公司财务习题17

1、第一章 公司财务总论一、单项选择题1财务管理的核心是 A财务决策 B.财务预测 C.财务控制 D.财务分析2债务人未能按时支付本金、利息，债权人承担的风险是 A流动性风险 B.期限风险 C.违约风险 D.通货膨胀风险3下列不属于财务活动内容的是 A融资活动 B.投资活动 C.分配活动 D.决策活动4股东不经债权人的同意而迫使管理当局发行新债致使旧债价值下降，旧债价值下降的原因是 A公司破产可能性加大 B.公司股本相对减少C公司经营难度加大 D.公司现金流转有问题5公司价值是指 A帐面资产总价值 B. 公司的公平市场价值 C.企业净资产价值 D资产报酬率 6与利润最大化相比，每股利润最大化 A考

2、虑了资金时间价值 B.考虑了风险因素 C.能避免企业短期行为 D能揭示不同企业或同一企业不同期间盈利水平的差异 7国家与企业之间的财务关系主要体现为 A强制无偿的分配关系 B.所有权关系 C.债权债务关系 D.资金结算关系8财务管理环节不包括 A预测 B.决策 C.核算 D.分析9对企业净资产的分配权是 A政府的权力 B.所有者的权利 C.债务人的权利 D.经营者的权利二、多项选择题1企业价值最大化目标的优点有 A考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值C.反映了企业保值增值的要求 D.有利于克服管理上的片面性和短期行为E.有利社会资源合理配置2债权人防止股东通过经营者伤害其利益的措施有

3、 A提前收回投资 B.参与企业经营管理 C.解聘经营者 D .不再增加放贷E.在借款合同中规定限制性条款3承担有限责任的企业有 A独资公司 B.合伙企业 C.股份有限公司D有限责任公司 E.国有独资公司4按利率的形成机制不同，利率可分为 A基准利率 B.套算利率 C.市场利率 D.法定利率 E.固定利率5财务预测的主要任务在于 A测算各项经营方案的经济效益 B.预计财务收支的变化C测定各项定额和标准 D.分析和评价财务状况E协调财务能力，组织综合平衡6影响纯粹利率高低的因素有 A通货膨胀 B.资金供求关系 C.平均利润率 D.国家调节 E.风险报酬7公司制企业比其他企业的优点有 A投资人数不受

4、限制 B.筹资便利 C.公司承担有限责任D利润分配不受限制 E.开办容易，信用较佳8企业资金的特点有 A处于再生产过程中 B.必须以货币形态存在C以货币或实物形态存在 D.体现财产物资的价值方面E.资金的实质是再生产中的价值，体现人与人之间关系三、判断题1企业目标就是财务管理目标。 2资金的实质是再生产过程中运动着的价值，资金运动的实质体现人与人之间的经济利益关系。 3营运资金周转与生产经营周期具有一致性。 4企业缴纳所得税是国家参与利润分配的一种形式。 5企业与债务人之间的财务关系是一种债务债权关系。 6企业内部形成的资金结算关系体现个人与集体之间的利益关系。 7经营者和所有者的矛盾源于不同

5、的财务目标。 8解聘是一种市场约束行为。 9股份有限公司是我国建立现代企业制度中企业的主要组织形式。 10财务人员熟悉税收法律目的在于进行税收筹划，合理避税。 第二章 财务估价一单项选择题1不影响递延年金终值计算的因素有 A递延期 B.利率 C.期限 D.年金2假设以8%的年利率借款50 000元投资于某个寿命为5年的项目，为使得项目有利可图，每年的本利的收回至少为 A10 000元 B.12 522.90元 C.12 052.70元 D.13 120.80元3当市场利率上升时，长期债券价格的下降幅度 短期债券的下降幅度。A大于 B.小于 C.等于 D.不一定4有一项年金，前三年无流入，后五年

6、每年年初流入500元，假定年利率10%，其现值为 A1 994.59元 B.1 565.68元 C.1 813.48元 D.1 423.21元5普通年金现值系数的基础上，期数减少1，系数加1的结果在数值上等于 A普通年金现值系数 B.预付年金现值系数C普通年金终值系数 D.预付年金终值系数6影响经营风险的因素有 A原材料供应 B.技术水平和生产成本C产品质量与性价比 D.营销策略7财务风险产生的原因在于 A通货膨胀 B.产业政策 C.筹资决策 D.生产决策8对于多方案择优，决策者可以根据 判断方案取舍。A预期收益率 B.方案预期收益标准差C.方案预期收益标准离差率 D.风险和收益的权衡9标准离

7、差率反映 A方案预期报酬率 B.风险报酬率C.预期报酬率离散程度 D.决策方案的相对风险程度10.无通货膨胀时，可用政府债券利率表现时间价值是因为 A政府债券无风险 B.政府债券风险小，几乎无违约风险C政府债券利率就是社会平均资金利润率D政府债券利息计算与时间价值计算方法相同11避免违约风险的方法是( )。A分散债券的到期日B投资预期报酬率会上升的资产C不买质量差的债券D购买长期债券12某企业于1996年4月l日以10000元购得面额为10000元的新发行债券，票面利率12%，两年后一次还本付息，每年支付一次利息，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为( )。A12B16C8D1013已知

8、某证券的系数等于1，则表明该证券 ( )。A无风险B有非常低的风险C与金融市场所有证券平均风险一致D比金融市场所有证券平均风险大1倍14浮动利率债券是根据( )定期调整的中、长期债券。A票面利率 B市场利率C同业拆放利率D保值贴补率15无法在短期内以合理价格卖掉资产的风险为 ( )。A再投资风险B违约风险C利率变动风险D变现力风险16某种股票为固定成长股票，年增长率为5，预期一年后的股利为6元，现行国库券的收益率为11，平均风险股票的必要收益率等于16，而该股票的贝他系数为1.2，那么，该股票的价值为( )。A50B33C45D3017避免再投资风险的方法是( )。A分散债券的到期日B投资预期

9、报酬率会上升的资产C不买质量差的债券D购买长期债券18投资短期证券的投资者最关心的是( )。A发行公司的经营理财状况的变动趋势B证券市场的现时指数C发行公司当期可分派的收益D证券市场价格的变动19如果组合中包括了全部股票，则投资人( )。A只承担市场风险B只承担特有风险C只承担非系统风险D不承担系统风险20债券的价值有两部分构成，一是各期利息的现值，二是( )的现值。A票面利率B购入价格C票面价值D市场价格21A公司发行面值为1000元，票面利率10，期限五年，且到期一次还本付息(单利计息)的债券，发行价格为1050元，B投资者有能力投资，但想获得8以上的投资报酬率，则B投资者投资该债券的投资

10、报酬率为( )。A8B7.4C8.25D1022当市场利率上升时，长期固定利率债券价格的下降幅度( )短期债券的下降幅度。A大于B小于C等于D不确定23某企业于1996年4月1日以950元购得面额为1000元的新发行债券，票面利率12，每年付息一次，到期还本，该公司若持有该债券至到期日，其到期收益率为( )。A高于12B小于12C等于12D难以确定24当股票投资期望收益率等于无风险投资收益率时，风险系数应( )。A大于1B等于1C小于1D等于025非系统风险( )。A归因于广泛的价格趋势和事件B归因于某一投资企业特有的价格因素或事件C不能通过投资组合得以分散D通常是以系数进行衡量二多项选择题1

11、下列表述不正确的有 A普通年金现值系数与终值系数互为倒数B复利现值系数与复利终值系数互为倒数C普通年金终值系数的倒数是偿债基金系数D普通年金现值系数的倒数是投资回收系数E一次性收付资金的终值与现值互为倒数2实际利率等于名义利率时，下列说法正确的有 A单利计息 B.复利计息 C.每年复利计息期一次D每年复利计息期多于一次 E.每年计息期少于一次3递延年金具有下列特点 A第一期无收支 B.无终值 C.现值与递延期有关D.终值与递延期无关 E.计算现值的方法与普通年金相同4关于投资者要求的预期报酬率，下列说法正确的有 A风险程度越高，要求的报酬率越高 B.无风险报酬率越高，要求的期望报酬率越高C社会

12、平均利润率越高，要求的期望报酬率越高D投资者中偏好风险的人越多，高风险项目预期报酬率越高E风险报酬率越高，预期报酬率越高5下列公式正确的有 6影响资金时间价值大小的因素有 A资本额 B.利率 C.期限 D.计息方式 E.风险大小7下列导致企业特有风险的因素有 A经济衰退 B.通货膨胀 C.罢工 D.诉讼失败 E.失去销售市场8对于资金时间价值，下列说法正确的是 A指一定量资金在不同时点上的价值量的差额B资金在使用过程中才会随时间推移而增值 C.凡是资金皆具时间价值属性D其实质是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式E在价值量上相当于无风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率9下列

13、说法中正确的是( )。A票面利率不能作为评价债券收益的标准B即使票面利率相同的两种债券，由于付息方式不同，投资人的实际经济利益亦有差别C如不考虑风险，债券价值大于市价时，买进该债券是合算的。D债券以何种方式发行最主要是取决于票面利率与市场利率的一致程度E债券到期收益率是能使未来现金流入现值等于买入价格的贴现率10资金时间价值可用 表示。A纯利率 B.社会平均利润率 C.无通货膨胀条件下国债利率D无通货膨胀条件下，无风险报酬率 E.一年期银行贷款利率11股票预期报酬率包括( )。A预期股利收益率B预期股利增长率C预期资本利得收益率D预期资本利得增长率12下列关于贝他系数的表述中正确的有( )。A

14、贝他系数越大，说明风险越大B某股票的贝他系数等于1，则它的风险与整个市场的平均风险相同C某股票的贝他系数等于2，则它的风险程度是股票市场的平均风险的2倍D某股票的贝他系数是0.5，则它的风险程度是股票市场的平均风险的一半13从财务管理角度看，政府债券不同于企业债券的特点包括( )。A流动性强B抵押代用率高C可享受免税优惠D违约风险大14下列风险中，一般固定利率债券比变动利率债券风险大。( )A违约风险B利率风险C购买力风险D变现力风险E再投资风险15相对股票投资而言，债券投资的优点有( )。A本金安全性高B收入稳定性强C购买力风险低D拥有管理权16下列哪些因素变动会影响债券到期收益率 ( )。

15、A债券面值B票面利率C市场利率D债券购买价格17下列表述正确的是( )。A对于分期付息的债券，当期限接近到期日时，债券价值向面值回归B债券价值的高低受利息支付的方式影响C一般而言债券期限越长，其利率风险越小D当市场利率上升时，债券价值会下降18关于投资者要求的投资报酬率，下列说法中正确的有( )。A风险程度越高，要求的报酬率越低B无风险报酬率越高，要求的报酬率越高C无风险报酬率越低，要求的报酬率越高D风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高E它是一种机会成本19关于股票或股票组合的贝他系数，下列说法中正确的是( )。A股票的贝他系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度B股票组合的贝他系

16、数反映股票投资组合相对于平均风险股票的变异程度C股票组合的贝他系数是构成组合的个股贝他系数的加权平均数D股票的贝他系数衡量个别股票的系统风险E股票的贝他系数衡量个别股票的非系统风险20按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有( )。A无风险的收益率B平均风险股票的必要收益率C特定股票的贝他系数D经营杠杆系数E财务杠杆系数三判断题1资金时间价值以商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在为前提或存在基础，它是一个客观存在的经济范畴。 2年金是指定期、等额的系列收支。 3资本回收系数可直接查表或利用普通年金终值系数的倒数求得。 4即付年金现值系数可查阅年金现值系数表得n+1值，然后减1求得

17、。 5递延年金无终值，其现值与递延期无关。 6名义利率与实际利率都是指年利率，区别在于前者在一年内多次计息。 7风险是指某一行为结果具有多样性，财务角度看风险是指无法实现预期报酬率的可能性。风险带来损失，因此人们厌恶风险。 89.11世贸大厦被炸导致美国经济复苏延缓，这种风险无法通过多角化投资分散。 9经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利带的不确定性，财务风险是指由于举债给企业财务成果带来的不确定性，它们共同构成企业特别风险，企业肯定存在经营风险，但未必存在财务风险。 10对于单一方案，决策准则是在预期收益率一定时，选择标准差（率）小的方案；而对于多方案，决策准则是根据对风险的态度，权衡

18、风险与收益。 11从统计学上可以证明，几种商品的利润率和风险是独立的或是不完全相关的。在这种情况下，企业的总利润率的风险并不能够因多种经营而减少。( ) 12违约风险和购买力风险都可以通过投资于优质债券的办法来避免。( )13如果债券不是分期付息，而是到期时一次还本付息，那么平价发行债券，其到期收益率与票面利率相同。( )14在通货膨胀期间，一般说来，预期报酬率会上升的资产，其购买力风险会高于报酬率固定的资产。( )15为了减少投资者的利率风险，浮动利率债券一般规定有最低的利率。( )16当市场利率以更大幅度变动时，固定利率债券要比浮动利率债券承担更大的风险。( )17债券的到期时间与违约风险

19、成正比，与利率风险成反比。( )18当发生通货膨胀时，普通股票的投资者要比收益长期固定的债券投资者承担更大的风险。 ( )19如果不考虑影响股价的其它因素，零成长股票的价值与市场利率成反比，与预期股利成正比。 ( ) 20长期债券与短期债券相比，其投资风险和筹资风险均很大。( )四计算分析题1甲投资项目的年利率为8%，每季度复利一次，试计算：(1)甲投资项目的实际年利率是多少？(2)乙投资项目每月复利一次，如果要与甲投资项目的实际利率相等，则其名义利率是多少？2某人在2002年1月1日存入银行1000元，年利率为10%。要求计算：（1）每年复利一次，2005年1月1日存款账户余额是多少？（2）

20、每季度复利一次，2005年1月1日存账户余额是多少？（3）若1000元，分别在2002年、2003年、2004年和2005年1月1日存入250元，仍按10%利率，每年复利一次，求2005年1月1日存款账户余额。（4）假定分4年存入相等金额，为了达到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额？（5）假定第三问为每季度复利一次，2005年1月1日存账户余额是多少？（6）假定第四问改为每季度复利一次，每年应存入多收金额？3某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。甲方案：现在支付10万元，一次性结清。乙方案：分3年付款，13年各年初的付款额分别为3万元、4万元、4万元。假定年利率为10%。要

21、求：按现值计算，从甲乙两方案中选优。4A、B两个投资项目，投资额均为10000元，其收益的概率的分布为：概率A项目收益B项目收益0.22 000元3 500元0.51 000元1 000元0.3500元- 500元要求：（1）计算A、B项目的期望收益；（2）计算A、B项目的标准离差；（3）计算A、B项目的标准离差率；（4）判断两个方案的优劣。5A企业×2年7月1日购买某公司×1年1月1日发行的面值为10万元，票面利率8，期限5年，每半年付息一次的债券，若此时市场利率为10，计算该债券价值。若该债券此时市价为94000元，是否值得购买?如果按债券价格购入该债券，此时购买债券的

22、到期收益率是多少?6ABC企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有甲公司股票和乙公司股票可供选择，已知甲公司股票现行市价为每股10元，上年每股股利为0.3元，预计以后每年以3的增长率增长。乙公司股票现行市价为每股4元，上年每股股利为0.4元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。ABC企业所要求的投资必要报酬率为8。要求： (1)利用股票估价模型，分别计算甲、乙公司股票价值。 (2)代ABC企业作出股票投资决策。7预计ABC公司明年的税后利润为1000万元，发行在外普通股500万股。要求： (1)假设其市盈率为12倍，计算其股票的价值；(2)预计其盈余的60将用于发放现金股利，股票获利率为4，

23、计算其股票的价值；(3)假设成长率为6，必要报酬率为10，预计盈余的60用于发放股利，用固定成长股利模式计算其股票价值。8ABC公司最近刚刚发放的股利为2元股，预计A公司近两年股利稳定，但从第三年起估计将以2的速度递减，若此时无风险报酬率为6，整个股票市场的平均收益率为10%，ABC公司股票的贝他系数为2，若公司目前的股价为11元，该股票应否购买?第三章 项目投资管理一、单项选择题 1计量投资方案的增量现金流量时，一般不需要考虑方案的 A有关的重置成本 B可能的未来成本C所动用的现金资产的账面成本 D机会成本2下面不属于现金流出量的是 A营业现金支出 B购买材料、产品C折旧 D购置大型机器3某

24、投资项目原始投资为12000元，当年完工投产，寿命期限3年，每年可获得现金净流量4600元。则该项目内含报酬率为 A6.68% B7.33%C7.68% D8.32%4某投资方案的年营业收入为10万元，年营业成本为6万元，年折旧额为1万元，所得税率为33%。该方案的每年营业现金流量为 A1.68万元 B2.68万元C3.68万元 D4.32万元5下面说法正确的是 A获利指数大于零时，净现值大于零B内部收益率大于1时，净现值大于零C投资利润率大于必要投资利润率时，净现值大于零D获利指数小于1时，净现值小于零6在有资金限额的综合投资决策中，应当选择_的项目。 A成本最低 B总净现值最大C现值指数最

25、大 D内含报酬率最高7不应在企业销售收入中抵减的税金是_。 A营业税 B城市维护建设税C增值税 D消费税8下列表述中不正确的是 A净现值是未来报酬的总现值与初始投资额现值之差B净现值等于零时，说明此时的贴现率为内部报酬率C当净现值大于零时，获利指数小于1D当净现值大于零时，说明该投资方案可行9将肯定当量法与内含报酬率结合使用时，应以_作为方案取舍标准。 A有风险的最低报酬率 B风险调整贴现率C肯定当量系数 D无风险的最低报酬率10某企业应纳税所得额为5000元，所得税率为40%，付现成本为2000元，每年计提折旧1000元，则折旧使税负减少了_。 A800元 B400元 C.1200元 D60

26、0元二、多项选择题 1现金流入量包括 A在固定资产上的投资B投资项目完成后每年可减少的营业现金支出C固定资产使用届满时，原垫支的流动资金的收回D固定资产中途的变价收入2在考虑所得税因素以后，能够计算出营业现金流量的公式有 A营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税B营业现金流量=税后净利+折旧C营业现金流量=收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率D营业现金流量=税后收入-税后成本+税负减少3当一项长期投资方案的净现值小于零时，则可以说明 A该方案折现后现金流入小于折现后现金流出B该方案内部收益率大于预定的贴现率C该方案的获利指数一定小于零D该方案应

27、该拒绝，不能投资4下列影响内含报酬率的因素有 A企业最低投资收益率 B初始投资金额C投资项目有效年限 D银行贷款利率5对于同一投资方案，下列论述正确的是_。 A不可能有两个内含报酬率 B资本成本越高，净现值越高C资本成本越低，净现值越高D资本成本相当于内含报酬率时，净现值为零E资本成本高于内含报酬率时，净现值为负数6确定现金流量时要考虑的相关成本有 A差额成本 B未来成本 C重置成本 D机会成本 E沉没成本7企业购置一条生产线时，现金流出通常表现在 A付现成本 B购置生产线的价值C修理生产线的费用 D折旧费 E垫支流动资金8下列因素中影响内含报酬率的有 A纯利率 B银行贷款利率C企业要求的最低

28、报酬率 D投资项目的有效年限E投资项目的初始投资额9考虑折旧抵税而计算净现金流量的公式有 A净现金流量=税后利润-折旧B净现金流量=收入-付现成本-所得税C净现金流量=税后收入-税后成本+折旧D净现金流量=收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率10为了正确计算投资方案的增量现金流量，需要正确判断哪些支出会引起公司总现金流量的变动，哪些支出不会引起公司总现金流量的变动。判断时要 A区分相关成本和沉没成本B考虑投资方案对营业收入的影响C考虑投资方案对利润的影响D考虑投资方案对公司其他部门的影响三、判断题 1投资决策中使用的现金流量，实际上就是指各种货币

29、资金。（ ）2机会成本不是我们通常意义上的“成本”，它不是一种支出或费用，而是失去的收益。（ ）3实际现金流动分析的净现值法和内含报酬率法不适用于使用年限不同的设备更换决策。（ ）4风险调整贴现率法是用调整净现值公式分子的办法来考虑风险。（ ）5整个投资有效年限内利润总计与现金净流量总计是相等的，所以，现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标。（ ）6在亏损企业不添置固定资产的情况下，只要亏损额不超过折旧额，企业的现金余额并不减少。（ ）7从财务管理的角度来看，资产的价值是指其未来现金流量的现值。（ ）8甲企业的净收益低于乙企业的净收益，则甲企业的现金净流量也低于乙企业。（ ）9计算内含报酬

30、率，逐步测试如果第一次取i=16%计算的净现值大于零，则应再取i=14%再次测试，因为此时说明内含报酬率小于16%。（ ）10如将非相关成本纳入投资方案的总成本，不会影响原有的投资决策。（ ）11所谓增量现金流量，是指接受或拒绝某个投资方案后，企业的现金流入量因此发生的变动。（ ）12采用直线法计提折旧，据以确定的净现值将比采用加速折旧法大。（ ）13长期亏损的企业无力偿债，即使是盈利的企业也会出现“支付不能”的情况。（ ）14沉没成本是已被指定用途的支出，在投资决策时应予特别考虑。（ ）15利润会使企业增加现金，而计提折旧费用会使企业减少现金。（ ）四、计算分析题1某公司准备购入一台设备以扩

31、充生产能力，现有A方案需投资12000元，采用直线折旧法计提折旧，使用寿命为5年，5年后有残值收入2000元。5年中每年销售收入为8000元，付现成本第一年为3000元，以后随着设备逐渐陈旧，逐年将增加修理费400元，另需一开始就垫支3000元的营运资金，假设所得税率为40%。试计算该方案的现金流量。2计算下表A项目投资的净现值、内含报酬率、会计收益率、现值指数及回收期（该公司采用直线法提取折旧，无残值，资金成本为8%）。3对于下表两笔互斥投资，假定资金成本为10%，哪项投资较好？4某公司拟购置一新设备，其成本为176500元。该设备可使用13年，每年可节约扣税前付现成本20000元，最终残值

32、7500元。公司所得税率为40%，资本成本为4%，采用直线法折旧。试计算该方案税后净现值并提出取舍该方案的建议。5某厂拟购置机器设备一套，有A、B两种型号可供选用，两种型号机器的性能相同，但使用年限不同，有关资料如下表（单位：元）：如果该企业的资金成本为10%，不考虑所得税因素，应选用哪一种型号的设备？6某公司准备以400万元投资新建一个车间，预计各年现金流量及其概率如下：该公司投资要求的无风险最低报酬率为6%，已知风险报酬斜率为0.1。要求：（1）计算反映该项目风险的综合变化系数。（2）计算其风险调整贴现率（3）按风险调整贴现率法计算净现值并判断项目是否可行。7某工厂两年前购入一台机床，原价

33、42000元，期末预计残值为2000元，估计仍可使用8年。最近企业正在考虑是否用一种新型的数控机床来取代原设备的方案。新机床售价为52000元，使用年限为8年，期末残值为2000元。若购入新机床，可使该厂每年的营业现金流量由目前的36000元增加到47000元。目前该厂原有机床的帐面价值为32000元，如果现在立即出售，可获得价款12000元。该厂资本成本为16%。根据资料，试用净现值法对该项售旧购新方案的可行性作出评价。8某公司拟购置一台新设备，其成本为30000元。该设备可用10年，每年可节约税前付现成本4000元，最终残值2000元。公司所得税率为40%，资本成本为5%，采用直线法折旧。

34、试计算该方案税后净现值并决定取舍。第四章 营运资金管理一单项选择 1下列各项中，与经济订货量无关的因素是 A每日消耗量 B每日供应量C储存变动成本 D订货提前期2应收账款管理的目标是 A扩大销售，增强竞争力 B求得利润C减少占用在应收账款上的资金 D减少给顾客支付的现金折扣3以下存货的有关成本中，属于固定成本的是 A缺货成本 B常设采购机构的基本开支C存货资金的应计利息 D存货的破损和变质损失4存货管理的目标是 A保证生产或销售的经营需要 B达到存货成本和存货效益之间的最佳结合C保证购买存货时享受较高的价格优惠 D使存货占用的资金最少5随着企业现金持有量的增加 A资金成本不变，管理成本增加，短

35、缺成本减少B资金成本不变，管理成本减少，短缺成本减少C资金成本增加，管理成本减少，短缺成本减少D资金成本增加，管理成本不变，短缺成本减少6现金作为一种资产，它的_。 A流动性强，盈利性也强 B流动性强，盈利性差C流动性差，盈利性强 D流动性差，盈利性也差7康华企业本年销售收入为40000元，应收账款周转次数为4，期初应收账款余额为7000元，则期末应收账款余额为_元。 A8000 B10000C13000 D900008研究保险储备的目的在于 A使企业的取得成本与缺货成本的总和最小B使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小C使企业的缺货成本最小D使企业的储备成本最小9某企业按2/10、N/40的

36、条件购入货物20万元，如在10天付款，享受折扣为0.4万元，如放弃折的，则在10天后付款，放弃现金折扣的成本为 A36.7% B24.5%C2.04% D20.4% 10某企业按“2/10，n/30”的条件购进商品，若享受现金折扣，对该企业的银行借款成本低于 A36.7% B2.04%C21% D2%二多项选择 1建立存货合理保险储备的目的是 A 在过量使用存货时保证供应B 在进货延迟时保证供应C使存货的缺货成本和储存成本之和最小D降低存货的储备成本2利用账龄分析表可以了解到下列情况 A尚未到期的应收账款数额B超出信用期的应收账款金额C尚未到期的应收账款的还款日期D超出信用期的应收账款的还款日

37、期3短缺现金成本仅就不能以充足的现金支付购买费用而言，内容上应包括 A丧失购买机会 B造成信用损失C得不到折扣好处 D生产中断4确定建立保险储备时的再订货点，需要考虑_因素。 A交货时间 B平均每日需要量C保险储备量 D平均库存量5下列各项中，按规定能使用现金支付的是 A向农民支付收购稻草款5000元 B购买办公用品1500元C去上海出差携带差旅费3000元 D支付给职工劳保福利费6000元6应收账款的管理成本主要包括_。 A调查顾客信用情况的费用 B收集各种信息的费用C收帐费用 D坏帐费用E因投资应收账款而丧失的利息费用7在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济批量增加的因素有 A每日耗用量降

38、低 B每日耗用量增加C存货年需用量增加 D一次订货成本增加E单位储存变动成本增加8企业置存现金满足投机性需要主要表现为 A购买廉价原材料 B购入有价证券C购买廉价资产 D偿还贷款利息E及时付款获得折扣9随机模式中确定现金存量的上限要考虑的因素包括 A有价证券的日利息率 B每次有价证券的转换成本C每月现金净流量 D现金存量的下限10某公司通过对其客户（买方）进行分析得出如下的结论：以往都能按期如数付款；流动资产的数量多且质量上乘；能够做为抵押的财产目前无交易市场。则该客户具备的信用条件是 A条件 B担保C品质 D能力三判断1从财务管理的角度看，顾客是否按期付款，并不构成应收账款的一项成本。( )

39、2延长信用期间，会增加企业的营业额，缩短信用期间，会减少企业的费用，因此需认真研究确定适当的信用期间。 ( )3存货的经济批量，即达到最低的订货成本的订货批量。( )4订货提前期对经济订货量不产生影响，因而存在或不存在订货提前期下的订货批量，订货次数，订货间隔期都是一样的。 ( )5因为应收账款的收账花费与坏账损失一般呈反比关系，所以制定收账时就要在收账费用与所减少的坏账损失之间作出权衡。 ( )6从财务管理的角度看，顾客是否按期付款，并不构成应收帐款的一项成本。（ ）7在其他因素都不变的情况下，有价证券的利率越高，现金最佳持有量越小。（ ）8放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小，折扣期的长短

40、呈反方向变化，与信用期的长短呈同方向变化。（ ）9存货平均储量加大，会使储备成本升高，但会使缺货成本减小。（ ）10现金的管理成本并不影响对最佳现金持有方案的选择。（ ）四计算 1某企业有四种现金持有方案，具体方案数额如下表所示：试计算该企业最佳现金持有量。2某企业预计信用期若为30天，销售量可达200000件，信用期若为60天，销售量增至240000件，该企业资金成本为15%，其余条件如下表所示：试确定该企业的信用期应该选择哪一个。3某企业同存货成本相关的资料如下：订货批量必须以100件为单位；全年销售该种存货100万件；进货每件单价4元；每件储存成本为商品进货价格的25%；每次订货成本为5

41、0元；所需安全存量为10000件，期初已有此存量；交货时间为5天，平均日需要量100件；要求：计算经济订货量；计算每年订货次数；计算再订货点；如订货批量分别为8000件，9000件和20000件，请分别计算全年订货成本和储存成本之和。4某公司对A零件的年需求量为1800个，经济订货量为50件，单位缺货成本为20元，单位存货储存一年的成本为50元，在定货间隔期内的需要量和概率如下：试计算含有安全储备量的再订货点。5某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为96300元；（2）30天内付款，价格为97500元；（3）31天至60天内付款，价格为98700元；（4）61天至90天内

42、付款，价格为100000元。假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。6甲公司98年的信用条件为30天付款，无现金折扣，平均收现期为40元，销售收入为20万元，预计99年销售利润率与98年相同，仍保持为20%，现公司财务部门为扩大销售制定了两个方案：方案一：信用条件为“2/10，n/20”，预计销售收入将增加5万元，所增加的销售额中，坏帐损失率为5%，客户获得现金折扣的比率为60%，平均收现期为15天方案二：信用条件为“2/20，n/30”，预计销售收入增加6万元，所增加的销售额中，坏帐损失率为5%，客户获得现金折扣

43、的比率为70%，平均收现期为25天。如果应收帐款的机会成本为10%，上述哪个方案为首选方案。7某企业每年需要某零件7200件，月平均需要量20件。该种零件企业自制，每天产量48件，每次生产准备成本500元，每件年储存成本0.5元，每件生产成本50元；如果外购此种零件，单价60元，一次订货成本50元。试计算比较该零件自制或外购哪样为宜。第五章 融资管理一、单项选择题1企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ）A收款法B贴现法C加息法D分期等额偿还本利和的方法2下列情况中，不符合公司法所规定的股票上市条件的是（ ）A公司主要发起人为国有大型企业B开业时间10年，第1

44、-3年亏损，第4-6年盈利，第7年亏损，第8-10年盈利C向社会公开发行股份的比例为10%D资本总额5亿元人民币3在长期借款合同的保护性条款中，属于一般性条款的是（ ）A限制资本支出规模B限制租赁固定资产的规模C贷款专款专用D限制资产抵押4某周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5，借款企业年度内使用了600万元(使用期为半年)，借款年利率为6，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。A20B21.5C38D39.55某股份有限公司申请股票上市，其股本总额为10亿元人民币，按每股50元的价格规划，则应发行的社会公众股数至少为( )股。A180万B300万C120万D250万6按规定有资格发行可转换债券的是( )。A国有大中型企业B有限责