2018年会计职称-中级财务管理-精讲班（刘艳霞老师）-第五章第3讲-1525920867731

1、（3）留存收益=预测期销售额*预测期销售净利率*预测期留存收益率=预测期销售额*预测期销售净利率*（1-预测期股利支付率）【应用举例】【例题：2016年单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是（）A.应付票据B.长期负债C.短期借款D.短期融资券【答案】A【解析】在销售百分比法下，经营性负债与销售额呈正比例变动，经营性负债包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。【例题：2010年单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）。A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬【答案】C【解析】经营

2、负债是企业在经营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项C不符合经营负债的特点。【例题：2014年单选题】采用销售百分比法预测资金需求量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是（）。A.现金B.存货C.长期借款D.应付账款【答案】C【解析】敏感性项目是指随销售额变动而变动的经营性资产及经营性债务，长期借款属于筹资性的长期债务，不属于敏感性项目。【例题：2011年单选题】某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%，股利支付率为60%。据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（）。 A.2000万元B.3000万元C.5000万元D.8000万元 【答案】A【解析

3、】内部资金来源的金额=50000×10%×（1-60%）=2000（万元）。【例题：教材例5-2】光华公司20×2年12月31日的简化资产负债表如表5-1所示。假定光华公司20×2年销售额10000万元，销售净利率10%，利润留存率40%。20×3年销售预计增长率为20%。公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。有关资料如下表：表光华公司资产负债表（20×2年12月31日）单位：万元资产金额与销售关系%负债与权益金额与销售关系%现金应收账款存货固定资产50015003000300051530N短期借款应付账款预提费用公司债券实收资

4、本留存收益25001000500100020001000N105NNN合计800050合计800015要求：确定外部融资需求量。【分析】（1）确定有关项目及其与销售额的关系百分比现金占销售额百分比=500/10000*100%=5%,应收账款、存货、应付账款、预提费用同理计算。（2）确定需要增加的资金量需要增加的资金量10000×20%×（50%15%）700（万元）（3）确定外部融资需求量外部融资需求量70012000×10%×40%220（万元）【例题：计算分析题】某企业2017年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2017年12

5、月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金应收账款净额存货固定资产净值无形资产30090018002100300应付账款应付票据长期借款实收资本留存收益30060027001200600资产总计5400负债及所有者权益总计5400该企业2017年的销售额为6000万元，销售净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2018年销售额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售额同比例增减。假定该企业2018年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2018年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。要求：（1）计算该企业2018年需要增加的营运资金额。（2）预测2018年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。【答案】（1）基期敏感资产（流动资产）=3009001800=3000万元基期敏感负债（流动负债）=300600=900万元2018年需要增加的营运资金额3000×25%900