会计主要指标公式

1、1）偿债能力指标1、短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到期的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者等通常都非常关注企业的短期偿债能力。· 流动比率流动比率=流动资产/流动负债 流动比率表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在一年内变现的流动资产偿还流动负债的能力。该指标值越大，企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的流动负债而产生的财务风险越小。但是，该指标过高则表示企业流动资产占用过多，可能降低资金的获利能力。该指标值，一般以2为宜。· 营运资本营运资本=流动资产-流动负债营运资本指标反映公

2、司流动资产与流动负债的差额。指标值小于0，说明公司有无法偿还流动负债的风险。该指标为适度指标（不能过大，也不能过小）。· 流动负债经营活动净现金流比流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债流动负债经营活动净现金流比指标衡量公司产生的经营活动净现金流量对流动负债的保障程度。该指标越大越好。2、长期偿债能力指标长期偿债能力是上市公司按期支付长期债务本息的能力。在正常的生产经营情况下，企业一般将长期负债所得的资金投入到回报率高的项目中，用取得的利润偿还长期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构的角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。· 资产负债比

3、率资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额资产负债比率又称财务杠杆系数，该指标反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。在生产经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的正面作用，得到更多的经营利润。如果企业的经营状况不佳，不但企业资金实力不能保证偿债的安全，财务杠杆还会发挥负面作用导致财务状况越加恶化。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜预警：如果资产负债率1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。· 负债权益比率负债权益比率=负债总额/股东权益负债权益比率又称产权比率，反映所有者权益对债权人权益的保障程度。从另

4、一个角度反映企业的长期偿债能力。与资产负债率、股东权益比率两个指标可以相互印证。 · 股东权益比率股东权益比率=股东权益/总资产股东权益比率反映了企业总资产中，权益资产占的比例。该指标越高，一方面反映了企业偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。· 资本充足率资本充足率净资产/【总资产（流动资产应收帐款其他应收款预付帐款存货）】资本充足率指标反映金融企业在债权人遭受损失之时能够承担的资产价值损失程度，也就是说，该指标反映了金融企业对债权人的担保程度。· 债务与有形净值比率债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产

5、及其他资产合计）债务与有形净值比率指标反映公司债权人的权益由所有者提供的有形资产的保障程度，这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。2）资产负债管理能力指标资产营负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。· 不良贷款比率不良贷款比率逾期贷款/(短期贷款中长期贷款逾期贷款)不良贷款比率指标反映了金融企业贷款的质量水平，其值越小越好。· 流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产流动资产周转率反映企业流动资产的运营效率。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产在一定时期内产生的收入越

6、多，流动资产的利用效果越好。流动资产管理的任何一个环节都会直接影响流动资产周转的变化。通常来说，这个指标越大，企业的经营越高效。· 总资产周转率总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额总资产周转率用来分析企业全部资产的运用效率。资产管理的任何一个环节都会影响指标值的高低。通常来说，这一指标也是越好越好。· 长期资金适合率长期资金适合率 总资产 流动资产/（长期负债 + 所有者权益）长期资金适合率指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。指标值小于1，说明公司的长期资金来源充足，短期债务风险越小。指标值大于1，说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供，存在难

7、以偿还短期负债的风险。· 负债结构比率负债结构比率=流动负债/长期负债负债结构比率反映企业的负债构成，一般来说。企业应该用长期负债进行长期投资项目，而短期负债通常用来维持日常资金营运的需要。这一指标的分析需要结合企业的具体情况。如果多为长期项目投资，该指标过高则说明企业在以短期资金应对长期的资金需要，而没有充分的运用长期负债融通资金。企业将因此经常面临举借新债的困境，一旦企业没有及时筹集到新的债务资金，可能导致资金周转困难，从而陷入财务危机。该指标过低则表明企业采用保守的财务政策，用长期债务来应对日常需要。虽然这种财务政策风险比较小，筹资成本可能高于短期负债的成本。此指标为适度指标&

8、#183; 长期负债权益比率长期负债权益比率=长期负债/所有者权益长期负债权益比率指标表明了所有者权益对长期债务债权人利益的保障程度。该指标值较大，说明该企业采用的是一种比较冒险的财务策略，这一方面表明企业有较大的债务风险，一方面也表明企业能够充分的利用财务杠杆扩大生产经营规模。指标值以适度为宜。3）盈利能力指标盈利能力是企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益，债权人收取本息的资金来源，是衡量企业长足发展能力的重要指标。· 主营业务毛利率主营业务毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入主营业务毛利率指标反映了主营业务收入的获利能力。通常，这个指标越高越好。·

9、; 主营业务利润率主营业务利润率=净利润/主营业务收入主营业务利润率反映主营业务收入带来净利润的能力。这个指标越高，说明企业每一元的金融业务收入所能创造的净利润越高。这个指标通常越高越好。· 净资产收益率净资产收益率=利润总额/平均股东权益净资产收益率表明所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益。该指标通常也是越高越好· 每股收益每股收益=利润总额/年末普通股股份总数每股收益表明普通股每股能分得的利润。每股收益越大，企业越有能力发放股利，从而使投资者得到回报。通常这个指标越大越好。· 股票获利率股票获利率=普通股每股现金股利/普通股股价股票获利率指标反映现行的股票市

10、价与所获得的现金股利的比值。由于企业的现金流量情况大多数都不理想，再加上会计手法操作的影响，很多报表上的利润质量都不高，并不能用来发放股利。因此，股票获利率更加准确的反映了投资者从股利发放中所能够得到的资金回报。该指标通常要视公司发展状况而定。· 总资产利润率总资产利润率=利润总额/平均资产总额总资产利润率指标反映企业总资产能够获得利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标。该指标越高，表明资产利用效果越好，整个企业的活力能力越强，经营管理水平越高。该指标越高越好。· 主营业务比率主营业务比率=主营业务利润/利润总额主营业务比率指标揭示在企业的利润构成中，经常性主营业务利

11、润所占的比率。通常来说，企业要获得长足的进步依赖于经常性主营业务的积累。该项比率越高，说明企业的盈利越稳定。该项指标越高越好。· 非经常性损益比率非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额非经常性损益比率指标揭露了企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获得利润的情况。非经常性利润对未来年度的贡献较小，一般不具有延续性，因此不能用来预测企业未来的获利能力。该指标通常不宜过高。· 关联交易比率关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额关联交易比率指标反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。一般，关联企业之间的销售、资产置换等交易不具有延续性和公平性。

12、该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。4）成长能力指标成长能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的纵向分析。通过成长能力指标的分析，我们能够大致判断企业的变化趋势。从而对企业未来的发展情况做出准确预测· 主营业务收入增长率主营业务增长率=（本年主营业务收入-上一年主营业务收入）/上一年主营业务收入主营业务增长率指标反映公司主营业收入规模的扩张情况。一个成长性的企业，这个指标的数值通常较大。处于成熟期的企业，这个指标可能较低，但是凭借其已经占领的强大的市场份额，也能够保持稳定而丰厚的利润。处于衰退阶段的企业，这个指标甚至可能为负数。这种情况下通常是危险信号的红旗。该指标能反

13、映公司未来的发展前景。· 净利润增长率净利润增长率=（本年净利润-上一年净利润）/上一年净利润净利润增长率指标反映企业获利能力的增长情况，反映了企业长期的盈利能力趋势。该指标通常越大越好。· 总资产扩张率总资产扩张率=（本年资产总额-上一年资产总额）/上一年资产总额总资产扩张率反映了企业总资产的扩张程度。通常来说，处于成长期的企业会运用各种渠道（权益性筹资，例如新股发行，配股等；债务性筹资，发行债券，举借各种借款等）来扩张资本规模，从而进行更多的投资项目获得回报。该指标较高反映了企业积极扩张，但是过高就包含了一些风险。该指标需要综合分析。· 每股收益增长率每股收益

14、增长率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益每股收益增长率指标反映了普通股可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。5）现金流量指标现金流量指标反映现金流量信息。按照现行会计制度的权责发生制原则计算的财务指标难以全面反映上市公司的真实财务与盈利状况，用现金流量表示的指标能够与之相互补充。· 每股营业现金流量每股营业现金流量=经营活动产生的现金净流量/年末普通股股数每股营业现金流量指标是"每股收益"指标的修正，反映了利用权益资本获得经营活动净流量的能力。该指标通常越高越好。· 现金股利支付率现金股利支付率=本年度发放的现金股利和/净利润现金

15、股利支付率指标反映公司的股利政策，每一元钱的净利润中有多少以现金股利方式发放给股东。该指标应具体确定。· 主营业务现金比率主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入主营业务现金比率指标是"主营业务利润率"的修正，反映主营业务收入中获得现金的能力，该指标排除了不能回收的坏帐损失的影响，因此较为保守。该指标通常越高越好。· 结构分析结构分析=经营活动产生的净现金流量/总净现金流量该结构比率是"主营业务比率"的现金流量修正，说明了经营活动产生的净现金流量在总净现金流量中占的比率。该指标也是越高越好。· 营业活动收益质

16、量营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量/营业利润营业活动收益质量表明了营业利润中以现金形式流入的部分，通常该指标越高说明营业利润的质量越高。该指标越高越好。· 经营活动产生的现金净流量增长率经营活动产生的现金净流量增长率=（本年经营活动产生的现金净流量-上年经营活动产生的现金净流量）/上年经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量增长率指标反映了经营活动现金流量的增长能力。该指标越高越好。非金融企业指标之含义一、序言证星-若山财务风向标测评系统将财务指标分为五大类：偿债能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、成长能力指标与现金流量指标。 二、指标说明1）偿

17、债能力指标1、短期偿债能力指标短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力，是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。企业债权人、投资者、原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。· 流动比率流动比率=流动资产/流动负债 该指标表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业可用在一年内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力。该指标值越大，企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。但是，该指标过高则表示企业流动资产占用过多，可能降低资金的获利能力。该指标值，一般以2为宜。· 速动比率速动比率=（货币资金+短期投资

18、+应收票据+一年内应收账款）/流动负债流动资产中的存货可能由于积压过久等原因无法变现或者变现价值远远低于账面价值；待摊费用一般也不会产生现金流入。因此，仅以流动资产中变现能力最强的部分与流动负债的比值计算速动比率。速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证。但是速动比率过高，说明企业拥有过多的货币性资产从而可能资金的获利能力。该指标值，一般以1为宜。· 现金比率现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债现金比率是在速动比率的基础上进一步修正而得。在速动资产的基础上扣除了应收账款和应收票据。这是最保守的短期偿债能力指标。· 营运资本营运资本=流动资产-流动负债资产负债管理能

19、力指标该指标反映公司流动资产与流动负债的差额。指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。该指标为适度指标。· 流动负债经营活动净现金流比流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债流动负债经营活动净现金流比指标衡量公司产生的经营活动净现金流量对流动负债的保障程度。该指标越大越好。2、长期偿债能力指标长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。在企业正常生产经营的情况下，企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务，而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发，来分析企业偿付长期负债到期本息的

20、能力。· 资产负债比率资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额资产负债比率又称财务杠杆系数，该指标反映了企业总资产来源于债权人提供的资金的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。在生产经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的正面作用，得到更多的经营利润。如果企业的经营状况不佳，不但企业资金实力不能保证偿债的安全，财务杠杆还会发挥负面作用导致，导致财务状况越加恶化。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。指标值以不高于70%为宜。预警：如果资产负债率1，说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。· 负债权益比率负债权益比率=负债总额/股东权益又称产权比率，反映所有者权益对

21、债权人权益的保障程度。从另一个角度反映企业的长期偿债能力。与资产负债率、股东权益比率两个指标可以相互印证。· 股东权益比率股东权益比率=股东权益/总资产该指标反映了企业总资产中，权益资产占的比例。该指标越高，一方面反映了企业经营资产，偿债风险越小，但是另一方面也反映了企业没有充分利用负债资金，存在利用财务杠杆的空间。· 有形资产债务率有形资产债务率=负债总额/（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理）企业资产变现时，无形资产存在难以变现或者减值的危险。待摊费用并不能转变成为现金。待处理财产损失和固定资产清理科目，往往是

22、企业悬而未决不愿处理的种种损失，并不能转变成为可以带来未来收益的资产。这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。· 债务与有形净值比率债务与有形净值比率=负债总额/（股东权益-无形资产）债务与有形净值比率指标反映公司债权人的权益由所有者提供的有形资产的保障程度，这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。· 利息保障倍数利息保障倍数=税息前利润/当期利息费用利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标。企业生产经营所获得的息税前利润相对于本期所需要支付利息费用越多，说明企业支付到期利息的能力越强，债权人的利益就越有保障。该指标通常越高越好。预警：如果利息保障倍数<1,说明企业存

23、在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。2）资产负债管理能力指标资产负债管理能力反映企业经营管理、利用资金的能力。通常来说，企业生产经营资产的周转速度越快，资产的利用效率就越高。· 应收账款周转率应收账款周转率主营业务收入净额/应收账款平均余额（期初/2期末/2）· 应收账款周转天数应收账款周转天数=360/应收账款周转率· 应付账款周转率应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）/平均应付账款应付账款周转率反映本企业免费使用供货企业资金的能力。通常来说，在债权人的允许范围内，管理者应该充分运用这样一笔资金在本单位的占用。指

24、标值应当适度。· 应付账款周转天数应付账款周转天数=360/应付账款周转率应付账款周转天数反映从购进原材料开始，到付出账款为止，所经历的天数。这个指标通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳从而无力清偿货款。如果过短，表明管理者没有充分运用这样一笔流动资金。· 存货周转率存货周转率=主营业务成本/存货平均余额存货周转率是衡量企业生产经营各个环节中存货运转效率的一个综合性指标。一般情况下，存货周转率越高越好。存货周转率高，说明存货的流动性较好，存货的管理也具有较高的效率，销售形势也好。· 存货周转天数存货周转天数=360/存货周转率该指标与存货周转

25、率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。· 不良资产比率不良资产比率=（三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产净损失+待处理固定资产损失+递延资产）/年末资产总额该指标反映公司变现能力差、未来价值小的资产占总资产的比重。该指标通常越小越好。· 营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数该指标反映了企业正常经营周期所经历的天数。从购进原材料开始，经历了生产过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程，之后产品售出，直到应收账款收回为止的周期。通常来说，营业周期越短，企业的运作效率越高· 流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产

26、流动资产周转率反映企业流动资产的运营效率。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产在一定时期内可以完成更多的销售，流动资产的利用效果越好。在一定的销售额情况下，流动资产周转率越高，说明平均需要占用的流动资产流动资产越少，资产的管理越有效。流动资产的任何一个环节的管理都会直接影响流动资产周转的变化。通常来说，这个指标越大，企业的经营越高效。· 总资产周转率总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额这一比率用来分析企业全部资产的运用效率。资产管理的任何一个环节都会影响指标值的高低。通常来说，这一指标也是越好越好。· 固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入净

27、额/平均固定资产净值这一指标表明一定的销售收入，平均需要占用的固定资产。同时也表明，一定数量的固定资产，能够带来多少销售收入。通常，这一比率越高，公司固定资产利用效率越高。这一指标通常是越大越好。· 长期资产适合率长期资产适合率=（股东权益+长期负债）/（固定资产净值+长期投资净值）该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。指标值大于1，说明公司的长期资金来源充足，短期债务风险小。指标值小于1，说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供，存在难以偿还短期负债的风险。· 负债结构比率负债结构比率=流动负债/长期负债负债结构比率反映企业的负债构成，一般来说。企

28、业应该用长期负债进行长期投资项目，而短期负债通常用来维持日常资金营运的需要。这一指标的分析需要结合企业的具体情况。如果多为长期项目投资，该指标过高则说明企业在以短期资金应对长期的资金需要，而没有充分的运用长期负债融通资金。企业将因此经常面临举借新债的困境，一旦企业没有及时筹集到新的债务资金，可能导致资金周转困难，从而陷入财务危机。该指标过低则表明企业采用保守的财务政策，用长期债务应对日常需要。虽然这种财务政策风险比较小，筹资成本可能高于短期负债的成本。此指标为适度指标· 长期负债权益比率长期负债权益比率=长期负债/所有者权益长期负债权益比率指标表明了所有者权益对长期债务债权人利益的保

29、障程度。该指标值较大，说明该企业采用的是一种比较冒险的财务策略，这一方面表明企业有较大的债务风险，一方面也表明企业能够充分的利用财务杠杆扩大生产经营规模。指标值以适度为宜。3）盈利能力指标盈利能力是企业获取利润的能力。利润是投资者取得投资收益，债权人收取本息的资金来源，是衡量企业长足发展能力的重要指标。· 主营业务毛利率主营业务毛利率=（主营业务收入净额-主营业务成本）/主营业务收入净额主营业务毛利率指标反映了主营业务的获利能力。通常，这个指标越高越好。· 主营业务利润率主营业务利润率=净利润/主营业务收入净额反映主营业务的收入带来净利润的能力。这个指标越高，说明企业每销售

30、出一元的产品所能创造的净利润越高。这个指标通常越高越好。· 成本费用利润率成本费用利润率=净利润/（主营业务成本+销售费用+管理费用+财务费用）成本费用利润率指标反映企业每投入一元钱的成本费用，能够创造的利润净额。企业在同样的成本费用投入下，能够实现更多的销售，或者在一定的销售情况下，能够节约成本和费用，这个指标都会升高。这个指标越高，说明企业的投入所创造的利润越多。这个指标也是越高越好。· 净资产收益率净资产收益率=利润总额/平均股东权益净资产收益率表明所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益。该指标通常也是越高越好。· 每股收益每股收益=利润总额/年末普通股股份

31、总数表明普通股每股所享有的利润。每股收益越大，企业越有能力发放股利，从而投资者得到回报越高。通常这个指标越大越好。· 股票获利率股票获利率=普通股每股现金股利/普通股股价该指标反映现行的股票市价与所获得的现金股利的比值。由于企业的现金流量情况大多数都不理想，再加上会计手法操作的影响，很多报表上的利润质量都不高，并不能用来发放股利。因此，股票获利率更加准确的反映了投资者从股利发放中所能够得到的资金回报。该指标通常要视公司发展状况而定。· 总资产利润率总资产利润率=利润总额/平均资产总额总资产利润率指标反映企业总资产能够获得利润的能力，是反映企业资产综合利用效果的指标。该指标越

32、高，表明资产利用效果越好，整个企业的活力能力越强，经营管理水平越高。该指标越高越好。· 主营业务比率主营业务比率=主营业务利润/利润总额该指标揭示在企业的利润构成中，经常性主营业务利润所占的比率。通常来说，企业要获得长足的进步依赖于，主营业务的积累。该项比率越高，说明企业的盈利越稳定。该项指标越高越好。· 非经常性损益比率非经常性损益比率=本年度非经常性损益/利润总额该项指标揭露了企业运用股权转让、固定资产处置、投资收益等非经常性交易获得利润的情况。非经常性利润通常对未来年度的贡献较小，不具有延续性，因此不能用来预测企业未来的获利能力。该指标通常不宜过高。· 关联

33、交易比率关联交易比率=关联交易业务额/净利润总额关联交易比率指标反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。一般，关联企业之间的销售、资产置换等交易不具有延续性和公平性。该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在大的缺陷。4）成长能力指标成长能力指标是对企业的各项财务指标与往年相比的纵向分析。通过成长能力指标的分析，我们能够大致判断企业的变化趋势。从而对企业未来的发展情况做出准确预测· 主营业务收入增长率主营业务增长率=（本年主营业务收入-上一年主营业务收入）/上一年主营业务收入主营业务增长率指标反映公司主营业收入规模的扩张情况。一个成长性的企业，这个指标的数值通常较大。处于成熟期

34、的企业，这个指标可能较低，但是凭借其已经占领的强大的市场份额，也能够保持稳定而丰厚的利润。处于衰退阶段的企业，这个指标甚至可能为负数。这种情况下通常是危险信号的红旗。该指标能反映公司未来的发展前景。· 应收款项增长率应收款项增长率=（期末应收账款+期末应收票据-期初应收账款-期初应收票据）/（期初应收账款+期初应收票据）该指标反映公司主营业务收入的质量。如果应收账款增长率为正值，并且较大，说明主营业务收入大部分属于赊销，质量不高。该指标值越小越好。· 净利润增长率净利润增长率=（本年净利润-上一年净利润）/上一年净利润净利润增长率指标反映企业获利能力的增长情况，反映了企业长

35、期的盈利能力趋势。该指标通常越大越好。· 固定资产投资扩张率固定资产投资扩张率=（本年固定资产总额-上一年固定资产总额）/上一年固定资产总额该指标反映了固定资产投资的扩张程度。如果该指标较大，说明企业正在进行较大规模的资产扩张投资项目，表明企业长足的盈利能力能够有所增强。如果过大，也需要注意企业是否盲目投资，导致投资失败。通常来说，处于成长阶段的企业有更强的投资欲望。该指标需要具体分析。· 固定资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值固定资产成新率指标反映公司的固定资产成新度。该指标越小，说明公司固定资产老化，近期重置固定资产可能性越大，支出也越大。该指

36、标值应当联系公司成立年度比较。· 资本项目规模维持率资本项目规模维持率=固定资产与无形资产增加额/（折旧费用+无形资产摊销额）资本项目规模维持率指标反映公司生产能力的维持程度。该指标值小于1，说明公司的生产规模萎缩。· 总资产扩张率总资产扩张率=（本年资产总额-上一年资产总额）/上一年资产总额总资产扩张率反映了企业总资产的扩张程度。通常来说，处于成长期的企业会运用各种渠道（权益性筹资，例如新股发行，配股等；债务性筹资，发行债券，举借各种借款等）来扩张资本规模，从而进行更多的投资项目获得回报。该指标较高反映了企业积极扩张，但是过高就包含了一些风险。该指标需要综合分析。

37、3; 每股收益增长率每股收益增长率=（本年每股收益-上一年每股收益）/上一年每股收益该指标反映了普通股可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。5）现金流量指标现金流量指标反映现金流量信息。按照现行会计制度的权责发生制原则计算的财务指标难以全面反映上市公司的真实财务与盈利状况，用现金流量表示的指标能够与之相互补充。· 每股营业现金流量每股营业现金流量=经营活动产生的现金净流量/年末普通股股数该指标是"每股收益"指标的修正，反映了利用权益资本获得经营活动净流量的能力。该指标通常越高越好。· 现金股利支付率现金股利支付率=本年度发放的现金股利和/净利润现

38、金股利支付率指标反映公司的股利政策，每一元钱的净利润中有多少以现金股利方式发放给股东。该指标应具体确定。· 主营业务现金比率主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入主营业务现金比率指标是“主营业务利润率”的修正，反映了完成的销售中获得现金的能力，该指标排除了不能回收的坏帐损失的影响，因此较为保守。该指标通常越高越好。· 现金自给率现金自给率=近三年经营活动产生的现金净流量之和/近三年固定资产、无形资产、购买存货所支付的现金、现金股利之和现金自给率指标反映了企业通过自己的经营活动流入的现金，满足企业固定资产、无形资产投资、存货规模扩大以及发放股利需要的能力。指

39、标越高，说明企业现金自给能力越强，企业的资金实力就越强。该指标通常越高越好。· 经营现金资本性支出比率经营现金资本性支出比率=经营活动产生的现金净流量/固定资产、无形资产增加额经营现金资本性支出比率指标反映公司长期资产的增加与经营活动产生的现金流量的比率。指标值大于1，说明增加的长期资产可以由企业自身的资金解决。该指标通常越大越好。· 经营现金折旧费用比率经营现金折旧费用比率=折旧费用/经营现金活动产生的现金净流量经营现金折旧费用比率指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。指标值越大，经营现金活动产生的现金净流量越稳定。该指标通常越大越好。· 结构分析结构分析

40、=经营活动产生的净现金流量/总净现金流量该结构比率是“主营业务比率”的现金流量修正，说明了经营活动产生的净现金流量在总净现金流量中占的比率。该指标也是越高越好。· 营业活动收益质量营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量/营业利润营业活动收益质量表明了营业利润中以现金形式流入的部分，通常该指标越高说明营业利润的质量越高。该指标越高越好。· 经营活动产生的现金净流量增长率经营活动产生的现金净流量增长率=（本年经营活动产生的现金净流量-上年经营活动产生的现金净流量）/上年经营活动产生的现金净流量经营活动产生的现金净流量增长率指标反映了经营活动现金流量的增长能力。该指标越高越好

41、。财务会计公式汇总1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率2、流动比率=流动资产/流动负债 3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 4、保守速动比率（现金短期证券+应收票据应收账款净额）/流动负债 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货 其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）

42、/主营业务收入净额 8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 10、资产负债率=负债总额/资产总额 11、产权比率=负债总额/所有者权益 12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 16、资产净利率=净利润/平均资产总额 17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均所有

43、者权益总额=1/（1-资产负债率） 19、平均发行在外普通股股数=(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 21、市盈率=普通股每市价/每股收益 22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 24、市净率=每股市价/每股净资产 25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 28、每股净资产=年末股东权益(扣除

44、优先股)/年末普通股数 29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据）30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 38、现金营

45、运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) 39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额 或=外部融资销售百分比*新增销售额 40、销售增长率=新增额/基期额 或=计划额/基期额-1 41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*(1+增长率)/增长率*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金 43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销

46、售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) P现值 i利率 I利息 S终值 n时间 r名义利率 M每年复利次数 44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n) 45、普通年金终值：S=A（1+i）n-1/i 或=A（S/A，i，n） 46、年偿债基金：A=S*i/（1+i）n-1 或=S（A/S，i，n） 47、普通年金现值：P=A1-(1+i)-n/i 或=A（P/A，i，n） 48、投资回收额：A=Pi/1-(1+i)-n 或=P（A/P，i，n） 49、预付年金的终值：S=A（1+i）（n+1）-1/i 或=A（S/A，i，n+1）-1 50、预付年金的

47、现值：P=A【1-(1+i)-(n-1)/i】+1 或：A（P/A，i，n-1）+1 51、递延年金现值：一：P=A（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m） 二、P=A（P/A，i，n）*（P/F，i，m） m递延期数 52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值 53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数 54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 纯贴现=面值/(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要

48、报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/(本金+买价)/2 V股票价值 P市价 g增长率 D股利 R预期报酬率 Rs必要报酬率t第几年股利 57、股票一般模式：P=Dt/(1+Rs)t 零成长股票：P=D/Rs 固定成长：P=D0*(1+g)t/(1+Rs)t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P 59、预期报酬率=(D1/P)+g 60、期望值： 、方差： 标准方差： 61、证券组合的预期报

49、酬率=(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) m证券种类 A某证券在投资总额中的比例 j种与种证券报酬率的协方差 j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q某种证券的标准差证券组合的标准差： 62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差 63、资本资产定价模型： 64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 内含报酬率：每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,

50、n) 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 会计收益率=年均净收益/原始投资额 67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限 或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 70、调整现金流量法：调后净现值=a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)t a肯定当量 71、风险调整折现率法：调后净

51、现值=预期现金流量/(1+风险调整折现率)t 投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) 项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) 72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益) 74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限 75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率

52、 77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 K每次订货成本 D总需量 Kc单位储存成本 N订货次数 u单价 p日送货量 d日耗用量 79、经济订货量(Q*)= 总成本= 最佳订货次数(N*)=D/Q* 经济订货量占用资金=Q*/2*u 最佳订货周期=1/N* 陆续进货的Q*= 总成本= 80、再订货点=交货

53、时间*平均日需求量+保险储备 缺货量=交货时间*平均日需求量 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc 81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)n+(利息/(1+市场利率)n)=面值现值+利息年金现值 84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） 86

54、、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （当f忽略不计时） 式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i利率；f-筹资费率 考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=I/(1+K)t+本金/(1+K)n 税后成本=税前成本*(1-T) 87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本；I-每利息； T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风

55、险溢价法=债务成本+风险溢价 资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) 89、普通股成本=D1/P(1-f)+g 式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 91、加权平均资金成本：Kw=Wj*Kj 式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 92、筹资总额分界点=TFi/Wi 式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本

56、 Q-销售量 N-普通股数 93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I） 总杠杆DCL=DOL*DFL SF偿债基金 94、每股收益无差别点：（EBIT1-I1）(1-T)-SF/N1=（EBIT2-I2）(1-T)-SF/N2 当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S

57、/V) 或=(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) 96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) 各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度 产成品成本=单位成本*产成品产量 单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 月末在产品成本=单位成本*约当产量 98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) 工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) 在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 完工产品