中远物流有限公司融资物流分析及风险控制

1、百度文库-让每个人平等地提升自我中远物流有限公司融资物流分析及风险控制第二章中远物流有限公司及其非融资物流传统业务第一节中远物流公司大体情形中国远洋运输集团（简称中远集团或中远）是以国际航运、现代物流和船舶修造为主业的大型跨国企业集团，是中国昊大的国际航运、物流和修造船企业集团，拥有全世界排名第二的船队和遍及全世界的运输网络。同时也是中国聚大的航运物流集团。中国远洋物流有限公司（以下简称中远物流）成立于2002年1月8日。是由中国远洋运输（集团）、中远太平洋有限公司合伙组建的规模和实力居市场领先地位的现代物流企业，是我国晨大的中外合伙第三方物流企业。20世纪90年代，随着第三方物流（3PL）的

2、概念开始传入我国，大量的企业纷纷意识到了第三方物流所能为自己做的情形，于是对应着如此的需求，大皇的第三方企业也如雨后春婚般的成立起来。由于政府的鼓励办法和企业的物流外包需求，第三方物流专门快成了我国的一个新兴行业。可是，从物流企业的服务范围和功能来看，我国的第三方物流企业仍以运输、仓储等大体物流业务为主，加工、配送、定制服务等增值服务功能尚处在进展完善阶段。目前，我国第三方物流主要集中于国内物流市场与我国进出口物流，服务区域有限呐资企业由于自身的网络物流与物流管理能力的限制，在国际物流市场（不涉及中国）上难有作为。自1998年以来，中远集团肯定了''由全世界航运承运人向以航运为

3、依托的全世界物流经营人转变”和“由跨国经营向跨国公司转变”的“两个转变”经营战略，并与2002年集合集团内的优势物流资源，成立了中国远洋物流有限公司。也正是由于这种转变，新兴的物流产业以中远传统的强势航运业背景为依托，同时也带动了船运业务的进一步进展。2006,2007年中远集团持续2年进入世界五百强。中远物流所处的行业是一个新兴的且充满挑战的行业，但是自成立起，就一直是我国最大的第三方物流企业。中远物流的总资产达人民币亿元，年营业额为人民币108亿元，员工总数15000人，核心主业以第三方物流、船舶代理、货运代理。中远物流下辖北京、大连、青岛、上海、宁波、武汉、厦门、广州八个区域公司，别离在

4、国内29个省市、自治区成立了400多个业务分支机构，形成了功能齐全的服务网络系统。中远物流依托中远集团在全世界160多个国家和地域、1300个口岸的公司和代理机构，形成了以北京为中心，以香港、日本、韩国、新加坡、美国、欧洲、澳洲、非洲和西亚等九个区域为辐射的全世界业务网络。从硬件条件看，其中营运车辆就达4222辆，为庞大的货物运输量提供了有力的保证;它还能提供基于信息系统支持下的库存管理服务，拥有完善的海内外仓储服务网络，能为客户提供堆场、冷库、立体自动化库、危险品库、海关监管库、保税库、代管整车库、JIT中心、代管家电库等，国内仓库散布近200个点，国内堆场散布约100多个点，仓库堆场总面积

5、580万平米。同其他的中国物流企业相较，中远物流在海外也有强势的网络。其中美国自有6个仓库，面积达4万平米，还拥有运输货车450辆;辿拜有万平米的仓库，其中含有保税和冷藏库。另外，在澳洲、欧洲、东欧捷克、斯洛伐克、波兰、俄罗斯、乌克兰等国家都拥有仓库。从业务份额来看，中远物流的集装箱年揽货、订舱量167万TEU。代运、自揽散杂货量近万万吨;国际集装箱整箱、拼箱进出话柄行门到门运输，特种（冷藏、危险品等）集装箱进出口和散杂货物进出口;公司还能为客户提供报关、报验、熏蒸、清洗、包装等增值服务。在全国拥有犯个空运代理网点，国内网点遍及中国空港:公司还有完善的海内外空运代理网络。公司在全国主要城rb.

6、拥有海关监管仓库总而积约8700平方米。从软件能力来看，中远物流的前身之一，是中国外轮代理有限公司，是中国历史最悠长，规模最大的船舶代理企业，长期占据着船代市场占有率第一的宝座，而在货运代理业也有着拥有丰硕的经验和资源。有着一批经验丰硕，能力突出的员工。以中远集团在航运行业的强势地位为背景，中远物流在传统的货运代理，船舶代理业在国内有着举足轻重的地位。第二节中远物流的第三方物流业务特点和创新随着中国加入场丁O并慢慢对外放开相关的航运，物流，货运，和船舶代理业务，包括我中远物流在内的国内物流企业，受到了严峻的冲击。一、传统的单一性业务收到冲击由于多数的物流企业都是由原先的货运代理企业，船舶代理企

7、业，或仓储企业转型而来的，很多公司在名称上改称物流公司，实际的业务仍以过去各自传统的货代，仓储业务为主。真正的第三方物流服务相对较少。而随着行业门坎的降低，愈来愈多的人想要进入那个市场来分一杯羹。造成了大量企业集中在初级服务产品上展开惨烈的恶性竞争，行业的平均利润率不断降低。目前，中国物流产业呈现过度竞争的局面，一些物流企业陷入恶性竞争的泥潭，价钱成了竞争的第一要素，出现了很多“斗胆”的“劣质”物流企业在竞争中将合法经营的''优质”物流企业打败的怪现象。在如此的市场环境下，中远物流的传统业务，无论是业务量，利润，和6场份额，都面临着严峻的挑战。这时，那些海外登岸的物流巨头给来咱

8、们启迪。国外物流企业抢滩中国市场时，在中国并无普遍散布的业务网络，也没有足够的本地客户积累，可是他们并无陷入和本上企业价钱战。更多的是基于不同客户的个性化定制物流服务。而随着，DHL,UPS等国际物流巨头在中国的进一步拓展，他们给国内物流企业的压力也愈来愈大。二、借鉴外资企业经验:不同化竞争而对着如此的情形，公司主动提出求新求变的策略:以雄厚的传统业务实力为依托，加速进展第三方物流服务。以传统业务的利润来养新兴业务，并尽快将高端客户的定制化的第三方物流进展壮大，成为公司新的利润源.公司策略的改变逐渐收到了效果。在传统业务的进展日趋艰难的情形下，公司的综合物流，定制物流业务等进展迅速，通过数年的

9、成长，己经超过了公司传统的船代，货代业务，成为公司利润来源最大的业务。而且在这一进程中，在家电、汽车、电力、化工、医药、会展这六大物流领域打响了公司的品牌，稳居中国物流企业之首。品牌之一:家电物流。中远物流是多家国内外知名家电生产企业和连锁企业的物流合作伙伴，在国内家电物流市场占有率第一。中远物流为这些企业提供家电产品销售物流一揽子解决方案，从生产厂产品下线开始一直到各地经销商（最终客户），其中包括整个物流项目的管理和策划、厂区仓储管理、干线运输、各地中转库管理、区域配送等。品牌之二:汽车物流。中远物流凭借丰硕的物流运作经验和对汽车行业的理解，与众多汽车厂商成立了良好的战略合作关系，其中主要为

10、上海别克、一汽捷达、神龙富康等厂家提供入口汽车组装的物流配送服务，为沈阳金杯提供零千米成品车物流配送服务。服务的内容涵盖采购物流的海运、清关、内陆运输、仓储配送、成品车运输和中转库，把一辆辆汽车从生产厂安全地运到各销售地址。品牌之三:电力物流。中远物流有限公司在电力物流领域具有丰硕的经验，成功操作了三峡工程、秦山核电、田湾核电、核能运输等物流项目，具有了全过程核能物流的操作能力。公司提供门到门的一揽子项目物流解决方案，从生产厂接货一直到工地现场交货卸车，其中包括整个物流项目的管理和策划、运作等等。品牌之四:化工物流。公司为各类液态、固态化工危险品及非危险品提供综合运输业务、仓储业务、罐体清洗、

11、堆存、国际船舶、货运代理、物流供给链方案设计及优化，使化工产品在运输进程中既完好无损，又保证安全环保C品牌之五:医药物流。物流与医药的结合，并衍生出一种崭新的行业，即产品购进渠道和市场分销渠道是医药物流存在的基石，也是其获利创效的原始本钱。医药物流包括贸易中心、配送中心、仓库、综合运输业务和信息发布与传递。品牌之六:会展物流。中远物流操作过量项具有经济和社会效应的展会，主要有:爱知世博、博鳌亚洲论坛（2005年）年会、北京国际灯光音响展、2005日内瓦刊、2005区彻斯特艺术、2007俄罗斯中国国家展、中华文化美国行、德国亚太文化周等。随着物流业务的开展，咱们在和客户，尤其是中小客户的接触中，

12、了解到这些客户所面临的资金链的紧张和流动资金的需求，公司看到了那个潜在的市场，并将此作为公司业务进展的一个新的冲破点:以传统业务和一般的第三方物流客户，作为融资物流的潜在客户进行推行。也正是有普遍的传统业务客户作为基础，最近几年来公司在融资物流上的进展才能一帆风顺。第三章融资物流业务的现状和创新的分析第一节融资物流的大体业务模式通过第一章的分析，咱们明白，融资物流是指以符合必然要求的产品质押为授信条件，运用较具实力的物流公司的物流信息管理系统，将银行现金流和企业的物流有机结合，向客户提供集融资、结算等多项服务。一、融资物流的业务模式在物流企业在供给链中扮演的角色分为三种:传统角色，代理角色和控

13、制角色。其中国内目前的从事融资物流的企业主要都是扮演着代理角色。物流企业与银行结盟，物流企业作为一个风险控制变量被引入，必然程度上能帮忙银行监控质押物，分担风险。物流企业直接向客户提供的基础性融资服务的先例，目前仍不多。在国外，UPS公司通过收购美国第一国际银行（Firstlnternational）并将其改造成UPS金融部门(UPSCapital),以此为基础向客户提供金融服务。2005年，摩根大通银行收购了Vastera(一家物流公司)，并以此为基础，从头组建了尸MorganChasevastera,为客户提供金融服务。而这种业务类型在我国现阶段，还存在必然的法律障碍。依照我国法律规定，专

14、门经营基础性融资服务的机构只能是以银行为主的金融企业，一般工商业企业并非能染指金融业务。固然，也包括不能收购金融企业。因此，中远物流目前经营的融资物流业务，也仅限于充今世理角色，在客户融资进程中间接地提供辅助性增值服务的方式。融资物流是物流企业服务功能的拓展和升级，它具有使资金流这一环行不断增值的功能。依照授信方式的不同能够分为二类，一类是银行指定的业务，由银行指定客户和物流监管公司，由银行直接对企业进行评估，授信。物流企业在这种情形下扮演的只是物流监管公司的角色。第二类则是银行选择资质好，偿付能力强的物流企业，由银行对该物流公司进行必然额度的授信，物流公司在此额度下，自行对其服务的物流企业进

15、行评估，并进行间接的授信。在第二种模式下由于物流企业扮演着部份银行的角色，对物流企业有很高的要求，因此银行通常选择国有大型物流企业采用这种方式进行授信。而在这种模式下，物流企业相对的自主度更大，利润也比单纯的监管要高，可是同时也承担着更大的风险。目前中远物流的融资物流操作模式，以市场畅销、价钱波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合要求的产品向银行质押作为授信条件，运用物流公司对货物的监管及物流信息管理系统，将银行的资金流与企业的物流进行结合向公司提供融资、结算等服务于一体的综合服务业务。它的意义在于引入动产质押，重点解决流通领域内中小企业融资难的问题。质押物的特点是:所有权明确;(2)产品合格

16、并符合国家有关标准;(3)无形损耗小，不易变质，易于长期保管;(3)市场价钱稳固，波动小，不易过时；(4)适应用途广，易变现;(5)规格明确，便于计量。融资物流业务模式在欧美发达国家已有连年的历史，最全面的金融物流规范体系在北美(美国和加拿大)和菲律宾等地。而在国内尚处于起步阶段，仅有几年的历史，但其进展势头迅猛。融资物流的进展地域主要在经济发达的地域，如广东、天津和上海，而就如前文说到的，银行出于对物流企业操作规范，和操作风险的考虑，对物流企业的选择十分有限。目前开展此项业务的只有几家大型的国有物流公司，如中外运、中远和中储。4百度文库-让每个人平等地提升自我21中远物流融资物流规模业务数量

17、：500个授信额度：200亿LOGISTICS图1：中远物流融资物流的规模第二节目前融资物流的传统产品一、现货仓现货仓，又称实物仓。是客户以自有或第三人合法所有且符合中远物流和相关银行规定条件的货物动产或动产凭证作质押，并由中远物流作为监管方，负责对上述动产进行监管的情形下，向银行申请授信的业务。现货仓的本质是现货质押授信。目前现货仓的业务主要分为“普通仓单质押了'和“现货监管质押”。前者适用于由中远物流出具仓单的情形，后者则只提供保管服务，但不出具仓单。现货仓的出质人能够是授信申请人，也能够是对货物动产或货权凭证拥有合法所有权的第三人。可是按照银行规定，出质人和监管人不能为同一主体或

18、法人。现货仓的概念是:出质人向质权人缴纳必然保证金后，将质押货物交由质权人指定的监管人，监管人按照质押物的价值和其他相关因素向出质人提供必然比例的融资服务，同时，监管人同意质权人委托并按照其指示履行保管、监管和谨慎放货等义务。若出质人到期无法偿还质权人融资，则由质权人负责最终处置质押货物。图2：现货仓的模式示意图我们从现货仓的模式示意图中看到，企业要向银行申请贷款，可以将自有货物存入由银行、物流企业共同认定的监管点（或场地）作为质物。中远物流接受银行委托将质物验货入库，并向银行开具质押仓单，或者提交收到货物的报告。银行核对仓单，或者前往仓库户核查质物无误后，根据银行规定对此质物进行核价，并根据

19、质物的价值，出质人的信用状况，企业情况等，核定质押率。并在最终在签订三方合同后，向出质人开具承兑汇票或放贷。而当出质人归还银行贷款后，就可以把质押物领回。整个过程环环相扣，职货分明，各得其所。企业盘活了库存的商品，并由此得到了银行贷款;银行由于委托中远物流担任货物监管人,从而避免了放贷的风险；而中远物流则充分利用现有的仓库，找到了新的利润增长点。2、保兑仓保兑仓的定义是：保兑仓是指出质人向质权人交纳一定的保证金后，质权人根据出质人与供货商签订供货合同和具体发货计划以及质押物的价值和其他相关因素向出质人提供一定比例的融资服务用于采购供货商所供质押物,供货商在收到资金后应在约定时间之内将货物交质权

20、人，由质权人委托监管人根据其指示履行从运输到仓储等各个环行的保管和监管和谨慎放货等义务。卖方许诺若是在承兑期限内买方不能实现承兑金额的销售，卖方许诺向银行退回承兑金额与发货金额的差价由于卖方须许诺回购。保兑仓业务主要适用于知名品牌产品生产厂家（包括其直属销售部门、销售公司）与其下游主要经销商的批量供货所形成的商品交易关系或债权债务关系。保兑仓的特点是：一、要求生产商具有较强的经营实力和产品的市场稳固需求二、经销商有必然规模的经销渠道和必然范围的市场影响力3、经销商的部份权利受到制约4、项目执行的监督权在商业银行五、当约按期限内经销商没有完全实现承兑金额的销售时，生产商承担相应的退款责任六、保兑

21、仓占用的是生产商的授信额度，不占经销商的授信额图3：保兑仓的模式示意图第三节融资物流新产品的开发；海陆仓企业在进行进出口贸易的业务中，在进行原材料的采购和产品的生产制造过程中，经常需要有先期资金的投入。而在这种需要流动资金，而企业却没有足够动产抵押的情况下，传统的现货仓融资已经无法满足这样的要求，如何能为此类客户提供融资的需求是中远所面临的新问题.结合了中远在航运业的传统优势地位，中远物流于08年推出了新开发的“海陆仓”业务，并获得了业界的好评。中远物流的“海陆仓”虽然实施的时刻并非长，但己经显示出良好的进展前景，是公司目前的明星产品，并凭此取得了“2009中国物流业大奖一经典物流解决方案奖”

22、。海陆仓业务的大体思路在“现货仓”融资模式基础上，成立在真实的贸易背景下，将现货仓的服务范围向进出口贸易的两头延伸。利用中远在进出口航运中的优势，将静态的存货质押变成动态管理。进展成为综合“货物在途运输质押融资监管”的业务模式。基于企业商业贸易与供给链、从货物启运地至目的地，融“仓储质押监管、在途运输监管”的组合供给链全程质押融资监管模式。海陆仓贸易融资业务并非是一种具体肯定的融资物流方式。“现货仓”一般针对客户的存储在指定监管仓库中的现货进行质押，所质押的内容和监管的范闱比较肯定;而海陆仓业务则能够按照客户的具体业务需求，利用中远物流实施的物流、控货服务的渠道范围，结合银行的贸易融资产品，创

23、造性地设计和组合、运用传统的和非传统的融资方式、方式给予客户授信支持。它能够采用量文体衣的方式，在综合考虑借款人的贸易特点、业务背景和业务量、信用、和对资金和物流的把握程度、银行资金的来源、客户承担的融资本钱和业务可经受的风险、政策方面的要求等的基础上，为进出口客户专门设计个性化的融资方案。海陆仓的概念:海陆仓是指出质人以其全数或部份物流标的作为质押物向质权人出质，由监管人整合出质人海上运输、陆上运输、仓储等物流环节，质权人按照质押物的价值和其他相关因素向出质人提供必然比例的融资需求，监管人接受质权人委托并按照其的指示履行质物全程保管、监管和遂慎放货等义务。若出质人到期无法偿还质权人融资，则由

24、质权人负责最终处置质押货物。海陆仓的特点：一、真实的贸易背景。在海陆仓业务中，银行可针对客户的单笔业务贸易背景和上下游客户的规模、信用实力，帮忙客户借助上下游大型客户的资信以单笔授信的方式、配合短时刻金融产品和封锁贷款操作及单据控制等风险制约，为客户提供专项的贸易融资服务，以客户的该笔贸易的销售收人作为第一还款来源。对银行来讲，它强调贸易背景的真实和贸易的持续性，强调交易对手的规模、信用和实力，强调授信上限和额度分散原则。交易背景的真实性难以伪造，因为要有全套的合同单据和上下游企业的配合，银行鼓励客户“傍大款”，大企业的规模实力大体保证了交易环节和付款环节的潜在风险。二、海陆仓业务的封锁性、自

25、偿性、持续性。封锁性是指银行通过设置封锁性贷款操作流程来保证专款专用，借款人无法将资金挪作他用。对客户来讲，由银行直接按贸易链条将钱付给客户的上下游大型企业，客户只是取得贸易差价，相当于是“借鸡生蛋”；自偿性是指还款来源就是贸易自身产生的现金流，确保每笔真实的业务发生后资金的回笼，以控制风险;持续性是指同类贸易行为在上下游企业之间会持续发生，因此，以此为基础的授信业务也能够反复进行。另外，海陆仓业务以适销性强的货物质押和中远物流的全流程控货作为担保条件，与特定的生产贸易活动相关联，企业融资产生的债务随产品的销售的实现而回收，因此与具有固按期限的流动资金贷款相较具有周期短、安全性高、流动性强的特

26、点。三、海陆仓业务具有较高的技术含量。从增加企业贸易附加值的角度，海陆仓业务与普通仓单质押业务有专门大的不同，海陆仓业务的技术含量比较大。仓单质押业务是很普遍的，但海陆仓业务是基于仓单质押业务上的一种提升。货物生意进程中的现金流有不同的表现形式，在海陆仓业务模式下，企业能够申请货物在中远物流全流程控货的前提下，按照现金流形式，向银行申请针对每一个阶段给予不同的融资。以原材料为例，原材料还未被开采是需要有人把钱给开采商（开采前融资），矿开采出来后就要卖，卖的时候要运输（运输进程中的贸易融资），运输要有运输的融资，运输以后要仓储（仓储融资），仓储以后要运到工厂里加工（加工融资），加工后的半成品又要

27、运输和仓储，一直到产品抵达最终用户手中。一方面，海陆仓业务针对企业供给链条中的货物流进行现金管理，将企业的存货变成生息资产;另一方面，企业能够将未来的现金流向银行进行质押融资。将不同时点发生的货物流、贸易流、现金流和信息流整合在一路，这就是海陆仓相对传统现货仓业务的技术含量所在。海陆仓的业务模式种类：1、出口“海陆仓”模式银行S9I1-9三为主F3近笠 款.或办事带=运她装2.送外线行开立信三三交 H + 4rCF X gi 寸/il *3,二?改对*云何天3.高企变发信用3 ,收运叁我一55】与卫光客户订立合司 3.受吒蔽行拓定妁盥湮金 业金赛代工或暨_!&支银行报片父韵金?1?”登

28、6金桂涔0S5的港.当充»仑业己外分公牛三充7楼将温方尾示堂生给坡军人图4;出口海陆仓模式示意图2、进口 “海陆仓”模式5.笠为交土为流仝业m*仲公司X. RWU与经仃逆日货物合可 立金岳三金.李澧密.导运一7 .一次或多次还款U03三二二专开工'三途 太权叁漫空业金屋刍管 区或受分0 L物流至亚一一9 ,一次或学次攻生£& S.全是至*W髓口遭垃.图5：进口海陆仓示意图入口“海陆仓”是目前中远物流海陆仓的主要业务，也是中远物流融资物流业务中主力推行的服务，有以下的特点：一、入口商以批量购买取得优惠价钱二、货到国内交货地后能够续接现货质押3、企业报表未出现转

29、变，利于再融资第四节融资物流产品案例分析下而咱们通过的2个案例进行介绍分析，解读融资物流。一、某塑料制品企业的融资物流案例某塑料制品企业位于安徽芜湖，主要生产塑料制的日常生活用品。作为著名连锁零售巨头TARGE丁的供给商，每周都有必然数量的塑料产品出口到美国。TARGE丁要求供给商采用赊销方式，且帐期很长，需要占用企业的相当部份的流动资金，企业规模小，在流动资金被占用后，再组织资金进行再生产就显得非常困难，又无法将账期向上游企业转移。由于企业规模和固定资产有限，生产线又都是专业性较强的设备，变现能力较差，难以用于抵押。且融资频度高，额度小，因此，银行普遍不肯意提供传统贷款服务。企业老板只能靠个

30、人关系，通过典当行等民间资本进行融资，财务本钱极高。了解到该企业碰到的困难以后，X银行以为该企业作为TARGE丁的长期供应商之一，贸易背景真实靠得住。虽然企业规模不大，账期较长，可是现金回流稳定，上下游企业都是规模较大的企业，是融资物流适用的方向。因此，主动向其推行了以其主要原材料PE（聚乙烯）存货为抵押的融资物流服务，并取得了成功。企业在需要向上游原料生产商采购原料时，向银行提供两边签署的采购合同。银行授予其必然的循环额度，在收取必然比例的保证金后，由银行直接向安排上游企业支付原材料采购款，或开据以上游原材料生产商为受益人的银行承兑汇票，并由银行指定的物流企业承担原材料的运输任务，将原材料运

31、回本地后，寄存在银行指定的仓库内。并由物流企业对原材料进行监管。客户在生产进程中需要用料的时候，能够按照事前和银行的约定，在保证金额度内向物流企业提货。物流企业按照银行的指示，安排发货，直接送到客户的生产线上。银行随时关注抵押物的价钱波动，按照抵押物的价钱波动要求企业补充保证金或增加抵押物。抵达保证金额度后，银行即指示物流企业暂停放货，客户将销售回款用来追加保证金及利息。银行收到回款后指示物流企业从头发货，直到累计保证金额度超过融资额度及利息。则整个融资进程结束。随后企业能够进行新一轮的原材料采购，并向银行申请融资，周而复始。通过融资物流，企业用银行的融资采购原材料，将销售回款用于偿还贷款本息

32、，整个进程中企业仅需要一笔数额不大的自有资金作为保证金就可以够展开生产。资金需求主要靠银行的融资来知足，而不是企业的自有资金，对企业现金流的压力自然小了很多。通过这种借鸡生蛋的方式，用银行的钱来推动生产，企业赚取的是贸易差价。由于交易对家是规模较大的知名企业，因此，应收账款的回款有必然的保障。整个业务进程中，企业的融资本钱和之前相较，有了大幅的降低。财务上更为经济。且采购时由银行提供采购资金，使得企业采购规模得以有了必然的提升。采购时能取得更大的折扣，同原材料供给商进行谈判，议价的话语权也取得了增强。银行取得了新增贷款和利息收入。且融资风险维持在一个较低的水平。物流企业则取得了运输和监管的业务

33、收入。一个“三赢”的局面是大家都乐于见到的。分析点评：本案例是超级典型的针对中小企业的存货融资，对面向中小企业开展此类业务很有借鉴作用。1 .本案例中的贷款企业是典型的江浙一带的中小型企业，企业以小商品出口为主，规模不大，产品附加值低，主要作为供给商依附于某个供给链上的大企业。这种企业以民营为主。固定资产少，企业制度不完善，很难通过传统的贷款审核取得抵押或担保贷款。2 .贷款企业的上下游企业规模较大，较为知名，作为该供给链上的一员，贷款企业虽然规模较小，可是交易的稳固性，真实性有了必然的保证，如此，未来还款的现金流也就有了保证。3 .贷款企业对上下游企业处于弱势地位，上游供给商付款要及时，下游

34、销售商却要延长账期，面临着上下游企业财务本钱转移的压力，需要必然的流动资金来帮忙生产如此的企业，正是融资物流的目标客户。4 .由于企业的产成品为各类塑料产品，变现能力较差，因此银行选择了其生产原材料聚乙烯作为质押物，聚乙烯作为工业生产的原料，用途普遍，变现便捷,且价钱波动不大，适合作为融资物流的质押物。二、某炼钢企业的铁矿石入口海陆仓案例分析企业背景:上海某炼钢企业，是上海宝钢集团旗下的大型炼钢企业，主力产品为各类热轧产品，汽车结构用钢，耐侵蚀结构用钢等，年产量达400万吨左右,主要用于车辆，船舶，海港建筑，石油设备等。随着铁矿石价钱的逐年走高，以及集团对下属企业的财务要求，企业面临着现金流的

35、不小压力。在这种情形下，入口海陆舱融资进入了他们的视线。并向银行和XX物流提出了服务的要求，以铁矿石铁精粉的原材料、钢材的半成品、产成品为质押担保向其提供融资贷款，XX物流受银行委托对企业质押的动产履行监管职责。一、准入门坎相较现货仓，由于入口海陆舱有相当一段时刻货物是在中国之外的地方进行运输和存储，因此，对客户和质押物的选择要求相对较高。银行普遍要求企业的信用评级达到A级或以上，而质押物的选择一般是原材料，钢材等金属，适用性广的设备，汽车，粮食等。另外，遵循国家“国货国运”的政策，一般银行都要求国内入口商是各级国有企业，而监管方也要求是大型国有物流企业。本案例中所提到的业务情形，大体符合这项

36、业务的准入门坎。二、监管范围：在XX物流海外公司收到货物起，直到货物在国内仓库全数出席，或按照银行要求解除质押为止的整个进程。该监管范围包括以下环节：（银行开证）一海上船舶、货物信息跟踪一货物抵港后的船舶代理、货运代理一卸货港货物存储一运输一原材料仓库监管一半成品仓库监管一成品仓库监管一（银行下达放货指令）一解除质押。三、整个项目的操作流程：客户在和国外矿山签定贸易合同后（一般是长期合同）向银行缴纳部份保证金，申请开证（银行一般要求信用证为班轮条款，运费预付，买方必需许诺进行运输保险的投保，可由XX物流代为办理）。银行开证后，客户将与国外卖方签定的贸易合同复印件转给XX物流，由XX物流就通知X

37、X物流海外公司，负责运输装船，并在货运装运前由三方认可的质检公司进行商检，协助理货，并出具查验文件，提供复印件给银行和客户。银行在开证后将L/C寄交国外通知行，当货物装船后，船方签发提单，卖方将保单、提单、商检证明等全套货运单据提交国外付款行后，国外付款行将全套货运单据转交国内开证行。开证行在审单后通知客户和XX物流，提单经背书后转给XX物流，XX物流在签收后，出具交接通知书，同时XX物流出具质物清单给客户和银行，行驻其对海运途中的货物进行在途监管的义务。客户对所质押的铁矿石和铁精粉到港后直到成品出库前必需全程投保财产综合险，使得货物到港卸货以后的存储、运输和在厂内监管区内都处于保险状态下，保

38、单受益人为银行。由于远洋运输时刻较长，货物从开征到抵达，有时要一个月以上，某些货物的价钱波动又比较大。因此，银行会对抵押物的市场价钱采取逐日盯市的办法，开证以后货物到港之前，若是国内市场跌价超过必然幅度，要求客户必需补足保证金。装货结束后，入口船舶靠泊前，承运人会将船舶信息，货物信息，和抵港计划等电传给本地XX物流，XX物流按照舱单信息，提单信息和贸易合同中相关的货运信息进行查对。船舶抵港前，提前与口岸申报靠泊计划，争取泊位，XX物流在船舶预抵口岸前进行船舶进港申报，舱单信息互换等。船舶靠港后，协调船舶补给工作，安排到港后的换单工作，并代表客户与承运人计算装卸时刻、船舶滞期、速遣费。在整个卸货

39、进程，XX物流采用帆布铺垫码头前沿，并监管矿石灌装入袋进程，最大限度的减少货物在卸船进程中的损耗。XX物流在搜集完整客户提供的清关资料后，向海关、商检机构进行申报，完成整个入口通关手续，由于铁矿石等散杂货物和集装箱货物不同，在整个装船和卸船进程中，不可避免的存在着损耗。因此，XX物流会在联系相关单位进行质检后，肯定货物卸港本地数量及品质，及时通知银行和客户，出并安排国内运输事宜。货物清关后，XX物流按照监管货物的物流状态向银行更新质物清单。完成清关后，XX物流将以事前已经安排好的卡车装载铁矿石，运旧事前三方约定好的仓库。仓库的选择上，原则是安排离客户工厂较近，运输方便的仓库。仓库能够是XX物流

40、事前建在周闱的仓库，也能够是客户自己在工厂周围的仓库,可是仓库的监管，装卸工作人员必需全数由XX物流员工担当。待货物卸货后，XX物流安排入库或货棚的工作。监管人员负责整个进程的短驳，装卸，存储。堆垛后做好防水防潮处置。在入库前，会对卸下的货物用地磅再次过秤。并向银行和客户更新质物清单。XX物流对仓储环行的监管采用两套库存帐目（电脑台帐与手工台帐），货物入堆场后，将相应货物入场信息录入XX物流系统，现场也保留记录台帐，所有入出库的货物信息都要求在台帐上及时更新。内部单据流转也成立了记录制度。XX物流每日将堆场库存数据反馈客户与银行。银行的控制和出入库监管：货物入库后，可视为转现货仓操作，因此入库

41、后的操作和前文提到的现货仓的管理大体一致。原则上放货只能在保证金的余额之内。此处咱们碰到的问题是:客户先提货为铁矿石，随后将加工的钢材半成品，继续提出铁矿石，再存入钢材。明白存入的货物全数变成半成品钢材，随后再用一样的提货流程加上成钢材成品。在本案例中，由于整个项目实施进程中，库内的质押物不断的转变，从最初的铁矿石，到最终的钢产品。不同形式的质物反复进出，对银行和监管仓库提出了很高的要求。银行必需对所有出入库的货物实行逐日盯市制度，一旦货物的市场价钱出现波动，必需要求客户补货或补足保证金。对于申请出入库进行替换的质押物，也必需了解其价钱，保证换入的质押物足额足量。监管仓库则必需做到在每劣货物出

42、入库时都进行质押物数量和品质的检测，有必然的对货物的检验，甄别的能力。确保入库实物与客户向银行进行出入库或质押物替换的申请中的质物在品质、数量上一致。避免出现缺斤短两，以次充好的情形发生案例分析钢铁，包括铁矿石等大宗商品的质押一直是融资物流中利润较高，且较受银行和物流企业偏爱的业务。对银行来讲，一般经营钢铁行业的都是国有企业，信贷资金的回收比较有保障。第二，无论是钢铁的成品仍是铁矿石，作为质押物，都有着变现能力强，且价钱比较稳固的特点。尤其是铁矿石，近几年一直在上行。第三此类业务通常都是比较稳固的长期业务。而对于物流企业来讲。大宗的散伙业务，大宗商品的单笔贸易量一般都相当庞大，无论是运输，仍是

43、监管仓储都能带来可观的收入。由于单笔业务量庞大，此类业务通常会有专用仓库来进行仓储监管。而临的一个问题就是仓库的选址。在最初开展此类业务的时候，物流企业选择的是自有仓库。可是，由于仓库所在为止和企业，码头都较远，因此，来往的运输本钱较高。且由于钢铁，和铁矿石类的产品占用的仓库容积专门大，且需要投入人力物力,那个仓库大体不能运营公司的其他业务，因此对别的业务开展造成了影响。第三，公司的自有仓库也缺少一些专用设备，仓库的设计，也不是专业钢材仓座。在遇到一些特殊情形时较难处置。第四，企业方用来堆存材料的仓库被闲置，造成资源的浪费。因此，随后物流企业调整了策略，通过和企业的协商，采用租用企业仓库的形式

44、，由物流企业派驻仓库管理人员。一举解决了这一问题。企业的专用仓庠资源能充分利用，又不占用物流企业的仓庠资源，同时，仓库离企业较近，降低了运输费用和运输时刻。可谓一举多得。此案例的另一个特点，就是货物的反复进出门。企业在生产进程中从将铁矿石运出，到最后提取成品销售，整个进程中不断的会有原材料，半成品，成品的出入。如何对此进行合理有效的监管也是一个难点。针对这种频繁进出门的特点，物流企业必需做到从细小处做起。对每一次的货物进出都要严格依照银行的规定的货种和货量。某些情形下可能某一批次会有数种不同产品的出入，必需对每种货物的交接都严格查对，保证出入库货物的种类，质量数量和银行要求的一致。碰到有疑问的

45、要及时向银行反映。完成货物的出入库跋文录和更新质物清单后，递交给银行。同时，银行应对企业的每一次的出库换货的申请都严格审查。保证质物总数知足质押率的要求。而且，针对大宗货物，每日盯巾制度是必需的。银行应由专人对每种质物的市场价钱每日查对。由于大宗商品质押的货量相当大，一旦有价钱波动未引发足够注意的，就极可能引发抵押率不足。碰到这种情形，银行应及时通知仓库停止放货，同时要求客户补交保证金或补货。第四章融资物流的风险控制和管理第一节风险控制的原则性问题融资物流作为一种新兴的，以中小企业为主要目标客户的融资方式。其风险控制也和一般融资有较大区别。这种风险控制是由银行和物流企业一路完成，而不是传统的融

46、资业务中，完全由银行来控制。以往而对中小企业的授信申请，银行往往因为无法准确评估风险，或风险太大，只能选择拒绝授信。一而融资物流最大的特点，就是能够凭借物流、资金流、信息流的控制和授信自偿性的结构化操作设计，将某一笔真实的贸易背景下的授信必然程度上和整个企业的风险隔离开。融资物流有以下的一些特性：1 .还款来源的自偿性。即通过操作模式的设计。将授信企业的销售收入，自动导回授信银行的特定账户中。用于归还贷款。2 .操作的封锁性。即从货物入库，资金贷出，一直到银行收回全数资金，货物解除质押为止。整个流程完全由银行和物流企业主导控制。无第三方的介入。3 .以贷后操作为主要风险控制手腕。银行降低传统贷

47、款中对企业准入要求：财务报表，企业资质一，规模声誉等。转而对在真实的贸易背景下，强调上面二点提到的自偿性和封锁性。借助物流企业成立专业化的贷后操作平台。对整个流程进行控制。可见，相对于传统的融资方式，在融资物流中小企业所固有的高风险问题并无解决，那个问题咱们无法回避，而融资物流所做的，只是将单笔的融资物流风险从整个的企业风险中隔离开，银行所需要面对的，只是融资物流下的这部分风险算了。而是不是能有效的隔离风险，物流企业在这当着和银行起着一样举足轻重的作用，能够说，物流企业本身，就是被作为一个风险控制变量而引入的。中远物流的实践证明:进展融资物流业务虽然能给物流企业、企业和金融机构带来“共赢”效果

48、，但如前文所说，大量的贷后操作所产生的风险和其他的贷前风险也需要咱们去面对。有效地分析和控制这些风险是融资物流可否成功发展的关键之一。融资物流在国内的进展时刻较晚，大体没有现成的风险防范制度能够参考，这就对中远物流提出了新的要求，即如何对这项业务所涉及的信息技术、法律问题进行研究，对业务模式进行总结和和创新，并与银行合作设计周密的风险防范和退出机制，把可能发生的风险遏制在可控范围之内。中远物流在开展融资物流之初，就超级重视风险控制和管理，制定了一整套规章制度和风险防范办法，设计了比较周密的应急预案，从而保证了融资物流的顺利开展。第二节融资物流贷前管理规范一、企业的选择融资物流业务申请的企业，以

49、中小企业占多数，可是对企业的要求不能因为是中小企业而降低。具体的有以下要求二、企业的产品适销对路，市场稳固。三、企业过往无不良信用记录，无违约记录。四、企业的贸易伙伴合作关系较长，合作关系稳固。若贸易方对家为知名企业或国有企业更佳。五、质押物的选择质押物的选择主要考虑因素是违约后变现的便利性和变现的本钱。因此抵押物必需符合以下特征：物权清楚。为报纸一旦违约后，银行主张最终对货物处置时没有其他的第三方主张权利，避免没必要要的纠纷，银行在同意质押时，应对出质人提供的动产进行产权认定，认定的依据包括增值税发票等，另外，应避免对一些法律上不允许作为担保物权的动产作为质物。如保税仓储货物，未经海关批准，

50、不得擅自出售，转让，质押，留置，或作其他处置。另外，银行要特别防范贷款企业歹意将已销售的货物提供作为质押物。此种情形下，银行无法对抗善意取得这些货物的第三方。价钱稳固。价钱猛烈波动的物品不适合作为抵押物。一、价钱的波动增加了银行价钱盯市的工作量。2客户一旦违约，银行需要时刻来处置，拍卖货物，一旦出现价钱大幅下跌，银行将受到额外的损失。为避免价钱波动引发的授信安全影响，银行应对客户约定跌价补偿条款。一旦货物市场价钱相较核定价钱下跌到必然幅度，或达到保证金余额上限，就会要求客户补交保证金或补货，爆炸质押率符合最初的要求。流动性强。客户一旦违约后，银行对货物通常采用变卖，拍卖等方式处置。对于市场容量

51、小，专用型强的货物，必然难以处置，最后的折价率可能会超过银行的质押率。因此银行一般选择基础原材料，战略物资，大宗物资，低级产品，重要中间产品类型的商品作为抵押物。易于保留。容易损耗、挥发、爆炸、渗漏、易燃、易霉变，易氧化等货物特性，均组成低价值质押物减值的额外风险，此类产品要遂慎同意。另外，对于更新速度较快的电子产品，银行一般不同意作为质押物。以下是某银行对所同意质物的归类：a）钢材，铁矿石/砂b）铝、铜/铜精矿和其他有色金属。动汽车d）成品油/燃料油、天然气e）各类化学原料f）谷物、纸浆/木浆、木材，棕搁油等农林产品其中，对谷物的要求是大豆/玉米/小麦等必需符合国标三级以上，且出产为2年之内

52、。六、授信额度的控制授信额度的控制是银行基于对出质人现有质物的有效控制，按照质物性质选择易变现，易存储，不易损坏，巾值稳固，价钱透明，通用性强的商品种类，依据质押商品未来变现后可用于贷款的最高数额，综合客户信用状况后核定的最高贸易融资循环额度，计算公式如下：授信额度=质物价值*质押率质物价值:依照谨慎性原则，质物价值的肯定应参考以下二者的最低价钱：1）同质商品当前现货市场价钱，2）同质商品前6个月现货市场平均价钱。以上价格信息应通过三方认可的，权威的发布渠道取得。上而公式中的质押率是指（融资本息合计额一保证金）/质物价值*100%按照质押商品的通用性，变现能力，价钱变更趋势，监管方的监管风险。

53、质押期限等因素合理肯定，质押率：（融资本息合计额一保证金）1质物价值*100%原则上最高不超过70%。实际操作中，银行不会做到70%的质押率，国有企业能够申请到60%以上的质押率，非国有企业一般不会超过60%,若是质押物价钱常常有变更的，质押率通常会控制在50%以下。海陆仓中，信用证开证申请人评价不低于A级。保证金比率必需）1一质押率授信额度的有效期原则上不得超过180天，且不得超过质物的保质期第三节日常管理和监管融资物流在我国开展的时刻不长，参与的物流企业也不多，可是近几年已经发生了“多起物流金融的案件，包括出具虚假仓单、虚假入库单、伪造批货单等等，这会造成银行、监管方、货主的损失。'

54、;因此，当确认抵押物的质量、价值和价钱稳固性以后，严格的日常管理和项目监管就是防范风险的重要举措。只有最大可能地保证抵押物在仓库的安全，避免抵押物损坏和变质，才能从根本上避免物流企业的损失。中远物流在开展融资物流的实践中制定了一套行之有效的方法。第一、出入库及日常核库的大体要求一、入库交货必需控制和解决的主要问题是:入库收货把关不严，外包装受损货物入库;收货后不及时办理入库手续，造成库存信息不准确;交接不及时，影响经销商正常经营;实际收到货物与入库记录不一致，造成货差。入库时，核库人员应按照仓单或质物清单与仓储物的品质规格进行现场确认。需要由专业人员查验的，聘请有资质的专业机构进行查验，合格方

55、能入库。对证物的数量包装应认真查对。二、日常核库的要求:确保货物安全寄存;确保信息的及时传递;避免出现交接失误、单货不符的情形。台帐和实物必需别离由不同人员保管。核库的进程应注意细行，仓库的仓储环境，三防（防火、防潮、防盗）安全，质物数量，质量品质的查验，确认与查对。质物的投保和保险权益是不是落实等（保险由我方代为办理的情形下）。3、出库交货时必需遵守:仔细查对预留印鉴并电话再次核实货主和货物；及时告知帐目处置的情形;一旦发生异样情形当即处置。第二、信息系统保障物流信息系统是以运算机和网络通信设施为基础、以系统思想为主导成立起来的，以收集、处置和提供物流信息服务为目标的系统。在第三方物流管理信

56、息系统中，通过信息流将供给链上的各环节组织起来。先进的物流管理信息系统既能提高信息管理的效率和质量，从而提高整个物流系统的工作效率和服务水平，又能增强企业的内部管理，以遏制风险于萌芽当中。中远物流为了控制融资物流可能产生的风险，制定了一套信息服务质量保证办法：一、信息服务标准完备。出入库的种类、数量等情形，当前库存的种类、数量等情形，应能从仓库系统中实时反映。客户和银行都能方便实时的查询到。二、运算机系统稳固，维修系统及时有效。每日对库存数据进行备份以备不领组或往后核查3、系统能完全控制整个仓库各关键部份的监控，仓库大门，各主要通道，都要求有摄像头，核库监管员能实时的进行监控。4、每日的库存转

57、变信息能及时的形成系统报表，上载给客户和银行。第三、核库监管员的职责和操作标准融资物流是一把双刃剑，为物流企业带来可观的效益的同时，也存在着比传统业务更大的风险。如安在最大程度上控制和规避风险，或说控制风险。最重要的因素是企业的管理水平和员工的工作责任心。中远物流在开展融资物流业务的进程中，制定了一套严格的工作人员职责和操作标准，把责任落实到人，堵住风险滋长的每一个角落，严控风险的发生。物流企业在融资物流中面临的最大问题，就是操作风险。公司专门在仓库设立核库监管职位。一、核库人员主要职责一、银行视情形不同，会按月或按季度进行一次现场寻库，配合银行客户领导，进行贷前双人核库和贷后日常寻库。负责质

58、押货物的清点查对。二、负责对证押物的出仓放行，货物替换，入仓布货，质押解除等涉及质物进出仓库的现场监督。3、负责与银行相关文件资料的的日常交接和日常联系，并负责接待银行对仓库账务记录的检查4、负责协调组织外部查验机构对货物的日常查验。五、其他涉及质物现场管理的有关工作。二、日常监管工作要求：一、质押物按规定的操作规范进行进出库、库存管理；二、监控质押物出入库，负责对证押物进、出进行核实，确保帐、实相符；3、查对证押物的入库凭证，清点入库质押物的数量、质量和型号；4、对证押物按时、不按时盘存核查；五、准确、及时做好日、周、月报表；六、对监管区内安全状况进行检查。三、监管员操作标准监管员的日常工作必需做到“四实、三符、两安全、一原则”：“四实”：按时清点、及时跟踪、如实登入、及时反馈；“三符”：账实相符、账证相符、账账相符；“两安全”：监管员人身安全、质押物安全；“一原则”：质押物库存量不能低于银行规定的质押率。每一个监管仓库必需做好“四本、三帐、