光电产业发展报告及热点公司2014

1、光电科技是一门结合光学、电子与电机之先端技术。近十余年来，光电相关技术突飞猛进，产品种类也不断推陈出新，其应用更是无远弗届，层面扩及通讯、信息、生化、医疗、工业、能源、民生等领域。根据美国光电产业发展协会（ OIDA ）的定义，光电（Optoelectronics ）是指光子学和 电子学的交集领域，这个交集产生的技术就是光电技术。光电产业，是以光电技术为核心所构成的各类零件、组件、设备以及应用市场的总和。换言之，光电产业是制造光电元件，或采用光电元件为关键性零部件的设备、器具及系统的所有商业行为。光电产业分为七大领域：(1)光电材料与组件（以LED为代表）(2)光电显示器（以液晶显示器为代表）

2、(3)光学组件与器材(4)光输入(5)光储存(6)光纤通讯(7)激光及其它光电应用光电产业链分析与发展现状一. 产业概述：光电显示产业居于信息产业一个十分重要的位置，是IT终端产品“人机互动”的界面，其具有如下几个特点：一是技术含量高，覆盖微电子、光电子、电子材料、专用设备仪器等高技术领域；二是广泛应用于信息、医疗、航空航天等各种电子终端产品；三是在IT终端产品的成本比重高，价值量大。四是具有高成长性好。未来5年，年均增速在 20%以上。五是产业拉动系数可达45，经济带动效果显著。光电显示技术的发展已经有 100多年的历史，产品种类繁多，应用比较广泛的显示技术 达到十多种。目前市场份额最大、最

3、具发展前景的是平板显示。平板显示可以划分为液晶显 示（LCD）、等离子显示（PDP）、有机电致发光显示（OLED ）和发光二极管显示（LED ）。 LCD是目前的主导技术，主要应用领域是笔记本电脑、手机和电视等，OLED目前已被业内外公认为是继 CRT, LCD和PDP后第三代显示技术的代表，具有优异的显示品质，轻薄 的外观，绿色节能和全尺寸的优点。二. 产业链分析：LCD和OLED产业链可以划分为相对独立的上游、中游、下游三个部分。上游是LCD和OLED面板、模块加工装配所需要的各种原材料、零组件，主要包括： 玻璃基板、彩膜、偏振片、背光源、驱动IC、液晶、发光材料、特气、特药和靶材等专业原

4、材料、PCB（印刷电路板）、关键生产设备等。主要特征是：（1 ）涉及的行业众多。包括光学、材料、化学、电子、化工、机械、金属等，几乎涵盖了现代工业的所有领域。（2）厂家的专业性强，专业分工比较细。通常一家企业只能生产一种材料或零组件。中游是LCD和OLED面板制造及显示模块组装。与上游产业不同，中游产业要求生产 企业具备对上游原材料、零组件和设备的整合能力，同时要求掌握极高的生产技术和加工工 艺以确保合理的产品成本； 另外由于不断增大的面板尺寸和降低成本等原因，要求中游企业 持续投资建设更高代生产线，资金需求也非常高。下游产业主要是各种显示产品的应用领域，包括电视、电脑、车载显示器、电子图书、

5、 手机、工业、广告机、工控机、数码相机、摄像机、游戏机以及各类；投影类产品，如投影 电视和投影仪等。下游企业不仅庞杂，也是产业链中企业数最大的产业群。LED产业链大致可分为三部分： 上游LED原材料、外延和芯片制造；中游LED封装； 下游LED显示应用产业。上游LED发光材料和器件的原材料包括：砷化镓单晶、氮化铝单晶等衬底材料，生产 工艺比较成熟。由于外延工艺的高度发展，器件的主要结构如发光层、限制层、缓冲层、反 射层等均已在外延工序中完成，芯片制造主要是做正、负电极和完成分割检测。中游是指LED器件封装产业。在半导体产业中，LED封装产业与其他半导体器件封装产业不同，它可以根据用于显示、照明

6、、通信等不同场合，封装出不同颜色、不同形状的品 种繁多的LED发光器件。下游是指应用LED显示或照明器件后形成的产业。其中主要的应用产业有 LED显示屏、 LED路灯、LED车灯、LED交通信号灯、液晶背光源、LED景观灯饰、LED特殊照明等。三. 产业发展现状1. LCD显示产业目前全球LCD和OLED产业集中在日本、韩国、台湾和中国大陆。欧美基本上放弃了 该产业。光电显示产业是资金密集、技术密集、人才密集，高投入、高风险、高回报，典型 的规模化高新技术产业。在政府引导下，在金融机构和研发机构强有力支持下，日本、 韩国和台湾的光电显示产业得到迅速发展和扩张，是官、产、商、学、研密切合作，整合

7、资源， 建设规模化高新技术产业的成功典范。美国、日本、欧盟在LED上游衬底材料、外延片、芯片生产上掌握着核心专利和技术，中国台湾地区通过技术跟踪和规模化发展则成为了全球重要的LED生产基地。LED产业形成了以美国、亚洲、欧洲三足鼎立的产业格局，并呈现出以日、美、德为龙头，中国台湾、 韩国紧随其后，中国大陆、马来西亚等国家和地区积极跟进的梯队分布。LCD根据采用基板类型可划分为PM （无源矩阵显示）和AM（有源矩阵显示）两类。AM采用薄膜晶体管（TFT）的有源矩阵显示技术，目前主要采用LTPS TFT（低温多晶硅有源矩阵）和a-Si TFT（非晶硅有源矩阵）两种TFT基板。，AMLCD器件主要由

8、TFT基板、彩 膜板、液晶、光源和驱动 IC等几部分组成。国内各企业自1990年开始分别从日本、 韩国等国家引进生产线， 进入到LCD产业。目 前，在新一轮产业布局和竞争中，上海天马、京东方、华星光电技术、昆山龙腾光电有限公 司投入大量资金引进了高世代生产线。国内主要LCD企业的液晶面板生产线情况京东方代线类型投资额备注北京5代线A-SI78亿已提完折旧成都4.5代线LTPS35亿2014年折旧完毕合肥6代线A-SI+Oxide175亿/北京8.5代线A-SI280亿2013年11月扩产完毕鄂多5.5代线LTPS+AMOLED220亿国内第一，世界第二合肥8.5代线A-SI+Oxide+OLE

9、D285亿国内第一条60亿触控重庆8.5代线Oxide+OLED328亿2015年投产华星光电深圳8.5代线TFT-LCD280亿2011年投产昆山腾龙昆山8代线TFT-LCD226亿2011年投产深天马上海4.5代线TFT-LCD30亿产能3万片/月成都4.5代线TFT-LCD/产能3.8万片/月武汉4.5代线TFT-LCD40亿产能3万片/月I一中感H大弱匚飞地Hmc Denfcc(ff| 悌 山緯達TFT4j?)奇用灿: 咖 TCL、創鮭LGGS5 *串红怎G8J瑞聂科悌盘也 无益JH-LCJ戌果方1苏虫柬方 G彩TFT-LCV翩岂青島每呦青島1 PblanjerLI匚吶北如|iTFT-

10、LCD中飯光電口了 lea饶翹 U5龍飛光題J右*操怅 ?jRi；ingG75 t 導谨横）籬薦碗抵i好偎山）LCM晶(輛京i * SBmKunfliMfH) LGflrSO-Nitto Etebkog州”上尊、羯 和、建册蘇州）*力特儕 州） SumiwnxXffW 無 S） * LGft學（瞬M）扉屮強*祥料橋II国内主要LCD企业玻璃基板生产线情况集团公司代线条数产能东旭集团郑州旭飞5代线4条240万片石家庄旭新5代线3条180万片东旭（营口）5代线3条180万片绵阳旭虹咼铝浮法盖板玻璃1条650万平方米东旭光电6代10条500万片中国建材成都中光电4.5代3条300万片咸阳5代线4条2

11、08万片合肥5代升为6代2条104万片彩虹股份6代线4条136万片张家港5代线3条156万片2. LED照明与LED背光源显示产业LED显示屏以突出的优势成为大屏幕平板显示的主流产品之一，显示屏是LED产业中发展较早且较快成熟的产品，就各应用领域而言，大尺寸LED背光产品的需求将从 2009年的1.14亿片增长到 2015年的7.7亿片。国际LED显示屏的应用主要集中在户外广告和体育场馆，交通和演出，另外还包括展览，租赁和集会场合。主要厂商集中在日本，北美和中国台湾。据不完全统计，至少有150家厂商从事LED显示屏生产，其中规模较大、产品齐全的约有 30家。美国Cree、Lumileds，日本

12、Nichia、Toyoda Gosei，德国Osram等垄断高端产品市场。目前由于国产LED显示屏的性价比比较高， 市场占有率近100%，国外冋类产品基本在中国大陆没有市场。2013年，我国国内LED照明灯具产品产量超过8.1亿只，国内销量约4亿只，LED灯具国内市场渗透率达到 8.9%，比去年的3.3%上升近5个百分点，特别是在商业照明领域增长更为明显，据不完全统计，目前商业照明领域中LED灯具的渗透率已经超过 12%。2014年，我国LED行业将延续2013年上升势头，迎来新一轮的增长。预计2014年，国内半导体照明产业将继续保持高速增长，预计增长率达到40%左右。外延芯片环节，随着应用市

13、场的全面启动，近几年投资积累的产能逐步释放，2014年外延芯片产量、产值都将明显提升，产值增长率预计达到 35%左右。封装产业环节竞争更加激烈，预计增速在20%左右，更多新的封装技术和工艺将一争高下。但LED封装技术演进，始终围绕终端使用成本不断下降这个主题。在应用环节，借助中国制造的优势，2014年的产值增长率将超过 50%。我国LED封装行业产量居世界首位，下游应用产业发展达到规模化水平，而外延片、期鼓拾产值竺*隹車芯片行业与国外差距较大，缺乏核心技术，产业整体水平较低，标准和检测体系尚未建立。数据显示，2012年国内LED封装总产值达到 438亿元，与2011年相比增长53.68%， 其

14、中广东省产值达到 323亿元，增长57.56%，占国内LED封装总产值的73.74%。而2013年中国LED中游封装473亿元，同比增长19%。预计2014年将达到133.9亿美金，年成长 率为7%。在区域分布上，珠三角地区是中国大陆LED封装企业最集中，封装产业规模最大的地区，企业数量超过了全国的2/3，占全国企业总量的 68%，除上游LED外延芯片领域稍微二欠缺外，汇聚了众多的封装物料与封装设备生产商与代理商，配套最为完善。其次是长三角地区，企业数量占全国的17%左右，其他区域共占 15%的比例。从封装产品应用领域分析来看，在LED照明领域收入占总收入比重最高的为鸿利光电，约80%，其次为

15、瑞丰光电，约为53.5%。而在LED背光源领域收入占比最高的为瑞丰光电， 约为34%；其余厂商大部分收入都来自于LED显示屏领域。国内 LED封装应用领域上市公司各有特点，瑞丰光电在 LED封装技术上较为领先，其次为鸿利光电；此外雷曼光电、洲明科技与奥拓电子在 LED显示屏技术上相当。2009-2013年中国LED照明产值规模2009-2013年我国LED面板灯行业市场规模统计四. 光电显示产业发展趋势分析LCDAMLCD目前已成为平板显示的主流产品，随着AMOLED技术的日益成熟，该类产品从中小尺寸开始逐渐替代 AMLCD产品。韩国三星、台湾奇晶光电、台湾友达、昆山维信 诺、上海天马公司和四

16、川虹视公司等都已经开始批量生产或组建AMOLED生产线。随着新技术的逐步投产，旧世代的产品线不可避免面临产品价格下降的困境。回顾过去10年，随着LCD显示技术的不断发展与进步，我们可以看到液晶显示市场存在着巨大的行业周期性波动。具体可以梳理为：新世代线投产t产能过剩t降价t亏损t新市场被开拓T 产能不足T涨价T再投资T如此循环25%20%1510%5%0% 砒 -10% -15%-25%-30%-35%-40%吕5 8密一一启一8 98 S 3-GMO -*-CPTHfarrStar -*-LFL-TotalSoiree. DisptaySearch Quarterly TFT LCD Cos

17、t Forecast ReportLED随着材料、器件结构、器件制造技术、耦合技术、封装技术等的不断进步，OLED照明技术也得到了飞速发展，白光OLED的效率和稳定性得到了很大程度的改善。2012年实验室白光OLED的光效可达150 lm/W，寿命2万5千小时，而商业化的白光OLED灯具光效能达到65 lm/W , 2015年要达到122 lm/W，寿命要达到 5万小时，成本也会随着工艺的不 断改进得到大幅度的降低，预计2015年后OLED的价格为$10/klm。尽管OLED目前还未能像LED那样实现大规模量产，但是其未来在照明行业中所占据 的地位却毋庸臵疑。在 OLED发光效率突破40lm/

18、W，可以应用于脚踏板照明与手电筒之类 的移动照明；突破 100lm/W，可以用于LCD的背光模块，若要应用于一般照明至少要达到 150lm/W 以上。正是由于OLED光源具有不同于传统照明的全新特点，因此，业内人士公认，它将带 动和拓展全新的照明设计、照明工程、艺术装饰、灯具等有关领域的创新和发展。随着OLED技术不断提高，OLED在照明领域将进入商业化应用。OLED照明具有面发光、高亮度、大面积、散射光源、超轻、超薄、柔性、透明、镜面型、全新照明设计等特点，与其它照明产 品相比，OLED表现出节能环保、高效、低成本等潜在优势，是LED固态照明之后的新一代固态照明。五、国家十二五规划的光电行业

19、发展路线图2011-2012 年2013年2015年固依照明产业路线图广LED辰取豎二LED戟矍対邑LED 10(11：OLED良霖亿Mil）邑也讹LED賂灯.1A灯昇: OLED+Sf内外灯具LED圭内J&灯.广LED爲灯.塞内灯，广岂灯.告灯按OLED小冬电坊棺灯等：OITD宰内卄打*內件灯昇，装悅灯.耳外夏矗書#充瓷擦企业壊研$中心孟达乌环于成为严业北卩會誓春有机北电中心即坏書報工靠申心，写财誓申请8）累|1工恳中心和实宜更喜应IOS* ZMfcM.馱, 理工大护著咸為处式蔚爰4霆设禺共険冬半台.也益卢品栓剧甜対认证人才蚌调兽J分析範状：鬧订甩划*明理任花 麹定宝点领应用；LED: SJ

20、$tST资：LED:入艮企业达孔 、壊.经比:Lf乍方案OLED:上谯基薮松了漕OLED：弓入癱与花骂和宅轉企业向中一二誰jg賀艮入件廷，益片及討至井凶OLED稹拒*对科 OLE&SS迓谕技忒：OLEI）SIC.设計 恿 LED討装.灯具设计LED誰片駆可独衣矶询计；LED芯趴外捷 c2011-2012 年2013 年201眸-Z光电显示产业路线图目标LED並示13亿下曹OLED:!A大塑全业；LEEh 鹭坯仔务*确定重点領应用；LED:落实住談下入区企业迭产.引入*ME.城.纯比工作方棄诱企业，肖中上灣植育 芯片二誉无潯環目并达产OLED: lb M fFOTFT荃扳.发无材科：LED：*M

21、,封熟Oiwt羞戎关烫枝衣.擊体爆養吉案；LED范斡外54.背光趣国家相关扶持政策一览日期文件详细内容2009.2关于组织实施彩电产业战略转型产业化专项有关冋题的通知将6至8代TFT-LCD液晶面板配套件及材料 一一混合液晶材料，光学薄膜，玻璃基板，彩色滤光片等列为专项重点2011.3电子信息制造业十二五”发展规划光电子材料重点发展高世代液晶显示屏(LCD)用玻璃基板，偏光片、彩色滤光片、液晶等相关 材料，大尺寸靶材，咼纯电子气体和试剂”2012.2新材料产业“十二五”发展规划目录将液晶平板显示器(TFT)基板玻璃、等离子显示(PDP)基板玻璃、透明导电氧化物(TCO)玻璃列为重点发展和支持新

22、材料”2012.7十二五”国家战略性新兴产业发展规划到2015年，新型平板显示面板满足国内彩电整需求量的80%以上，提高关键材料和核心生产设备本地化配套率6代及以下的液晶玻璃基板的暂定关税由20132013.122014年关税实施方案年的4%上调为6%, 6代以上(不含6代)的液晶玻璃基板的暂疋关税仍保持为 4%。光电产业线上主要产品从中国面板行业的发展逻辑来看，国家对于从电视到面板再到玻璃基板的国产化战略非 常清晰。电视产品逐步实现国内组装，然后建立自己的国有品牌，生产过程中发现部分核心器件进口成本高、议价能力缺失，再逐步发展核心零部件的国产化道路。据此分析，产业链 将遵循电视机面板玻璃基板

23、从下游向上游延伸的国产化路径。21世纪后的液晶电视时代，面板和之前的彩色显像管技术一样受到国外的钳制和垄断。 中国企业京东方崛起建设高世代液晶面板线，才打破了日韩平板电视厂商对中国彩电市场份额肆意侵占和对中国企业进行液晶技术严格封锁的局面。由于液晶面板占电视整机成本 2/3，对于整机厂商影响较大。中国各地高世代线液晶面板总投资超过2000亿人民币。玻璃基板是面板国产化中成本下降的关键。进口玻璃无论是在运输成本还是国外厂商高定价都给了国内玻璃基板厂商发展的空间。面板价格随着技术工艺提高和良率提升逐年走低，进入2014年价格逐渐趋于平稳。面板价格下降的压力在14年逐渐获得缓解，整体价格实现平稳过渡

24、。未来玻璃基板国产化成本下降将推动整体面板价格的继续下降。2007-2014年液晶面板价格走势分析由于生产工艺复杂，技术门槛极高，玻璃基板的生产长期以来由美国的康宁（Corning）,日本的旭硝子（AsahiGlass）、电气硝子（NEG）和板硝子（NG Technology）所垄断，其中康 宁的市场份额接近 50%。以康宁玻璃基板业务为例，其占股份57%的联营公司三星康宁主营 面板用液晶面板玻璃基板，在近五年的毛利率都在 50%以上，近三年分别为73.29%、67.45%、 55.65%。根据现有的5、6代线产能来看，大陆玻璃基板的市场需求在15年1600万片以上。2013-2015年大陆5

25、代线玻璃基板需求大陆5代线玻璃基板需求大陆6代线玻璃基板需求2013 年9004322014 年10085282015 年1114552大陆面板厂商5、6代线开工产能厂商厂址代数预计月产能（K）20132014e2015e龙腾光电昆山5110110110110深超光 电深圳5.5100607080天亿科 技成都6303030中电熊猫南京680808080深天马上海590909090厦门5.530153030北京5100100100100京东方合肥6100100110120鄂尔多斯5.5542054玻璃基板（LCD）群智咨询（工in tell）数据显示，2013年中国大陆面板的出货面积近2200

26、万平方米，而每张面板需要两张玻璃基板，再加上其他切割损耗、 过程损耗等因素，平均每平方米液晶面板消耗近2.5平方米的玻璃基板。群智咨询测算2013年中国大陆面板厂对玻璃基板的需求面积约为5500万平方米。截至2014年，中国大陆实际量产的面板生产线有16条，其中4.5代线有4条，5代线已经量产4条，5.5（LTPS）代线量产2条，6代线量产2条，8.5代线有4条。根据目前明确 的投资规划，预计 2016年前后，随着其他 8.5代面板生产线量产，中国大陆供给能力将大 幅提升。这使得产业链上游核心材料配套的发展显得尤为重要。2009-2014年TFT LCD玻璃基板年产能统计百万平方米2009 年

27、246.82010 年326.92011 年368.82012 年407.92013 年444.22014 年461.8关键词1.：国产化率仍处于较低水平从大陆玻璃基板的供给情况来看， 目前可以量产玻璃基板的供应商主要有东旭集团、彩虹股份以及中国建筑材料集团。 据中国光学光电子行业协会液晶分会 （CODA资料显示，2013 年玻璃基板年供给量不足 900万平方米，且均为6代线及以下。在8.5代线面板厂的玻璃基日本板供应方面，大陆玻璃基板厂商尚未涉足，主要供应商仍然是美国康宁、日本旭硝子、 电气硝子从大陆玻璃基板厂商的客户分布来看，大陆玻璃基板的主要客户为大陆面板厂及我国台湾面板厂。截至目前，4

28、.5代线玻璃基板主要是京东方在导入使用，年度采购规模约为25万平方米。5代线玻璃基板主要是昆山龙腾光电和京东方5代线在导入使用，年度采购规模合计近100万平方米。6代线玻璃基板主要是京东方在导入使用，年度采购规模在120万平方米左右。从2013年中国大陆面板厂对玻璃基板约5500平方米的需求量来看，玻璃基板的国产化率仅为16.36%，仍然处于较低的水平。2013年中国大陆总需求（平方米）5500国产供给量（平方米）900关键词2 :研发水平与一流企业存在差距造成大陆玻璃基板国产化率低的主要原因包括技术研发水平问题、专利壁垒问题、捆绑式的战略客户关系以及产能扩张四大因素。在过去几年，以东旭集团为

29、代表的玻璃基板厂商在技术创新方面有很多突破，但是较国际一流企业仍然存在很大差距例如，基板收缩率过大、良品率偏低、无法量产LTPS基板等。2013年年底，东旭集团与康宁公司经过友好协商签署相关协议。康宁公司将向东旭集 团提供某些技术授权，以用于6代线及以下的平板显示器玻璃制造。然而，技术水平更先进，利润率更高的8.5代线的核心技术专利仍然掌握在国际巨头手中。再次就是捆绑式的战略客户关系。 大陆主要面板厂在成立之初就与其配套的玻璃基板厂 签订了长期的战略合作协议， 这种长期的战略合作关系提高了大陆玻璃基板厂加入竞争的准 入门槛。最后是产能扩张。据了解目前东旭集团、 彩虹股份、中建材规划的6代及以下

30、的生产线 条数为31条，而目前实际量产的生产线仅为10条左右，产能扩张的速度仍然显得滞后。关键词3:竞争焦点是成本和赢利能力一是在技术方面，企业需要继续投入研发资源，突破现有关键技术壁垒，完善技术工艺，提升良品率。二是随着垄断局面逐渐被打破，未来玻璃基板行业的竞争焦点是成本和赢利 能力。大陆玻璃基板厂商如何通过资本市场进行融资、继续扩大产能、实现规模效应、降低成本、提升自身的竞争力，是大陆玻璃基板厂商面前的严峻问题。三是在激烈竞争环境下，显示面板技术革新和应用创新速度日益加快，大陆玻璃基板厂商要密切关注下游面板及其应用产品的发展趋势，努力做到提前布局先进技术。四是引进先进技术，布局高世代玻璃基

31、板生产线。大陆高世代面板产能的高增长和高世代玻璃基板零配套率的状态亟须改变。可寻求与外资厂商技术联合或资本合作，布局和投资8.5代玻璃基板生产线，满足大陆市场需求。 五是政府层面积极引导，不断完善财税支持，强化金融服务，引导社会资本持续积极投入。2013年年底财政部发布了 2014年关税实施方案，6代线及以下的液晶玻璃基板的暂定关 税由4%上调为6%，对我国玻璃基板生产企业起到一定的保护作用，有利于行业的发展。面板(LCD)截至2014年，中国大陆实际量产的面板生产线有16条，其中4.5代线有4条，5代线已经量产4条，5.5（LTPS）代线量产2条，6代线量产2条，8.5代线有4条。根据目前明

32、确 的投资规划，预计 2016年前后，随着其他 8.5代面板生产线量产，中国大陆供给能力将大幅提升。关键词1:面板国产化趋势明显，行业整体向好大陆面板地位逐步加强，国产化比例将会逐步提高：对国内液晶显示行业而言，每年液晶电视面板的需求约 8000万片（其中国内液晶电视销量约4500万，大陆代工电视约 3500万）,目前约60%进口，国产化比例已从 2011年5%以下提升到目前 40%以上，随着国内面板产 线的陆续投建，国产化比例将会进一步提高。国内电视厂商采购国内面板的意愿较强，国产化比例进一步提高的趋势被看好。而上游材料包括玻璃基板及液晶等受益大陆面板全球地位 加强也有望迎来国产化的趋势。预

33、计到2015年四季度，我国大陆面板厂在 8代线的市场占有率将从 2013年底的19% 增长到的39%;韩国8代线产能的市场占有率将从 60%下降到46%，韩国与中国大陆8代线 面板产能合计市场占有率将达 85%。中国台湾8代线面板产能将从2013年的12%下降到2015 年的8%,日本8代线面板以上产能则从 2013年的9%下降到2015年的7%。关键词2 :面板产能激增，OLED时代引过剩担忧据咨询机构DisplaySearch的统计数据，2014年中国大陆将有3条8.5代线陆续投入量 产，到2015年初，国内的8.5代液晶面板生产线将达到 8条。东方的3条生产线外，三星 苏州的一条8.5代

34、线于去年第四季度投产，产能为5.5万片玻璃基片。华星光电投入244亿 元，在深圳投产一条 8.5代线，产能为10万片。而LGDisplay广州8.5代线液晶面板工厂 也将于今年上半年建成，下半年量产，产能为每月12万片。另外，国内厂商中电熊猫的 8.5代线也有望在2015年前量产。两年内，中国八代线产能提高幅度将超过260%。如果OLED时代到来，国内的面板企业将陷入危机，重蹈当前液晶技术取代以往的显像管 技术的覆辙，上述担忧不无道理，OLED取代LCD是大势所趋。据了解，在刚举行的美国消费电子展（CES）上，三星发布了一款柔性曲面电视，LG也推出OLED超高清电视。此前液晶技术取代显像管技术

35、只用了七年，而新一轮技术革命周期将会更短，或许用不了五年时间。 而国内新高世代线量产要到2015年，留给厂商的时间只剩下不到三年。家电观察家刘步尘表示，国内厂商目前在做的就是抓住面板市场的最后赚钱时机，尽快量产以实现规模效应， 抢先在OLED产业化之前进入收割期。关键词3 :中小尺寸面板供需两面快速增长2014年，全球智能手机出货量将达到 12亿部，到2017年将达到18亿部，未来五年 智能手机的复合年均增长率将达到21%。2012-2016年全球智能手机出货量：百万部年度出货量：百万部2012 年6962013 年9602014e12002015 e14002016 e1550屏幕方面，20

36、14年最受欢迎的手机屏幕尺寸预计将是44.9英寸，不过5英寸以上的手机也将超过全部智能手机出货量的五分之一以上（18%）。预计2014年全高清智能手机的出货量将达到所有智能手机的23%。2014年，全球平板电脑出货量将增至3.15亿台，占所有移动电脑出货总量的65%以上。到2017年，平板电脑出货量将攀升至4.55亿台，占到所有移动电脑出货近 75%的市场份额。普通笔记本电脑的出货量预计将从2013年的1.55亿台下降至2017年的1.05亿台，超薄笔记本电脑则从2013年的2600万台增至2017年的5700万台2013年全球中小尺寸面板产能为2637万平方米；到2016年，全球中小尺寸面板

37、产能将增加到4190万平方米。2013年，全球中小尺寸面板生产总值为369亿美元；2014年,全球中小尺寸面板生产总值预计将超过430亿美元。偏光片偏光片在面板物料成本中占有10%15%比重，但由于核心技术40%关键部件仍大部分由国外生产，2013年国内偏光片市场需求量为0.5亿平方米，而本土化自给不足40%，预计到2015国内市场需求将达到1.3亿平方米。随着 2014年1月1日开始偏光片进口恢复8%的关税后，国外主要的偏光片厂商始在国内布局前段产线，并加快与本土厂商技术合 作步伐。而偏光片的上游材料，包括TAc膜、PVA膜、离型膜和保护膜等材料目前仍然主要掌握在、日、韩、台企业手里，国内以

38、合肥乐凯、三利谱、盛波光电为代表的企业也积极 的在研发及布局产业链上游。LED照明与显示屏关键词1：价跌量升，行业高增长可期2013年LED灯销量达到7.7亿只，2015预计年22亿只，到2016年则为30亿只。2013-2016 年复合增长率高达 56%。其中2014年全球LED照明产值预计将达到 350-400亿美元，根据 LEDinside最新LED灯泡零售价调查显示，今年5月，全球取代40W的LED灯泡零售均价呈现约3.2%下跌，达到14.2美元，LED产业价跌量升态势明显。分析师评价2014-2016年是全球LED照明黄金发展期。纵观国内，未来五年国内LED将处于高速增长期。LED照

39、明的产值将保持 25%以上的年复合增长率，渗透率可能超过80%。五年产值总计将超过 1万亿兀。2014年我国LED照明行业产值规模将增长 58%，达到1800亿兀。关键词2:国家宏观政策支持，LED补贴有望推出国家十二一五科学和技术发展规划确定了LED行业的发展目标：2015年芯片国产化率将达70%,LED照明占据大陆通用照明市场30%以上份额，LED行业产值预期达到 5000亿元，推动中国半导体照明产业进入世界前三强。国家发改委等六部委联合编制了半导体照明节能产业规划。按照规划设定的目标, 到2015年，60W以上普通照明用白炽灯全部淘汰， 市场占有率将降到10%以下;LED功能性 照明产品

40、市场占有率达 20%以上。LED照明节能产业产值年均增长 30%左右，2015年达到 4500亿元（其中LED照明应用产品 1800亿元）。2008年起的节能灯补贴政策将于今年年底结束，目前国家发改委、财政部等部门正在研究财政补贴推广 LED照明产品的政策，补贴形式和力度会在推广节能灯基础上，结合LED有差距，未来补贴政策的出台将大大加快LED照明对传统照明的全面替代。关键词3 :标准化与同质化制约产业发展 1在LED产业发展的过程中也存在着诸多因素制约LED照明的发展。其中标准化问题和产品同质化问题最为严重。现在国内的LED照明企业有上万家，但普遍存在规模小、技术实力弱、产品档次低的现 状，

41、高端产品仍然以国外厂商为主。目前国内有1950家LED封装企业，而各类 LED应用新产品数量不足530件；LED路灯企业超过300家，产品基本处于互相抄袭模仿的阶段。同质 化竞争造成产品价格不稳定，缺少标杆性的品牌，企业规模难以壮大，行业缺乏公信力。同时，国内还没形成一个完善的行业标准，制约着行业的健康发展。关键词4 :智能手机助推LED发展LED在传统手机应用中，只是单纯供应手机屏幕与键盘背光，但随着消费者对手机功能 要求也越来越高，例如更大尺寸的屏幕与更高的分辨率，都需要更多的LED来提升背光模块辉度、画素不断提升的照相模块，亦需搭配亮度更高的Flash LEDLEDinside研究副理郭

42、志豪表示，2013年Flash LED总出货量10.29亿片，预计到 2018年将大幅增长98.5%到 20.43亿片；至于在整体营收也会从 2013年的5.61亿美元增长至2018 年的7.59亿美元。至于其他特殊的附加功能如遥控器、心跳侦测、环境感测等功能都必需 仰赖LED,可见随着智能手机的发展中，LED毫无疑问也将迎来行业新的发展契机。关键词5:户外照明容量低估，未来潜力巨大目前户外照明市场空间被低估。全球来看，美国户外照明（路灯+隧道灯+屋顶盘灯）存量规模在2亿盏，日本户外照明存量规模在 3000万盏，中国户外照明存量规模超过6000万盏似广东约400万盏）,按照5元/瓦价格测算，全

43、球户外照明替换空间达到几千亿元，远超目前市场预期。中国户外 LED照明刚刚起步：目前仅广东省在大规模推广户外照明，且仅完成一期 200万盏规模，后续还有二期跟进，其他省份以及全球户外照明替换潮刚刚开始丄ED路灯单价已经远低于传统高压钠灯，全球户外照明LED加速替换是大势所趋。关键词6 :配套投资更趋合理，产业调整适时随着显示屏应用的日益广泛，单一的产品结构已不能满足市场的需求。未来2-3年内，国内LED显示屏领先企业凭借资本、规模、技术和品牌优势对产业格局进行重新调整，LED显示屏的产品结构日益多元化，生产不同封装形式、不同尺寸、不同密度、适应不同应用环境的显示屏，并在特定细分市场领域确立自己

44、的差异化竞争优势，已成为LED显示屏企业的主要发展方向。从产业链各环节分布来看，2013年的投资主要集中在产业配套和应用环节，与2012年相比较，产业配套投资占比由21.5%上升至47.7%，成为投资热门环节，而应用领域的投资占比从50.2%下降至23.1%，另外研发检测类投资也有所增长。整体来看，2013年投资更加均衡，投资更趋理性。东旭光电（000413）公司介绍东旭集团成立于1997年，总部及研发中心位于北京，是集光电显示、光伏、节能照明、 绿色建材、装备制造、证券、地产等产业集群为一体的大型高科技企业集团，拥有一家上市 公司（东旭光电、东旭 B）和二十余家全资及控股子公司，员工1万多人

45、。与京东签署战略合作协议，携手推进中国平板显示产业。根据协议，在符合相关条件下京东方优先与公司开展玻璃基板业务合作。京东方每年采购公司玻璃基板量不低于京东方当年国产化玻璃基板使用量的 80%;京东方合肥6代线和北京5代线向公司采购玻璃基板量逐 步达到生产线每年玻璃基板使用量的60%以上，显示了公司玻璃基板已具备替代进口的实力截至目前，公司一期4条6代玻璃基板生产线已相继投产 ，二期4条生产线视下游客户认 证进度安排投产，有了前期4条线的经验，后期生产线良率爬坡进度将加快。客户方面，公司对京东方和台湾中华映管已实现批量供货，供货量持续上升。对友达和群创的认证也在加速进展，有望近期取得突破。主要财

46、务数据公司预计2014年上半年实现归属于上市公司股东的净利润4.04.15亿元，同比增长250.98%264.14%,基本每股收益0.15元，略超预期。会计年度2014.03.312013.12.312012.12.31营业收入577,399,306.04931,900,682.99778,935,169.83净利润（元）207,652,354.20369,297,308.74142,664,558.32利润总额253,073,996.81547,384,055.70326,612,396.17扣除非经常性损益后的净利润205,657,309.70256,529,907.56118,253,7

47、07.19总资产10,021,779,562.869,032,978,401.142,061,707,738.09股东权益6,021,326,069.245,813,673,715.04391,928,777.84经营活动产生的现金流量净额-698,231,680.50-1,837,218,834.91-466,992,745.86基本每股收益0.230.510.37净资产收益率（摊薄）（%）3.456.3536.40每股经营活动产生的现金流量净额-0.77-2.03-1.22每股净资产6.676.441.02调整后每股净资产境外会计准则净利润-扣除非经常性损益后的每股收益0.230.350.

48、31报告起始时间2014-01-012013-01-012012-01-01报告终止时间2014-03-312013-12-312012-12-31收入分布项目名称主营业务收入主营业务成本主营业务毛利毛利率玻璃基板5,313,672.285,313,672.28-成套装备及技术服务828,603,977.29346,154,281.43482,449,695.8658.22电真空玻璃器件及配套电子元器件20,605,280.5014,816,487.875,788,792.6328.09建筑安装2,758,805.962,509,568.73249,237.239.03璃基板实现批量供货，业绩

49、增长略超预期完善光电产业链布局，盈利能力与市场空间进一步提升。截止目前，公司及托管公司已拥有TFT玻璃基板、PDP玻璃基板、高铝盖板玻璃的产业化生产能力。根据公司发展战略，未来将加快低温多晶硅（LTPS玻璃基板等产品的技术研发，积极寻求合作,适时推进8.5代线玻璃 基板项目的建设。2月，四川旭虹启动了高铝浮法盖板玻璃生产，目前,0.7mm和0.5mm产品已出成品，并送至下游客户认证。4月，芜湖装备公司拟投资建设高端显示器件玻璃基板装备 ”项目，其中包括OLED面板及其他非标设备。京东方A（ 000725）公司介绍京东方科技集团股份有限公司是一家半导体显示技术、产品与服务的提供商。目前，京东方累

50、计可使用专利超过 20000项，2013年新增专利申请量突破 4282项，年新 增专利申请量全球业内前二、 研发人员年人均新增专利申请量全球业内第一，出货量及市占率均位列全球业内前五。京东方拥有北京第5代和第8.5代TFT-LC生产线、成都第4.5代TFT-LCDfc产线、合肥第6 代TFT-LCDfc产线和第8.5代氧化物TFT-LCDfc产线以及鄂尔多斯第 5.5代AMOLED生产线等六 条半导体显示生产线，同时还有一条建设中的重庆第 8.5代新型半导体显示器件及系统项目， 是中国惟一能够自主研发、生产和制造全系列半导体显示产品的企业，也是为大陆最大的中小尺寸面板厂商代线类型投资额可备注北

51、京5代线A-SI78亿已提完折旧成都4.5代线LTPS35亿2014年折旧完毕合肥6代线A-SI+Oxide175亿/北京8.5代线A-SI280亿2013年11月扩产完毕鄂多5.5代线LTPS+AMOLED220亿国内第一，世界第二合肥8.5代线A-SI+Oxide+OLED285亿国内第一条60亿触控重庆8.5代线Oxide+OLED328亿2015年投产公司核心业务包括：一、显示器件业务。从事 TFT-LC及AMOLED面板和模组的研发、生产和销售。产品广泛应 用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等领域。二、智慧系统产品业务。智慧系统产品业务主要提供显示系统、代工制造、环境照明、光 伏系统等产品及服务。三、智慧健康服务。基于在半导体显示、智能制造方面的技术及产业基础，京东方将信息 技术与健康医疗相结合，提供智慧健康服务产品及服务主要财务数据截至2014年3月31 日，京东方注册资本135.2亿元，净资产739亿元，总资产1264亿元 公司2013年营业收入33,774,285,620.00元，较2012年增长31.05%，全年实现净利润 2,972,129,191.00元。净利润率为8.8%，同比增长8.08%。其主营业务 TFT-LCD攵入28,543,684,165.00元，较去年同期增加27.36%，实现利润7,165,359,368.00