BCTC培训资料(共40张)

1、BCTC培训资料-技术分析技术分析技术分析 价格的分析方法一共有两种，基本分析法和技价格的分析方法一共有两种，基本分析法和技术分析法。术分析法。 基本分析法主要是基于对股票投资价值的分基本分析法主要是基于对股票投资价值的分析，从而决定股票的买进卖出；而技术分析法是析，从而决定股票的买进卖出；而技术分析法是根据股价的运动轨迹，用数学的方法对股价的运根据股价的运动轨迹，用数学的方法对股价的运动趋势进行分析，从而捕捉买卖讯号，把握买卖动趋势进行分析，从而捕捉买卖讯号，把握买卖时机。时机。 基本分析是指从影响股价变动的敏感因素出基本分析是指从影响股价变动的敏感因素出发，分析研究影响上市公司及股市运行的

2、各种内、发，分析研究影响上市公司及股市运行的各种内、外部的因素，并进行归纳整理和技术处理，预测外部的因素，并进行归纳整理和技术处理，预测股价变动的一般趋势。通过股价的基本分析，有股价变动的一般趋势。通过股价的基本分析，有助于把握上市公司经营和股市环境的变化，鉴定助于把握上市公司经营和股市环境的变化，鉴定股票发行公司的优劣，辩别股票的质量，在有利股票发行公司的优劣，辩别股票的质量，在有利的时机选择最优质的股票进行投资。的时机选择最优质的股票进行投资。 股价基本分析也称股价的经济性分析，它包括股价基本分析也称股价的经济性分析，它包括政治因素、经济因素等政治因素、经济因素等 技术分析法的理论基础1、

3、概念：技术分析是以预测投资商品价格变动的未来趋势：技术分析是以预测投资商品价格变动的未来趋势为目的，以图表形态、技术指标等为手段，对市场展开包为目的，以图表形态、技术指标等为手段，对市场展开包括归纳、分析、排除、确认、比较、决策、验证等一系列括归纳、分析、排除、确认、比较、决策、验证等一系列的思维和研究。的思维和研究。2、技术分析法的三个假设：（1 1）、市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。）、市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。（2 2）、价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核）、价格呈趋势变动，这是进行技术分析最根本、最核心的因素。心的因素。（3 3）、历史会重演。这是从

4、人的心理因素方面考虑的。因）、历史会重演。这是从人的心理因素方面考虑的。因为资本运营的目的是追求利润，所以只要动机不变人类的为资本运营的目的是追求利润，所以只要动机不变人类的交易行为将趋于一定模式，而导致历史重演，但不可能完交易行为将趋于一定模式，而导致历史重演，但不可能完全相同。全相同。技术分析的特点（1 1）、量化指标特性：技术分析提供的量化指标，）、量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。可以指示出行情转折之所在。（2 2）、趋势追逐特性：分析结果是如何追逐趋势，）、趋势追逐特性：分析结果是如何追逐趋势，并非创造趋势或引寻趋势。并非创造趋势或引寻趋势。（3 3）、

5、直观观实特性：提供的图表是历史轨迹的记）、直观观实特性：提供的图表是历史轨迹的记录，不虚假。录，不虚假。技术分析的方法技术分析方法以数字方法为基础，注重数技术分析方法以数字方法为基础，注重数量与形变的变化，研判市场走势，因而技量与形变的变化，研判市场走势，因而技术分析方法主要分为形态（图标）分析和术分析方法主要分为形态（图标）分析和指标分析两大类。指标分析两大类。一、形态分析法概念K K线又被称为蜡烛线，也叫阴阳烛，据说起源于十八世线又被称为蜡烛线，也叫阴阳烛，据说起源于十八世纪日本德川幕府时代的米市，当时的米商为了直观的纪日本德川幕府时代的米市，当时的米商为了直观的记录米价的变动情况，编制出

6、这种图线，后来被技术记录米价的变动情况，编制出这种图线，后来被技术派人士引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理派人士引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。论。 组成K K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线。其中影线表明当天交易的最高实体分阳线和阴线。其中影线表明当天交易的最高和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。和最低价，而实体表明当天的开盘价和收盘价。K K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位线由开盘价、收盘价、最高价

7、、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实中间的矩形称为实体，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线。体以下细线叫下影线。 分类K K线从形态上分可分为阳线、阴线和同价线线从形态上分可分为阳线、阴线和同价线3 3种类型。种类型。阳线是指收盘价高于开盘价的阳线是指收盘价高于开盘价的K K线，阳线按其实体线，阳线按其实体大小可分为大阳线、大小可分为大阳线、 中阳线和小阳线。阴线是指中阳线和小阳线。阴线是指收盘价低于开盘价的收盘价低于开盘价的K K 线，阴线按其实体大小也可线，阴线按其实体大

8、小也可分为大明线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价分为大明线、中阴线和小阴线。同价线是指收盘价等于开盘价，两者处于同一个价位的一种特殊形式等于开盘价，两者处于同一个价位的一种特殊形式的的 K K线，同价线常以线，同价线常以“十十”字形和字形和TT字形表现字形表现出来，故又称十字线、出来，故又称十字线、T T 字线。同价线按上、下影字线。同价线按上、下影线的长短、有无，又可分为长十字线、十字线的长短、有无，又可分为长十字线、十字 线和线和T T字线、倒字线、倒T T字线、一字线等。字线、一字线等。K K线从时间上分，可分为日线从时间上分，可分为日K K线、周线、周K K线、月线、月K K线、年线

9、、年K K线，以线，以 及将一日内交易时间分成若干等分，如及将一日内交易时间分成若干等分，如5 5分钟分钟K K线、线、1515分钟分钟K K线、线、 30 30分钟分钟K K线、线、6060分钟分钟K K线等。线等。这些这些K K钱都有不同的作用。钱都有不同的作用。 意义K K线所包含的信息是极为丰富的。就以单根线所包含的信息是极为丰富的。就以单根K K线而言，线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示股价的上升力量；上影线影线和阳线的实体则表示股价的上升力量；上影线和阴线实体比较长就说明股价的下跌动量比较大，和阴线

10、实体比较长就说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股份的扬升动力比较下影线和阳线实体较长则说明股份的扬升动力比较强，如果将多根强，如果将多根K K线按不同规则组合在一起，又会线按不同规则组合在一起，又会形成不同的形成不同的K K线组合。这样的线组合。这样的K K线形态所包含的信息线形态所包含的信息就更丰富。例如，在涨势中出现乌云盖项就更丰富。例如，在涨势中出现乌云盖项K K线组合线组合说明可能升势已尽，投资者应尽早离场；在跌势中说明可能升势已尽，投资者应尽早离场；在跌势中出现曙光初现出现曙光初现K K线组合，说明股价可能见底回升，线组合，说明股价可能见底回升，投资者应不失时机地逢

11、低建仓。可见，各种投资者应不失时机地逢低建仓。可见，各种K K线形线形态正以它所包含的信息，不断地向人们发出买进和态正以它所包含的信息，不断地向人们发出买进和卖出的信号，为投资者看清大势，正确的买卖股票卖出的信号，为投资者看清大势，正确的买卖股票提供了很大的帮助，从而使它成为投资者手中极为提供了很大的帮助，从而使它成为投资者手中极为实用的操盘工具。实用的操盘工具。应用 一看阴阳一看阴阳 ，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上，阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上

12、风，根据牛顿的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。证下一阶段初期能惯性上冲。 故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。

13、 二看实体大小二看实体大小 ，实体大小代表内在动力，实体越，实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得大，其上涨的动力将大于实体小

14、的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。阴线实体越大，下跌动力也越足。 三看影线长短三看影线长短 ，影线代表转折信号，向一个方向，影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多利于股价下跌。以上影线为例，在经过一段时间多空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被空斗争之后，多头终于晚节不保败下阵来，一朝被蛇咬，十年怕井绳，不论蛇咬，十年怕井绳，不论K K线是阴还是阳，上影线线是阴还是阳，

15、上影线部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的部分已构成下一阶段的上档阻力，股价向下调整的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。同理可得下影线预示着股价向上攻击的概率居大。概率居大。二、指标技术分析法移动平均线（MA）计算公式：计算公式：N日内日内MA=N日收盘价加之总和日收盘价加之总和/N日日特点：特点：MA最基本的思想是消除价格随机波动的影响寻求价格最基本的思想是消除价格随机波动的影响寻求价格波动的趋势。波动的趋势。（1）、追踪趋势、（）、追踪趋势、（2）、滞后性（）、滞后性（3）、稳定性（）、稳定性（4）、助）、助涨助跌性涨助跌性葛兰威尔法则：买入：买入：（1）、平均

16、线从下降开始走平，价格从下上穿均线；）、平均线从下降开始走平，价格从下上穿均线；（2）、价格连续上升远离均线，突破下跌，但在均线附近再度上）、价格连续上升远离均线，突破下跌，但在均线附近再度上升；升；（3）、价格跌破均线并连续暴跌，远离均线。）、价格跌破均线并连续暴跌，远离均线。卖出：卖出：（1）、均线从上升开始走平，价格从上下穿均线；）、均线从上升开始走平，价格从上下穿均线；（2）、价格连续下跌，远离均线，突然上升，但在均线附近再度）、价格连续下跌，远离均线，突然上升，但在均线附近再度下跌；下跌；（3）、价格上穿均线，并连续暴涨，远离均线。）、价格上穿均线，并连续暴涨，远离均线。平滑异同移动

17、平均线（MACD）是从移动平均线基础上发展起平的，是从移动平均线基础上发展起平的，MACD是由正负差（是由正负差（DIF）和异同平均线（和异同平均线（DEA）两部分组成。）两部分组成。DIF是核心，是核心，DEA是辅是辅助。助。 有如下应用规则可供参考：有如下应用规则可供参考：1.当当DIF和和DEA处于处于0轴以上时，属于多头市场，轴以上时，属于多头市场，DIF线线自下而上穿越穿越DEA线时是买入信号。线时是买入信号。DIF线线自上而下穿越穿越DEA线线时，如果两线值还处于时，如果两线值还处于0轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂轴以上运行，仅仅只能视为一次短暂的回落，而不能确定趋势转折，此时是

18、否卖出还需要借助其的回落，而不能确定趋势转折，此时是否卖出还需要借助其他指标来综合判断。他指标来综合判断。 2.当当DIF和和DEA处于处于0轴以下时，属于空头市场。轴以下时，属于空头市场。DIF线线自上而下穿越穿越DEA线时是卖出信号，线时是卖出信号，DIF线线自下而上穿越穿越DEA线时，如果两线值还处于线时，如果两线值还处于0轴以轴以下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确下运行，仅仅只能视为一次短暂的反弹，而不能确定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来定趋势转折，此时是否买入还需要借助其他指标来综合判断。综合判断。 3.柱状线收缩和放大。一般来说，柱状线的持续收柱状线收缩和放大

19、。一般来说，柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期色发生改变时，趋势确定转折。但在一些时间周期不长的不长的MACD指标使用过程中，这一观点并不能完指标使用过程中，这一观点并不能完全成立。全成立。 4.形态和背离情况。形态和背离情况。MACD指标也强调形态和背离指标也强调形态和背离现象。当形态上现象。当形态上MACD指标的指标的DIF线与线与MACD线形线形成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警成高位看跌形态，如头肩顶、双头等，应当保持警惕；而当形态上惕；而当形态上MACD指标指标D

20、IF线与线与MACD线形成线形成低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时低位看涨形态时，应考虑进行买入。在判断形态时以以DIF线为主，线为主，MACD线为辅。当价格持续升高，线为辅。当价格持续升高，而而MACD指标走出一波比一波低的走势时，意味着指标走出一波比一波低的走势时，意味着顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转顶背离出现，预示着价格将可能在不久之后出现转头下行，当价格持续降低，而头下行，当价格持续降低，而MACD指标却走出一指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨。预示着价格将很快结

21、束下跌，转头上涨。 KDJ指标：1、取值范围、取值范围KDJ指标中，指标中，K值和值和D值的取值范围都是值的取值范围都是0-100，而，而J值的取值值的取值范围可以超过范围可以超过100和低于和低于0，但在分析软件上，但在分析软件上KDJ的研判范围的研判范围都是都是0-100。通常就敏感性而言，。通常就敏感性而言，J值最强，值最强，K值次之，值次之，D值最值最慢，而就安全性而言，慢，而就安全性而言，J值最差，值最差，K值次之，值次之，D值最稳。值最稳。2、超买超卖信号、超买超卖信号根据根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。

22、按一般划分标准，区和徘徊区。按一般划分标准，K、D、J这三值在这三值在20以下为以下为超卖区，是买入信号；超卖区，是买入信号；K、D、J这三值在这三值在80以上为超买区，以上为超买区，是卖出信号；是卖出信号；K、D、J这三值在这三值在20-80之间为徘徊区，宜观望。之间为徘徊区，宜观望。3、 多空力量对比多空力量对比一般而言，当一般而言，当K、D、J三值在三值在50附近时，表示多空双方力量附近时，表示多空双方力量均衡；当均衡；当K、D、J三值都大于三值都大于50时，表示多方力量占优；当时，表示多方力量占优；当K、D、J三值都小于三值都小于50时，表示空方力量占优。时，表示空方力量占优。 KDJ

23、曲线的形态KDJ指标的研判还可以从指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当曲线的形态来分析。当KDJ指指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M头、头、W底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法底）及三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法加以分析。加以分析。KDJ曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定曲线出现的各种形态是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。另外，买卖时机的一种分析方法。另外，KDJ指标曲线还可以划趋指标曲线还可以划趋势线、压力线和支撑线等。势线、压力线和支撑线等。1、当、当KDJ曲线在曲线在50上方

24、的高位时，如果上方的高位时，如果KDJ曲线的走势形曲线的走势形成成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线为弱势，股价即将大跌，应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等头或三重顶等形态理论来研判。形态理论来研判。2、当、当KDJ曲线在曲线在50下方的低位时，如果下方的低位时，如果KDJ曲线的走势出曲线的走势出现现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势

25、转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三底或三重底形态理论来研判。重底形态理论来研判。3、KDJ曲线的形态中曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于头和三重顶形态的准确性要大于W底底和三重底。和三重底。 KDJ曲线的交叉KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式曲线的交叉分为黄金交叉和死亡交叉两种形式一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，一般而言，在一个股票的完整的升势和跌势过程中，KDJ指指标中的标中的K、D、J线会出现两次或以上的线会出现两次或以上的“黄金交叉黄金交叉”和和“死死亡交叉亡交叉”情况。情况。1、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且、当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于三线都处于50线以下时，一旦线以下时，一旦J线和线和K线几乎同时向上突破线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，线时，表