公司有限合伙制产业投资基金

1、“公司+有限合伙”产业投资基金内容提要 一、“公司+有限合伙”产业基金概述1、定义及优点定义：采用“公司+有限合伙”模式，即通过管理团队设立投资管理公司，再以公司作为普通合伙人与自然人、法人LP们一起，设立有限合伙制的股权投资基金。“公司+有限合伙”模式中，公司是指基金管理人为公司，基金为有限合伙制企业。优点：由于公司制实行有限责任制，一旦基金面临不良状况，作为有限责任的管理公司则可以成为风险隔离墙，从而管理人的个人风险得以降低。2、运行模式LP ALP B投资基金（有限合伙）管理团队管理公司GP管理公司GP托管银行投资决策委员会项目A 项目B 项目N 出资99%，分享80%收益出资1%，分享

2、20%收益委托管理资金托管投资及管理投资决策出资设立3、相关文件LP ALP B投资基金（有限合伙）托管银行托管协议管理公司GP合伙协议募集说明书认购协议二、案例分析达晨财富1、达晨创投简介达晨创投成立于2000年4月，是第一批按市场化运作设立的内资创业投资机构。目前，达晨创投管理资金110亿元人民币，投资企业累计160多家，其中26家企业成功IPO，8家企业通过企业并购或回购退出。目前，达晨创投管理的“公司+有限合伙制”基金就有达晨财富等10余支基金。投资领域投资案例2、达晨创投的投资程序第一步：筛选商业计划书第二步：项目立项第三步：尽职调查尽职调查重点之一：管理团队尽职调查重点之二：技术因

3、素尽职调查重点之三：市场因素尽职调查重点之四：实施能力尽职调查重点之五：财务状况尽职调查重点之六：退出的可能性及其方式尽职调查重点之七：宏观因素第四步：价值评估第五步：商务谈判第六步：投资委员会决策第七步：签署协议第八步：投资委员会决策3、达晨财富基金的设立和运作：达晨财富基金由达晨创投和达晨创投管理公司共同发起，是根据合伙企业法设立的有限合伙企业，基金拟投资境内高成长、创新经营模式、行业领先企业的股权，通过在境内外上市、分红或股权转让等多种方式退出，实现基金投资人的权益增值。：人民币2亿元。基金发起人达晨创投及其股东拟以有限合伙人身份认购不低于基金规模的10%。：六年，可延长两年，其中，基金

4、的投资期为1年。：有限合伙人最低出资额，机构投资者出资额不低于1000万元，个人投资者出资额不低于300万元，并按照100万元的整数倍增加。3、达晨财富基金的设立和运作（续1）：基金的投资人按其交付的出资额占本基金的比例享有本基金的权益。：达晨创投管理公司作为本基金管理人，对本基金承担无限连带责任，同时在基金投资净收益年平均回报率达到或超过10%时，可按照投资净收益的20%提取业绩提成，低于10%时，管理人不享受业绩提成。：（1）管理人管理费：按基金规模的2%/年提取。（2）银行托管费：每年按0.2%收取。（3）其他费用：律师费、审计费、公证费、评估费等其他费用由基金管理人在提取的管理费中承担

5、。3、达晨财富基金的设立和运作（续2）：基金的推介期为2008年9月1日至2008年9月30日，本基金于2008年10月20日正式成立。：经对资金投资人提交的预约申购表及其他信息审核后，由基金管理人对基金投资人发出认购资格确认函，经确认的合格基金投资人在10月20日前，将资金付至指定的银行托管帐户。：向特定投资者定向私募，发行机构为机构投资者及个人投资者。：拟在境内外上市的高成长企业 ：文化传媒、消费服务、现代农业、新材料、节能环保等国家重点扶持的产业方向。3、达晨财富基金的设立和运作（续3）：（1）优秀核心团队（2）广阔发展的高科技企业（3）领先的技术水平（4）创新的商业模式（5）行业或子行业前三名企业（6）法律关系清晰、没有上市阻碍：（1）单个项目的投资金额，不超过基金规模的20%。（2）不得