湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021）

1、湖南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021）公共融资部 薛雨婷经济实力：2020 年，湖南省经济保持发展，经济总量仍居全国各省第 9 位， 但受新冠肺炎疫情影响，全省经济增速较大幅放缓，服务业对经济增长的贡献有所下降，工业成为拉动全省经济增长的主动力。2020 年，湖南省实现地区生产总值 4.18 万亿元，同比增长 3.8%，经济增速较上年下降 3.8 个百分点，高于全国水平 1.5 个百分点；其中，第一、第二和第三产业增加值同比分别增长 3.7%、4.7%和 2.9%，对经济增长的贡献率分别为 8.1%、53.9%和 38.0%。湖南省支柱产业分散度较高，2020 年以来全省工业生产

2、稳步回升，同时加快向中高端升级， 其中装备制造业带动作用突出。2020 年湖南省规模以上工业增加值同比增长4.8%，高于全国水平 2.0 个百分点，其中，装备制造业增加值同比增长 10.4%， 占规模以上工业的比重为 32.4%，对全部规模工业的增长贡献率达 66.0%。2020 年湖南省社会销售品零售总额受疫情影响同比下降 2.6%，固定资产投资同比增长 7.6%，对经济增长的拉动作用有所增强，其中基础设施投资自 2018 年以来首次实现正增长，增速为 4.6%。2021 年前三季度，湖南省经济运行持续恢复，工业经济保持稳步增长，同时服务业增势较好。当期，全省实现地区生产总值 3.32 万亿

3、元，同比增长 8.9%，增速低于全国水平 0.9 个百分点，其中，第一、第二和第三产业增加值同比分别增长 9.2%、8.2%和 9.3%。从下辖各州市情况看，2020 年，湖南省下辖各州市经济总量排位较上年无变化，但受疫情影响，各州市经济增速均较大幅下降。湖南省下辖各州市经济实力分化程度仍较高，长株潭地区整体经济发展水平较高，其中省会长沙经济实力保持全省绝对领先地位，2020 年经济增速亦居全省前列，经济发展趋势较好。2020 年长沙实现地区生产总值 1.21 万亿元，占全省经济总量的近 30%；同比增长 4.0%，经济增速较上年下降 4.1 个百分点，高于全省水平 0.2 个百分点；人均地区

4、生产总值为 12.33 万元。株洲和湘潭人均地区生产总值仍分列全省第 3 位和第 2 位，工业经济占比及对经济增长的贡献率均居全省前两位，面临一定产业转型升级压力。岳阳和常德 2020 年分别实现地区生产总值 4001.55 亿元和 3749.13亿元，经济总量仍分列全省第 2、3 位，人均地区生产总值分别为 7.89 万元和 7.05 万元，仍分列全省第 4、5 位，整体经济发展水平相对稳固于湖南省上游，其中， 岳阳 2020 年经济增速居全省首位，为 4.2%，作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市之一，区域经济发展前景向好。湘西州和张家界经济基础相对薄弱，地区生产总值仍不足千亿

5、元，经济总量仍居全省末两位，同时由于以旅游业为主导产业，2020 年受疫情负面影响程度较大，经济增速亦居全省末两位。2020 年，湘西州和张家界分别实现地区生产总值 725.11 亿元和 556.68 亿元，同比分别增长 2.2%和 2.0%，是全省 2020 年经济增速不到 3%且增速降幅超过 4.5 个百分点的两个州市。2021 年前三季度，湖南省各州市经济发展持续恢复，除张家界经济恢复相对较慢外，其余州市经济均保持稳步较快增长。财政实力：2020 年，湖南省一般公共预算收入较上年基本持平，税收收入略有下降，税收比率仍偏低，且税收收入中契税、土地增值税等土地相关税收占比进一步提高，整体收入

6、稳定性仍偏弱。2020 年，湖南省实现一般公共预算收入 3008.70 亿元，收入规模居各省降序第 12 位；同比增长 0.1%，其中，税收收入和非税收入同比分别下降 0.2%和增长 0.6%；税收比率较上年下降 0.17 个百分点至 68.40%，排名各省降序第 20 位。此外，湖南省一般公共预算自给率仍继续下降，财政收支平衡对上级补助的依赖度持续加大。2020 年，湖南省以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入仍保持增长，全年实现政府性基金预算收入 3356.10 亿元，同比增长 13.3%，对综合财力的贡献率较上年继续提升0.54 个百分点至 31.02%。2021 年前三季度，

7、湖南省一般公共预算收入实现相对较快增长，当期一般公共预算收入为 2417.82 亿元，同比增长 17.0%，其中税收收入和非税收入同比分别增长 17.0%和 17.1%。从下辖各州市情况来看，2020 年湖南省各州市一般公共预算收入规模排位较上年无变化，除张家界外，其余州市一般公共预算收入均实现增长，但增速均相对较低。长沙 2020 年试点实行省级税收收入下放的财政体制，受益于此，一般公共预算收入规模较上年大幅增加，与其他州市的收入差距进一步拉大，同时税收比率较大幅上升至全省首位，收入稳定性相对较高。2020 年，长沙实现一般公共预算收入 1100.09 亿元，较上年增加 149.86 亿元，

8、同口径增长 3.0%；实现税收收入 807.08 亿元，较上年增加 141.67 亿元，同口径增长 3.1%；税收比率为 73.36%，较上年上升 3.34 个百分点。株洲 2020 年一般公共预算收入仍居全省第二位，但其税收收入出现下滑，而非税收入增速居全省首位，综合作用下，税收比率较大幅下降至全省第 12 位，收入稳定性有所降低。2020 年，株洲实现一般公共预算收入 204.60 亿元，同比增长 1.8%，其中，税收收入和非税收入分别下降 4.0%和增长 13.4%；税收比率较上年下降 3.82 个百分点至 62.59%。除株洲外，岳阳、湘西州和张家界 2020 年税收收入也出现不同程度

9、下滑，以张家界税收收入降幅最大，同时张家界 2020 年非税收入降幅也居全省首位，是全省唯一一般公共预算收入出现下滑的州市。2020 年，张家界实现一般公共预算收入 32.13 亿元，同比下降 14.8%，其中税收收入和非税收入分别下降 14.4%和 15.5%。2021 年前三季度，湖南省各州市一般公共预算收入均实现增长，但增速差异相对较大， 受此影响，个别州市收入规模排序较 2020 年出现一定调整。政府性基金预算收入方面，2020 年湖南省各州市政府性基金预算收入表现有所分化，怀化、株洲、张家界和湘西州基金收入同比有所下滑，收入增速分别为-6.3%、-4.5%、-2.7% 和-1.6%，

10、而收入增长的州市中增速差异也相对较大，多数州市收入增速显著放缓，而 2019 年基金收入下降的湘潭和益阳 2020 年收入增速则居全省前列，同比分别增长 55.5%和 41.5%。长沙 2020 年政府性基金收入已突破千亿元，为 1093.41 亿元，同比增长 27.26%，收入规模仍居全省绝对领先地位，同时基金收入对综合财力的贡献率持续上升，已达 42.15%。除长沙外，2020 年湖南省多数州市政府性基金收入占综合财力的比重已超过 30%，基金收入已成为地方综合财力的重要支撑。债务状况：2020 年湖南省地方政府债务余额仍较大幅增加，年末政府债务余额较上年末增加 1640.62 亿元至 1

11、.18 万亿元，债务规模仍居各省降序第 6 位，且一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度仍较低，2020 年末全省政府债务余额是其 2020 年一般公共预算收入的 3.93 倍，政府债务负担仍偏重。但考虑到相对较强的经济和财政实力，地方政府债务风险总体可控。从下辖各州市情况来看，2020 年湖南省下辖各州市政府债务余额均有所增长，其中张家界债务增速居全省首位，而当期一般公共预算收入出现较大幅下滑， 一般公共预算收入对政府债务余额的覆盖程度显著降低，成为全省覆盖程度最低的州市。2020 年末张家界政府债务余额为 225.15 亿元，较上年末增长 29.18%， 与其 2020 年一般公共预算收

12、入的比由上年的 4.62 倍大幅上升至 7.01 倍。长沙政府债务规模仍显著高于其他州市，但受益于其较强的财政实力，偿债压力仍相对较轻。2020 年以来，湖南省下辖各州市城投债发行情况有所分化，长沙、株洲、常德和衡阳城投债发行相对活跃，而湘潭、怀化和邵阳城投债净融资规模呈负增长，其中，湘潭近两年存续城投债余额持续缩减，一般公共预算收入对存续城投债余额的覆盖程度已上升至全省中游，但城投企业带息债务负担仍居全省前列， 城投企业偿债压力仍较大。株洲存续城投债余额和城投企业带息债务仍均仅次于长沙，但一般公共预算收入对其存续城投债余额和城投企业带息债务的覆盖程度在全省均最低，城投债务压力偏大。一、湖南省

13、经济与财政实力分析（一）湖南省经济实力分析2020 年，湖南省经济保持发展，经济总量仍居全国各省第 9 位，但受新冠肺炎疫情影响，全省经济增速较大幅放缓，服务业对经济增长的贡献有所下降， 工业成为拉动全省经济增长的主动力。湖南省支柱产业分散度较高，2020 年以来湖南省工业生产稳步回升，同时加快向中高端升级，其中装备制造业带动作用突出，是拉动全省工业增长的最主要贡献力量。2020 年湖南省消费品零售总额受疫情影响有所下降，固定资产投资对经济增长的拉动作用有所增强，其中基础设施投资自 2018 年以来首次实现正增长。2021 年前三季度，湖南省经济运行持续恢复，工业经济保持稳步增长，同时服务业增

14、势较好。湖南省位于我国东南腹地，是长江经济带覆盖省份，也是我国东部沿海地区和中西部地区过渡带、长江开放经济带和沿海开放经济带结合部（简称“一带一部”），区位优势较显著。2020 年，湖南省经济保持发展，经济总量突破 4 万亿元，仍居全国 31 个省、直辖市、自治区（简称“各省”）第 9 位，但受新冠肺炎疫情影响，全省经济增速较上年大幅放缓，全年全省实现地区生产总值 4.18 万亿元，同比增长 3.8%，经济增速较上年下降 3.8 个百分点，居各省第 9 位，高于全国水平 1.5 个百分点。根据第七次全国人口普查结果，截至 2020 年 11 月 1 日零时湖南省常住人口为 6644.49 万人

15、，较 2010 年第六次全国人口普查数据增长1.13%，城镇化率为 58.76%。以第七次全国人口普查常住人口计算，2020 年湖南省人均地区生产总值为 6.29 万元，是全国人均地区生产总值的 0.87 倍。2020 年，受疫情影响，湖南省服务业对经济增长的贡献有所下降，工业成为拉动全省经济增长的主动力。2020 年，湖南省第一、第二和第三产业增加值同比分别增长 3.7%、4.7%和 2.9%，对经济增长的贡献率分别为 8.1%、53.9%和 38.0%，其中，工业增加值对经济增长的贡献率为 43.9%，生产性服务业增加值对经济增长的贡献率为 24.0%，分别较上年提高 4.6 个和 0.2

16、 个百分点；三次产业结构调整至 10.2:38.1:51.7。2021 年前三季度，湖南省经济运行持续恢复，当期实现地区生产总值 3.32 万亿元，同比增长 8.9%，增速低于全国水平 0.9 个百分点，其中，第一、第二和第三产业增加值分别为 0.27 万亿元、1.25 万亿元和 1.80 万亿元， 同比分别增长 9.2%、8.2%和 9.3%。图表 1.2011 年以来湖南省地区生产总值及增速变动情况（单位：亿元、%）数据来源：Wind 资讯，新世纪评级整理图表 2.2020 年湖南省与其他各省地区生产总值及增速对比（单位：亿元、%）数据来源：Wind 资讯，新世纪评级整理湖南省矿产资源丰富

17、，有“有色金属之乡”的美誉，水系发达、水资源充沛， 依托资源优势湖南省形成了工程机械、电子信息及新材料、石油化工、汽车及零部件、铅锌硬质合金及深加工等多个优势产业集群，支柱产业分散度相对较高。2020 年以来湖南省工业生产稳步回升，同时加快向中高端升级，其中装备制造业带动作用突出。2020 年全省规模以上工业增加值同比增长 4.8%，高于全国水平 2.0 个百分点，增速较上年下降 3.5 个百分点。其中，装备制造业增加值同比增长 10.4%，占规模以上工业的比重为 32.4%，较上年提高 1.9 个百分点，对全部规模工业的增长贡献率达 66.0%，拉动规模工业增长 3.2 个百分点，有力支撑全

18、省工业生产稳定向好；高技术制造业增加值增长 16.0%，占规模以上工业的比重为 11.7%，较上年提高 0.4 个百分点，其中，计算机及办公设备制造业、电子及通信设备制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业分别增长 48.2%、20.8%和13.8%。此外，产业园区已成为湖南省产业发展，特别是推动工业转型发展、结构升级的重要平台，在聚集优势产业和增长动力、引导经济结构优化调整方面发挥重要作用。2020 年，湖南省省级及以上产业园区工业增加值同比增长 4.2%， 占全省规模以上工业增加值比重达 69.1%，聚集发展效应明显。2021 年以来，湖南省工业经济保持稳步增长，工业经济结构持续优化升级，同时

19、园区集聚发展水平稳步提高。2021 年前三季度，全省规模工业增加值同比增长 9.0%，主要行业中，计算机、通信和其他电子设备制造业增长 27.1%，专用设备制造业增长 17.6%，有色金属冶炼和压延加工业增长 16.8%，通用设备制造业增长 12.1%，农副食品加工业增长 9.8%；同期，全省规模工业高技术制造业增加值同比增长 19.5%， 占全省规模工业增加值的 12.1%，较上年同期提高 0.9 个百分点；省级及以上产业园区规模工业增加值增长 10.5%，占全省规模工业增加值的 66.6%，较上年同期提高 0.6 个百分点。第三产业方面，近年以信息服务、金融、商业服务、文化和创意产业为代表

20、的现代服务业已成为湖南省地区生产总值增长的重要拉动因素，2020 年受疫情影响，湖南省第三产业增加值增速大幅放缓，但随着疫后经济的有序恢复，全年除住宿和餐饮业、交通运输业、居民服务业等外，其他行业均实现正增长，其中， 信息行业的支撑作用显著。2020 年，湖南省第三产业增加值同比增长 2.9%，增速较上年下降 5.2 个百分点，其中，信息传输、软件和信息技术服务业增加值同比增长 20.9%，对经济增长的贡献率为 13.4%；金融业增加值同比增长 8.3%，增速较上年提高 0.6 个百分点，对经济增长的贡献率为 9.3%；规模以上服务业企业营业收入同比增长 4.9%，增速较上年下降 6.1 个百

21、分点。2021 年以来，湖南省服务业增势较好，2021 年 1-8 月，全省规模以上服务业企业实现营业收入 3249.83亿元，较上年同期增长 25.8%，其中，道路运输业和商务服务业分别增长 33.3%和 35.7%。2020 年以来，随着疫后经济的逐步恢复，湖南省消费需求稳步释放，但 2020 年全年消费总额同比仍有所下降，经济增长主要依靠固定资产投资拉动。具体来 看，2020 年，湖南省固定资产投资（不含农户）同比增长 7.6%，增速较上年下降 2.5 个百分点，高于全国投资增速 4.7 个百分点。从投资方向来看，全省工业投资保持相对较快增长，其中，高新技术产业投资仍维持高位增长，而基础

22、设施 投资自 2018 年以来首次实现正增长，但增速仍相对偏低。2020 年，湖南省工业投资同比增长 11.4%，增速较上年下降 6.4 个百分点，其中高新技术产业投资和工业技术改造投资分别增长 25.4%和 6.9%；基础设施投资增长 4.6%，民生工程投资增长 5.1%，生态环境投资增长 7.1%。此外，2020 年湖南省房地产开发投资和销售保持稳步增长，全年全省完成房地产开发投资 4880.4 亿元，同比增长 9.8%， 增速较上年下降 2.9 个百分点，其中，住宅投资 3615.1 亿元，增长 13.1%；商品房销售面积 9437.4 万平方米，增长 3.7%，其中，住宅销售面积 85

23、06.7 万平方米，增长 5.4%；商品房销售额 5947.1 亿元，增长 6.6%，其中，住宅销售额 5223.6亿元，增长 10.6%；截至 2020 年末，湖南省商品房待售面积为 1333.8 万平方米， 较上年末下降 5.5%。2021 年前三季度，湖南省固定资产投资同比增长 9.1%，增速较上年同期加快 2.6 个百分点，其中，工业投资同比增长 13.4%，基础设施投资同比增长6.8%。同期，全省完成房地产开发投资3922.64 亿元，同比增长15.8%， 其中，住宅投资 2986.11 亿元，同比增长 20.3%；商品房销售面积 6303.79 万平方米，同比增长 5.8%，其中，

24、住宅销售面积增长 6.8%；商品房销售额 4171.07 亿元，同比增长 11.3%，其中，住宅销售额增长 13.2%。消费方面，2020 年湖南省消费总额受疫情影响有所下降，全年全省实现社会消费品零售总额 1.63 万亿元，同比下降 2.6%。从消费品类别看，基本民生类商品需求仍较旺，同时消费升级态势仍较好，2020 年湖南省限额以上批发零售企业中，中西药品类、粮油食品类零售额分别增长 22.1%和 13.0%；化妆品类、体育娱乐用品类、通讯器材类零售额分别增长 18.5%、22.9%和 23.1%；汽车类零售额增长 3.3%。2021 年以来，湖南省消费市场持续恢复，2021 年前三季度，

25、 全省实现社会消费品零售总额 1.33 万亿元，同比增长 19.1%，增速较上年同期大幅上升 23.7 个百分点，限额以上批发零售企业中，石油及制品、汽车类商品零售额分别增长 18.5%和 17.5%，化妆品、体育娱乐用品、金银珠宝等升级类商品零售额分别增长 25.4%、19.8%和 21.5%。对外贸易方面，湖南省 2020 年进出口总额保持稳步增长，但由于对外贸易依存度较低，进出口总额对湖南省经济发展影响相对较小，2020 年全省进出口总额 4874.5 亿元，同比增长 12.3%，其中， 出口 3306.4 亿元，增长 7.5%，进口 1568.1 亿元，增长 24.1%；2021 年前

26、三季度， 全省进出口总额 4250.98 亿元，同比增长 28.4%。图表 3.2011 年以来湖南省地区生产总值（支出法）构成情况数据来源：湖南省统计年鉴，新世纪评级整理（二）湖南省财政实力分析2020 年，湖南省一般公共预算收入较上年基本持平，税收收入略有下降， 税收比率仍偏低，且税收收入中契税、土地增值税等土地相关税收占比进一步提高，整体收入稳定性仍偏弱。此外，湖南省一般公共预算自给率仍继续下降， 财政收支平衡对上级补助的依赖度持续加大。2020 年，湖南省以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入仍保持增长，对综合财力的支撑作用进一步加强。2021 年前三季度，湖南省一般公共预算

27、收入实现相对较快增长，税收收入和非税收入增速基本一致。2020 年受益于上级补助收入及以国有土地使用权出让收入为主的政府性基金预算收入增加，湖南省综合财力1同比增长 11.4%至 10818.90 亿元，首次突破万亿元，综合财力仍居全国各省中游。其中，上级补助收入同比增长 18.9%至1 综合财力=一般公共预算收入+政府性基金收入+上级补助收入（包括一般公共预算补助收入和政府性基金补助收入）4454.10 亿元，政府性基金预算收入同比增长 13.3%至 3356.10 亿元，对综合财力的贡献率较上年继续提升 0.54 个百分点至 31.02%。图表 4.2018-2020 年湖南省综合财力情况

28、（单位：亿元）项目2018 年2019 年2020 年一般公共预算收入2860.803007.103008.70其中：税收收入1959.702061.902058.00政府性基金预算收入2231.502961.903356.10其中：国有土地使用权出让收入1893.102656.003195.00上级补助收入3531.203746.804454.10其中：一般公共预算补助收入3493.403693.704186.30政府性基金预算补助收入37.8053.10267.80综合财力8623.509715.8010818.90数据来源：湖南省财政厅及其他公开资料，新世纪评级整理2020 年湖南省一般

29、公共预算收入较上年基本持平，税收收入略有下降，税收比率仍偏低，且税收收入中契税、土地增值税等土地相关税收占比进一步提高， 整体收入稳定性仍偏弱。2020 年，湖南省实现一般公共预算收入 3008.70 亿元， 收入规模排序因湖北省收入降幅较大而较上年上升 1 位至各省第 12 位；收入增速为 0.1%，较上年下降 5.1 个百分点，其中，税收收入和非税收入分别下降 0.2%和增长 0.6%。同期，税收收入中，契税和土地增值税分别为 321.20 亿元和 256.00亿元，同比分别增长 10.9%和 15.4%，两税种合计占税收收入的比重较上年上升3.25 个百分点为 28.05%。2020 年

30、，湖南省税收比率2较上年下降 0.17 个百分点至 68.40%，排名各省降序第 20 位，一般公共预算收入质量仍偏低。2021 年前三季度，湖南省实现一般公共预算收入 2417.82 亿元，同比增长 17.0%，其中税收收入完成 1650.69 亿元，同比增长 17.0%；非税收入完成 767.13 亿元，同比增长17.1%；税收比率为 68.27%。图表 5.湖南省与其他各省一般公共预算收入及税收比率对比（单位：亿元、%）数据来源：Wind 资讯，新世纪评级整理2 税收比率=税收收入/一般公共预算收入*100%2020 年，湖南省一般公共预算自给率3仍继续下降，财政平衡对上级补助收入依赖度

31、进一步加大，近年中央财政对湖南省的支持力度逐年加大，对湖南省综合财力提供了较强支撑。2020 年，湖南省一般公共预算自给率为 35.80%，较上年下降 1.62 个百分点，排名各省降序第 20 位；获得一般公共预算补助收入4186.30 亿元，同比增长 13.3%，其中一般性转移支付收入同比增长 14.8%至3532.00 亿元。2021 年前三季度，受益于一般公共预算收入增速相对较高，湖南省一般公共预算自给率上升至 41.12%。图表 6.湖南省与其他各省一般公共预算自给率对比（单位：%）数据来源：Wind 资讯，新世纪评级整理湖南省政府性基金预算收入主要来源于国有土地使用权出让收入，202

32、0 年湖南省土地出让收入继续增加，受益于此，全省政府性基金预算收入仍保持增长， 但增速有所回落。2020 年，湖南省实现政府性基金预算收入 3356.10 亿元，同比增长 13.3%，增速较上年下降 19.4 个百分点，其中国有土地使用权出让收入为3195.00 亿元，同比增长 20.3%，增速较上年下降 20.0 个百分点，占政府性基金预算收入的比重为 95.20%。2021 年上半年度，湖南省实现政府性基金预算收入1187.30 亿元，同比增长 16.0%。整体来看，湖南省近年土地出让市场热度持续较高，政府性基金预算收入自 2017 年起逐年较大幅增长，年均增长率达 37.8%， 对综合财

33、力的贡献率由 2017 年的 17.38%显著提升至 2020 年的 31.02%。二、下辖各州市经济与财政实力分析湖南省下辖长沙、株洲、湘潭、衡阳、邵阳、岳阳、常德、张家界、益阳、郴州、永州、怀化、娄底等 13 个地级市和湘西土家族苗族自治州（简称“湘西州”）。按区域划分，湖南大致可分为“一群四区”，即以长株潭三市为中心的环长株潭城市群和以地理位置划分的长株潭地区（包括长沙、株洲和湘潭）、湘南地区（包括衡阳、郴州和永州）、洞庭湖地区（包括岳阳、常德和益阳）以及大3 一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%湘西地区（包括湘西州、怀化、张家界、邵阳和娄底）。从区域经济发展

34、水平来看，湖南省各地区经济发展水平存在较为明显的落差，长株潭地区经济总量及人均经济发展水平均在全省处于领先地位，而大湘西地区发展相对落后，且 2020 年受疫情负面影响程度相对较大，经济增速亦处于末位。2020 年，长株潭地区实现地区生产总值 1.76 万亿元，同比增长 4.0%，占全省地区生产总值的 41.7%， 洞庭湖地区和湘南地区次之，分别为 9604.16 亿元和 8119.27 亿元，而大湘西地区五个州市地区生产总值合计 6884.41 亿元，仅为长株潭地区的 39.1%，为全省的 16.3%。图表 7.湖南省行政区划图资料来源：公开资料图表 8.2020 年四大地区主要经济发展指标

35、及增速（单位：亿元、%）地区地区生产总值人 均 地区生产总值（万元）固定资产投资消费品零售总额人均可支配收入金额增速占全省比重增速占全省比重金额增速占全省比重金额（元）增速长株潭17591.464.041.710.686.539.26310.73-2.538.8452735.6洞庭湖9604.164.022.86.739.220.83712.99-2.422.8266956.3湘南8119.273.919.24.888.822.23299.30-2.620.3271716.2大湘西6884.413.616.33.628.416.82935.11-2.718.1203236.6数据来源：湖南省统

36、计年鉴，新世纪评级整理根据湖南省国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要，湖南省将在区域经济格局上着力打造“三个高地”，即着力打造国家重要先进制造业、具有核心竞争力的科技创新、内陆地区改革开放的高地。同时，全省将健全区域协调发展新机制，构建以中心城市和都市圈为核心的动力系统，优化形成“一核两副三带四区”区域经济格局，即加快推进长株潭核心增长极、建设两大省域副中心城市（岳阳和衡阳）、打造三条高铁经济带（京广高铁经济带、沪昆高铁经济带和渝长厦高铁经济带）、推动四大板块协调发展（推进长株潭地区一体化发展、促进洞庭湖生态经济区绿色发展、加快湘南地区开放发展、提升大湘西地区开发水平）。其中，两大省域副中心

37、城市岳阳将以石油化工、先进装备、电子信息为主导，加强产业链建设，提升产业层级，构建长江百里绿色经济发展走廊，加快建设全省第二经济强市；衡阳将发挥老工业基地和交通枢纽优势，加快形成工业品“大湾区研发、衡阳生产分拨”和农产品“衡阳加工集散、大湾区消费”的产业协同格局，做大做强先进装备、特色材料、轻工消费品、数字经济等主导产业， 建设现代产业强市。图表 9.“十四五规划”湖南省四大地区发展方向地区发展方向长株潭重点发展高端装备制造、先进半导体和智能终端、生物医药、新材料等高技术制造业，积极布局前沿和未来产业，共建世界级产业集群和具有核心竞争力的现代产业体系，成为全国城市群一体化发展示范区。洞庭湖发挥

38、临江临湖区位优势，建立湖区特有的生态产业和合理的经济结构，大力发展绿色品牌农业、滨水产业、港口经济，积极发展与长株潭相衔接的电子信息和机械装备制造。湘南充分发挥承接产业转移示范区平台功能，以衡阳副中心建设为引领，加强与粤港澳大湾区、北部湾、东盟等区域合作，着力引进发展有比较优势的特色材料、特色生物轻纺、特色机械和电子消费品及零部件，打造新兴产业承接带和科技产业配套基地，建成中西部地区内陆开放合作示范区。大湘西以生态产业为导向，承接产业转移，大力发展特色材料、文化旅游、商贸物流、食品医药等产业，将大湘西地区建成脱贫地区高质量发展先行区、承接产业转移和特色优势产业发展集聚区、生态安全保障区。资料来

39、源：湖南省国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要，新世纪评级整理（一）下辖各州市经济实力分析2020 年，湖南省下辖各州市经济总量排位较上年无变化，但受疫情影响， 各州市经济增速均较大幅下降。湖南省下辖各州市经济实力分化程度仍较高， 长株潭地区整体经济发展水平较高，其中省会长沙经济实力保持全省绝对领先地位，2020 年经济增速亦居全省前列，经济发展趋势较好；株洲和湘潭人均地区生产总值仍分列全省第 3 位和第 2 位，工业经济占比及对经济增长的贡献率均居全省前两位，面临一定产业转型升级压力。岳阳和常德经济总量仍分列全省第 2、3 位，人均地区生产总值仍分列全省第 4、5 位，整体经济发展水平相对

40、稳固于湖南省上游，其中，岳阳 2020 年经济增速居全省首位，作为湖南省“十四五”重点建设的两大省域副中心城市之一，区域经济发展前景向好。湘西州和张家界经济基础相对薄弱，地区生产总值仍不足千亿元，经济总量仍居全省末两位，同时由于以旅游业为主导产业，2020 年受疫情负面影响程度较大，经济增速亦居全省末两位。2021 年前三季度，湖南省各州市经济发展持续恢复， 除张家界经济恢复相对较慢外，其余州市经济均保持稳步较快增长。2020 年，湖南省下辖各州市经济总量排位较上年无变化，但受疫情影响，各州市经济增速均较大幅下降，增速降幅区间为 3.2-5.6 个百分点，其中张家界和湘西州由于经济发展对旅游业

41、依赖度高，两州市经济增速居全省末两位且增速降幅最大。从区域经济发展来看，湖南省区域经济分化程度仍较高，长株潭地区整体经济发展水平较高，其中省会长沙经济总量和发展质量仍持续处于全省绝对领先地位。2020 年长沙实现地区生产总值1.21 万亿元，占全省经济总量的近30%； 同比增长 4.0%，较上年下降 4.1 个百分点，高于全省水平 0.2 个百分点，经济增速在全省排名第 3 位；人均地区生产总值为 12.33 万元，分别是全国和全省人均地区生产总值的 1.70 倍和 1.96 倍。株洲和湘潭受益于长株潭城市群一体化的区位优势和政策支持，同时依托良好的工业基础，经济发展水平相对较高，人均地区生产

42、总值仍分列全省第 3 位和第 2 位。2020 年，株洲和湘潭分别实现地区生产总值 3105.80 亿元和 2343.15 亿元，经济总量仍分列全省第 5 位和第 7 位，同比分别增长 4.1%和 3.8%，均较上年下降 3.8 个百分点，经济增速分列全省第 2位和第 10 位；人均地区生产总值分别为 7.96 万元和 8.59 万元。2020 年，洞庭湖地区的岳阳和常德经济总量仍分列全省第 2、3 位，人均地区生产总值仍分列全省第 4、5 位，是除长株潭地区外，人均地区生产总值高于全省水平的州市，整体经济发展水平相对稳固于湖南省上游。其中，岳阳近年经济增速持续处于全省前列，2020 年经济增

43、速居全省首位，作为湖南省“十四五” 重点建设的两大省域副中心城市之一，区域经济发展前景向好。2020 年岳阳实现地区生产总值 4001.55 亿元，同比增长 4.2%，人均地区生产总值为 7.89 万元；常德实现地区生产总值 3749.13 亿元，同比增长 3.9%，人均地区生产总值为 7.05 万元。而同属于洞庭湖地区的益阳经济实力仍偏弱，经济总量和增速均处于全省下游，2020 年益阳实现地区生产总值 1853.48 亿元，同比增长 3.8%，人均地区生产总值为 4.78 万元，经济总量、增速和人均水平分别居全省第 10 位、第 10位和第 8 位。2020 年，湘南地区的衡阳、郴州和永州经

44、济实力仍在全省居中游，全年分别实现地区生产总值 3508.50 亿元、2503.07 亿元和 2107.70 亿元，经济总量分列全省第 4 位、第 6 位和第 9 位；经济增速分别为 4.0%、3.6%和 3.9%，较上年分别下降 4.1 个、4.2 个和 3.2 个百分点，经济增速分列全省第 3 位、第 12 位和第6 位；人均地区生产总值分别为 5.26 万元、5.36 万元和 3.99 万元。大湘西地区经济实力仍整体偏弱，除邵阳外，其余四州市 2020 年经济总量仍分列全省后四位，其中湘西州和张家界经济基础相对薄弱，地区生产总值仍不足千亿元，经济总量仍居全省末两位，同时受疫情负面影响程度

45、较大，经济增速亦居全省末两位。2020 年，湘西州和张家界分别实现地区生产总值 725.11 亿元和 556.68 亿元，同比分别增长 2.2%和 2.0%，较上年分别下降 5.0 个和 5.6 个百分点，是全省 2020年经济增速不到 3%且增速降幅超过 4.5 个百分点的两个州市。图表 10.湖南省各州市主要经济指标数据来源：湖南省及各州市政府网站，新世纪评级整理2020 年由于服务业受疫情影响程度相对较大，湖南省下辖各州市第三产业增加值增速均显著下降，第二产业对经济增长的贡献率均有所上升，以大湘西地区表现最为明显。从产业结构来看，2020 年除湘潭经济结构仍以第二产业为主外，其余州市二、

46、三产业结构相对均衡或以第三产业为主导。2020 年，湘潭三次产业结构为 7.2:50.1:42.7，是全省唯一第二产业增加值占比超过 50%的州市， 第一、第二和第三产业增加值对经济增长的贡献率分别为 5.6%、61.1%和 33.3%。除湘潭外，株洲第二产业占比也相对较高且经济增长主要靠工业经济拉动，2020 年，株洲三次产业结构为 8.2:46.3:45.5，第一、第二和第三产业增加值对经济增长的贡献率分别为 4.6%、62.1%和 33.3%。图表 11.2020 年湖南省各州市三次产业结构及对经济增长的贡献率（单位：%）数据来源：各州市政府网站，新世纪评级整理从经济发展的动力结构看，2

47、020 年受疫情影响，湖南省下辖各州市消费增速均呈负增长，经济增长主要依赖于固定资产投资拉动。2020 年，湖南省各州市固定资产投资增速区间为 6.0%-9.7%，其中除湘西州和益阳外，其余州市投资增速较上年有所放缓。从投资方向来看，除大湘西地区的张家界、娄底和怀化外， 湖南省其余州市 2020 年基础设施投资均恢复正增长，其中，郴州、湘潭和永州基础设施投资增速均超过 10%，分别为 21.7%、11.5%和 11.3%；工业投资方面， 除衡阳、长沙和岳阳投资增速相对较低外，其余州市工业投资均实现较大幅增长， 其中，湘西州、张家界、株洲和益阳工业投资增速均超过 20%；房地产开发投资方面，全省

48、各州市整体保持稳步增长，投资增速区间为 4.3%-17.7%。消费方面， 2020 年湖南省下辖各州市社会消费品零售总额均呈负增长，以张家界和湘西州消费需求降幅最大，分别为-4.5%和-3.8%，除此外，湖南省其余州市消费品零售总额同比增速下降区间为 2.3%-2.6%。图表 12.2020 年湖南省各州市固定资产投资情况（单位：%）数据来源：各州市政府网站，新世纪评级整理房地产市场方面，2020 年怀化是湖南省唯一商品房销售面积和销售额均同比有所下降的州市，张家界、株洲和郴州商品房销售面积保持增长，但商品房销售额略有下降，除上述州市外，2020 年湖南省其余州市商品房销售面积和销售额均实现增

49、长，其中，衡阳商品房销售面积和销售额增速均居全省首位，分别为16.4%和 22.2%，而长沙商品房销售面积和销售额仍均显著高于其余州市，2020 年长沙商品房销售面积和销售额分别为 2379.90 万平方米和 2196.91 亿元，同比分别增长 1.9%和 8.7%。商品房销售均价方面，长沙商品房销售均价亦显著高于其余州市，且 2020 年仍保持增长，区域房地产市场景气度较高，2020 年，长沙商品房销售均价为 9231.09 元/平方米，同比增长 6.6%；益阳、邵阳、怀化和湘西州商品房销售均价相对偏低，2020 年均不到 5000 元/平方米；其余州市商品房销售均价区间为 5000-600

50、0 元/平方米，整体差异不显著。图表 13.2020 年湖南省各州市商品房销售情况数据来源：湖南省统计年鉴，新世纪评级整理2021 年以来，湖南省各州市经济发展持续恢复，2021 年前三季度，除张家界经济增速为 6.2%外，其余州市经济增速均在 8.5%以上，其中，株洲、郴州和湘西州经济增速居全省前三位，分别为 9.9%、9.8%和 9.5%；同期，各州市经济总量排位较 2020 年无变化，长沙仍居全省绝对领先地位，当期实现地区生产总值 9586.98 亿元。固定资产投资方面，2021 年前三季度湖南省各州市固定资产投资增速出现较大分化，张家界投资增速同比下降 10.0%，为全省唯一投资增速出

51、现负增长的州市，湘潭、永州、娄底、株洲和长沙投资增速相对较低，分别为9.4%、5.0%、3.6%、3.1%和 2.9%，其余州市投资增速均在 12%以上，其中，怀化、岳阳和常德投资增速居全省前三位，分别为 17.1%、16.8%和 16.6%。消费方面，2021 年前三季度全省各州市消费需求均持续较快恢复，其中，张家界社会消费品零售总额同比增速相对偏低，为 8.6%，其余州市社会消费品零售总额增速均在 18%以上，以益阳增速最高，为 20.3%。（二）下辖各州市财政实力分析1. 下辖各州市一般公共预算分析2020 年湖南省各州市一般公共预算收入规模排位较上年无变化，除张家界外，其余州市一般公共

52、预算收入均实现增长，但增速均相对较低。长沙 2020 年试点实行省级税收收入下放的财政体制，受益于此，一般公共预算收入规模较上年大幅增加，与其他州市的收入差距进一步拉大，同时税收比率较大幅上升至全省首位，收入稳定性相对较高。株洲 2020 年一般公共预算收入仍居全省第二位，但其税收收入出现下滑，而非税收入增速居全省首位，综合作用下，税收比率较大幅下降至全省第 12 位，收入稳定性有所降低。除株洲外，岳阳、湘西州和张家界 2020 年税收收入也出现不同程度下滑，以张家界税收收入降幅最大，同时张家界 2020 年非税收入降幅也居全省首位，是全省唯一一般公共预算收入出现下滑的州市。2021 年前三季

53、度，湖南省各州市一般公共预算收入均实现增长，但增速差异相对较大，受此影响，个别州市收入规模排序较 2020 年出现一定调整。2020 年湖南省各州市一般公共预算收入规模排位较上年无变化，除张家界外，其余州市一般公共预算收入均实现增长，但增速均相对较低。长沙 2020 年试点实行省级税收收入下放的财政体制，即将原上划省级的税收收入下放至市级， 具体为在收入征管环节，将省与区县共享税收省级分享部分，调整为区县收入， 实行“属地征管、属地入库”，受益于此，长沙 2020 年一般公共预算收入规模较上年大幅增加，与其他州市的收入差距进一步拉大。2020 年，长沙实现一般公共预算收入 1100.09 亿元

54、，较上年增加 149.86 亿元，同口径增长 3.0%。株洲一般公共预算收入仍居全省第二位，是除长沙外全省收入规模超过 200 亿元的州市，2020 年株洲实现一般公共预算收入 204.60 亿元，同比增长 1.8%。继株洲之后，2020 年常德、衡阳、岳阳、郴州、永州、湘潭和邵阳一般公共预算收入规模仍分列全省第 3-9 位，收入区间为 100-190 亿元，彼此间收入差额均不超过 20 亿元，收入差距相对较小。张家界 2020 年一般公共预算收入规模仍居全省末位，为全省唯一收入规模不足 50 亿元的州市，同时也是 2020 年全省唯一收入下滑的州市，2020 年张家界实现一般公共预算收入 3

55、2.13 亿元，同比下降 14.8%。图表 14.湖南省下辖各州市一般公共预算收入及增速（单位：亿元、%）数据来源：各州市财政决算、预算执行及其他公开资料，新世纪评级整理2020 年湖南省多数州市税收收入保持增长，但增速较大幅放缓，税收比率整体仍偏低，一般公共预算收入稳定性仍相对较弱。具体来看，2020 年张家界、湘西州、株洲和岳阳税收收入出现不同程度的下滑，同比增速分别为-14.4%、-4.8%、-4.0%和-0.6%，其中，株洲、湘西州和岳阳因国有资源（资产）有偿使用收入增幅较大，非税收入增速居全省前列，分别为 13.4%、8.6%和 5.8%，综合作用下，三个州市 2020 年税收比率降

56、幅在全省居前三位，而税收比率绝对值则居全省末三位，2020 年株洲、岳阳和湘西州税收比率分别为 62.59%、62.56% 和 56.83%，较上年分别下降 3.82 个、1.45 个和 3.21 个百分点；张家界则因非税收入降幅更大，税收比率较上年上升 0.29 个百分点至 68.14%，税收比率居全省第 7 位。长沙由于 2020 年试点实行省级税收收入下放的财政体制，税收收入规模大幅增加，税收比率超过怀化和益阳居全省首位，同时税收比率较上年增幅也居全省首位，2020 年长沙实现税收收入 807.08 亿元，较上年增加 141.67 亿元， 同口径增长 3.1%；税收比率为 73.36%，

57、较上年上升 3.34 个百分点。除长沙外， 2020 年湖南省税收比率超过 70%的州市还包括郴州和怀化，分别为 71.66%和70.31%，其余州市税收比率则均低于 70%，收入稳定性偏弱。图表 15.湖南省下辖各州市税收收入及税收比率（单位：亿元、%）数据来源：各州市财政决算、预算执行及其他公开资料，新世纪评级整理从一般公共预算自给率看，湖南省下辖州市一般公共预算自给率仍整体偏低， 2020 年除长沙外，其余州市一般公共预算自给率均低于 45%，一般公共预算收支平衡高度依赖于上级补助收入。2020 年，长沙一般公共预算自给率为 73.28%， 较上年上升 6.64 个百分点，而排名第二的株洲一般公共预算自给率仅为 43.55%， 较上年上升 5.15 个百分点。大湘西地区的 5 个州市收支平衡压力在全省相对较大，2020 年一般公共预算自给率均低于 25%，在全省排名后 6 位，其中张家界2020 年受一般公共预算收入较大幅下降影响，自给率较上年下降 3.82 个百分点至 16.23%，自给率排名由上年的全省第 11 位跌落至末位，除张家界外，湘西州和邵阳 2020 年一般公共预算自给率也仍不到 20%。图表 16.湖南省下辖各州市一般公共预算自给率（单位：%