注册会计师-公司战略与风险管理-1

1、公司战略与风险管理 -1（ 总分： 88.03 ，做题时间： 90 分钟 ）一、单项选择题 （总题数： 24，分数： 24.00）1. 甲公司是一家生产影碟机的企业，由于遭受到移动DVD的冲击，其在经营过程中出现了比较大的问题，这些问题已经上升到整个行业的问题，企业无法对抗，由于技术比较落后，导致产品成本比较高，出现了 投资资本回报率低于资本成本的情况，同时销售增长情况大于企业可持续增长状态。则下列说法正确的是A. 该公司处于财务战略矩阵的第三象限B. 减少公司的股利支付以用更多的现金进行投资C. 企业应该将这部分业务进行重组，生产出性能更好的影碟机D. 该公司处于减损型现金短缺状态A.B.C

2、.D. 该公司的投资资本回报率低于资本成本， 销售增长率高于可持续增长率， 所以属于减损型现金短缺，处于 财务战略矩阵的第四象限。可以采取的措施包括：彻底重组或出售，由于该公司出现的问题是整个行业的 问题，应该选择出售，避免更多的损失。2. 在对企业进行内部资源分析时，某公司认为下列资源属于具有一定优势的内部资源，其中属于该企业无 形资源的是 。A. 技术资源B. 服务水平C. 财务资源D. 供应网络A. B.C.D.A 项，技术资源是一种重要的无形资源，它主要是指专利、版权和商业秘密等。3. 甲公司是一家钢铁企业。近年国内铁矿石价格持续走高，公司成本压力较大。为摆脱此种局面，甲公司 可以选择

3、的战略类型是 。A. 产品开发战略B. 前向一体化战略C. 后向一体化战略D. 横向一体化战略A.B.C. D.后向一体化有利于企业有效控制关键原材料等投入的成本、 质量及供应可靠性， 确保企业生产经营活动稳 步进行。4. 甲公司是一家综合电器生产企业，王某是该企业的一名资格相对比较老的行政管理者，近年来随着技术 的发展，甲公司中的部分传统影音业务连年亏损，王某对这部分业务的发展有自己的想法，所以自己提供 了大多数资金购买了企业的这部分业务。这属于 。A. 管理层购入B. 管理层购出C. 杠杆收购D. 雇员收购A.B. C.D.B 项，管理层购出是指公司的行政管理层购买现在由公司持有的业务。管

4、理层可能为此项购买活动提供大 多数资金。5. 甲公司是一家家用电器生产企业，其生产的蓝光播放机首次投放市场，为了扩大蓝光播放机的销量，甲 公司对其首次上市定价采用了低于其他企业价格的策略。甲公司对蓝光播放机首次上市采用的产品上市定 价法是 。A. 转移定价法B. 细分定价法C. 撇脂定价法D. 渗透定价法A.B.C.D. D 项，渗透定价法是指在新产品投放市场时确定一个非常低的价格，以便抢占销售渠道和消费者群体，从 而使竞争者较难进入市场。6. 甲公司是一家国际船舶制造企业。甲公司在与其客户签订船舶制造合同后，才向各主要部件供应商发出 采购订单。甲公司采用的平衡产能与需求的方法是 。A. 资源

5、订单式生产B. 订单生产式生产C. 滞后策略式生产D. 库存生产式生产A. B.C.D.A 项，资源订单式生产，当需求不具独立性时，企业仅购买所需材料并在需要时才开始生产所需的产品或 提供所需的服务，其特征是订单资源生产。7. 某男士洗发水品牌只能在药店买到，该品牌采用的是 。A. 集中化战略B. 多元化战略C. 差异化战略D. 成本领先战略A.B.C. D.C 项，差异化战略是指企业向顾客提供的产品和服务在产业范围内独具特色，这种特色可以给产品带来额 外的加价，如果一个企业的产品或服务的溢出价格超过因其独特性所增加的成本，那么拥有这种差异化的 企业将获得竞争优势。8. 甲公司经过多年的苦心经

6、营，先是通过内部发展，在钢铁行业占据了较强的位置。后来又通过并购的方 式进军了金融、教育、酒店经营等多个行业。企业规模也不断攀升，成为全国百强企业之一。根据以上信 息可以判断，下列组织结构中最适用于该企业的是 。A. 职能制组织结构B. 事业部制组织结构C. 矩阵制组织结构D. 战略业务单位组织结构A.B.C.D. 甲企业同时经营钢铁、金融、教育、酒店经营等产业，属于多元化的企业，企业规模也达到了全国百强， 属于规模较大的企业，适用于战略业务单位组织结构。9. 下列关于机构投资者的行动主义内涵的说法中，不正确的是 。A. 机构投资者联合向公司管理层提出公司战略和经营建议B. 机构投资者与所投资

7、公司董事会举行一对一的例会C. 机构投资者积极在董事会中行使表决权D. 机构投资者积极关注所投资公司的董事会成员构成A.B.C. D.机构投资者的行动主义内涵包括： 机构投资者与所投资公司董事会举行一对一的例会， 即参与和对话过 程；机构投资者积极在股东大会中行使表决权；机构投资者积极关注所投资公司的董事会成员构成； 机构投资者联合向公司管理层提出公司战略和经营建议。10. 企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性，下列关于企业风险的表述中， 错误的是 A. 风险总是与机遇并存B. 风险既具有客观性，又具有主观性C. 风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果D. 企业风

8、险与企业战略无关A.B.C.D. 企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性， 需要把握以下几个方面： 企业风险与企业战略 相关；风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果；风险既具有客观性，又具有 主观性；风险总是与机遇并存。11. 甲公司是一家食品生产企业。 最近该公司曝出食品质量丑闻， 经调查， 原因是采购部门采购的原材料质 量存在问题。该公司经过自查，发现采购部并未针对采购环节制定明确的质量验收标准，造成原材料质量 失控。这表明该公司内部控制存在 。A. 重要缺陷B. 重大缺陷C. 设计缺陷D. 运行缺陷A.B.C. D. 设计缺陷是指企业缺少为实现控制目标的必需控

9、制，或现存的控制并不合理及未能满足控制目标。题中， 该公司没有针对采购环节制定明确的质量验收标准属于设计缺陷。12. 假设原油市场现价每桶 75美元，而公司判断原油市场在半年后会大跌至每桶50 美元。因此公司卖出100万桶半年后交割的原油期货，卖出价格每桶 80 美元。如果市场发展如公司预期，则公司将盈利 3000 万美元。但半年后，原油价格上涨为每桶 100 美元，公司因此亏损 2000 万美元。假设半年后，原油价格上 涨为每桶 200 美元，则公司亏损将为 1.2 亿美元。该资料反映的是 。A. 期货投机的风险B. 期权投机的风险C. 风险资本D. 应急资本A. B.C.D.A 项，期货投

10、机，是指基于对市场价格走势的预期，为了盈利在期货市场上进行的买卖行为。由于远期市 场价格的波动性，与套期保值相反，期货的投机会增加风险。题中反映的是期货投机的风险。13. 专属保险公司，是非保险公司的附属机构，下列不属于该公司优点的是 。A. 降低运营成本B. 提高服务水平C. 改善公司现金流D. 保障项目很少A.B.C.D. 专属保险公司又称专业自保公司，其优点是：降低运营成本；改善公司现金流；保障项目更多； 公平的费率等级；保障的稳定性；直接进行再保险；提高服务水平；减少规章的限制；国外课 税扣除和流通转移。14. 蒙特卡罗随机模拟法是估计经济风险和工程风险常用的一种方法， 下列关于蒙特卡

11、罗随机模拟法的说法 中，错误的是 。A. 软件便于获取且价格便宜B. 模型不便于开发，但可根据需要进行拓展C. 该方法适用于较为复杂的大中型项目风险管理D. 该方法适用于任何类型分布的输入变量A.B. C.D.B 项，蒙特卡罗随机模拟法模型便于开发，并可根据需要进行拓展，实际产生的任何影响或关系都可以进 行表示，包括微妙的影响。15. 在全面风险管理阶段， Tread way 下属发起组织委员会发布了企业风险管理整合框架，与COSO内部控制整合框架相比，该框架有其自身的特点。下列关于企业风险管理整合框架的说法中，错 误的是 。A. 该框架弱化了风险评估在风险管理中的基础地位B. 该框架在实现目

12、标方面增加了统驭经营、财务报告和遵循法律法规的最高层次战略目标C. 该框架扩展了控制环境的内涵，强调风险管理概念和董事会的独立性D. 该框架引入了风险组合观A. B.C.D.A 项，企业风险管理整合框架更加强调风险评估在风险管理中的基础地位，将COSO报告的风险评估扩展为一个由 4 要素组成的过程目标设定、事项识别、风险评估和风险应对，并相应地在岗位设 置上做出具体安排。16. 甲超市某业务员在打印促销价签时，不小心将某促销产品的价格 19.9 元打印成 9.9 元，直到晚上查账 时才发现，这给超市该日的盈利带来一定影响，这种风险是 。A. 项目风险B. 产品风险C. 操作风险D. 利率风险A

13、.B.C. D.C 项，操作风险是指企业在进行基本的操作时经受的风险。题中，该超市业务员价签打印时出现错误，是 企业在进行最基本的工作 （ 操作）时产生的风险，因此属于操作风险。17. 下列信息系统的安全管理技术中属于信息防护技术的是 。A. 所有信息系统均使用病毒防护软件并定期更新B. 企业在数据传输之前把数据转化为非可读格式，在传输后通过特定的解密接收器重新转换、读 取C. 所有员工都拥有惟一的系统识别号，并且与其使用的电脑绑定D. 根据管理层的要求， IT 部门设置了访问控制列表，对员工可以登录的网站设定了限制A. B.C.D.面对日益猖獗的信息系统的入侵和供给， 人们开发出的从单项诊治

14、发展到静态应对这类威胁的技术有防火 墙技术，信息系统安全审计和报警，数据容错、容灾和备份等。A 项属于信息防护技术中的防火墙技术。信息系统安全管理技术中属于通信保密技术的有：数据保密、认证技术和访问控制等。B 项属于通信保密技术中的数据加密； C 项属于通信保密技术中的身份认证； D项属于通信保密技术中的访问控制。18. 下列有关审计委员会的监察角色说法中，不正确的是 。A. 审计委员会应制定一项政策，明确外聘审计师不得提供的服务类型B. 在掌握了关于内控系统的重大审计发现及事项后，及时向公司管理层汇报C. 审计委员会应每年至少与内外部审计师会面一次，并探讨包括任何可疑的舞弊行为或会计问题 在

15、内的事项D. 审计委员会是董事会下设的委员会，全部由独立、非行政董事组成A.B. C.D.B 项，在掌握了关于内控系统的重大审计发现及事项后，审计委员会应及时向董事会报告。19. 下列各项中，不属于鼓励产业竞争的主要因素的是 。A. 企业拥有稀缺资源B. 产业的退出障碍较高C. 竞争对手势均力敌D. 产业发展缓慢A. B.C.D.产业内现有企业的竞争在下面几种情况下可能是很激烈的： 产业内有众多的或势均力敌的竞争对手； 产业发展缓慢；顾客认为所有的商品都是同质的；产业中存在过剩的生产能力；产业进入障碍低而 退出障碍高。 A 项，企业拥有稀缺资源不属于鼓励产业竞争的因素。20.SN 公司是一家家

16、电零售连锁企业，通过传统的实体店进行实体产品的销售，并逐步增加服务产品的提 供。加速到来的电商时代，逼迫 SN公司实施变革，提出云商模式，全力打造连锁店面和电子商务两大开放 平台，实现线上、线下虚实结合。 SN公司的云商系统里，包括实体产品、内容产品、服务产品三大类。根 据以上信息可以判断， SN公司进行的战略变革阶段属于 。A. 连续阶段B. 渐进阶段C. 不断改变阶段D. 全面阶段A. B.C.D.战略变革的发展阶段：连续阶段：在这个阶段中，制定的战略基本上没有发生大的变化，仅有一些小的 修正；渐进阶段：在这个阶段中，战略发生缓慢的变化。这种变化可能是零打碎敲性的，也可能是系统 性的；不断

17、改变阶段：在这个阶段中，战略变化呈现无方向或无重心的特点；全面阶段：在这个阶段 中，企业战略是在一个较短的时间内、发生革命性或转化性的变化。21. 要查明文化与绩效之间的关系并非易事， 在讨论文化与绩效之间的关系时， 要明确企业文化为企业创造 价值的途径。下列各项中，属于企业文化为企业创造价值的途径包括 。A. 文化丰富了信息B. 文化削弱了正式控制C. 文化必须以企业使命为基础D. 文化促进合作并减少讨价还价成本A.B.C.D. 企业文化可以通过以下三个途径为企业创造价值：文化简化了信息； 文化补充了正式控制； 文化促 进合作并减少讨价还价成本。22. 公司风险管理的效益与成本分析中需要寻求

18、一个平衡点，这个平衡点指的是 。A. 预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点B. 预防成本、纠正成本、评估成本和处置成本之和的最低点C. 进入成本、维持成本、评估成本和处置成本之和的最低点D. 进入成本、维持成本、惩治成本和损失成本之和的最低点A. B.C.D.A 项，遵循成本效用原则， 需要在四重成本中寻找一个最优平衡点。 从理论上说这个平衡点就是预防成本、 纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点，也是企业的综合利益最大化的最优点。23. 在利用波特钻石模型分析德国或日本的汽车产业时，发现这些国家的汽车产业背后都有强大的钢铁、 电子等产业存在，这属于 。A. 生产要素B. 需求

19、条件C. 企业战略、结构和同业竞争D. 相关和支持性行业的存在A.B.C.D. 钻石模型包含四个要素： 生产要素； 需求条件 （ 指产品或服务必须有强大的国内市场需求 ） ；相关和 支持性行业的存在；企业战略、结构和同业竞争。题中，汽车产业背后都有强大的钢铁、电子等产业存 在属于相关和支持性行业的存在。24. 下列关于纵向分工结构的表述中，不正确的有 。A. 选择高长型结构时，会增加行政管理费用B. 企业内部管理层次越多，越不可能完整地到达信息传递的目的地C. 高长型组织中的管理人员在行使权力时，往往不会受到任何限制D. 企业的管理层次过多时，会妨碍内部员工与职能部门间的沟通A.B.C. D.

20、C 项，在激励方面，高长型组织中的管理人员在行使权力时，往往会受到各种限制。结果，企业的管理人 员容易产生推诿现象，不愿意承担责任。二、多项选择题 （ 总题数： 14，分数： 21.00）25. 甲企业在尼日利亚投资面包坊，取得很大的成功，已经拥有了数十家连锁店。但是为了更好的发展，甲 聘请英国的一家咨询公司来对企业的战略发展进行调研，这家英国公司提出了如下可能产生重大影响的因 素，其中属于威胁的有 。A. 该公司的库存过期产品占总库存的 15%B. 尼日利亚国家的食品安全与质量监管体系已经越来越严格C. 尼日利亚国内的加工类食品市场将近饱和，竞争日趋激烈D. 该公司目前已经是尼日利亚国内第二

21、大的面包生产商（分数： 1.50 ）A.B. C. D.企业外部环境的威胁是指环境中对企业不利的因素，如新竞争对手的出现、 市场增长缓慢、 购买者和供应 者讨价还价能力增强、技术老化等。 BC两项代表外部环境中的威胁； A 项代表企业内部环境中的劣势； D 项属于该企业的优势。26. 下列关于业务外包的说法中，正确的是 。A. 总会计师和分管会计工作的负责人应当参与所有业务外包的决策B. 企业及相关人员在选择承包方的过程中，不得收受贿赂、回扣或者索取其他好处C. 对于重大业务外包，企业应当密切关注承包方的履约能力，建立相应的应急机制D. 重大业务外包方案应当提交董事会或类似权力机构审批（分数：

22、 1.50 ）A.B.C.D.业务外包， 是指企业利用专业化分工优势， 将日常经营中的部分业务委托给本企业以外的专业服务机构或 其他经济组织完成的经营行为。 A 项，总会计师和分管会计工作的负责人应当参与重大业务外包的决策。27. 在公司战略选择的时候， 往往必须关注到不同战略的优缺点以做出合理的判断， 某公司董事会在听取战略委员会的报告时，觉得目前比较适合选择收缩战略，那么下列关于收缩战略的说法正确的有 。A. 收缩战略对企业主管来说，是一项比较容易实施的战略B. 转向战略具体做法有重新定位或调整现有产品和服务及调整营销策略C. 紧缩与集中战略往往集中于短期效益，主要涉及采取补救措施制止利润

23、下滑，以期立即产生效 果D. 收缩战略，是在那些没有发展或者发展潜力很渺茫的企业应该采取的战略（分数： 1.50 ）A.B.C.D.收缩战略，也称为撤退战略。 A项，收缩战略对企业主管来说，是一项非常困难的决策，困难主要来自两 个方面：对企业或业务状况的判断；退出障碍。28. 企业在设计信息系统时，可以利用系统开发周期来进行。下列选项中属于该开发周期阶段的有 。A. 可行性研究B. 系统分析C. 系统设计D. 系统竣工（分数： 1.50 ）A. B. C. D. 设计信息系统的一种方法是利用系统开发周期，包括：可行性研究及方案制定、系统分析、系统设计、信 息系统测试与上线计划。29. 乙公司是

24、一家家族企业， 依靠家传的食品配方经营着几家连锁食品店， 以前店后厂的形式进行经营。 随 着大规模连锁食品企业的出现，该家族企业面临较大的竞争压力。李某是该家族企业年轻一代的继承人。 李某根据自己在 MBA学习期间学到的知识，认为公司应该进行变革，但变革就会面临障碍。从一般意义上 看，企业进行变革会面临的障碍有 。A. 习惯B. 文化障碍C. 个人收入的影响D. 组织障碍（分数： 1.50 ）A. B. C. D. 变革会面临如下障碍：文化障碍；私人障碍。后者诸如：习惯；变革对个人收入的影响可能相当大； 对于未知的恐惧降低了人们学习新技能和程序的意愿和兴趣；选择性的信息处理导致员工去选择应当听

25、什 么和忽略什么来判断他们的处境，从而忽略管理层对于变革的要求。30. 下列属于权力与职权区别的有 。A. 权力来自各个方面，而职权包含在企业指定的职位或功能之内B. 受制权力的人一定能够接受这种权力，而职权一般不能够被下属接受C. 权力的影响力在各个方而，而职权沿着企业的管理层次方向自上而下D. 权力很容易确定，而职权很难识别和标榜（分数： 1.50 ）A. B.B. D.权力与职权的区别： 权力的影响力在各个方面，而职权沿着企业的管理层次方向自上而下； 受制权力 的人不一定能够接受这种权力，而职权一般能够被下属接受；权力来自各个方面，而职权包含在企业指 定的职位或功能之内；权力很难识别和标

26、榜，而职权在企业的组织结构图上很容易确定。31. 某公司董事会近期在一次会议中决定， 要改变以往以利润为业绩衡量的方式， 转而启动选择适合战略性 业绩计量的指标，那么这些指标应当具有的特征包括 。A. 有助于识别战略成功的动因B. 通过企业提高业绩来支持企业学习C. 提供的奖励基础是基于某年的业绩D. 重点关注短期的事项（分数： 1.50 ）A. B. C.D.战略性业绩计量的特征是： 重点关注长期的事项，对大多数企业而言可能是股东财富； 有助于识别战 略成功的动因，如企业是如何长期创造股东价值的；它通过企业提高业绩来支持企业学习；它提供的 奖励基础是基于战略性的事项而不仅仅是某年的业绩。32

27、. 在当今经济环境中运营的企业，具有不断变化的特点，下列属于企业风险管理要素的有 。A. 加强风险应对决策B. 调整风险偏好和战略C. 识别和管理多重和跨企业的风险D. 降低经营性意外和损失（分数： 1.50 ）A. B. C. D. 企业风险管理主要包括以下几个要素： 调整风险偏好和战略； 加强风险应对决策； 降低经营性意外 和损失；识别和管理多重和跨企业的风险；抓住机遇。33. 下列属于建立风险管理文化主要作用的有 。A. 分工B. 联系C. 区别D. 沟通（分数： 1.50 ）A.B. C.C. 风险管理最重要的一方面是将风险融合到企业文化和价值观。 建立风险管理文化的主要作用有以下三个

28、方 面：沟通，风险管理成功的企业通常都大力强调沟通计划目标； 协作， 把所有的目光集中在同一方向， 并对风险和目标形成共同的理解，成为每一位员工的责任；联系，一个成功的风险管理计划必须建立起 所有利益相关者之间的关系，以确保目标的实现。34. 产业内现有企业的竞争一直是企业无法回避的问题，但是企业之间并不一定都会出现激烈的竞争， 也可能存在着“和平共处” 的状态。但某些情况下， 这种“和平共处” 的状态会荡然无存， 这些情况包括 。A. 产业进入障碍低B. 产业中存在过剩的生产能力C. 行业处于成熟期，市场增长率缓慢D. 购买商较难更换供应商（分数： 1.50 ）A. B. C. D.产业内现

29、有企业的竞争在下面几种情况下可能是很激烈的： 产业内有众多的或势均力敌的竞争对手； 产业发展缓慢；顾客认为所有的商品都是同质的；产业中存在过剩的生产能力；产业进入障碍低而 退出障碍高。35. 依据中央企业全面风险管理指引，下列各项中，属于市场风险考虑的方面有 。A. 原材料供应量保持稳定B. 石油公司会受到价格变动而产生的影响C. 汇率提高或降低而产生预期之外损失D. 主要客户在账款到期时不予支付（分数： 1.50 ）A.B.C.D.依据中央企业全面风险管理指引，市场风险可以考虑以下几方面：产品或服务的价格及供需变化带 来的风险；能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风

30、险；主要客户、 主要供应商的信用风险；税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。36. 下列风险管理技术中，主要进行定性分析的方法包括 。A. 头脑风暴法B. 德尔菲法C. 流程图法D. 马尔科夫分析法分数： 1.50 ）A. B. C. D.A 项，头脑风暴法适用于充分发挥专家意见，在风险识别阶段进行定性分析；B 项，德尔菲法适用于在专家一致性意见基础上，在风险识别阶段进行定性分析；C 项，流程图法通过业务流程图方法，对企业生产或经营中的风险及其成因进行定性分析； D 项，马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状 态改变的定量分析。37. 独立的审计委员会的存在已经被国际

31、公认为良好公司治理的一个重要特征。审计委员会负责监督内部审计部门的工作，下列选项中属于审计委员会对内部审计进行复核的内容包括 。A. 技术才能B. 内部审计组成C. 组织中的地位D. 职能范围（分数： 1.50 ）A.B.C.D.审计委员会在四个主要方面对内部审计进行复核：组织中的地位；职能范围；技术才能；专业应 尽义务。38. 下列属于战略变革种类的有 。A. 人员变革B. 技术变革C. 产品和服务变革D. 结构和体系变革（分数： 1.50 ）A. B. C. D. 战略变革是指用现行的计划和概念将企业转换成新的状况的渐进和不断变化的过程。 战略变革的种类包括： 技术变革；产品和服务变革；结

32、构和体系变革；人员变革。三、简答题 （ 总题数： 3，分数： 18.00）39.1. 某集团公司为有效利用资金， 拟进行多元化产业投资， 采用新设企业、 并购等手段向多个产业进军。 在选择投资方向时，特聘请 W咨询公司进行产业调查。其中，在对农业及生化类的调查中，有这样一部分 调查报告的摘要：“化肥产业的固定资产投资大，而且其设备专用性较强，一般设备无法转作他用。目前国内化肥产业增长 缓慢，技术成熟，生产能力已略为超过需求。有各类大小化肥企业 1000 多家，均未达到规模经济效应，且 产品的同质性强，价格竞争比较激烈。可能成为化学化肥替代品的是生物固氮技术的产品，纵观当前生物 固氮研究尚处于起

33、步阶段。对产业上游而言，一般主要是直接对终端使用者（农民） ，化肥属于生产必需品且无替代品。对于产业下游而言，原料供应者主要为石油、天然气和煤的生产商。天然气和石油都是属于 垄断程度极高的产业，而且化肥产业在其整个业务中的位置很小。” 要求：请使用波特的五力模型，根据上述调查报告的摘要，对化肥产业竞争格局进行分析。波特的五力模型认为，在每一个产业中都存在五种基本竞争力量，即潜在进入者进入威胁、替代品的替代 威胁、供应者讨价还价能力、购买者讨价还价能力、产业内现有企业的竞争。在一个产业中，这五种力量 共同决定产业竞争的强度以及产业利润率，最强的一种或几种力量占据着统治地位并且从战略形成角度来 看

34、起着关键性作用。根据资料，对化肥产业竞争格局分析如下： 潜在进入者的进入威胁大。化肥行业中，众多企业均未达到规模经济效应，因此潜在的进入者的进入威 胁大。 替代品的替代威胁不大。目前可能成为化学化肥替代品的是生物固氮技术的产品，而当前生物固氮研究 尚处于起步阶段，因此威胁不大。 购买者讨价还价的能力比较强。化肥的购买者是农民，是其生产必需品且无替代品，是购买者的劣势。 但化肥生产企业众多，产品同质性强，差异化不明显，且目前国内生产能力已略为超过需求，这又使得购 买者在讨价还价中处于优势。总体来讲，购买者讨价还价能力较强。 供应者讨价还价的能力较强。化肥产业的原料供应者主要为石油、天然气和煤的生

35、产商。天然气和石油 都是属于垄断程度极高的产业， 化肥产业在其整个业务中所占的比例很小。 因此供应者讨价还价能力较强。 产业内现有企业的竞争激烈。主要表现为：固定资产投资大；其设备专用性较强，导致退出障碍高；目 前国内化肥产业增长缓慢； 有各类大小化肥企业 1000 多家；有一半的产能都是生产尿素， 产品的同质性强。 某集团公司为有效利用资金，拟进行多元化产业投资，采用新设企业、并购等手段向多个产业进军。在选 择投资方向时，特聘请 W咨询公司进行产业调查。其中，在对农业及生化类的调查中，有这样一部分调查 报告的摘要： “化肥产业的固定资产投资大，而且其设备专用性较强，一般设备无法转作他用。目前

36、国内 化肥产业增长缓慢，技术成熟，生产能力已略为超过需求。有各类大小化肥企业1000 多家，均未达到规模经济效应，且产品的同质性强，价格竞争比较激烈。可能成为化学化肥替代品的是生物固氮技术的产品， 纵观当前生物固氮研究尚处于起步阶段。对产业上游而言，一般主要是直接对终端使用者 （农民） ，化肥属 于生产必需品且无替代品。对于产业下游而言，原料供应者主要为石油、天然气和煤的生产商。天然气和 石油都是属于垄断程度极高的产业，而且化肥产业在其整个业务中的位置很小。” 要求：请使用波特的五 力模型，根据上述调查报告的摘要，对化肥产业竞争格局进行分析。正确答案： （ 波特的五力模型认为，在每一个产业中都

37、存在五种基本竞争力量，即潜在进入者进入威胁、替 代品的替代威胁、供应者讨价还价能力、购买者讨价还价能力、产业内现有企业的竞争。在一个产业中， 这五种力量共同决定产业竞争的强度以及产业利润率，最强的一种或几种力量占据着统治地位并且从战略 形成角度来看起着关键性作用。根据资料，对化肥产业竞争格局分析如下： 潜在进入者的进入威胁大。 化肥行业中，众多企业均未达到规模经济效应，因此潜在的进入者的进入威胁大。 替代品的替代威胁不 大。目前可能成为化学化肥替代品的是生物固氮技术的产品，而当前生物固氮研究尚处于起步阶段，因此 威胁不大。 购买者讨价还价的能力比较强。化肥的购买者是农民，是其生产必需品且无替代

38、品，是购买 者的劣势。但化肥生产企业众多，产品同质性强，差异化不明显，且目前国内生产能力已略为超过需求， 这又使得购买者在讨价还价中处于优势。总体来讲，购买者讨价还价能力较强。供应者讨价还价的能力较强。化肥产业的原料供应者主要为石油、天然气和煤的生产商。天然气和石油都是属于垄断程度极高的 产业，化肥产业在其整个业务中所占的比例很小。因此供应者讨价还价能力较强。 产业内现有企业的竞 争激烈。主要表现为：固定资产投资大；其设备专用性较强，导致退出障碍高；目前国内化肥产业增长缓 慢；有各类大小化肥企业 1000 多家；有一半的产能都是生产尿素，产品的同质性强。 ） 为了均衡衡量企业的业绩，管理学家卡

39、普兰和诺顿提出了一种名为平衡计分卡的方法，它是一种平衡四个 角度的衡量方法。要求：（分数： 8.00 ）（1）. 说明平衡计分卡从哪四个角度衡量企业业绩；正确答案： ( 平衡计分卡表明了企业员工需要什么样的知识技能和系统， 分配创新和建立适当的战略优势和 效率，使企业能够把特定的价值带给市场，从而最终实现更高的股东价值。应从以下四个角度衡量企业业 绩：财务角度；顾客角度；内部流程角度；创新与学习角度。 )(2) . 请对四个角度各举出最少两个驱动指标； 正确答案： (根据要求，对四个角度举出最少 2 个驱动指标，具体如下： 财务角度的驱动指标有利润、 销售增长率、 投资回报率以及现金流； 顾客

40、角度的驱动指标包括市场份额、 客户保留率、 新客户开发率、 客户满意度、交货时间； 内部流程的驱动指标有在新工作中与顾客相处的时间、每个雇员的收入、收益 率、工程进度完成率； 创新与学习的驱动指标有新产品占销售的比例、雇员调查、主要员工保留率、员 工能力评估和发展。 )(3) . 说明平衡计分卡的作用。正确答案： ( 平衡计分卡被誉为近 75 年来世界上最重要的管理工具和方法，其作用有：使得传统的绩效管理从人员考核和评估的工具转变成战略实施的工具； 使得领导者拥有了全面的统筹战略、人员、流程 和执行四个关键因素的管理工具； 使得领导者拥有了可以平衡长期和短期、内部和外部，确保持续发展 的管理工

41、具。 )(4) . 泰华美国公司 180 天后有一笔需要支付 20 万英镑的应付账款，为规避交易风险，公司财务人员考虑 在远期外汇套期保值、货币市场套期保值和货币期权套期保值三种方法中选择最佳方案。现公司财务人员已取得以下有关信息：(1) 英镑即期汇率为 $1.50/ ；(2) 180 天英镑远期汇率为 $1.47/ ；英国美国180 天存款利率4.50%4.50%180天贷款利率5.00%5.00%(3) 利率：(4) 180 天英镑买入期权单位执行价为 1.48 美元，单位期权费为 0.03 美元； (5)180 天英镑卖出期权单位 执行价为 1.49 美元，单位期权费为 0.02 美元；

42、 (6) 公司预测 180 天后的即期汇率为：可能结果概率$1.4320%$1.4670%$1.5210%要求：计算各种方案的结果并进行比较，选出可能的最佳方案。正确答案： ( 各种方案的计算结果具体如下：(1) 远期外汇套期保值：买入 180 天的远期英镑 200000。180 天远期所需美元 =200000× 1.47=$294000 。(2) 货币市场套期保值：借入美元，兑换成英镑，用英镑投资， 180 天后归还美元贷款。 投资的英镑金额 =200000/(1+0.045)= 191388； 兑换英镑所需要美元金额 =191388×1.50=$287082 ； 180

43、 天后美元贷款本息 =287082× (1+0.05)=$301436 。(3) 货币期权套期保值 (买入期权 ) ：购入买入期权 ( 单位执行价为 1.48 美元，单位期权费为 0.03 美元) 。当 市场汇率是 $1.43 和 $1.46 时，企业不履行期权合约，按市场利率交易；当市场汇率是 $1.52 时，企业履行 期权合约，按事先约定的期权合约 ($1.48+0.03) 履行交易。如下表所示。表180天后可能的即期 单位期权 履行期权 单价(包括期权 购买 20万英镑总 概 汇率费与否费 )价 率$1.43$0.03不履行$1.46$29200020%$1.46$0.03不履

44、行$1.49$29800070%$1.52$0.03履行$1.51$30200010%根据上述计算，决策如下： 远期外汇套期保值与货币市场套期保值的比较 由于远期外汇套期保值的成本 （$294000） 小于货币市场套期保值成本 （$301436） ，所以远期外汇套期保值优 于货币市场套期保值。远期外汇套期保值与货币期权套期保值比较 用买入期权套期保值时， 其成本不像远期外汇套期保值和货币市场套期保值那么一目了然， 而要取决于 180 天后的即期汇率。买入期权套期保值的成本期望值 =$292000×20%+$298000×70%+$302000× 10%=$2972

45、00。 因此，远期外汇套期保值可能是最优的套期保值方案。 ） 莱凯公司是一家设计、开发、销售运动鞋的公司。其经营的运动鞋包括健身鞋、跑步鞋、训练鞋、慢跑鞋 和散步鞋，在运动鞋市场，三个主要的公司统治着市场：耐克、锐步和吉尔。这些公司都比莱凯公司资金 雄厚，资源丰富。 1992年，莱凯的销售收入是 1210 万美元，而耐克是 34亿美元，锐步是 30亿美元，吉 尔是 4.3 亿美元。运动鞋市场被认为是一个成熟的市场。然而，一部分细分市场却快速膨胀，该公司之所 以能够在巨头垄断的情况下占据较高的市场份额， 除了整个行业增长的原因之外， 与它自身的高度专业化、 技术革新和迷人的形象和样式也有着密不可

46、分的关系。要求：（分数： 8.01 ）（1）. 根据上述资料，你认为莱凯公司应当采取哪种竞争战略?（分数： 2.67 ） 正确答案： （ 莱凯公司应当采取集中差异战略。因为其自身的高度专业化、技术革新和迷人的形象和样式， 可以使得其运动鞋与其他品牌的运动鞋形成产品差异，而且运动鞋市场虽然是一个成熟的市场，但是一部 分细分市场却快速膨胀，因此企业可以选择在仍有发展空间的细分市场采取差异化战略，从而取得成功， 因此公司应该采取集中差异战略。 ）（2）. 采取该种战略应具备什么条件 ?（分数： 2.67 ） 正确答案： （ 采取集中差异战略是将成本领先战略和差异化战略运用在一个特定的细分市场。 应具

47、备的条件 是： 购买者群体之间在需求上存在着差异； 目标市场在市场容量、成长速度、获利能力、竞争强度 等方面具有相对的吸引力； 在目标市场上，没有其他竞争对手采用类似的战略； 企业资源和能力有 限，难以在整个产业实现成本领先或差异化，只能选定个别细分市场。 ）（3）. 采取该战略的主要风险有哪些 ?（分数： 2.67 ） 正确答案： （ 实施集中差异战略的主要风险有： 狭小的目标市场导致的风险。由于狭小的目标市场难以 支撑必要的生产规模，所以集中战略可能带来高成本的风险，抵消了企业的成本优势或差异化优势，使企 业集中战略失败。 购买者群体之间需求差异变小。由于技术进步、价值观念更新等多方面的原

48、因，目标 市场与总体市场之间在产品或服务的需求上差别变小，企业失掉形成集中战略的基础。 竞争对手的进入 与竞争。以较宽的市场为目标的竞争对手采取同样的集中战略，或者竞争对手从企业的目标市场中找到了 可以再细分的市场，并以此为目标来实施集中战略。 ）四、综合题 （ 总题数： 1，分数： 25.00）甲公司（上市公司 ）是一家以家电生产为主业的大型国有企业，总资产100亿元，净资产 36亿元。最近 3年净资产收益率平均超过了 10%，经营现金流入持续保持较高水平。甲公司董事会为开拓新的业务增长点， 分散经营风险，获得更多收益，决定从留存收益中安排 2 亿元实施投资。资料一： 甲公司投资部根据董事会

49、的决定，经过可行性分析和市场调研了解到，我国某特种机床在工业、农业、医 疗、卫生、能源等行业使用广泛，市场需求将进入快速发展阶段，预计年均增长20%以上；但是，生产该特种机床的国内企业工艺相对落后，技术研发能力不足，质量难以保证；我国有关产业政策鼓励中外合资 制造该特种机床项目，要求注册资本不得低于1 亿元（人民币，下同 ） ，其中中方股份不得低于 50%；欧洲的欧龙公司是全球生产该特种机床的龙头企业，其产品技术先进并占全球市场份额的80%，有意与甲公司设立合资企业。但对甲公司以前从未涉足特种机床生产存在一定疑虑。双方经过接洽后，决定建立合资企业。中方以现有设备、人员、土地使用权、无形资产投资

50、占公司股份的 51%，外方以设备、技术、资金投资。公司做出三年持平目标，即第一年亏损3000 万人民币，第二年亏损1600 万元人民币，第三年持平。合资企业确认的核心部门为销售、采购、财务、人事、研发和制造。在合 资公司董事会中，甲公司和欧龙公司将派驻同等数量的高管任职董事会，其中中方担任一把手的部门为人 事、财务和制造。销售由外方总经理负责。由于外方对中方市场的不了解，前期市场调查不力，以及中方 人员过于盲从于外方，实行了外方总经理的“高端市场策略”。同时外方不了解中国的经济和社会现状， 对采用德国技术的产品采取了高价位、高品质的政策，使得销售量一直冲不上去。同时，部分中层领导对 合资存在偏

51、见， 认为合资是错误的， 还是国有企业好， 抵触外方人员现象严重。 在接近 5 年的合资经营中， 公司持续亏损，在市场上一路败退，未能完成三年持平的目标。目前外方已经撤出，由中方分期购买外方 股份。资料二：2008 年 5月 22日，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布企业内部控制基本规范（ 以下简称基本规范 ），自 2009年 7月1日起在上市公司范围内实行。 2008年 6月，甲公司召开董事会，研究贯 彻执行基本规范事宜。会议责成甲公司经理层根据基本规范中关于建立与实施内部控制的五项原则，抓紧 拟订本公司实施基本规范的工作方案，报董事会批准后执行。2008 年 8 月，甲公司经理

52、层提交了基本规范实施方案，其要点如下：（一）明确控制目标。本公司实施内部控制的目标，是保证经营管理合法合规、资产安全完整、财务报告真 实可靠：确保聘请会计师事务所进行内部控制审计后获得标准无保留审计意见。（二）优化内部环境。 严格按照公司法 建立规范的公司治理结构， 明确董事会、 经理层、监事会在决策、 执行、监督等方面的职责权限。为此，建议在董事会下增设审计委员会，由总会计师兼任委员会主任；同 时，成立本公司内部控制领导小组，由总会计师兼任组长，全权负责本公司内部控制的建立健全和有效实 施；在完善公司人力资源政策方面，以业务能力作为选人、用人的决定性标准，培养一支能力过硬的职工 队伍。（三）

53、开展风险评估。紧密围绕设定的控制目标，全面系统持续地收集相关信息，结合本公司实际情况，及 时进行风险评估。考虑到外部风险的复杂性和多变性，加之本公司风险分析力量不足，拟对外部风险忽略 不计，重点识别和分析内部风险，根据定性分析结果，主要采取风险规避策略应对风险。（四）严格控制活动。综合运用手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，采用相应的 控制措施，将风险控制在可承受范围之内。同时，强化绩效考评控制，将全体员工实施内部控制的情况作 为绩效考评的参考指标。（五）加强信息沟通。建立信息与沟通制度，明确内部控制相关信息的收集、处理和传递程序，确保信息及 时沟通。充分发挥信息技术在信息

54、与沟通中的作用；只要将单一的会计电算化向全面ERP管理系统转化，将控制流程“固化”在信息系统之中，就能杜绝错误和舞弊现象发生。（ 六） 强化内部监督。 研究制定内部控制监督制度， 规范内部监督的程序、 方法和要求。 突出内部监督重点， 主要将与财务会计工作密切相关的业务环节和控制流程纳入监督范围。增强监督检查的针对性，把开展专 项监督摆在首要位置。重点监督内部控制的运行缺陷，提高内部控制的执行力。为了协调好内部监督与外 部审计的关系，建议聘请与本公司合作关系较好的某会计师事务所为建立健全内部控制提供智力支持和咨 询服务，并聘请该事务所开展内部控制审计。要求：（分数： 25.02 ）（1）. 简

55、要分析甲公司从家电产业进入特种机床生产的战略类型（如能细分则进一步细分 ） 及原因；（分数：4.17 ） 正确答案： （ 甲公司采用的是多元化战略中的非相关多元化战略。非相关多元化，也称离心多元化，是指企 业进入与当前产业不相关的产业的战略。甲公司从家电制造业进入特种机床生产，两个产业彼此之间关联 性不强，因此属于非相关多元化战略。 甲公司进行多元化主要的原因有两个： 拥有富余资金，提高资 金使用效率和效益。最近 3 年甲公司的净资产收益率平均超过了 10%，经营现金流入持续保持较高水平， 从留存收益中安排 2 亿元实施投资； 希望获得新的利润增长点。甲公司希望开拓新的业务增长点，分散 经营风险，获得更多收益。 ）(2) . 简要说明 SWOT分析的内涵及用处，并针对甲公司的情况进行SWOT分析；(分数： 4.17 ) 正确答案： (SWOT分析是一种综合考虑企业内部条件和外部环境的各种因素，进行系统评价，从而选择最 佳经营战略的方法。其可以帮助管理层更容易地确定企业在市场中的地位，选择最好的战略以实现企业目 标。甲公司的 SWOT分析如下：优势 (strengths)劣势 (weaknesses) 财务状况较好。表现为总资产 100 亿元，净资产 36亿元。最近 3年净资产收益率平均超过了 10%，经营现缺乏相关经验。 以前没有 金流入持续保持较高水平。 接触过相