成都理工大学财务管理实验报告

1、财务管理财务分析报告（浪莎股份）姓名：卓超专业：工商管理 偿债能力分析一：短期偿债能力分析 期初 期末流动资产合计：426,565,157 413,938,259 流动负债合计：161,234,183 132,437,754 存货： 166,590,612 158,114,153 货币资金： 146,763,128 163,005,366 经营活动产生的现金流量净额 ：23,227,987 1：营运资本：期初营运资本：426,565,157 -161,234,183 =265330974期末营运资本：413,938,259 - 132437754 =281500505通过以上计算可以看出浪莎股

2、份公司的营运资本非常充裕，所以它的流动负债的偿还能力非常强，并且期末较期初有所增长，说明浪莎公司的短期偿债能力有一定的保证。2：流动比率期初流动比率：426,565,157/161,234,183=2.65若负债不变 ：413,938,259/161,234,183=2.57 2.57-2.65=-0.08期末流动比率：413,938,259/132437754=3.13 3.13-2.57=0.56合计：0.56-0.08=0.48由于期末流动资产减少而使浪莎公司流动比率减少0.08，由于期末流动负债减少使流动比率上升0.56.两者综合作用，流动比率上升了0.48.另外期初和期末的流动比率较

3、高，都超过了2，表明浪莎公司的短期偿债能力较强，但是企业有较多的资金滞留在流动资产上，未能利用，影响企业的盈利能力。3：速动比率期初速动比率：（426,565,157-166,590,612）/161,234,183=1.61期末速动比率：(413,938,259-158,114,153)/ 132,437,754 =1.93从计算结果可以发现浪莎股份的速动比率有所增长，从中可以看出该公司的短期偿债能力较强，财务状况良好。4:现金比率期初现金比率：146,763,128 / 161,234,183=0.91期末现金比率：163,005,366/132,437,754=1.23一般认为现金比率应

4、该在0.2左右，显然浪莎股份的现金比率高于这个值。浪莎股份持有这么多的货币资金虽然降低了企业的短期偿债风险，但同时也提高了企业的现金持有成本，资金没有得到充分的利用，影响了企业的盈利。5.现金流动负债比率：23,227,987/(161,234,183+132,437,754)/2=0.16浪莎股份的现金流动比率非常低，大大低于1，说明该企业生产经营活动产生的现金不足以清偿到期债务，必要情况下，还需外部筹资或利用非经营活动现金。二：长期偿债能力分析 期末 期初资产总计 595,021,477 616,155,036 负债合计 135,965,254 165,271,683 利润总额：10,30

5、0,672 12,536,036 利息费用：674,167 569,427 经营现金流量净额23,227,987 1：资产负债率期初资产负债率：（165,271,683/616,155,036）*100% =26.82%期末资产负债率：（135,965,254/595,021,477）*100%=22.85%通过计算发现浪莎股份的资产负债率较低，没有承担过多的负债，属于稳健型的财务结构。期末与期初相比变化很小，所以浪莎股份保持了稳定的资本结构。2.权益乘数期初：1/(1-26.82%)=1.37期末：1/(1-22.85%)=1.30浪莎股份的权益乘数较大，虽然企业的财务风险增大，但是企业的财

6、务杠杆率提高。3.产权比率期初：1.37-1=0.37期末：1.30-1=0.30从计算可看出，浪莎股份的产权比率较低，是一种低风险，低报酬的财务结构。4.已获利息倍数2012：（12,536,036+569,427）/569,427=23.022013：（10,300,672+674,167）/674,167=16.285.现金利息保障系数23,227,987/674,167=34.45三偿债能力综合分析 2012 2013 变动幅度短期偿债能力 流动比率 2.65 3.13 +18.11% 速动比率 1.61 1.93 +19.88% 现金比率 0.91 1.23 +35.16%长期偿债能

7、力 资产负债率 26.82% 22.85% -14.80% 已获利息倍数23.02 16.28 -29.28% 浪莎股份的短期偿债能力较强，并且有所增强。但是长期偿债能力较弱，所以浪莎股份要注意资本结构的调整，增强长期偿债能力。营运能力分析 期末 期初流动资产 413,938,259 426,565,157 营业收入 437,822,683 营业成本 364,852,457 应收账款 71,304,662 96,299,477 固定资产净值118,434,947 122,849,601 资产总计 595,021,477 616,155,036 一 流动资产营运能力分析1. 流动资产周转率437

8、,822,683/<（413,938,259+ 426,565,157）/2>=1.042.存货周转率存货周转率：364,852,457/<（166,590,612+158,114,153）/2>=2.25存货周转天数：360/2.25=1603.应收账款周转率应收账款周转率：437,822,683<(71,304,662+96,299,477)/2>=5.22应收账款周转天数：360/5.22=68.974.营业周期营业周期：160+68.97=228.97二固定资产营运能力分析1固定资产周转率364,852,457/<(118,434,947+12

9、2,849,601)/2>=3.02三总资产营运能力分析1. 总资产周转率437,822,683/<(595,021,477+616,155,036)/2>=0.72四营运能力综合分析盈利能力分析一 资本与资产盈利能力分析 期末 期初净利润 8,172,869 10,366,279 净资产 459,056,222 450,883,353 资产总额 295,542,378 295,530,170 1.净资产收益率8,172,869/<(459,056,222+450,883,353)/2>*100%=1.80%2. 资产收益率8,172,869/<(295,542,378 +295,530,170 )/2>*100%=2.77%二商品经营盈利能力分析1.销售净利率(8,172,869/437,822,683)/100%