历年试题分类

1、单项选择1物流企业基础性服务功能包括A A运输和仓储 2物流企业进行投资时，因利率变动导致实际报酬率发生变化而产生的风险是 A A利率风险 3没有风险没有通货膨胀下的供求均衡点利率是C C纯利率 5公司筹资决策中的核心问题是B B资本结构6每股收益分析法可用于 D D资本规模不大、资本结构不太复杂的股份有限公司7下列指标中不考虑货币时间价值的指标是 C C投资回收期 8选择适中型的投资组合策略的投资者认为 D 股票的价格主要受发行公司的经营业绩影响，只要公司的经济效益好，股票的价格终究会体现其优良的业绩9以下不属于存货成本的是D D意外成本10以下属于剩余股利政策的优点的是 C C有利于降低筹

2、资成本 11对于股东而言，股票分割后各股东持有的股数增加，但持股比例不变，持有股票的总价值B B不变12在绩效实施过程中，组织应该对员工的绩效进行监督和 B B指导13下列不属于平衡记分卡中内部运作流程指标的第二层指标的是 C C员工生产力 14根据我国破产法的规定，破产财产应优先 B B拨付清算费15在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可使收益A A增加 1物流企业与投资者之间的财务关系是 【 a 】 A所有权与经营权关系 2企业目标中最重要的目标是 【 c 】 C获利 3期望报酬率相同的情况下，标准离差越大的项目风险 【 a 】 A越大 4下列物流企业债券中，违约风险最小的是 【 d 】

3、 D国库券5股票投资与债券投资相比 【 c 】C购买力风险低 6现金流出量通常包括购置固定资产价款和 【 a 】 A垫支的流动资金7系统性风险的程度通常用 【 b 】 B 风险报酬系数表示 8现金支出管理的主要任务是 【 d 】 D尽可能延缓现金的支出时间9信用条件(210，N30)中的1O指的是 【 b 】 B折扣期限 10法定盈余公积金用于转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的【 c 】C25 11能反映公司股利分配政策和支付股利能力的是 【 b 】B股利支付率 12对股东财产负有经营管理责任，并负有监督总经理班子和决定其报酬的责任的是【 c 】C董事会13平衡记分卡的四个角度

4、中，公司顾客角度的战略核心是 【 d 】 D顾客价值主张14成熟证券市场中收购上市公司股权的基本形式是 【 b 】 B要约收购 15以下不属于非正式财务重整方式的是 【 c 】 C债务清算 下列属于物流企业增值服务功能的是：C C、售后服务 2、债券发行方无法按期偿付债券本息而给投资者带来的风险称为：B B、违约风险3、某物流公司购入一种股票准备长期持有，预计每年股利4.5元,投资者要求的收益率为10%,则该种股票的价值为：45元 4、现金持有成本和现金转换成本合计最低时的现金余额为：B B、最佳现金余额5、当企业进行催收账款时，若超过180天未付款，企业应该：D D、考虑法律诉讼6、以下不属

5、于物流企业存货的是：B B、耐用品7、按照现行制度规定，公司当年无利润时，不得：B B、分配股利8、公司董事会将股利支付情况予以公告的日期是：C C、股利宣布日 9、预期现金流量不变，股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值会：A A、降低 10、反映股利与股价比例关系的是：D D、股票获利率11、只需要对董事会及总经理的工作进行过程评价的是：A A、监事会 12、平衡记分卡的四个角度中，学习创新与成长角度的出发点是针对：C C、潜在形态的劳动 13、绩效实施过程的主要工作包括绩效指导和：A A、信息交流 15、企业法人资格被依法撤销时所进行的清算是：B B、行政清算1.物流企业与债权人之

6、间的财务关系是 B B.债券与债务的关系2.下列属于物流企业权益资本的是 D D.发行股票3.我国的中央银行是 C C.中国人民银行 4.下列属于企业组织的法律法规的是 D D.公司法5.即付年金是指 A A.先付年金 7.企业在新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机是 A A.新建筹资动机 8.吸收国家直接投资，由此形成企业的 A A.国家资本金 9.按资本成本从低到高的顺序排列，以下五种筹资方式的正确顺序为D.长期借款长期债券优先股留存收益普通股10.反映营业杠杆和财务杠杆的综合程度的大小，可以用 B B.联合杠杆系数11.确定最佳的资本结构可以通过衡量企业的 C C.

7、边际资本成本 13.信用标准通常的判别标准是 C C.坏账损失率 14.税收除了影响兼并的动机外，也影响兼并的 D D.过程15.被兼并企业产权转让的收入，归该企业的 C C.产权所有者 1下列属于我国国家政策银行的是B B农业发展银行2在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出来的利率是D 套算利率4下列属于直接筹资所体现的特点是A A筹资效率低，筹资费用高 5企业因扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追加筹资的动机为 B B扩张筹资动机 6企业追加长期资本的成本率是 A A边际资本成本 7，衡量财务杠杆利益或风险程度的指标是C C财务杠杆系数 8投资项目投入使用后的

8、现金流量现值之和与初始投资额之比是D D获利指数9对债券发行人有利，对债券投资者不利的债券附加条款是 A A提前赎回条款 10季节性存货属于 B B短期流动资产11以下关于保守的筹资组合的说法正确的是 D D会降低归属于股东的收益12下列影响股利支付政策的因素中，属于公司因素的是 C C未来投资机会 13股票股利对企业的好处是B B留存更多现金，有利于企业长远发展14绩效管理归属于下列战略管理组成的哪一部分? B B战略测评与监控15按企业清算的原因不同，清算可分为 D D解散清算和破产清算1 下列属于物流企业负债资本的是 B 向银行借款 2 企业实际的资本占用费与实际有效筹资额之间的比率是

9、个别资本成本3 市场价值基础的优点是 真实客观4 资本筹集费用大小主要取决于企业筹资环境和财务关系的优劣5 企业利用债务筹资这个财务杠杆而给股权资本带来的额外收益称为财务杠杆利益6 特定方案未来现金流入的的现值与现金流出的现值之间的差额称为 净现值7 对于正常的筹资组合策略，用来融通长期资产的是 长期资金8 在一年或超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务指的是 流动负债9 企业提取的公积金不能用于 集体福利支出10 平衡计分卡的指标体系中，客户服务流程指标隶属于 内部运作流程指标11 绩效评价系统中，用于对评价对象的各个方面进行衡量的尺度，称之为评价指标1从事已上市的旧证券和票据等金融工具买卖

10、的转让市场是 B B流通市场2从第一期期末开始，无限期等额收付的年金是 D D永续年金3在多种利率并存的条件下，起决定作用的利率是 A A基准利率 4下列属于混合型筹资的是 C C可转换债券筹资 5银行信贷资金可通过 B B向银行借款取得6在固定成本不变的前提下，通过营业额度变动，引起息税前利润发生较大幅度变动的是A A营业杠杆 8下列指标中属于非贴现现金流量指标的是 C C平均报酬率 、一般来讲，能降低非系统性风险的证券组合呈 B 负相关10为了满足物流企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产是D长期流动资产11对于物流企业来说，产生应收账款的原因主要是 A A商业竞争

11、 12支付股票股利 C C不会改变所有者权益总额 13企业的法定公积金应当从下列哪一项中提取? B B税后净利润14以物流企业过去某一时期的实际业绩为标准，进行绩效评价，此绩效评价标准是指B B历史标准15破产财产拔付清算费用后，应当首先 A A支付职工欠款2吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成企业的 C C个人资本金 4某物流公司取得3年期长期借款300万元，年利率为10，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为05，企业所得税率为33。则该项长期借款的资本成本为 D 6.7 借款资金成本=年借款利息*(1-所得税率)/(借款金额-借款费用) =300*10%*（1-33%）/30

12、0*(1-0.5%)5营业杠杆风险是指 D D营业额变动导致息税前利润更大变动的风险6要使资本结构达到最佳，应使下列何种资本成本达到最低? A A综合资本成本 7下列可引起非系统性风险的是 B B被投资公司在市场竞争中的失败8下列关于冒险的营运资金持有政策的说法正确的是 B 在外部环境相对稳定、物流企业能非常准确地预测未来的情况下，可采用该政策9按经济用途分类，存货可以分为 C C销售用存货和生产用存货 12绩效评价主体中，对公司的日常经营活动负责的是 C C经理层 13平衡计分卡指标体系中，资产负债率属于财务指标中的C C偿债能力 1在存货模型下，最佳货币资金持有量是使哪些成本之和保持最低的

13、现金持有量? C持有成本和转换成本 2平均应收账款指标反映了应收账款的 A流动程度 7平衡计分卡的结构框架中，公司顾客角度的战略核心是 D顾客价值主张8平衡计分卡的四个角度中，代表员工观点的是 C学习创新与成长角度 9能反映股利与股价比例关系的是 股票获利率10下列属于低正常股利加额外股利政策优点的是 B给物流企业较大的弹性14货币时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的D社会平均资金利润率4货币时间价值是指没有风险和通货膨胀时的（D）社会平均资金利润率5间接筹资的基本方式是（C） 银行借款筹资 6若某公司发行的债券票面利率为7，市场利率为8，则该债券应属 A折价发行 7下列筹资方式中，资本成本

14、最低的是 D长期借款9项目的原始总投资包括垫支的流动资金和（A） A建设投资 10由于通货膨胀而使债券到期或售出时所获得的货币资金购买力下降的风险属于（A） 购买力风险 11下列关于保守型营运资金持有政策的说法正确的是 C要求物流企业在一定的营业水平上保持较多的流动资产13能使股利与公司盈利紧密结合的股利政策是（C） C固定股利支付率政策 14绩效管理是战略管理中哪部分最重要的构成要素? （B）战略测评与监控多项选择16物流企业的主要功能有 【 a c e 】 A基础性服务功能 C物流信息服务功能 E增值服务功能17下列属于后付年金特殊形式的有 【 a e 】 A递延年金 E永续年金18综合资

15、本成本的决定因素有 【 a e 】 A各种长期资本的个别资本成本 E各种长期资本所占的比例19物流企业内部长期投资的特点有 【 b c 】 B变现能力差 C占用额较大 16风险报酬率分为ABCA违约风险报酬率 B流动性风险报酬率C期限风险报酬率 17权益资金可通过 ACE ( )A吸收直接投资筹集 C发行股票筹集 E利用留存收益筹集18企业长期借款的资本成本的构成包括CE C借款利息 E筹资费用20任意盈余公积金可以用于 AB A弥补公司亏损 B增加注册资本16、与企业财务管理有关的经济方面的法律法规包括：ACD A、企业组织的法律法规C、税务法律法规 D、财务法律法规 17、资本结构决策方法

16、有：BCE B、综合资本成本比较法 C、每股收益分析法 E、公司价值比较法18、下列指标中考虑货币时间价值的指标有：ABD A、净现值 B、内部报酬率D、获利指数 19、流动资产按照用途可以分为：AB A、短期流动资产 B、长期流动资产 20、引起企业清算的原因有：ABCDE A、企业被分立 B、营业期限届满 C、企业难以维持经营 D、企业被合并 E、企业依法被撤销16.股票按股东的权利和义务不同分为 ABC A.国家股B.法人股C.个人股 17.为了满足物流企业进行长期筹资决策的需要，应区别各种筹资方式来分别计算其资本成本，具体包括 ABCDE A.长期借款资本成本B.长期债券资本成本C.普

17、通股资本成本 D.优先股资本成本E.留存收益资本成本19.企业为应付紧急情况所持有的现金数量主要取决于 ACDA.企业愿意承担风险的程度B.企业应变能力D.企业对现金流量预测的可靠程度20.物流企业经常采用的股利政策主要有 ABCD A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率股利政策 D.低正常股利加额外股利的政策17资本成本从绝对量的构成来看，包括AC A资本筹集费用 C资本占用费用 19物流企业流动资产的数量按照其功能不同可以分为CE C正常锫要量 E保险储备量20绩效评价的过程应该包括ABCDE A绩效计划 B绩效实施 C绩效考核 D绩效诊断 E绩效结果应用2010年1月17、个

18、别资本成本包括 股票资本成本、债券资本成本、长期借款资本成本、留存收益资本成本。19、保守型投资组合策略的优点有；基本能分散掉全部的非系统性风险；投资者不需要具备高深的证券投资专业知识；证券投资的管理费用较低。2011年1月16非银行金融机构主要有 ABCDE A信托投资公司 B租赁公司 C保险公司 D信用社 E证券公司17以下不属于资金占用费的是 ACD A发行股票的印刷费 C代理发行费 D发行债券的手续费18下列属于系统性风险的有 ABC A经济周期风险 B购买力风险 C市场利率风险 19企业长期资金包括 BD B长期负债 D所有者权益 E银行存款20在现代企业制度下,公司治理结构中企业绩

19、效评价主体可能包括股东、股东大会、董事与董事会、监事与监事会、经理层16物流企业的财务活动包括 ABCD A筹资活动 B投资活动 C资金运营活动 D利润分配活动17确定综合资本成本的权数，可有三种选择，即 BCD B账面价值 C市场价值 D目标价值18计算净现金流量时，可按下列哪些公式来进行计算? CD CNCF=每年营业收入-付现成本-所得税 DNCF=净利+折旧额19下列指标中，考虑到货币时间价值的有 ABC A净现值 B获利指数 C内部报酬率 20信用政策包括 ABE A信用标准 B信用条件 E收账政策16资金利率的组成内容包括（ACD） A风险报酬率 C纯利率 D通货膨胀补偿率18公司

20、资本结构最佳的条件包括（AE） A综合资本成本最低 E公司价值最大19信用条件是指企业要求客户支付赊销款的条件，包括（ABC）A信用期限 B现金折扣 C折扣期限 20利润分配的基本原则有（ABDE）依法分配原则；分配与积累并重原则；各方利益兼顾原则；投资与收益对等原则填空题21期限不超过一年的资金交易市场是指短期资本市场。22利率按投资者取得的报酬情况分为实际利率和名义利率。23承租企业采用融资租赁的主要目的是为了融通资金。24资本成本率是指企业实际的资本占用费与实际有效筹资额之间的比率。25运用股利折现模型计算普通股资本成本，比较典型的是固定股利政策和固定增长率股利政策。26常见的非贴现现金

21、流量指标有投资回收期和平均报酬率。27由竞争引起的应收账款，是一种随业信用。2B财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有实物股利和证券股利。29一个优秀的平衡记分卡应该是滞后指标和领先指标的适当组合。30按企业清算的性质不同，可分为自愿清算、行政清算和司法清算。21.采用单利计息时,现在一定数额的货币在既定利率下达末来某个时点的价值是(i*n+1)a单利终值 。22利率按利率之间的变动关系分为 基准利率和套算利率 的关系。23影响债券发行价格的一个重要因素是票面利率与市场利率 的关系。24边际资本成本是加权平均资本成本的一种形式，各种资金的权数应以 市场价值 为基础来确定。25债券实际收益

22、率的本质是使未来投资收入的现金流入量现值 等于 债券购入价格的折现率。(填“大于”、“等于”或“小于”)26变现能力风险的大小反映了债券 流通性 的强弱。27进行存货管理的主要目的是控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。28绩效评价系统的目标是整个系统运行的指南和目的所在，它服从和服务于企业的 整体战略目标 。29绩效考核的起点是绩效计划中双方制定的 绩效契约 。30横向兼并的主要目的是扩大市场份额、提高市场占有率和取得 规模效应 ，增加企业价值。21、财务管理的收支平衡原则是指资金的收支在 数量 上和时间上达到动态的协调平衡。22、复利终值是采用复利计息时，现在一定数额的货

23、币在既定利率下到未来的某个时点的 本利和 。23、企业资本总额由权益资本和负债资本组成。24、一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险越_高 。26、按投资对象所体现的经济内容不同，可以将有价证券投资分为债券投资、股票投资和证券投资。28、物流企业营运资金的筹资组合主要是解决流动资产和短期资金之间的配合问题。29、机会成本是因持有现金而丧失的其他投资收益，与现金持有量成正比例关系。30、经验标准是依据人们长期、大量的实践经验而形成的。21.影响企业财务管理活动的法律规范主要有企业组织的法律法规、税务法律法规和财务法律法规 。 22.单利现值是指未来收到或付出的资金按照单利计

24、算的 现在 的价值。23.递延年金是 后付年金 的特殊形式。 24.按有无抵押品，债券可分为 信用债券 和抵押债券。 25.企业计划投资时预期可接受的最低报酬率是 企业的资本成本 。 27.适中的营运资金持有政策就是在保证资金正常需要的情况下，再适当地留有一定的 保险储备量 ，以防不测。 28.股利无关论的基本假设是基于 完全市场理论 理论。29.独立的非财务指标又可分为可控和不可控指标，只有独立的 可控指标 才是可以操作的。 30.现金购买式兼并分为以现金购买资产和 股权 两种情况。 21企业的目标是生存、发展和获利。22风险报酬率是指风险报酬额和原投资额的比率。23股票按股东的权利和义务不

25、同分为普通股和优先股。24资本筹集一般是一次性发生的，所以在计算资本成本时可以作为筹集金额的抵减项予以扣除。25普通股投资的必要报酬率通常高于债券投资的必要报酬率。26若净现值为正数，则说明该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，该方案可行。27客户拖欠货款的原因大致可概括为两类：无力偿付和故意拖欠。28作为利润分配对象的企业利润有两个含义：一是企业利润总额；二是企业缴纳所得税后的净利润。29战略的执行包括持续时间和组织空间两个维度。30公司法规定的企业合并的两种形式包括吸收合并和新设合并。22、复利现值是指未来收到或付出的资金按照复利计算的现在的价值。23，筹集权益资本的方式主要有吸收直接投资、

26、发行股票和利用留存收益。25、现金流出量通常包括购置固定资产价款和垫支的流用资金27、如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债提供。21物流企业的资金来源包括企业的权益资本和企业的负债资本。22先付年金现值是一定时期内每期期初等额收付款项的复利现值之和。23股票发行方式指的是公司发行股票的途径，主要有公募发行和私募发行。24综合资本成本一般是以各种资金占全部资本的比重为权数，对个别资本成本进行加权平均确定的。25公司价值比较法的关键是测算公司的总价值和公司资本成本。26在一个备选方案是否可被采纳的决策中，获利指数大于1则被采纳。27一定时期内的储存成本总额，等于该时期内平

27、均存货量与单位储存成本的乘积。28用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的25%。21期限在一年以上的股票和债券交易市场是长期资本市场22后付年金终值是一定时期内每期期未等额收付款项的复利终值之和。 23长期贷款按提供贷款的机构不同，可分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。 24债务的利息一般允许企业在缴纳所得税前支付，因此，企业实际负担的利息为利息*（1-所得税率）。25现金流量是由现金流出量、现金流入量和现金净流量构成的。26偿债基金条款制定的主要目的是为了保护债权人的利益。27营运资金持有量往往表现为实现一定数量的营业额所要求的流动资产数量。28西

28、方的股利理论主要有股利无关论和股利相关论两种。29物流企业绩效评价系统的两类主要评价对象是指团体单位和个人。30企业和债权人如果不能达成非正式重整的协议，企业将被迫破产。破产后的企业有两种结局：一是进行正式重整，二是进行 清算。21按性质不同企业清算可分为自愿清算、行政清算和司法清算 22财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有实物股利和 证券股利 。 23变现能力风险是指债券能否顺利按目前合理的市场价格出售的风险，又称为 流动性风险 。 24资本成本是企业计划投资时预期可接受的 最低报酬率。 25个别资本成本是指企业实际的资本占用费与 实际有效筹资额 之间的比率。 26非正式财务重整主要

29、包括债务和解、债务展期和 债权人控制 三种方式。 27信用条件包括信用期限、折扣期限和 现金折扣 。28重点国有企业发行可转换债券时，应以拟发行股票的价格为基准确定转换价格。 29后付年金现值是一定时期内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。 30筹集企业发展所需的资金并合理地运用资金是企业的 发展目标 对财务管理提出的要求21、对企业进行有效的财务管理、力求使企业保持“以收抵支”和“偿还到期债务”能力、减少破产风险，是企业 生存目标 对财务管理提出的要求。 22递延年金是指在最初若干期没有收付款的情况下，后面若干期每期_ 期末 发生 等额的系列收付款项。 23承租企业采用融资租赁方式的主要目

30、的是为了融通资金24H股是在 香港 发行上市的股票。 25营业杠杆是企业经营决策时，对经营成本中 固定 成本的利用。 26债券的评级是指债券偿债能力的高低和_ 违约可能性 的等级。 27在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，就会使企业的风险 减少 。 28用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的 25% 。 29在绩效考核中，对考核期内员工工作目标实现程度的测量和评价，称之为 工作结果考核 。 30破产财产优先拔付 清算费用 后，才能按法律规定的顺序进行清偿。 名词解释题财务关系 在企业组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关

31、系货币时间价值 指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，表现为资金周转后的价值增值额。票据贴现 指企业把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借货行为债务和解 这种和解方式是所有的债权人都按照一定的比例消减自己的债权数额,同意只收回部分债款认股权证 由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权股权登记日 是有权领取本期股利的股东资格登记截止日期。股票 是股份有限公司签发的证明股东按其所持股份享有权利和义务的书面凭证。 股票分割 指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为现金股利 是股份公司以现金的形式发放给股东的股利，它是股利支付的主要方式。财产

32、股利 以现金以外的资产支付的股利股利无关论 这种观点认为股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度,因而也不会改变公司的市场价值。每股收益指无差别点不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响，即每股收益保持不变的息税前利润水平资本结构 企业各种资金来源的构成和比例关系最佳资本结构 是指在一定条件下，使企业综合资本成本最低，企业价值最大的资本结构。风险 某一行动的结果不确定性违约风险 是指债券发行方无法按期偿付债券本息而给投资者带来的风险。营运风险 指公司对未来经营环境不确定因素与多变性无法全部正确预计而造成的预计报酬偏离实际报酬的风险。现金浮游量 是指企业帐户上的现金余额与银行帐户上

33、所显示的企业存款余额之间的差额。现金净流量 指一定期间内现金流入量和现金流出量的差额。风险报酬额，投资者因冒风险投资而获得的超过时间价值的那部分金额内部报酬额，能够使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，净现值为零时的贴现率资本成本, 企业为筹集和使用资金而付出的代价边际资本成本 企业筹措新资金的成本收账政策 当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策略和方法利息率 一定时期的利息额与本金的比率浮动利率 指在借贷期内可以调整的利率。固定利率 在借货期限内固定不变的利息率订货点 就是订购下一批存货时本批存货的储存量。平衡记分卡 平衡记分卡(BSC)就是抛弃传统的单一的测评方法，建

34、立一种能够反映多个方面的绩效指标，并同时能够对它们进行检查考评的制度。直接筹资 企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商，融通资本的一种筹资活动预防动机 指物流企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力绩效计划 指组织确定对员工的绩效期望并得到员工认可的过程物流企业绩效评价 指运用适当、科学的方法，对物流企业的各部门和经营者、员工在一定经营期间内的生产经营状况、财务运营效益及经营者业绩等进行定量与定性的考核、分析，评定其优劣，评估其绩效。可转换债券 债券持有人在约定期限内可将其转换为普通股的债券企业重整 指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业一定程序进行重新整顿，使企业得以维持和复

35、兴的做法担保贷款 是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的贷款。单利现值 是指未来收到或付出的资金按照单利计算的现在的价值。财务管理 是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作企业财务活动 是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。补偿性余额 是贷款机构要求借款企业将借款的10%20%的平均余额留存在贷款机构。内部长期投资 是指物流企业把资金投放到企业内部生产经营所需的长期投资上。应收账款的机会成本 是指物流企业的资金因被应收账款占用而可能丧失的其他投资收益。务展期债 如果债权人认为企业尚有发展前途，将来能够从目前不利的状态

36、中恢复过来，偿清全部债务，则债权人可以同意延长债务的偿还期限，给企业以喘怠之机。简答题36简述影响风险报酬率的因素。1、无风险报酬率就是加上通化膨胀贴水以后的货币时间价值；2、标准离差率指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小3、风险报酬系数是将标准离差转化为风险报酬的一种系数。38保守型投资组合策略具有哪些优缺点?优：1、基本上能分散掉非系统风险；2、投资者不需要具备高深的证券投资专业知识；3、证券投资的管理费用较低。缺点：1、投资组合所获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益。39简述经济订货批量的一般公式必须假设的基本前提。1、企业在一定时期内存货的总需求

37、量可以准确地预测；2、存货的耗用是均衡的，即按一个确定的比例逐渐耗用；3、不可能出现缺货的情况；4、存货的价格稳定，不存在数量折扣；5、存货的订购数量和订购日期由物流企业决定，当存货数量为零时，下一批存货能马上到位。36名义利率和实际利率的关系是什么?名义利率是在特价水平不变从而购买力不变的情况下的利率，或是指在物欲水平有变化时，扣除通化膨胀补偿后的利息率。实际利率是指包含通化膨胀贴水的利率。实际利率=名义利率+预计的通化膨胀率38简述资本成本的作用。1、是选择筹资方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据；2、投资决策的依据；3、用来评价企业经营业绩。39债券投资具有哪些优缺点?优点：1

38、、本金安全性高；2、收入稳定性强；3、市场流动性好；缺点：1、通化膨胀风险较大；2、没有经营管理权36、简述融资租赁筹资的优缺点。优点：1、筹资速度快； 2、设备淘汰风险小； 3、限制条件少； 4、到期还本负担轻缺点：资本成本较高，且不能享受设备的残余价值，也是一种损失38、 简述采用锁箱系统的具体做法。1、 在业务比较集中的地方租用当地加锁的专用邮政信箱，并开立银行存款账户；2、 通知顾客把存款邮寄到指定的邮政信箱；3、 授权公司邮政信箱所在地开户行每天收邮政信箱内的汇款并存入公司账户，然后扣除补偿余额以后的现金及一切附带资料定期送往公司总部。36.简述物流企业财务活动包括的内容。答：企业的

39、财务活动主要包括以下四个方面。（1）筹资活动 因资金筹集而产生的资金收支活动便是筹资活动。（2）投资活动 狭义的投资活动仅指对外投资，包括对外股权性投资和对外债权性投资两种。（3）资金运营活动 由于企业日常经营活动而引起的各种资金收支活动便是资金运营活动。（4）利润分配活动 在既定的税收政策下，企业理财对利润分配的管理主要侧重于企业与投资者之间的利润分配。37.简述人们进行风险投资的原因。 答：（1）对投资者来讲，世界上几乎不存在完全没有风险的经济活动，要想避免一切不确定性，绝对地回避风险，就意味着什么事情也不能做，而一旦真的什么事情也不做，则自身的生存就失去了保证。因此，对于一个企业的管理人

40、员来说，无论他愿意不愿意，都必须从事某种风险性活动。（2）风险是指实际结果对预期结果的偏离，这种偏离既包括负向的偏离（即损失），也包括正向的偏离（即收益）。因此，风险同时意味着危险和机会。一方面是可能遭受损失，蒙受不利的影响；另一方面是可能取得很大的收益，获得令人惊喜的成功。而且，风险越大，一旦取得成功，其收益也越大。38.简述发行优先股筹资的优缺点。 答：一、发行优先股筹资的优点1、没有固定到期日，不用偿还本金。2、股利的支付既固定又有一定的弹性。3、发行优先股有利于保持普通股股东的控制权。二、发行优先股筹资的缺点1、筹资成本高。优先股成本虽低于普通股成本，但一般高于债券成本。2、制约因素多

41、。发行优先股，通常有许多制约因素。3、财务负担重。39.简述成本分析模型的计算步骤。 答：成本分析模型的计算步骤如下：（1）第一步，根据不同的现金持有量测算各备选方案的有关成本数值。（2）第二步，按照不同的现金持有量及其有关部门成本资料计算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理费用即为总成本，并编制最佳现金持有量测算表。（3）第三步，在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。36简述财务管理的原则。1.资金优化配置原则；2、收支平衡原则；3、弹性原则；4、收益和风险均衡原则；5、货币时间价值原则38简述计算应收账款机会成本的步骤。1、计算应收账款周围率；2、计算应收账款

42、平均余额；3、计算维持赊销业务所需要的资金； 4、计算应收账款的机会成本。39简述物流企业绩效评价的意义。1、有助于提高组织整体绩效，推进组织愿景的实现；2、有助于组织结构的优化；3、有助于促进组织内部信息流通和企业文化建设；4、有助于做好人力资源规划，促进员工的成长发展；5、有助于提高员工工作动机水平；6、使人力资源管理成为一个完整的系统。36企业财务管理目标包括哪几种形式?1、利润最大化;2、每股利润最大化;3、股东财富最大化;4、企业价值最大化。38简述内部长期投资具有的特点。1、变现能力差； 2、资金占用数量相对稳定； 3、资金占用额较大； 4、次数相对较少； 5、回收时间较长39简述

43、存货的功能。1、储存必要的原材料和在库产品，可以保证生产正常进行；2、储备必要的产成品，有利于销售；3、适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本；4、各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。36简述以利润最大化作为企业财务管理目标的缺点。1、没有考虑货币的时间价值，没有考虑实现利润的时间；2、没有考虑到预期收益的风险或不确实性；3、没有反映利润与投入资本之间的比例关系；4、如果版面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为，导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。39简述营运资金的特点。1、周转周期短； 2、实物形态具有易变现性； 3、数量

44、具有波动性； 4、来源灵活多样31 简述营运资金管理的目标。 答：营运资金管理的目标如下：（1） 实现企业价值最大化。 （2）保持充足的流动性。 （3）使财务风险最小化。38简述边际资本成本规划的具体步骤。答：边际资本成本规划的具体步骤如下：（1）确定目标资本结构。 （2）确定目标资本成本。（3）计算筹资总额分界点。 （4）计算边际资本成本。39简述市场风险。答：市场风险又称不可分散风险或系统性风险，是指由于某些因素的存在给市场上所有的证券都带来经济损失的风险。这类风险影响到所有的证券，因此，不能通过证券组合分散掉，其主要包括经济周期风险、购买力风险和市场利率风险等。简述物流企业重整的基本条件

45、。答：1，尽管企业负债经营，造成财务状况恶化，但企业资产总额还大于负债总额，尚未处于法定破产境地；2，企业虽暂时无偿债能力，但到期的债务可通过协商或调解得以延期与和解；3,第三，导致企业财务困难的原因已经找到（色括经营上和管理上的原因），并且能够迅速加以排除和解决。4,，可以通过有效途径筹措重整企业所必需的资本，以实施既定的重整方案。37平衡记分卡中的“平衡”主要指哪几方面保持平衡?答：平衡计分卡中的所谓“平衡”，主要是指在以下几个方面间保持平衡。（l）在短期与长期目标之间；（2）在财务和非财务角度之间；（3）在外部衡量（股东和客户）和内部衡量（内部流程学习和成长）之间；（4）在所求的结果和这

46、些结果的执行动因之间；（5）在有形资产和无形资产之间；6）在强调客观性测量和主观性测量之间。38简述资本结构的作用。答：（1）一定程度的债权资本有利于降低企业综合资本成本 由于债务利率通常低于股票股利率，而且债务利息在税前利润中扣除，有节税作用，从而使债权资本成本大大低于股权资本成本。（2）合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益 由于债务利息特别是长期债务资本的利息通常在一定期间内都是固定不变的，所以当息税前利润增大时，每单位息税前利润所负担的固定利息会相应降低，从而可供所有者分配的税后利润会有所增加，使企业获得财务杠杆利益。（3）适度的债权资本比例可以增加公司的价值一般而言，一家公司的价值

47、应该等于其债权资本的市场价值与股权资本的市场价值之和。39根据来源的不同，风险的类型有哪些?答：（1）市场风险 市场风险是指在公司运营的环境中，当对所有企业均产生影响的因素发生变化时而产生的风险，这些因素包括战争、经济周期的变化和财政政策等。这类风险的冲击是属于全面性的，投资者不能通过投资多样化而分散此类风险，因此，市场风险又称为不可分散风险。 （2）利率风险利率风险是因利率的变动导致实际报酬率（即收益率）发生变化而产生的风险。通常在其他条件不变的前提下，利率上升会使资产的价值下跌，而利率下跌时其价值会上升。例如：物流企业投资于其他企业的债券，因利息支付额大多固定不变，一旦利率相对上升，物流企

48、业所得到的利息收益可能会少于市场标准，而使物流企业会有“机会（可获取更高利息收益的机会）上的损失”。（3）变现能力风险 变现能力风险是指不能按一定价格及时出售证券，造成投资者没有足够的现金，从而丧失偿付能力的可能性。一般来说，能在较短时间内按一定份格大量出售的证券，其变现能力风险较小，例如：国库券、在证券交易所公开上市交易的股票等。至于未上市公司的股票，由于没有一个公平客观的定价机制，通常交易量不大，且不易找到买主，因此具有很大的变现能力风险。（4）违约风险 违约风险是指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金而给投资者带来的风险。政府证券和信誉较好、经营能力较强的企业发

49、行的证券，其违约风险较小。（5）通货膨胀风险 通货膨胀风险是指由于通货膨胀使投资者所获收益的实际购买能力下降的可能性。当企业测算长期证券投资报酬率时，必须充分考虑到通货膨胀的补偿因素。（6）经营风险经营风险指的是个别公司在经营的过程中，由于公司管理能力、生产技术和生产规模等企业个体因素的存在，使得企业的销售额或成本不稳定，从而引起息税前利润变动的可能性。计算题1 单利: 终值 FVn= FVO +(1+i*n) = FVO+I FVn-单利终值 FVO -单利现值 现值 FVO= FVn/(1+i*n) 2 复利终值:FVn= FVO*(1+i)n = FVO *FVIFi, n FVn-复利

50、终值 FVO-复利现值复利现值：FVO= FVn *PVIFi, nr=i/m t=m*n (r为期利率 i为年利率 m为每年的计息次数 n 年数 T为换算后的计息期数. 后付年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项,又名普通年金.终值FVAn=A*FVIFAi,n FVAn-年金终值 A-年金额数 FVIFA i,n-年金终值系数现值: PVAn=A*PVIFAi,n PVAn-年金现值 PVIFA i,n-年金现值系数 先付年金:是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项,又名即付年金或预付年金.终值: Vn=A* FVIFAi,n *(I+i) or Vn=A* FVIFAi,n+1-

51、 A 现值: V0=A* PVIFAi, n*(1+i) or V0=A*PVIFAi, n-1+A 递延年金:指最初若干期没有付款,后面若干期每期期末等额的系列收付款项,为后付年金的特殊方式. V0=A* PVIFA i, n*PVIFA i m or V0=A*( PVIFA i, m+n - PVIFA i m)永续年金:指从第一期期末开始,无限期等额收付的年金,它也是后付年金的一种特殊方式,存本取息可视为永续年金的例子. 永续年金没有终值,但是有现值, V0=A* (1i) 实际利率=名义利率1-补偿性余额比例*100%42某物流公司准备购买A股份有限公司的股票，该股票上一年每股股利为5元预计以后每年以5的增长率增长，物流公司经分析后，认为必须得到10的报酬率才值得购买该股票。    (1)计算该种股票的投资价值。    (2)如果该物流公司以100元的价格购买A公司的股票，则该股票的预期报酬率为多少?（1） V=D*(1+g)r-g=5*(1+5%)10%-5%=105元即股票价格在105元以下时，物流公司都会购买。（2） r=D1