股指期货基础知识培训

1、股指期货根底知识股指期货根底知识和交易规那么介绍和交易规那么介绍股指期货：股票与期货的结合体股指期货：股票与期货的结合体股指期货合约介绍股指期货合约介绍股指期货交易术语及交易特征股指期货交易术语及交易特征如何参与股指期货如何参与股指期货认识股指期货的交易风险认识股指期货的交易风险目目 录录 目目 录录股指期货风险控制制度股指期货风险控制制度股指期货：股票与期货的结合体股指期货：股票与期货的结合体以某种股票价格指数为基础以某种股票价格指数为基础资产的标准化期货合约。资产的标准化期货合约。买卖双方交易的是一定时期买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指

2、期货通在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进过现金结算差价的方式来进行交割行交割合同合约合同合约远期合约远期合约期货合约期货合约股指期货股指期货股票指数股票指数+期货期货双方约定在未来某个特定双方约定在未来某个特定时点、以特定价格买卖特时点、以特定价格买卖特定商品的合约。定商品的合约。期货是双方约定在未来某个期货是双方约定在未来某个特定时点、以特定价格买卖特定时点、以特定价格买卖特定商品的标准化合约特定商品的标准化合约沪深沪深300指数期货合约细那么指数期货合约细那么合约月份以及到期日合约月份以及到期日 季月是指季月是指3月、月、6月、月、9月和月和12月月 举例：现在是举例：现在是

3、10年年2月月10日，那么上市的合约分别为日，那么上市的合约分别为2月、月、3月、月、6月和月和9月合约，月合约，10年年2月月22日日2月合约到期后按照规那么，月合约到期后按照规那么，2月第三个周五为月第三个周五为2月月19日，但是其乃春节法定假日，因此顺延至日，但是其乃春节法定假日，因此顺延至2月月22日，日，2月月23日，上日，上市的合约变为市的合约变为3月、月、4月、月、6月、月、9月合约。其他以此类推。月合约。其他以此类推。交易时间交易时间 与股票交易时间存在差异与股票交易时间存在差异区分一般交易日与最后交易日的交易时间段区分一般交易日与最后交易日的交易时间段价格波动限制价格波动限制

4、涨跌停板：上一日结算价的涨跌停板：上一日结算价的10%保证金与手续费保证金与手续费 期货公司会根据客户资金、交易情况在上述标准根底上设置不同的保证期货公司会根据客户资金、交易情况在上述标准根底上设置不同的保证金和手续费率。金和手续费率。股指期货交易术语股指期货交易术语开仓、平仓、持仓开仓、平仓、持仓开仓开仓也叫建仓，是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约。也叫建仓，是指投资者新买入或新卖出一定数量的股指期货合约。平仓平仓是指投资者买入或者卖出与其所持仓合约的品种、数量及交割月份是指投资者买入或者卖出与其所持仓合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的合约，以了结股指期货交易的行为。

5、相同但交易方向相反的合约，以了结股指期货交易的行为。 股指期货投资者在开仓之后尚没有平仓的合约，叫做股指期货投资者在开仓之后尚没有平仓的合约，叫做未平仓合约未平仓合约，也叫，也叫持仓持仓。 开仓之后股指期货投资者有两种方式了结股指期货合约：或者择机平仓开仓之后股指期货投资者有两种方式了结股指期货合约：或者择机平仓，或者持有至最后交易日并进行现金交割。，或者持有至最后交易日并进行现金交割。 多头多头&空头空头 多头：买方，看多头：买方，看涨，看好后市涨，看好后市空头：卖方，空头：卖方，看跌，看淡后市看跌，看淡后市例例1假定投资者假定投资者A的期货账户上有的期货账户上有100万资金。万资金。2月月

6、8日，他认为后市可能存在着反弹时机，因此，在日，他认为后市可能存在着反弹时机，因此，在3600点的价格点的价格买入买入1手手IF1006合约，此时，投资者合约，此时，投资者A的买入行为即开仓，我们也称的买入行为即开仓，我们也称其交易行为建立多头头寸，同时，由于他是看涨买入，我们称其为多其交易行为建立多头头寸，同时，由于他是看涨买入，我们称其为多头。头。2月月8日交易结束后，如果投资者日交易结束后，如果投资者A没有通过卖出行为了结头寸即平没有通过卖出行为了结头寸即平仓，我们称其拥有的仓，我们称其拥有的IF1006合约为其持仓。合约为其持仓。2月月9日，在日，在IF1006合约上涨合约上涨50点后

7、，投资者点后，投资者A以以3650点卖出点卖出IF1006合约，此为平仓，同时投资者实现盈利为合约，此为平仓，同时投资者实现盈利为50*300=1500卖出行为中的概念与此类似卖出行为中的概念与此类似股指期货交易中需注意的问题股指期货交易中需注意的问题交易指令：限价指令交易指令：限价指令100手，市价指令手，市价指令50手手集合竞价：买卖申报集合竞价：买卖申报9:10-9:14，撮合成交，撮合成交9:14-9:15；最大成交量；最大成交量原那么；不接受市价申报；撮合时间不能撤单。原那么；不接受市价申报；撮合时间不能撤单。限价指令竞价交易时，买卖申报指令以价格优先、时间优先的原那么撮合成限价指令

8、竞价交易时，买卖申报指令以价格优先、时间优先的原那么撮合成交交当天盈利可开新仓当天盈利可开新仓盈亏的计算方法盈亏的计算方法在日内交易时段按照开仓价与市价计算盈亏，收盘后未平仓合约按照开仓价在日内交易时段按照开仓价与市价计算盈亏，收盘后未平仓合约按照开仓价与结算价计算盈亏与结算价计算盈亏结算价确实定方法：相应期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平结算价确实定方法：相应期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。计算保存至小数点后一位。均价。计算保存至小数点后一位。交割结算交割结算股指期货实行现金交割结算。股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最股指期货实行现金交割结算。股指期货交割结

9、算价为最后交易日标的指数最后后2小时的算术平均价，计算结果保存至小数点后两位。小时的算术平均价，计算结果保存至小数点后两位。股指期货的交易特征股指期货的交易特征保证金交易保证金交易 杠杆交易杠杆交易双向操作双向操作T+0制度制度每日无负债结算每日无负债结算 到期现金交割到期现金交割资金利用效率较高资金利用效率较高实现以小博大实现以小博大杠杆效应在提高盈利的可杠杆效应在提高盈利的可 能时也增加了亏损的可能能时也增加了亏损的可能股指期货交易特点之股指期货交易特点之 一一- 保证金交易保证金交易￥100￥110￥10100￥40010010%10010%110%50% 本钱本钱 利润利润 本利和本利

10、和股票市场股票市场没有保证金交易没有保证金交易100￥400放大金额放大金额 本钱本钱利润利润 50价格上升价格上升50期货市场期货市场保证金交易保证金交易假定保证金比例：假定保证金比例：20%利润上升利润上升100￥400100￥100￥90￥10-10%50-10%90%-50% 本钱本钱 利润利润 本利和本利和股票市场股票市场没保证金交易没保证金交易10050放大金额放大金额 本钱本钱亏损亏损期货市场期货市场保证金交易保证金交易假定保证金比例为假定保证金比例为20%本金亏损一半本金亏损一半股指期货交易特点二股指期货交易特点二- 双向交易双向交易既可以买入股指期货合约做多，也可以卖出股指期

11、货合约做空既可以买入股指期货合约做多，也可以卖出股指期货合约做空当认为后市看涨时，买入合约，假设股指上涨即可平仓了结盈当认为后市看涨时，买入合约，假设股指上涨即可平仓了结盈利；对后市看跌，卖出合约，假设股指下跌即可平仓了结盈利利；对后市看跌，卖出合约，假设股指下跌即可平仓了结盈利。当然，假设股指走势与判断相反，那么会出现亏损。当然，假设股指走势与判断相反，那么会出现亏损。股指期货交易特点三股指期货交易特点三T+0当天买入的合约或卖出的合约均可以当天平仓了结。当天买入的合约或卖出的合约均可以当天平仓了结。如，投资者如，投资者2月月8日在日在3600点买入点买入IF1006合约后，在当天可以在合约

12、后，在当天可以在3650点卖出；卖空交易类似。点卖出；卖空交易类似。股指期货交易特点四股指期货交易特点四-当日无负债结算当日无负债结算当日收市后，交易所对结算会员、结算会员对与其签订结算合同的交易当日收市后，交易所对结算会员、结算会员对与其签订结算合同的交易会员及客户，按照当日结算对所有合约的盈亏、交易保证金、及手续费会员及客户，按照当日结算对所有合约的盈亏、交易保证金、及手续费等费用进行清算，对应收应付的款项实现净额一次划转，相应增加或减等费用进行清算，对应收应付的款项实现净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。少结算准备金。例例2某客户有初始保证金某客户有初始保证金50万元，某日买入沪深万

13、元，某日买入沪深300股指股指IF1006期货合约期货合约2手手，价格，价格3600点，当日收盘价为点，当日收盘价为3560点，结算价为点，结算价为3550点，结算会员收取点，结算会员收取该客户的保证金比率为该客户的保证金比率为15%，手续费为，手续费为150元元/手；手；当日结算后的持仓保证金为：当日结算后的持仓保证金为：355030015%2319500元元 -当日盈亏为：当日盈亏为：355036003002-30000元元 -客户权益为：客户权益为：500000 30000 -150 2 469700元元 -可用资金为：可用资金为：469700 319500 150200元元该客户的风险

14、度为该客户的风险度为319500/469700=68.02%，风险级别适中。，风险级别适中。股指期货交易特点五股指期货交易特点五现金交割现金交割股指期货合约到期交割采取现金交割的方式，和商品期货到期交割是实股指期货合约到期交割采取现金交割的方式，和商品期货到期交割是实物交割不同，不需要交割一篮子股票物交割不同，不需要交割一篮子股票股指期货与股票交易的区别股指期货与股票交易的区别股指期货上市的意义股指期货上市的意义价格发现价格发现资产配置资产配置套期保值套期保值投机投机套利套利针对期现、跨期、跨针对期现、跨期、跨市、跨品种合约间不市、跨品种合约间不合理价格进行交易合理价格进行交易判断趋势，判断趋

15、势，获取利润获取利润为现货市场走势为现货市场走势提供参考提供参考 替代股票现货买卖替代股票现货买卖躲避系统性风险，躲避系统性风险，锁定本钱或利润锁定本钱或利润股指期货风险控制制度股指期货风险控制制度风险风险控制控制制度制度强行平仓制度强行平仓制度保证金制度保证金制度结算担保金制度结算担保金制度大户持仓报告制度大户持仓报告制度涨跌停板制度涨跌停板制度风险警示制度风险警示制度持仓限额制度持仓限额制度强制减仓制度强制减仓制度 交易保证金交易保证金指确保合约履约的资金，指确保合约履约的资金，是已被合约占用的保是已被合约占用的保证金。证金。 是指可以动用的资金，是指可以动用的资金，是未被合约占用的保是未

16、被合约占用的保证金。证金。例：假设某结算会员结算例：假设某结算会员结算后的保证金余额为后的保证金余额为1000万元，持有万元，持有IF0712合约合约40手，当日该合约的结算手，当日该合约的结算价为价为5000，保证金标准，保证金标准为为12%，那么该会员的交，那么该会员的交易保证金为易保证金为600万元，结万元，结算准备金为算准备金为400万元。万元。保证金制度保证金制度风险控制制度风险控制制度之一之一保证金制度保证金制度结算会员向客户、交易会员收结算会员向客户、交易会员收取交易保证金的标准不得低于取交易保证金的标准不得低于交易所向结算会员收取交易保交易所向结算会员收取交易保证金的标准。交易

17、会员向客户证金的标准。交易会员向客户收取交易保证金的标准不得低收取交易保证金的标准不得低于结算会员向交易会员收取交于结算会员向交易会员收取交易保证金的标准。易保证金的标准。期货交易出现涨跌停板单边无连续报价期货交易出现涨跌停板单边无连续报价遇国家法定长假遇国家法定长假交易所认为市场风险明显变化交易所认为市场风险明显变化交易所认为的其他情形交易所认为的其他情形交易所调整期货合约交易所调整期货合约交易保证金标准的，交易保证金标准的，在当日结算时对该合在当日结算时对该合约的所有持仓按照调约的所有持仓按照调整后的交易保证金标整后的交易保证金标准进行结算。准进行结算。 交易保证金调整的情况交易保证金调整

18、的情况风险控制制度之二风险控制制度之二涨跌停板制度涨跌停板制度涨跌停板制度的目的涨跌停板制度的目的通过制定涨跌停板制度，能够锁定投资者每一交易日所持有合约通过制定涨跌停板制度，能够锁定投资者每一交易日所持有合约的最大盈亏的最大盈亏,控制市场的风险程度，为交易所和期货公司采取风险控制市场的风险程度，为交易所和期货公司采取风险控制措施赢得时间，防止出现严重的违约风险。控制措施赢得时间，防止出现严重的违约风险。例：某一客户在例：某一客户在IF1009合约于合约于5000点时申报卖出市价委托指令，点时申报卖出市价委托指令，如果该合约无涨跌停板限制，而且该合约于如果该合约无涨跌停板限制，而且该合约于1点

19、的价格有买入限价点的价格有买入限价委托申报，那么该客户的卖出市价委托指令有可能以委托申报，那么该客户的卖出市价委托指令有可能以1点的价格成点的价格成交，这种情况下，成交交，这种情况下，成交1手给该客户带来的损失高达手给该客户带来的损失高达150万元，而万元，而1手合约的交易保证金仅需要约手合约的交易保证金仅需要约15万元。万元。单边市的概念单边市的概念 单边市是指收盘前五分钟内出现只有停板价位的买入卖出申单边市是指收盘前五分钟内出现只有停板价位的买入卖出申报、没有停板价位的卖出买入申报，或者一有卖出买入报、没有停板价位的卖出买入申报，或者一有卖出买入申报就成交、但未翻开停板价位的情况。申报就成

20、交、但未翻开停板价位的情况。股指期货合约的涨跌停板幅度为股指期货合约的涨跌停板幅度为 上一交易日结算价的上一交易日结算价的 10最后交易日涨跌停板幅度为上一最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的交易日结算价的 20季月合约上市首日涨跌停板幅度季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的为挂盘基准价的 20，上市首，上市首日有成交的，于下一交易日恢复日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度；上到合约规定的涨跌停板幅度；上市首日无成交的下一交易日继续市首日无成交的下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度执行前一交易日的涨跌停板幅度涨跌停板制度涨跌停板制度期货合约连续出现两个交易日期

21、货合约连续出现两个交易日出现同方向单边市，出现同方向单边市，D2交易日为交易日为最后交易日的，该合约直接进行最后交易日的，该合约直接进行交割结算，交割结算，D2交易日不是最后交交易日不是最后交易日的，交易所有权根据市场情易日的，交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一况采取下列风险控制措施中的一种或多种：提高交易保证金标准种或多种：提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施他风险控制措施风险控制制度之三风险控制制度之三持仓限额制度

22、持仓限额制度 持仓限额的概念持仓限额的概念 持仓限额是指交易所规定的会员或客户对某一合约单边持仓的最持仓限额是指交易所规定的会员或客户对某一合约单边持仓的最大数额。大数额。 同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不得超出一个客户的持仓限额。得超出一个客户的持仓限额。内容一内容一内容三内容三内容二内容二内容四内容四进行投机交易的客户号某一合进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额为约单边持仓限额为100张张某一合约结算后单边总持仓量超某一合约结算后单边总持仓量超过过10万张的，结算会员下一交易万张的，结算会员下一交易日该合约

23、单边持仓量不得超过该日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的合约单边总持仓量的25获批套期保值额度的会员或客户持获批套期保值额度的会员或客户持仓，不受此限仓，不受此限会员和客户持仓到达或超过持仓限会员和客户持仓到达或超过持仓限额的，不得同方向开仓交易额的，不得同方向开仓交易持仓限额持仓限额制度制度 报告材料报告材料 ?大户持仓报告表大户持仓报告表?，内容包括会员名称、会员号、客户，内容包括会员名称、会员号、客户名称和客户号、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用名称和客户号、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金等；资金等； 资金来源说明资金来源说明 法人客户的实际控制人资料法人客户的实

24、际控制人资料 开户材料及当日结算单据开户材料及当日结算单据 交易所要求提供的其他材料交易所要求提供的其他材料风险控制制度之四风险控制制度之四强行平仓制度强行平仓制度结算会员结算准备金余额小于结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足零，且未能在规定时限内补足 客户、从事自营业务的交易会客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓；未能在规定时限内平仓；因违规、违约受到交易所强行平因违规、违约受到交易所强行平仓处分；根据交易所紧急措施应仓处分；根据交易所紧急措施应予强行平仓的；予强行平仓的； 其他应予强行平仓的情形其他应予强行平仓的

25、情形强平的主要原那么之资金缺乏的强平强平的主要原那么之资金缺乏的强平强平的主要原那么强平的主要原那么强平的主要原那么之客户超仓的强强平的主要原那么之客户超仓的强平平强平未能完成强平未能完成 当同时有资金不足强平、超仓强平时，先超仓强平、再资金不足强平当同时有资金不足强平、超仓强平时，先超仓强平、再资金不足强平同一结算会员下，既有资金不足强平，又有超仓强平时，超仓强平释放的保证金同一结算会员下，既有资金不足强平，又有超仓强平时，超仓强平释放的保证金数额并入当前结算准备金的计算，重新计算后的结算准备金余额作为是否进行资金数额并入当前结算准备金的计算，重新计算后的结算准备金余额作为是否进行资金不足强

26、平的依据。不足强平的依据。对多个结算会员强平的，按照应当追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的结算会员对多个结算会员强平的，按照应当追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的结算会员其需要强平的头寸，由交易所按照上一交易日结算后合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓其需要强平的头寸，由交易所按照上一交易日结算后合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量最大的合约作为强平的合约，再按照该合约所有客户持仓比例分配。量最大的合约作为强平的合约，再按照该合约所有客户持仓比例分配。客户在多个会员处持仓的，按照持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓客户在多个会员处持仓的，按照持仓数量由大到小的顺

27、序选择会员强行平仓因受价格涨跌停板或者其他市场原因制约而无法当日完成全部强行平仓的，其剩余因受价格涨跌停板或者其他市场原因制约而无法当日完成全部强行平仓的，其剩余强平的持仓头寸可以顺延至下一个交易日继续强平，仍按照前述原则执行，直至强强平的持仓头寸可以顺延至下一个交易日继续强平，仍按照前述原则执行，直至强平完毕。平完毕。风险控制制度之五风险控制制度之五强制减仓制度强制减仓制度单位净持仓盈亏确实定单位净持仓盈亏确实定申报平仓数量确实定申报平仓数量确实定强减法强减法1强减法强减法2强减法强减法2同一客户双向持仓的，同一客户双向持仓的，其净持仓部分的平仓报其净持仓部分的平仓报单参与强减算其余仓平单参

28、与强减算其余仓平仓单与其反向持仓自动仓单与其反向持仓自动对冲平仓对冲平仓在在Dt交易日收市后，交易日收市后，已在交易所系统中以涨已在交易所系统中以涨跌停板价格申报无法成跌停板价格申报无法成交的、且客户合约的单交的、且客户合约的单位净持仓亏损大于等于位净持仓亏损大于等于Dt交易日结算价的交易日结算价的10的所有持仓的所有持仓客户不愿按照上述方客户不愿按照上述方法平仓的，可在收市前法平仓的，可在收市前撤单撤单客户合约单位净持仓客户合约单位净持仓盈亏是指客户该合约的盈亏是指客户该合约的持仓盈亏的总和除以净持仓盈亏的总和除以净持仓量持仓量客户该合约持仓盈亏客户该合约持仓盈亏的总和是指客户该合约的总和是

29、指客户该合约所有持仓中，所有持仓中，Dt2交交易日（含）前成交的按易日（含）前成交的按照照Dt2交易日结算价、交易日结算价、Dt1交易日和交易日和Dt交易交易日成交的按照实际成交日成交的按照实际成交价与价与Dt交易日结算价的交易日结算价的差额合并计算的盈亏总差额合并计算的盈亏总和。和。强制减仓强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的是指交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单未成交平仓报单,以当日涨跌停板价与该合约净持以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。平仓数量的分配原那么平仓数量的分配原那么强减法强减法2净持仓盈利客户平仓范净

30、持仓盈利客户平仓范围的确定根据前述方法计围的确定根据前述方法计算的客户单位净持仓盈利算的客户单位净持仓盈利大于零的客户的盈利方向大于零的客户的盈利方向净持仓都列入平仓范围。净持仓都列入平仓范围。平仓数量的分原则在平平仓数量的分原则在平仓范围内按照盈利的大小仓范围内按照盈利的大小的不同分成三级（的不同分成三级（10。6，大于，大于0），逐级进行），逐级进行分配。分配。以上各级分配比例均按以上各级分配比例均按照申报平仓数量（剩余申照申报平仓数量（剩余申报平仓数量）与各级可平报平仓数量）与各级可平仓的盈利持仓数量之比进仓的盈利持仓数量之比进行分配。行分配。强制减仓制度案例探讨强制减仓制度案例探讨例例

31、3强减法强减法1单位净持仓盈亏的计算单位净持仓盈亏的计算单位净持仓盈亏单位净持仓盈亏(1628-1627.6)*50*3+(1580-1627.6)*50*1+(1500-1627.6)*50*1)/5强制减仓制度案例探讨强制减仓制度案例探讨例例3平仓数量的分配原那么平仓数量的分配原那么初次分配初次分配盈利大于盈利大于0的合约的分配的合约的分配强制减仓的价格为该合约强制减仓的价格为该合约Dt交易日交易日的涨跌停板价格的涨跌停板价格强制减仓于强制减仓于Dt交易日收市后执行，强制交易日收市后执行，强制减仓结果作为减仓结果作为Dt交易日会员的交易结果交易日会员的交易结果强制减仓造成的经济损失由会员及

32、强制减仓造成的经济损失由会员及其客户承担其客户承担风险控制制度之六风险控制制度之六-结算担保金制度结算担保金制度结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员结算担保金是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金，分为根底结算担保金和变动结算担保金。违约风险的共同担保资金，分为根底结算担保金和变动结算担保金。根底结算担保金的最小额度：根底结算担保金的最小额度：交易结算会员：交易结算会员：1000万元万元全面结算会员：全面结算会员：2000万元万元特别结算会员：特别结算会员：3000万元万元结算担保金的计算结算担保金的计算结算会员应当分担的结算担保金结算担保金总额结算会员应当分担的结算担保金结算担保金总额20该会员该会员上一季度日均交易量上一季度日均交易量/交易所上一季度日均交易量交易所上一季度日均交易量80该会员上该会员上一季度日均持仓量一季度日均持仓量/交易所上一季度日均持仓量。交易所上一季度日均持仓量。 风险控制制度之七风险控制制度之七-风险警示制度风险警示制度要求报告情况要求报告情况谈话提醒谈话提