企业营运能力分析

1、六、企业营运能力分析1.某企业某年末营业收入总额为100 万元，其中兼营业务收入占 20%，主营业务收入中赊销收入占 70%;年初应收账款余额为 65 万元，年末应收账款余额为 35 万元，则应收账款周转率为：-2.关于流动资产周转率说法正确的是：计算流动资产周转率时，周转额一般用主营业务收入作为计算口径；周转次数与周转天数成反比；流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断；流动资产周转率过高， 可能是流动资产管理不善储备不足造成的。3.资产的核心特征是：能够带来未来经济利益。4.关于资产的说法，正确的是：资产是企业资金的占用形式；资产是一个投入的概念；资产是一个企业从事生产经营活

2、动必须具备的物质基础；资产是一个动态的概念，只有能够不断进行循环与周转，才能带来更多的收入。5.企业资产经营的效率主要反映企业的：营运能力。6.表现为企业资产占用资金的周转速度，反映企业资金利用效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力的是：企业资产营运能力。7.影响企业营运能力的内部因素是：企业资产管理政策。8.反映流动资产周转情况的指标的是：存货周转率。9.某公司 2004 年和 2005 年应收账款平均余额分别为70 万元和 60 万元，应收账款周转次数分别为 7 次和 9 次，贝 U 2005 年度销售收入净额比 2004 年增加了： 60*9-70*7=50 万元。10.某企业期

3、初应收账款余额 150 万元，期末应收账款余额 250 万元，本期产品销售收入为1200 万元，本期产品销售成本为 1000 万元，则该企业应收账款周转率为： -次。11.如果企业的应收账款周转率高，则说明：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿 债能力强；可以减少收账费用和还账损失。12.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是：赊销收入净额。13.在计算应收账款周转率时， 赊销收入净额= 赊销收入一赊销退回一赊销折让一赊销折扣。14.赊销收入净额与应收账款平均余额之比为：应收账款周转率。15.关于平均收现期，计算公式正确的有：应收账款平均余额主营业务收入16.某企业某年末应

4、收账款周转天数为180 天，应收账款平均余额为 100 万元，赊销比率为80%,企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是：应收账款周转率=360 - 180=2，赊销收入净额=100*2=200 ,主营业务收入=200 - 80%=250。17.一般而言，平均收账期越短，应收账款周转率则：越高。18.某公司 2001 年销售收入为 500 万元。未发生销售退回和折让，年初应收账款为120 万元。年末应收账款为 240 万元。则该公司 2001 年应收账款周转天数为：应收账款周转天数（应收账款平均收现期）应收账款周转率应收账款平均余额赊销收入应收账款平均余额 =(120+240)-

5、 2=180应收账款周转率 =500 - 180=2.78应收账款周转天数 =360 十 2.78=129.519.将财务比率与同行业平均水平或竞争对手相比较的方法，被称作：横向比较。20.已知某存货的周转天数为 50 天，则该存货的年周转率为：360 十 50=7.2 天。21.存货周转率偏低的原因可能是：提高销售价格。22.某企业某年末流动比率为2，速动比率为 1 ，预付账款和其他流动资产为 0，流动负债为 50 万元；年初存货余额 40 万元；主营业务成本为 135 万元，则年末存货周转率为： 年末流动资产 =50*2=100 年末速动资产 =50*1=50 年末存货余额 =100-50

6、=50 存货平均余额 =(40+50)-2=45 存货周转率=135-45=323.一定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比为：存货周转率。24.关于存货平均余额说法正确的是： 存货平均余额是计算存货周转率所必需的； 一般用期 初存货与期末存货的算术平均数来代替存货平均余额； 当企业在整个会计期间， 存货波 动频繁而且较大，使用期初余额与期末余额算术平均数代替存货平均余额可能不恰当。25.某企业某年初存货余额为 125 万，年末 175 万元；主营业务成本 450 万元；则年末存 货周转天数是： 120 天。(125+175) - 2=150450 - 150=3360 - 3=12

7、026.从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始， 到收回因销售商品或提供劳务并收取现 金之间的时间间隔是指：营业周期。27.某企业应收账款周转率为 3，存货周转率为 4，则企业的营业周期是： 210 天。360 - 3=120360 - 4=90120+90=21028.衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需要的时间是指：现金周期。29.某企业某年末赊购净额为 210 万元，应付账款平均余额 70 万元，则企业的应付账款周 转天数为：360 -( 210 - 70) =120 天。30.某企业某年末应收账款周转天数为 120 天，存货周转天数为 180 天，赊购净额为 210 万元

8、，应付账款平均余额 70 万元，则企业的现金周期为：应付账款周转率=210 十 70=3 , 应付账款周转天数=360 十 3=120,现金周期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款 周转天数=120+180-120=180 天。31.应付账款周转率的分子赊购净额一般很难通过公开信息披露资料获得，可以用(本期存货增加净额)代替。32.短期偿债能力辅助指标的是：营运资本周转率。33.企业 2007 年期初流动资产为 200 万元，流动负债为 100 万元，期末流动资产为 250 万 元，流动负债为 80 万元， 销售净额为 200 万元， 该公司的营运资本周转率是：200-100=100，2

9、50-80=170 ,(100+170)- 2=135,200 - 135=1.48 次。34.分期企业营运资本周转情况的核心指标是：营运资本周转率。35.某企业 2007 年销售收入净额为 250 万元，销售毛利率为 20%，年末流动资产 90 万元，年初流动资产 110 万元，则该企业流动资产周转率为：(90+110) - 2=100,250 - 100=2.5次。36.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用均为 100 万元，流动资产周转率分别为 6 次和 8 次，则本年度比上年度的销售收入增加了： 100*8-100*6=200 万元。37.固定资产周转的特点是：占用资金大，回收时间长

10、，变现能力差。38.某企业某年末营业收入总额为 500 万元， 其中兼营业务的比重为40%；期初固定资产原值为 600 万元，累计折旧 150 万元，期末固定资产原值为 800 万元，累计折旧 250 万元，则固定资产周转率为：(600-150) + (800-250) - 2=500,500* (1-40%) =300,300-500=0.6 次。39.计算固定资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指固定资产的：净值。40.会对总资产周转率产生直接影响的指标是： 流动资产周转率、 固定资产周转率、 资产结 构。营运资本周转率没有影响。41.在企业的总资产周转率一定时，会引起该指标下

11、降的经济业务是：借入一笔短期借款。42.天成公司 2007 年的主营业务收入为 60111 万元，其年初资产总额为 6810 万元，年末资产总额为 8600 万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为：(6810+8600 )-2=7705,60111 - 7705=7.8 次，360 - 7.8=46.15 天。43.反映企业所有资产周转情况的重要指标是：总资产周转率。44.通过与企业以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可以看出： 总资产周转速度的变动趋势。45.关于营运能力说法正确的有： 营运能力与偿债能力和盈利能力关系密切； 周转速度的快 慢影响企业的流动性进而影响偿债能力；

12、资产只有在周转使用中才能带来收益； 提高资 产的营运能力就能以尽可能少的投入带来更多的收入； 营运能力与生产经营和获利能力 直接相关。46.反映企业资产周转快慢的指标一般包括：周转率，周转天数，周转次数，周转期。47.反映企业流动资产周转情况的指标主要包括： 应收账款周转率， 存货周转率， 营业周期， 营运资本周转率，流动资产周转率。48.关于应收账款周转率的说法， 正确的是： 公式的分子既可以是赊销收入也可以是所有的 主营业务收入； 公式的分母包括应收账款也包括应收票据； 公式的分母应当为扣除坏账 准备后的净额； 公式的分子应使用平均占额以保证和分母口径上的一致； 应收账款周转 率受季节性影

13、响较大，应注意调整。49.反映企业应收账款周转情况的指标有： 应收账款周转率、 应收账款周转天数、 应收账款 周转次数、应收账款平均收现期。50.赊销收入净额是赊销收入扣除(赊销退回、赊销折让、赊销折扣)后的余额。51.企业的应收账款周转率越高，则收账越迅速，短期偿债能力越强。52.反映企业存货周转情况的指标包括： 存货周转率、 存货周转天数、 存货周转次数、 存货 周转期。53.会影响到企业存货周转率的经济业务有：销售产成品、期末购买存货。54.存货周转率偏低的原因可能是：降低销售、产品滞销、销售政策发生变化。55.关于存货周转情况的分析正确的有： 存货周转率越高， 存货周转天数越短； 存货

14、水平太 低可能会导致缺货， 影响企业的正常生产； 存货周转率越低， 说明存货周转得越不顺畅； 存货周转率越高，说明存货周转得越快， 存货的流动性越强； 存货周转率过高，有可能 是由于企业的存货水平太低所致。56.关于营业周期的说法，正确的有：一般说来营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强； 应收账款周转天数越短， 营业周期越短； 存货周转天数越短，营业周期 越短。57.现金周期的影响因素主要有：应收账款周转天数、存货周转天数、应付账款周转天数。58.固定资产周转的基本特点主要有： 固定资产占用资金量大， 回收时间长； 固定资产变现 能力差。59.一般情况下，固定资产周转率越高， 说

15、明：企业固定资产投资得当，固定资产结构分布 合理， 固定资产利用充分， 能够充分的发挥固定资产的使用效率， 企业的经营活动越有 效。60.在分析总资产周转率指标时， 为了真正了解企业资产周转快慢的原因， 应结合分析： 流 动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。61.总资产周转率等于：主营业务收入与平均资产总额的比值；流动资产周转率* 流动资产占总资产平均比重；固定资产周转率 * 固定资产占总资产平均比重。62.流动资产利用率用于反映企业投资产生盈利的能力。 资产周转使用效率的指标包括周转 率和周转天数。63.商品零售业的经营周期明显要比制造业短， 但这并不说明商品零售业的营

16、运能力比制造 业好。64.现销业务越多，资金周转率越高。65.应收账款周转率公式分子中的应收账款是指包括会计报表中的 “应收账款” 和“应收票 据”扣除“坏账准备”后的净额。66.存货周转率高， 可能是企业的存货管理效率高， 也有可能是由于存货成本太低所致， 增 加采购成本。67.营业周期越短的企业，流动资产的数量往往比较少。68.所谓营运资本周转率， 是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的 比率。69.资产周转次数越多，周转天数越少，表明资产周转速度越快。70.流动资产周转率和固定资产周转率越高，总资产周转率就越高。71.简述企业营运能力分析的内容及影响因素。 企业营运能力

17、反映的是企业资金利用的效率， 从影响企业营运能力的因素来看， 可以分为内部因素和外部因素。 影响企业营运能力的 外部因素主要是指企业的行业特性与经营背景， 不同的行业具备不同的经营特征， 也具 备不同的经营周期。 在分析企业营运能力时， 必须考虑到行业之间存在的差异。 从影响 企业营运能力的内部因素来看，主要是企业的资产管理政策与方法。 首先， 企业资产结 构的安排会影响到资产的营运能力； 其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项 资产的周转情况。72.简述企业管理当局进行营运能力分析的目的。 通过对资产结构的分析发现企业结构问 题，寻找优化资产结构的途径与方法， 指定优化资产结构的决策，

18、 进而达到优化资产结 构的目的。 发现企业资产周转过程中的问题， 寻找加速资金周转的途径与方法， 制定 加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。73.简述企业所有者进行营运能力分析的目的。 企业所有者将资金投入企业的目的是为了获 取更多的收益，实现资本保值增值，因此也会关注企业的资产结构与周转情况。首先， 企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况， 特别是在通货膨胀情况下， 企业 的不同资产类型保值能力各不相同， 因此企业所有者会通过资产结构的分析来判断其投 入资本的保值情况；其次，企业的资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快， 就能给企业带来更多的收入，从而

19、为所有者创造更多的价值。74.简述存货周转质量分析应注意的问题。 一般而言， 存货的周转主要是使用存货周转率和 存货周转天数， 在分析判断时应当注意； 如果企业的销售具有季节性， 那么仅仅使用 年初或年末存货数据，会得出错误的周转结论，这时应当使用全年各月的平均存货量； 注意存货发出计价方法的差别， 企业对于相同的存货流转， 如果存货发出的计价方法 不同， 最后得到的期末存货价值一般不相同， 但是这种差异与经济实质无关， 应当对其 进行调整； 如果能够得到存货内部构成数据， 应当分类别分析周转情况， 观察具体是 何种存货导致了本期存货周转率的变动，以便分析企业存货周转的未来趋势。75.简述营运

20、资本周转率的分析意义。 营运资本周转率表明企业营运资本的运用效率， 反映 每投入 1元营运资本所能获得的销售收入， 同时也反映 1 年内营运资本的周转次数。 一般而言，营运资本周转率越高，说明每 1 元营运资本所带来的销售收入越多，企业营运资本的运用效率也就越高；反之，营运资本周转率越低，说明企业营运资本运用效率越 低。同时营运资本周转率还是判断企业短期偿债能力的辅助指标。一般情况下，企业营运资本周转率越低，所需的营运资本水平也会越低，此时会观测到企业的流动比率或速动比率等可能处于较低的水平，但由于营运资本周转速度快，企业的短期偿债能力仍然能够保持较高水平。因此在判断企业短期偿债能力时也需要对

21、营运资本的周转情况进行 分析。76.简述资产周转情况的分析意义。一般来说，总资产周转率越高，总资产周转天数越短，说明企业资产周转得越快，同样的资产取得的收入越多，因而资产的管理水平越高。对总资产周转率和总资产周转天数进行分析时，同样可以进行横向和纵向的比较。通过与同行业平均水平或竞争对手的比较， 可以洞悉企业的总资产周转速度在整个行业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢。如果通过横向比较， 发现企业的总资产周转率或总资产周转天数过高或过低，则应进一步找出原因，并及时采取措施进行调整。通过与企业 以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可以看出企业总资产周转速度的变动趋势，并进一步分析原因

22、，及时找到保持或改善的对策。77.东方公司 2007 年的有关资料如下：年初存货为 24000 元，应收账款为 72000 元，流动资产为 190000 元，应付账款余额 为 36000元。年末流动负债为 60000，流动比率为 2.5。当年实现主营业务收入为320000 元，销售毛利率为 30%。年末有关科目的余额分别为： “原材料”科目 14000 元，“材料成本差异”科目 1000 元（贷方），：”生产成本”科目 4000 元；“应收账款一一甲公司”科目 32000 元（借方），“应收账款一一乙公司”科目10000 元（贷方）；“应付账款一一护航公司”科目32000元（贷方），“预付账款

23、华宇公司”科目12000 元（借方）。平均营运资本为 300000 元。要求：计算年末流动资产和速动比率。以主营业务收入代替赊销净额，计算存货周转率、应收账款周转率、存货周转天数、应收账款周转天数和营业周期（小数点后保留两位）。计算应付账款周转率、应付账款周转天数、现金周期。计算营运资本周转率、流动资产周转率和流动资产周转天数。年末流动资产=年末流动负债*流动比率=60000*2.5=150000 元年末存货=原材料土材料成本差异 +应收账款=14000-1000+4000=17000 元速动比率=（150000-17000 ）- 60000=2.22毛利率=主营业务收入主营业务成本=主营业务

24、成本主营业务收入主营业务成本=224000 元存货周转率=次存货周转天数=360 十 10.93=33 天应收账款周转率 =（-）次应收账款周转天数 =360- 6.15=59 天营业周期=33+59=92 天应付账款周转率=销货成本期末存货期初存货 应收账款平均余额=应付账款周转天数=360 十 5.43=66 天现金周期=营业周期-应付账款周转天数=92-66=26 天营运资本周转率=t 肖售净额十平均营运资本 =320000- 300000=1.07流动资产周转率= 主营业务收入十流动资产平均余额=320000 - （190000+150000）- 2=1.88流动资产周转天数 =360

25、 - 1.88=191 天78.某公司 2006 年销售收入为 143750 元，销售折让等共计 25%。毛利率为 59.8%，销售净 利率 17.25%,存货周转率 5.75 次，期初存货余额为 11500 元，期初应收账款余额为 13800 元，期末应收账款余额为 9200 元，速动比率为 1.84，流动比率为 2.48，流动资产占资产总额的 31.05%,资产负债率为 46%,该公司只发行普通股，年初流通在外股数为57500股，于 2006 年 6 月回购 5000 股，每股市价 11.5 元，该公司期初与期末总资产相等。 要求：计算该公司的下列指标：2006 年应收账款周转次数。200

26、6 年资产利润率。2006 年每股收益。应收账款周转率 销售成本=143750* （1 59.8%） =57787.5 元净利润=143750*17.25%=24796.88 元存货周转率=销售成本十平均存货=57787.5-平均存货=5.75平均存货=10050 元年末存货=10050*2-11500=8600 元流动资产十流动负债 =2.48（流动资产-8600）十流动负债=1.84流动资产=33325.4 元流动负债=13437.66 元年末资产总额 =33325.4 - 31.05%=107328.18 元资产利润率=净利润十平均总资产 =24796.88 - 107328.18=23

27、.1%加权流通在外普通股股数 =575005000*6 - 12=55000每股收益=净利润十加权流通在外普通股股数=24796.88 十 55000=0.45 （元/股）79.某公司 2006 年简化的资产负债表如下：资产金额负债及所有者权益金额货币资金50应付账款100应收账款50长期负债100存货100实收资本100固定资产净值200留存收益100资产合计400负债及所有者权益合计400单位：万元360 天计算）：18 天总资产周转率(总资产按年末数计算)：2.5 次要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分，并列示所填数据的计算过程。 长期负债= 所有者权益*0.5=( 100

28、+100) *0.5=100 万元负债及所有者权益合计 =应付账款+长期负债+所有者权益=100+100+200=400 万元 资产合计=负债及所有者权益合计 =400总资产周转率=销售收入十资产总额=销售收入十 400=2.5销售收入=1000 万元销售成本=1000* ( 1 10%) =900 万元存货=900 - 9=100 万元应收账款=1000-( 18-360) =50 万元固定资产净值 =400 5050100=200 万元80.宏达公司资产负债表(简表)2006 年 12 月 31 日单位：元资产金额负债及所有者权益金额货币资金25000流动负债92000应收账款净额4300

29、0存货70000长期负债100000固定资产净额294000所有者权益240000资产总计432000负债及所有者权益合计432000已知：宏达公司 2006 年产品销售成本为 315000 元，存货周转次数为 4.5 次；年末流动比率 为 1.5;负债与所有者权益之比为0.8，期初存货等于期末存货。要求：根据上述资料计算填列宏达公司2006 年 12 月 31 日资产负债表简表。假定本年产品销售收入净额为86000 万元，期初应收账款等于期末应收账款，计算该公司应收账款周转天数。存货平均余额 =315000 - 4.5=70000 元负债总额= 所有者权益*0.8=240000*0.8=19

30、2000 元资产总计=负债与所有者权益合计 =192000+240000=432000 元应收账款净额=432000-25000-70000-294000=43000 元流动负债=流动资产十流动比率 =(25000+43000+70000)- 1.5=92000 元长期负债=432000-92000-240000=100000 元应收账款周转率 =86000-43000=2 次应收账款周转天数 =360 十 2=180 天81.某公司有关数据如下表：项目2007 年2008 年主宫业务收入3160 力兀5000 万元赊销比例95%90%应收账款平均余额2000 力兀2500 万元主营业务成本1

31、800 力兀3300 万元其他有关财务指标如下：长期负债与所有者权益之比：0.5销售毛利率：10%存货周转率（存货按年末数计算）：9 次平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按存货平均余额200 万元220 万元假定一年按 360 天计算，周转天数的计算结果取整数。要求：计算该公司 2007 年及 2008 年应收账款周转率和周转天数;计算该公司 2007 年及 2008 年存货周转率和周转天数; 分析计算得出的结果。2007 年应收账款周转率 =3160*95% - 2000=1.5 次2007 年应收账款周转天数 =360 十 1.5=240 天2008 年应收账款周转率 =5000*90

32、% - 2500=1.8 次2008 年应收账款周转天数 =360 - 1.8=200 天2007 年存货周转率 =1800 - 200=9 次2007 年存货周转天数 =360- 9=40 天2008 年存货周转率 =3300 - 220=15 次2008 年存货周转天数 =360- 15=24 天从计算结果可以看出，2008 年无论是应收账款还是存货其周转速度都在加快，说明该公司流动资产的利用效率在提高。82.某公司年初存货为 60000 元，年初应收账款为50800 元；年末流动比率为 3.0,速动比率为 1.3，存货周转率为 4 次，流动资产合计为 108000 元。如果本年销售收入为

33、 384000 元，速动资产中全部为应收账款。要求：计算公司本年销售成本；该公司的营业周期有多长？年末流动负债=流动资产十流动比率 =108000 十 3=36000 元年末速动比率=（流动资产一存货）十流动负债=（108000 存货）十 36000=1.3年末存货=61200 元本年销售成本=242400 元存货周转天数 =360 十 4=90 天年末速动比率=速动资产十流动负债=应收账款十流动负债=应收账款十 36000=1.3 年末应收账款=46800元应收账款周转率=（）次应收账款周转天数=360- 7.87=46 天营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=90+46=136 天83

34、.华丰公司 1993 年 12 月 31 日的资产负债表摘录如下，该公司的全部账户都在表中，表 中打问号的项目的数字可以利用表中其他数据以及补充资料计算得出。（单位：元）资产负债及所有者权益货币资金 应收账款净额存货5000? 8600? 14000应付账款 应交税金 长期负债? 134005000? 20000固定资产净值58800实收资本 未分配利润60000? -12000总计86400总计? 86400补充资料：年末流动比率 1.5;产权比率 0.8;以销售额和年末存货计算的存货周转率 15 次；以销售成本和年末存货计算的存货周转率10.5 次；本年毛利 63000 元。要求：计算：存

35、货账户余额；应付账款账户余额；未分配利润账户余额；应收账款 净额；长期负债余额；负债和所有者权益合计。流动资产=资产总计一固定资产 =86400-58800=27600 元流动负债=流动资产十流动比率 =27600 十 1.5=18400 元存货周转率=本年销售成本平均存货本年销售成本应付账款=流动负债一应交税金 =18400-5000=13400 元产权比率=负债总额十所有者权益总额 =0.8负债和所有者权益合计 =负债总额+所有者权益总额=资产总额=86400负债总额=38400 元所有者权益总额=48000长期负债=负债总额一应付账款一应交税金=38400 13400 5000=2000

36、0 元未分配利润=所有者权益总额一实收资本 =4800060000=-12000 元销售额十存货=15销售成本十存货=10.5一=（销售额一销售成本）*存货 =毛利*存货=63000 存货=4.5存货=14000 元应收账款净额=流动资产一货币资金一存货 =276005000 14000=8600 元84.某企业当年的赊销收入净额为1680万元， 销售成本为800万元，流动资产比重为 30%,由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为 4 次，当年负债平均余额为 800 万元，权益乘数为 2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按360 天计算。要求：计算应收账款、存货平均余额以及应收账款周转率；计算营业周期。存货平均余额=销售成本十存货周转率 =800 十 4=200 万元资产负债率=50%资产=负债总额十资产负债率 =800 十 50%=1600 万应收账款平均余额 =1600*30% 200=280 万元应收账款周