制银行再到城市商业银行甚至信用合作社都加大了对小微企业的授信力度，各银行纷纷成立专门的微贷中心，组织独立的信贷体系，将小微企业贷款视作未来我国银行盈利来源中最生机勃勃的一部分。但就实际运作的情况来看，我国目前小微企业贷款的开展并不理想，除了极少数银行由于天时地利人和的原因成功走上规模效益道路之外，大部分银行都陷入了进退两难的境地。我国金融机构开展小微企业贷款真正实现盈利的不多，而把微贷业务作为自己核心业务的金融机构更是少之又少。（二）关于我国开展小微企业贷款困难的探讨在发展中国家，小微贷款往往只被看做是扶贫的手段，是开展服

10、务于弱势群体的经济活动，是政府的事，与商业活动无关。事实上，在一些国家小额信贷已成为正规金融机构的核心业务，也是经济社会不可忽视的商业力量，从政府当局到监管当局再到各信贷机构都必须认识到，小微企业贷款不应该被边缘化、政治化，它对银行等金融机构来说是推动利润增长的重要力量，是银行扩大规模占领市场份额的预选赛，如果不把握好这一领域，势必会在未来的残酷的金融竞争中失去主动。反过来说，小额信贷也只有被置于商业化的高度后才能可持续的发展，单纯靠政府或监管层的扶持，小额信贷如同走马观花，难以产生经济效益。在税收政策方面，小额贷款公司的税赋不按金融机构利差来征收，而是按普通的工商企业来缴纳，小额贷款公司还要

11、支付25%所得税以及营业税及附加等，这无疑加大了小额贷款公司的运营难度。尤其是在小额贷款公司创立初期，由于业务规模还很小，在这么高的税务成本压力下很难度过难关。由于小微企业的种种经营特点，加大了金融机构对小微企业贷款的风险识别难度，尤其是微型企业通常没有规范严谨的资产负债表用来进行风险评估，加大了对其还贷能力识别的难度。小微企业贷款的人力成本问题是限制其在我国发展的最大瓶颈。前面提到的几方面问题其实从信贷机构经营的角度来说都可以看作是成本问题，例如政策扶持力度不够就加大了小额信贷公司的融资成本和税务成本，信用风险难以控制加大了风险成本，实际上在小微企业贷款业务开展中最关键的是人力成本，正如上文

12、提到的风险控制其实没有那么困难，只是需要针对小微企业的特点正确地加以识别。在我国这样的发展中国家，没有高质量的信用数据库，比起发达国家银行支付系统、社会信用意识、法律监管条件和小微企业成长环境都不够完善，因此，小微企业贷款过程不能像发达国家那样可以借助信用评分模型实现自动化，所以作为适合我国发展的微小企业贷款信贷技术应该是一种强调发挥客户经理的主观能动性的技术，通过人才激励约束机制来实现银行贷款的收益。这也是我国当下主要的微贷发展方式，早在2005年国家开发银行就引进德国IPC公司的微贷技术，与国内多个城市商业银行用转贷款加技术支持的方式展开合作，就是奉行的人本主义。要让小微贷款实现普惠金融就

13、要深入到欠发达地区，而这些地区信息数据等硬件配套不足就让小微企业贷款业务成为劳动密集型金融服务。于是这里的问题就是信贷员的人力成本必须维持在一个较低的水平，否则即便通过努力使得坏账很少，获得的贷款收益也会被高额的人力成本所抵消，甚至会给银行带来亏损。从现有的实践看，包商银行的微贷款发放额突破4亿元时，微贷款部的工作人员已从4人增至160多人，由此成为包商银行业务额最小、人数最多的部门，工资支出已占微小贷款业务成本的63%左右。（三）控制小微企业贷款人力成本的对策1.转变思想。小微企业贷款并不是公益事业，绝对不能只是政府的事，它蕴含着巨大市场空间，而且贷款是小型微型企业的稳定且赖以生存的融资方式

14、，因此开展小微企业贷款是完全而且应该走商业化道路的。只要监管当局做好引导工作，让信贷机构转变思想，认识到小微企业贷款业务本身有足够的吸引力，那么在市场经济条件下，一定会有大量的信贷机构进入这一领域并取得盈利。2.适当加大扶持力度。为了让小微企业贷款尽快开展起来的确需要国家政策的扶持，如果国家能给予一定的营业税、所得税优惠，通过财政补贴、再贷款贴息、减税等方式给予一定的支持，同时建议国家牵头设立小额贷款扶持基金，对申请小额贷款的小微企业、个体户、农牧民提供贴息、担保等扶持政策，那么小额信贷公司也能在小微贷款中发挥重要作用。但是在给予政策扶持时应谨慎信贷机构过度依赖政策，要让小微企业贷款顺利开展最

15、重要还是靠这些机构自身对业务的摸索，找到适合自己的发展模式。3.规避信用风险关键在于筛选客户。信用风险问题并没有想象的那么严重，低收入人群及小微企业家由于就业等来自各方面的压力，很珍惜贷款机会和融资途径，非常重视自身的信誉。同时，我国目前小额信贷还处于需求远大于供给的阶段，银行等金融机构有足够的空间来筛选可以发放贷款的优质客户。所以只要把握好对小微企业真实还款能力的识别，小微贷款的违约率就能控制得很低。4.多管齐下控制人力成本。这里主要探讨小微企业贷款业务人力成本的控制。设客户经理人数为N，小微企业贷款总额为Q，总人力成本为c，每位客户经理固定工资为，绩效提成比率为，则：C=N+Q，每单位贷款

16、额的人力成本：C/Q=N/Q+可见，信贷机构要控制人力成本，就要提高平均每位客户经理管理的贷款额度，形成规模效应，这样信贷员有巨大的绩效空间来做好自己的业务，信贷机构也可以付出更少的固定工资。但是，让信贷员经手更多的贷款笔数和更大的贷款额足一个人才成长的过程，需要时间来锻炼信贷员的业务能力，丰富他们的实战经验，达到熟能生巧。另外也需要时间来挑选检验适合小微贷款业务的客户经理。银行等信贷机构在以人为本的业务发展理念基础上，应该尽量将一些环节规范化、制度化、标准化，特别是一些大型银行，可以凭借自己的技术优势，尝试建立和完善银行自身的信用评分模型和数据信息库。随着人民银行征信局个人数据库和企业数据库

17、的建立和完善，相信借鉴发达国家的信用评分模型来辅助人力劳动进行小微企业贷款的发放，也是将来的趋势。总结：正是由于我国开展小微企业贷款的人本主义特点，因此各种困难的解决办法都应该维系在人这个核心上，其实又何止是小微企业贷款。对整个银行体系而言，训练有素的人相比机器，都一定是更可靠的从业者。但是人远比机器复杂，管理好人也是远比维护机器困难的事情，这需要整个银行体系各方面都互相配合，探索小微企业贷款中的人才问题，相信我国的普惠金融一定会随着银行业者和理论界人士的共同努力而展露光芒。声明本报告由世经未来向其客户提供，世经未来保证报告所载内容及观点客观公正，力求内容的完整和准确，但是并不保证内容的准确性

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