重点第九章工程项目的国民经济评价

1、重点第九章工程项目的国民经济评价第九章-工程项目的国民经济评价在市场经济条件下，大部分工程项目财务评价结论可以满足投资决策要在市场经济条件下，大部分工程项目财务评价结论可以满足投资决策要求，但由于存在市场失灵，项目还需要进行国民经济评价，以站在全社求，但由于存在市场失灵，项目还需要进行国民经济评价，以站在全社会的角度判别项目配置经济资源的合理性。需要进行国民经济评价的项会的角度判别项目配置经济资源的合理性。需要进行国民经济评价的项目主要是铁路、公路等交通运输项目，较大的水利水电项目，国家控制目主要是铁路、公路等交通运输项目，较大的水利水电项目，国家控制的战略性资源开发项目，动用社会资源和自然资

2、源较多的中外合资项目的战略性资源开发项目，动用社会资源和自然资源较多的中外合资项目以及主要产出物和投人物的市场价格不能反映其真实价值的项目。以及主要产出物和投人物的市场价格不能反映其真实价值的项目。一、国民经济评价的概念一、国民经济评价的概念国民经济评价，是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等国民经济评价参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。国民经济评价概述国民经济评价概述二、国民经济评价的必要性二、国民经济评价的必要性正常运作的市场通常是资源在不同用途之间和不同时间上配置的有效机制。市场正常运作的条件市场正常运作的条件包括：（1）所有资

3、源的产权一般来说是清晰的；（2）所有稀缺资源必须进入市场，由供求来决定其价格；（3）完全竞争；（4）人类行为无明显的外部效应，公共物品数量不多；（5）短期行为不存在。市场失灵：不满足以上条件，市场就不能有效配置资源。（1）资源产权不完全或不存在。产权是有效利用、交换、管理资源等的先决条件。（2）无市场、薄市场。导致资源的价格偏低或无价格，易造成资源浪费。（3）外部效应（是指企业或个人行为对其外部所造成的影响）。它造成内部成本（直接成本或私人成本）和社会成本的不一致，导致实际价格不同于最优价格。社会成本（social cost）内部成本（private cost）+外部成本（external c

4、ost）是企业活动对外部造成影响而没有承担的成本（4）公共物品（是指只有外部效应的产品）。它有两个方面的特性：一公共物品的消费没有机会成本，即个人对公共物品的消费并不影响其他消费者对同一公共物品的消费；二供给的不可分，即为一个消费者生产公共物品就必须为所有消费者生产该物品。由于消费者不会为消费公共物品而付钱，企业就不愿意提供公共物品，因此，自由市场不能提供公共物品，或提供过少的公共物品和过多的私人物品。（5）短视计划（myopia planning）。为满足当前消费而提前使用资源，这就不利于自然资源的保护和可持续发展。在市场经济条件下，企业财务评价可以反映出建设项目给企业带来的直接效果，但由于

5、市场失灵现象的存在，财务评价不可能将建设项目产生的效果全部反映出来。因此，正是由于国民经济评价关系到宏观经济的持续健康发展和国民经济结构布局的合理性，所以说国民经济评价是非常必要的。三、国民经济评价与财务评价的关系三、国民经济评价与财务评价的关系1. 1. 相同点相同点（1）评价方法相同。（2）评价的基础工作相同。（3）评价的计算期相同。2. 2. 不同点不同点（1）评价的角度不同。（2）费用和效益的含义和划分范围不同。财务评价只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的费用和效益。国民经济评价则从全社会的角度考察项目的费用和效益，这时项目的有些收入和支出,从全社会的角度考虑，不能作为社会费用或收

6、益，例如，税金和补贴、银行贷款利息。（3）采用的价格体系不同。财务评价用市场预测价格；国民经济评价用影子价格。（4）使用的参数不同。财务评价用基准收益率；国民经济评价用社会折现率。财务基准收益率依分析问题角度的不同而不同，而社会折现率则是全国各行业各地区都是一致的。（5）评价的内容不同。财务评价主要包括盈利性评价和清偿能力分析；国民经济评价主要包括盈利能力分析，没有清偿能力分析。（6）应用的不确定性分析方法不同。盈亏平衡分析只适用于财务评价，敏感性分析和风险分析可同时用于财务评价和国民经济评价。四、国民经济评价的内容四、国民经济评价的内容 1.对投资项目的经济效益和费用的划分、识别进行鉴定分析

7、与评价在这一部分，应重点注意对转移支付的处理和对外部效果的计算。 2.对计算费用和效益所采用的影子价格及其国家参数进行鉴定分析与评价投资项目的费用和效益的计算是否正确，关系到项目在经济上是否合理可行，而费用和效益的计算则涉及到所采用的有关评价参数(影子价格、影子汇率、影子工资等)是否合理。因此，对有关评价参数的分析与评估是国民经济评价的主要内容。 3.对投资项目的国民经济评价报表进行分析与评价，对投资项目的国民经济评价报表进行分析与评估，主要是对所编制的有关报表进行核对，保证其符合规定及正确性。 4.对国民经济效益指标的评价，对国民经济效益指标的评价就是从国民经济整体角度出发，考察项目给国民经

8、济带来的净贡献，即是对项目国民经济盈利能力、外汇效果等进行评价。 5.对投资项目不确定性分析的评价，对投资项目不确定性分析的评价，应包括对敏感性分析及概率分析所做出的分析与评价，以确定投资项目在经济上的可靠性。 6.对方案经济效益比选的评价，在国民经济评价中，方案比选一般采用净现值法和差额收益率法，而对于效益相同和效益基本相同又难以具体估算的方案，可采用最小费用法(总费用现值比较和年费用现值比较)。7.综合评估与结论建议，在对主要评估指标进行综合分析后，就可以作出评估结沦，并对在评估中所出现和反映的问题、对投资项目需要说明的问题以及有关建议作简要的说明。五、国民经济评价的项目类型 (1)国家及

9、地方政府参与投资的项目； (2)国家给予财政补贴或者减免税费的项目； (3)主要的基础设施项目，包括铁路、公路、航道整治等交通基础设施建设项目； (4)较大的水利水电项目； (5)国家控制的战略性资源开发项目； (6)动用社会资源和自然资源较大的中外合资项目； (7)主要产出物和投入物的市场价格不能反映其真实价值的项目。一、识别效益和费用的原则效益和费用的识别效益和费用的识别1 基本原则 国民经济分析以实现社会资源的最优配置从而使国民收入最大化为目标，凡是增加国民收入的就是国民经济效益，凡是减少国民收入的就是国民经济费用。 2 边界原则 财务分析从项目自身的利益出发，其系统分析的边界是项目。凡

10、是流人项目的资金，就是财务效益，如销售收入；凡是流出项目的资金，就是财务费用，如投资支出、经营成本和税金。国民经济分析则从国民经济的整体利益出发，其系统分析的边界是整个国家。国民经济分析不仅要识别项目自身的内部效果，而且需要识别项目对国民经济其他部门和单位产生的外部效果。流入财务效益 流出财务费用 直接(内部)效果间接(外部)效果国家3. 3. 资源变动原则资源变动原则财务评价：计算财务效益和费用依据的是货币的变动。国民经济评价：考察国民经济效益和费用依据的是社会资源社会资源的真实变动。凡是增加社会资源的项目产出都是国民经济效益，凡是减少社会资源的项目投入都是国民经济费用注意：这里的资源指的是

11、稀缺资源而不是闲置或不付出代价就可自由使用的物。 二、国民经济效益与费用二、国民经济效益与费用1. 1. 直接效益与直接费用直接效益与直接费用内部效果内部效果（1 1）直接效益）直接效益是项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益。一般表现为：增加项目产出物或者服务的数量以满足国内需求的效益；替代效益较低的相同或类似企业的产出物或者服务，使被替代企业减产（停产）从而减少国家有用资源耗费或者损失的效益；增加出口或者减少进口从而增加或者节支的外汇等。（2 2）直接费用）直接费用是项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用。一般表现为：其他部门为本项目提供投入物，需要扩大生产规模所耗费的资

12、源费用；减少对其他项目或者最终消费投入物的供应而放弃的效益；增加进口或者减少出口从而耗用或者减少的外汇等。2间接效益与间接费用外部效果外部效果是指项目对国民经济做出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益（间接效益）与费用（间接费用）。外部效果应包括以下几个方面：（1）产业关联效果。例如建设一个水电站，一般除发电、防洪灌溉和供水等直接效果外，还必然带来养殖业和水上运动的发展，以及旅游业的增进等间接效益。此外，农牧业还会因土地淹没而遭受一定的损失（间接费用）。（2）环境和生态效果。例如发电厂排放的烟尘可使附近田园的作物产量减少，质量下降，化工厂排放的污水可

13、使附近江河的鱼类资源骤减。（3）技术扩散效果。技术扩散和示范效果是由于建设技术先进的项目会培养和造就大量的技术人员和管理人员。他们除了为本项目服务外，由于人员流动、技术交流对整个社会经济发展也会带来好处。注意：为防止外部效果计算扩大化，项目的外部效果一般只计算一次相关效果，不应连续计算。三、转移支付1. 税金。将企业的货币收入转移到政府手中，是收入的再分配。2. 补贴。不过是使资源的支配权从政府转移给了企业而已。3. 国内贷款的还本付息。仅代表资源支配权的转移。一、社会折现率 1.概念社会折现率是由政府部门统一规定的，在国民经济评价中用以衡量资金时间价值的参数，代表了资金占用所需应获得的最低动

14、态收益率。 2. 使用范围(1)社会折现率是经济内部收益率的基准值，用以衡量项目的经济效益。(2)社会折现率也是经济净现值、经济外汇净现值、经济换汇成本、经济节汇成本等指标计算时使用的折现率。评价参数评价参数3. 作用(1)社会折现率可以用于间接调控宏观投资规模(2)取值高低会影响项目的选优和方案的比较 4. 取值取决于国内一定时期投资收益水平、资金供求、机会成本、合理投资规模及实际的项目评价经营。根据建设项目经济评价方法与参数（第三版）社会折现率测定值为8%，对于收益期较长的项目可适当降低，但不应低于6%。二、影子汇率二、影子汇率汇率是指两个国家不同货币之间的比价或交换比率。影子汇率是反映外

15、汇真实价值的汇率。影子汇率主要依据一个国家或地区一段时期内进出口的结构和水平、外汇的机会成本及发展趋势、外汇供需状况等因素确定。一旦上述因素发生较大变化时，影子汇率值需作相应的调整。在国民经济评价中，影子汇率通过影子汇率换算系数计算，影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值。工程项目投入物和产出物涉及进出口的，应采用影子汇率换算系数计算影子汇率。目前我国的影子汇率换算系数取值为1.08。例9-1 已知国家外汇牌价中人民币对美元的比值688.55/100，试求人民币对美元的影子汇率。 解：影子汇率：影子汇率换算系数688.55/100=7.4363三、影子工资.概念：影子工资是指项目增加一

16、名劳动力，社会为此付出的代价。与财务上工资有一定区别：财务工资是项目的财务成本，并非劳动力的真实价值，工资由劳动力得到用于其消费及储蓄，财务工资要根据项目所处地区、行业、劳动力的种类等确定真实工资。影子工资则要按劳动力时间的潜在社会价值计算。2. 项目使用劳动力，给国家和社会带来以下影响：(1)项目的实施给社会提供了新的就业机会(2)项目使用劳动力，社会损失了劳动力的边际产出或机会成本(3)劳动力转移会发生新增的社会资源消耗（学校、医院、水电、粮食）另外，使用劳动力增加就业人数和就业时间，也会使劳动力减少了闲暇时间比增加体力消耗和生活资料消耗。3. 影子工资的计算影子工资= 财务工资影子工资换

17、算系数 一般技术性工种，影子工资换算系数取1.0非技术性工种影子工资换算系数可取0.8一、影子价格的概念是社会经济处于某种最优状态下，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。二、影子价格的确定影子价格影子价格（一）市场定价货物的影子价格（一）市场定价货物的影子价格1. 1. 外贸货物的影子价格外贸货物的影子价格1）直接出口（外销）产品的影子价格（SP）SP=f.o.bSER(T1+Tr1) 式中：T1国内运费 Tr1国内贸易费用 2）间接出口（内销，替代其他货物使其增加出口）产品的影子价格（SP）SP=f.o.bSER(T2+Tr2)+ (T3+Tr3)(T4+Tr4)

18、式中：T2，Tr2原供应厂到口岸的运费及贸易费用T3，Tr3原供应厂到用户的运费及贸易费用 T4，Tr4项目到用户的运费及贸易费用 （1 1）产出物的影子价格（项目产出物的出厂价格）产出物的影子价格（项目产出物的出厂价格）项目口岸用户供应厂f.o.b f.o.b 当原供应厂和用户难以确定时，可按直接出口考虑。项目3）替代进口（内销，以产顶进，减少进口）产品的影子价格（SP）SP=c.i.fSER+ (T5+Tr5)(T4+Tr4)式中：T5，Tr5口岸到用户的运费及贸易费用 T4，Tr4项目到用户的运费及贸易费用 当用户难以确定时，可按到岸价格考虑。用户项目（2）投入物的影子价格（项目投入物的

19、到厂价格）投入物的影子价格（项目投入物的到厂价格）1）直接进口产品的影子价格（SP）SP=c.i.fSER+(T1+Tr1)式中：T1国内运费 Tr1国内贸易费用 2）间接进口产品的影子价格（SP）SP=c.i.fSER+(T5+Tr5)(T3+Tr3)+(T6+Tr6)式中：T5，Tr5口岸到原用户的运费及贸易费用 T3，Tr3供应厂到原用户的运费及贸易费用 T6，Tr6供应厂到项目的运费及贸易费用 当原供应厂和用户难以确定时，可按直接进口考虑项目用户供应厂项目3）减少出口产品的影子价格（SP）SP=f.o.bSER(T2+Tr2)+(T6+Tr6) 式中：T2，Tr2供应厂到口岸的运费及贸

20、易费用 T6，Tr6项目到用户的运费及贸易费用 当供应厂难以确定时，可按离岸价格考虑。 供应厂项目2. 2. 非外贸货物的影子价格非外贸货物的影子价格非外贸货物是指生产和使用不影响国家进出口水平的货物。根据不能外贸的原因，分为：天然非外贸货物：使用和服务天然地限于国内。非天然非外贸货物:由于经济或政策原因不能外贸的货物。 市场定价的非外贸货物的影子价格按下述公式计算：产出物的影子价格（出厂价格）市场价格国内运杂费投入物的影子价格（到厂价格）市场价格国内运杂费（二）政府调控价格货物的影子价格（二）政府调控价格货物的影子价格政府调控的货物或者服务的价格不能完全反映其真实价值，确定这些货物或者服务的影子价格的原则是：投入物按机会成本分解定价，产出物按对经济增长的边际贡献率或消费者支付意愿定价。一、国民经济评价指标一、国民经济评价指标经济净现值（经济净现值（ENPVENPV）式中： 国民经济效益流量；国民经济费用流量； 第年的国民经济净效益流量；i社会折现率。计算