商业银行的国际业务

1、2021/4/21第六章第六章 商业银行的国际业务商业银行的国际业务 2021/4/22本章要点本章要点v国际业务的组织与特点v国际贸易融资v国际银行贷款v外汇买卖业务v国际结算方式v离岸金融业务2021/4/23第一节第一节 国际业务的组织与特点国际业务的组织与特点 2021/4/24一、国际业务的发展（一）国际业务的含义（一）国际业务的含义v商业银行国际业务又称国际银行业务，是指商业银行所有以外国货币为载体开展的业务或针对外国居民开展的业务。v确定商业银行国际业务的标准有两条：货币标准，凡是以外国货币为为载体开展的业务就是国际业务，反之就是国内业务；业务对象的国籍标准，凡是对外国居民开展的

2、业务就是国际业务，反之就是国内业务2021/4/25（二）国际业务的产生和发展v商业银行的国际业务产生于国际贸易的需求，并随着国际贸易的发展而发展。 v二战之前，商业银行国际业务发展进程比较缓慢，且基本是被动的 v二战之后，商业银行的国际业务迅速发展，商业银行的角色发生变化 世界经济国际化、一体化趋势加强金融管制逐渐放松，金融全球化趋势逐渐加强科技水平迅速提高，新技术广泛应用于金融领域 2021/4/26专栏6-1 中国银行的国际业务 v了解中国银行作为我国外汇和国际专业银行的地位。2021/4/27二、商业银行国际业务的组织机构v国际业务部通常设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务，包括国

3、际借贷、外汇买卖等。国际业务部是总行的一个重要业务部门，并不是设在国外的分支机构。 v代表处商业银行在国外组建机构的最初形式，当进入外国市场时，都要先成立代表处，作为业务会谈和进行联络的场所。代表处不是一个业务经营机构。v代理行 商业银行在国外没有或无法建立自己分支机构的情况下，往往通过与国外银行的合作，办理国外款项的收付和其他相关的国际业务，由此建立起来的长期的、固定的业务代理关系的国外银行就是代理行。 v分行 商业银行分行是商业银行在国外设立的从属于总行的经营性分支机构。国外分行可以在当地法律许可的范围内从事各种银行业务。v附属机构 附属机构在法律上独立于总行，但直接或间接受总行的控制。包

4、括全资子公司和合资公司两种形式。可以经营全面的银行业务。 2021/4/28三、国际业务的主要特点v参与主体一般都是跨国公司、企业和外国政府v交易规模一般比较大 v经营风险大2021/4/29 第二节第二节 贸易融资与国际贷款贸易融资与国际贷款 2021/4/210一、进出口押汇v进出口押汇是指进出口商在出口合同的执行过程和货款的收回过程中，从商业银行获得信用担保和资金融通的信贷方式，分为进口押汇和出口押汇两种。（一）进口押汇（一）进口押汇v进口押汇是指在信用证结算方式下，进口地银行应进口商的要求对出口商开出信用证后，在收到议付行寄来的议付通知书索汇时，经审核单证相符后，以进口商的全套提货单据

5、为抵押，代进口商垫付货款给出口商的一种贸易融资方式。v流程如下：2021/4/2112021/4/212（二）出口押汇v出口押汇是指在信用证结算方式下，出口地银行以出口商发运货物后取得的全套提货单据为抵押向出口商提供的资金融通。v流程如下： 2021/4/2132021/4/214专栏6-2 企业使用出口押汇融资v为什么很多外向型企业会采用出口押汇这种贸易融资形式？2021/4/215二、打包放款 v打包放款是出口地银行向出口商提供的一种短期资金融通方式。一般是发生在出口商和进口商签定合同之后，出口商需要准备货物的时间段里，当备货资金不足可以向出口地银行申请短期资金融通。v流程如下： 2021

6、/4/2162021/4/217三、出口信贷 v出口信贷是由政府支持的，用以鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力，鼓励本国的商业银行或其他金融机构为出口商提供优惠贷款的一种融资方式。v根据接受贷款对象的不同，又可分为卖方信贷和买方信贷卖方信贷是指出口国银行向出口商提供的中、长期贷款，以便出口商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条件,增加其产品对进口商的吸引力。卖方信贷一般金额较大，大多在大型成套设备的贸易中采用。 买方信贷是指出口国银行提供给进口商或进口国银行用于购买出口国商品或劳务的信贷融资方式。v买方信贷或卖方信贷的发展形式，即混合贷款，是指同一融资项目中，政府贷款与买方信贷或卖

7、方信贷按某种形式混合发放的出口信贷。 混合卖方信贷，即政府贷款与卖方信贷混合发放，向本国出口商贷款；混合买方信贷，由政府贷款与买方信贷混合向进口商或进口国银行贷款。2021/4/218四、福费廷v福费廷（Forfeiting）又称为“包买票据”或“票据买断”，是指银行作为包买商从出口商那里无追索权地购买由银行银行承兑/承付或保付的远期汇票，而向出口商提供融资的业务。v福费廷对出口商的好处 ：终局性融资便利改善现金流量 节约管理费用 提前办理退税规避各类风险增加贸易机会实现价格转移 v流程如下：2021/4/2192021/4/220五、银团贷款v银团贷款又称辛迪加贷款（Syndicate Lo

8、an），是由一家或几家商业银行牵头，多家商业银行作为参与行，共同向某一借款人提供的金额比较大的中长期贷款 （一）银团贷款的产生和发展（一）银团贷款的产生和发展v银团贷款产生于20世纪60年代末期 v目前银团贷款已经成为筹集和发放国际中长期贷款的最主要手段，也是商业银行参与国际资本市场的主要途径之一。 v1983年，我国首次运用国际银团贷款2021/4/221（二）国际银团贷款的意义v从商业银行角度来讲有效分散风险在商业银行自身信用规模受到限制的情况下，可以参与大型项目的投入，尤其是中、小银行；加强同国际银行同业的联系与合作，接触更多的国际客户，进而拓展国际经营规模，树立国际信誉、国际形象。 v

9、从借款人角度来讲 进行一次贷款谈判，签定一个贷款合同即可，降低了借款人的筹资费用和难度 。2021/4/222（三） 银团贷款的参与者v借款人借款人即资金的需求者，也是申请银团贷款的人。v牵头行牵头行是国际银团贷款的组织者和管理者，可以是一家银行，也可以是由多家银行组成管理小组。 v管理行也称经理行，是一组提供贷款和承担的权利义务仅次于牵头行的商业银行。 v代理行代理行作为银团的代表，集中管理有关的各项事务 v参与行参与行，是仅仅参与贷款的银行，对项目中的其他事务都勿需负责。2021/4/223（四）国际银团贷款的费用构成v前端费分作参与费与管理费。管理费是借款人对牵头银行成功地组织银团贷款的

10、报酬，一般在牵头行和经理行之间分配，牵头行收取其中大部分。参与费则按照贷款的份额在所有贷款银行中分配。前端费用为贷款金额的0.5%-1% v承担费承担费是在贷款生效之后，由于借款人没有完全提取贷款，使贷款银行的资金闲置，而向贷款银行支付的一种带有赔偿性的费用。费率一般是0.375%-0.5%。v代理费代理费是代理行向借款人收取的一种费用，一般在贷款期间内，每年支付一次，也有在贷款初期一次性支付的。 v杂费杂费是牵头行在组织银团和与借款人联系、协商从而签署贷款协议过程中所发生的费用。这些费用需在贷款协议签定之前由借款人一次付清。其收费标准视贷款金额与事务繁简、开支多少而定，一般金额比较大。202

11、1/4/224（五）国际银团贷款的运作过程v借款人联系牵头行； v谈判、贷款数额的分配或认购； v签订银团贷款协议。v上述过程也可以是另一种方式，牵头银行先同借款人签订协议，然后再将贷款数额分配给银团成员。银团贷款协议签订后，牵头银行的工作结束，它可以转变为银团的代理人角色，或银团再选出其他银行作为代理人，代表银团同借款人联系贷款的划拨、使用和监督管理以及还款。 2021/4/225专栏6-3 中国银行业协会银团贷款与 交易专业委员会成立v银团贷款与交易专业委员会是一种什么样的组织？v了解银团贷款合作备忘录的相关规定2021/4/226 第三节第三节 外汇买卖业务外汇买卖业务 2021/4/2

12、27一、外汇及外汇买卖市场（一）外汇（一）外汇v外汇是以外国货币表示的、可用于国际结算的支付手段。外 汇主要包括可兑换的外国货币、外币有价证券、外汇支付凭 证和外币存款凭证等。v我国外汇管理暂行条例对外汇的范围作了如下规定外国货币，包括钞票和铸币；外币有价证券，包括公司债券、股票、息票等；外币支付凭证，包括外国票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；其他外汇资金2021/4/228（二）外汇买卖市场v外汇是以外国货币表示的、可用于国际结算的支付手段外汇 买卖市场也称外汇交易市场或外汇市场，是指由外汇需求和 外汇供给双方以及外汇交易中介机构所构成的外汇买卖场所 和网络。v外汇市场的参与者主要有各国的

13、中央银行、商业银行、非银 行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。 v世界主要外汇市场包括：欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和 巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、新 加坡和香港等。2021/4/229二、外汇买卖价格 （一）汇率（一）汇率v汇率又称汇价或外汇行市，是一国货币兑换成另一国货币的 比率，或者是指用一种货币表示的另一种货币的价格。2021/4/230（二）汇率标价方法v直接标价法也称应付标价法，是指以一定单位的外国货币（1个或100、1000个单位）为标准，计算应付出多少单位的本国货币。或者说一定单位的外币折算成若干单位的本币。 外汇汇率的升降和本国货币的价值变化

14、成反比例关系：本币升值，汇率下降；本币贬值，汇率上升。目前世界上大多数国家采用直接标价法v间接标价法（Indirect Quotation）也称应收标价法或数量标价法，是指以一定单位的本国货币（ 1个或 100、1000个单位）为标准，计算应收进多少外国货币。或者说一定单位的本币折算成若干单位的外币。 在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正比例关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。前英联邦国家多使用间接标价法，如英国。 2021/4/231三、外汇买卖的交易方式（一）现货交易（一）现货交易v也称即期交易和现货买卖，是指外汇买卖双方以即期外汇市场的价格成交，并在成交后的第

15、二个营业日交割的外汇买卖方式。v作用可以满足客户临时性的支付需要。可以帮助客户调整手中外币的币种结构。外汇投机的重要工具。可以满足银行自身的资金调整和头寸平衡。2021/4/232（二）远期交易v远期交易是指外汇买卖双方成交后，按双方签定的远期合同在未来的约定日期进行外汇交割的买卖方式。v一般来讲，远期外汇买卖的期限通常为一个月、三个月、六个月，最长可以做到一年，超过一年的交易称为超远期外汇买卖。v远期交易的作用远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险、固定外汇成本的方法。（当然如果汇率向不利方向变动，那么由于锁定汇率，远期外汇买卖也就失去获利的机会。） 银行自身也可以参与远期外汇交易，主要是

16、为了调整外汇头寸。2021/4/233（三）外汇期货交易v外汇期货交易是指在有形的外汇买卖市场上即期货交易所内，通过公开竟价的方式进行的外汇期货标准合约的买卖方式 。v外汇期货交易的特点：场内交易标准化合约 买卖双方无直接合同责任关系实际交割率少 2021/4/234（四）外汇期权交易v外汇期权买卖，是指一种权利的买卖。权利的买方 有权在未来的一定时间内按约定的汇率向权利的卖 方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也 有权不执行上述买卖合约。为取得上述权利，期权 的买方必须向期权的卖方支付一定的费用，实际上 就是期权的价格，称为期权费。v期权分为买权和卖权两种买权是指期权的买方有权在未来的

17、一定时间内按约定的汇率向银行买进约定数额的某种外汇 卖权是指期权的买方有权在未来一定时间内按约定的汇率向银行卖出约定数额的某种外汇。 2021/4/235v按行使权利的时限可分为欧式期权和美式期权欧式期权是指期权的买方只能在期权到期日才能行使是否按约定的汇率买卖某种货币的权利；而美式期权是指期权的买方可以在期权成立之日起至期权到期日期间内任一时点，随时要求按约定的汇率买卖某种货币的权利，它的灵活性较大，因而期权费也较高。2021/4/236四、外汇买卖的策略v力求准确预测汇率，做好交易决策 v慎重选择交易银行 交易方的服务。包括及时向对方提供有关交易信息、市场动态以及对经济指标或未来汇率波动产

18、生影响的程度预测等。交易方的资信度。资信度与交易方的实力、信誉及形象密切相关。交易方资信度的高低直接影响到交易的风险，如果交易方资信不佳，银行在外汇交易过程中承担信用转移风险的概率就会加大。交易方的报价速度。良好的交易方报价速度快，方便银行抓住机会，尽快促成外汇交易。交易方的报价水平。好的交易方所报价格基本反映市场汇率的动向，具有代表性和竞争力。v严格交易程序及规则 v培养高素质的交易员 2021/4/237第四节第四节 国际结算业务国际结算业务 2021/4/238v国际结算业务是通过两国银行办理的跨国结算主体之间的货币收付活动。v根据货币收付产生的原因和基础不同，可将其分为国际贸易结算和非

19、贸易国际结算。v凡以国际贸易为基础，以清偿国际贸易引起的债权债务关系的货币收付为国际贸易结算。国际贸易以外的其他活动引起的货币收付为非贸易国际结算。 2021/4/239一、国际结算的方式（一）汇款（一）汇款 v汇款是债务人依据交易合同主动委托银行，用一定的汇兑工具将贸易货款或各种贸易的从属费用汇寄给债权人的商业信用支付方式。最简单的国际结算方式。一般用于支付佣金、贸易尾款结算等。v汇款方式涉及到四个基本当事人，即汇款人、汇出行、汇入行和收款人。v根据汇兑工具的不同，汇款的方式又可分为电汇、信汇和票汇三种。 2021/4/240专栏专栏6-46-4 环球银行金融电讯协会环球银行金融电讯协会 （

20、SWIFT） v环球银行金融电讯协会（SWIFT） 是什么样的机构？v它的主要业务是什么？2021/4/241（二）托收v托收是指债权人按照交易合同委托银行，凭一定的金融单据 和/或商业单据，向债权人收取交易款项的商业信用支付方式。 v托收的基本当事人有四个，即客户委托人（通常是出口商）、 托收行（通常为出口地银行）、代收行（通常为进口地的银 行）和付款人（通常是进口商）v托收可按汇票是否带有商业单据分为跟单托收和光票托收。跟单托收指附带商业单据的金融单据（汇票和/或其他取款凭证）的托收或纯粹商业单据的托收光票托收是指金融单据不附带商业单据的托收，即仅把金融单据委托银行代为收款。 2021/4

21、/242（三）信用证 v信用证是指由银行应开证申请人的要求和指示向第三方开立的，载有一定金额，在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。1、信用证的当事人信用证的当事人v开证申请人是指向银行申请开立信用证的人。开证申请人通常就是进口商，即买方。v开证行是指应开证申请人的要求开立信用证的银行。开证行通常就是进口商所在地的银行。v受益人是指有权享受该信用证的人。受益人通常就是出口商，即卖方。v通知行通知行（转递行），是指受开证行的委托，将信用证通知（或转递）给受益人的银行。通知行（转递行）一般是出口商所在地的银行，且通常是开证行的代理行。2021/4/243v议付行又称购票银行、押汇银行和贴

22、现银行。是指根据开证行的授权或邀请及受益人的请求，按照信用证规定对受益人交付的单据进行审核相符后给予垫款，并向信用证规定的付款行或偿付行索回垫款的银行。v付款行又称受票银行，就是汇票规定的付款人。付款行通常就是开证行，有时是开证行委托的另一家银行。v保兑行是指根据开证行的授权或邀请在不可撤销信用证上加具保兑（以其自身名义保证付款）的银行。v偿付行又称清算银行，是指根据开证行的授权或指示，履行信用证项下付款责任的银行。2021/4/2442 2、信用证的种类、信用证的种类 v跟单信用证与光票信用证跟单信用证，指附带货运单据的信用证。货运单据是指代表货物所有权或证明货物已经装运的运输单据和商业发票

23、、保险单据、商检证书、产地证书、包装单据等。光票信用证，指不附带货运单据的信用证。v可撤销信用证和不可撤销信用证可撤销信用证，是指开证行在开出信用证后，不必征求有关当事人同意即可随时单方面撤销的信用证。不可撤销信用证，是指开证行在开出信用证并经受益人接受之后，在信用证有效期内，未经受益人及有关当事人的同意不能单方面撤销的信用证。v保兑信用证和非保兑信用证 保兑信用证，指开证行以外的另一家银行即保兑行，应开证行的请求或授权对其所开信用证加以保证兑付的不可撤销信用证。非保兑信用证，是指没有开证行以外的其他银行保兑的信用证。2021/4/245v即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信用证和议付信用证

24、 即期付款信用证，是指以即期付款方式为兑付方式的信用证，在付款行（开证行或偿付行）收到受益人提交的符合信用证条款规定的跟单汇票或不带汇票的单据后，当即付款。延期付款信用证，是指以不要汇票的远期付款方式为兑付方式的信用证，在付款行（开证行或偿付行）收到受益人提交的符合信用证条款规定的不带汇票的单据后，于约定的付款到期日付款。承兑信用证，是指以要汇票的远期或假远期付款方式为兑付方式的信用证，在付款行（开证行或偿付行）收到受益人提交的符合信用证条款规定的跟单汇票后，先予办理汇票承兑手续，再于约定的付款到期日付款。议付信用证，是指以即期议付（就是银行对受益人垫付资金）方式为兑付方式的信用证，在议付行收

25、到受益人提交的符合信用证条款规定的跟单汇票或不带汇票的单据后，当即向受益人议付。2021/4/246v即期信用证和远期信用证 即期信用证，在付款行（开证行或偿付行）收到受益人提交的符合信用证条款规定的跟单汇票或不带汇票的单据后，当即付款的信用证。远期信用证，是指开证行或其指定的付款行收到受益人提交的符合信用证条款规定的跟单汇票或不带汇票的单据后，并不立即付款，而是在规定的期限内付款。延期付款信用证、承兑信用证和远期议付信用证都是远期信用证v可转让信用证与不可转让信用证 可转让信用证，是指受益人有权将信用证的全部或部分金额转让给另一个或两个以上的第三者（即第二受益人）使用的信用证。凡可转让信用证

26、，必须注明“可转让”字样，如未注明，则被视为不可转让信用证。不可转让信用证，是指受益人不能将信用证权利转让给第三者的信用证。2021/4/247v对背信用证 又称背对背信用证或从属信用证，是指出口人（中间商）收到进口人开来的信用证（称为母证）后，要求该证的通知行或其他银行以原证为基础，另开一张内容近似的新证（称为子证）给另一受益人（实际供货人）。这另开的新证就是背对背信用证，是适应中间商经营进出口业务的需要而产生的一种信用证。v对开信用证 对开信用证是买卖双方各自开立的以对方为受益人的信用证。即在对等贸易中，交易双方互为买卖双方，双方各为自己的进口部分互为对方开立信用证，这两张互开的信用证便是

27、对开信用证。v循环信用证 循环信用证，是指信用证被受益人全部或部分使用后，又恢复到原金额，再被受益人继续使用，直至用完规定的使用次数或累计总金额为止的信用证。它与一般信用证的不同之处在于它可以多次循环使用，而一般信用证在使用后告失效。 2021/4/2483 3、我国商业银行的信用证业务、我国商业银行的信用证业务 v出口信用证业务是指出口商所在地银行收到开证行开来的信用证后，为出口商提供的包括来证通知、接单、审单、寄单、索汇等一系列服务内容包括：审核出口来证和信用证修改的真实性，并通知国内出口商；转让及异地转证；审核出口商交来的货运单据和寄单；在客户提出需求时办理议付、押汇、贴现等贸易融资；人

28、民币远期售汇；查询、催收、追短付款、追收利息、补寄单据等；考核进口商信用。 流程如下：2021/4/2492021/4/250v进口信用证业务 是银行应国内进口商的申请，向国外出口商出具的一种付款承诺，承诺在符合信用证所规定的各项条款时，向出口商履行付款责任 内容包括：开立各种信用证，如：即期、延期、承兑、议付、可转让、保兑、循环、对开信用证等；进行业务处理，如开证、修改、审单、付款/承兑或拒付等（其中开证有授信开证和凭保证金开证两种）；叙做进口押汇、提货担保等融资业务；协助进口商对外进行出口商资信调查，备货和船情查询等 。流程如下： 2021/4/2512021/4/252二、国际结算的工具

29、（一）汇票（一）汇票v汇票是指出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 v根据汇票出票人的不同，可以将汇票分为银行汇票和商业汇票。 银行汇票是指由银行签发的汇票，其出票人和付款人都是银行。 商业汇票是指由工商企业签发的汇票，其付款人可以是工商企业，也可以是银行。 2021/4/253（二）本票（二）本票 v本票是由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据v本票按出票人的不同可以分为商业本票和银行本票商业本票的出票人一般是工商企业银行本票的出票人则是银行v本票按付款期限的不同可以分为即期本票和远期本票即期本票就是

30、见票即付的本票远期本票则是承诺在出票或见票后某一规定的或可以确定的日期支付票款的本票。2021/4/254（三）支票（三）支票 v支票是由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 。v支票作为结算工具，主要在国内使用，在国际结算中，使用较少，且主要用于小额贸易的国际支付。 2021/4/255 第五节 离岸金融业务 2021/4/256一、离岸金融业务概述v离岸金融业务(off-shore banking activities)是指在本国境内发生的外国机构（或个人）之间以外币进行的交易，它特指非居民间的融资活动，即外国贷款者、投资者与外国筹资者间的业务。 v离岸金融业务的特点属于批发性银行业务，存贷金额比较大，它的存款和贷款交易额应在一定的起点之上。交易对象是以非居民为主体，通常是银行及跨国公司，不对本国居民开放。管制较少。 2021/4/257v我国离岸金融业务的发展从时间序列看，由南到北，逐步推开