CPA财务管理公式

1、财务管理公式、财务报表分析1、流动比率 二流动资产 +流动负债2、速动比率 二速动资产 +流动负债保守速动比率 =现金 +短期证券 +应收票据 +应收账款净额 ?流动负债3、营业周期 二存货周转天数 +应收账款周转天数4、存货周转率 次数=销售本钱宁平均存货其中：平均存货 =存货年初数 + 存 货年末数 宁 2存货周转天数 =360/存货周转率 =平均存货 X 360 宁销售本钱5、应收账款周转率 次=销售收入宁平均应收账款 其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额 ；应收账款是未扣除坏账准备 的 金额应收账款周转天数 =360 宁应收账款周转率 =平均应收账款 X 360 宁销售 收 入净额6

2、、流动资产周转率 次数 =销售收入宁平均流动资产7、总资产周转率 二销售收入宁平均资产总额8、资产负债率 =负债总额宁资产总额 X100% 也称举债经营比率 9、产权比率 =负债总额 +股东权益 X100% 也称债务股权比率 10、有形净值债务率 =负债总额 + 股东权益 -无形资产净值 X100%11、已获利息倍数 二息税前利润 +利息费用长期债务与营运资金比率 二长期负债宁 流动资产 -流动负债 12、销售净利率 =净利润+销售收入 X100%13、销售毛利率 =销售收入 -销售本钱 +销售收入 X100%14、资产净利率 =净利润 +平均资产总额 X100%15、净资产收益率 二净利润宁

3、平均净资产 或年末净资产 X100%=销售净利率 X 资产周转率 X 权益乘数16、权益乘数 二资产总额宁所有者权益总额 =1 十 1-资产负债率 =1+产权比 率17、平均发行在外普通股股数 二红发行在外的普通股数 X 发行在外的月份数 +1218、每股收益 二净利润 +年末普通股份总数 =净利润 -优先股利 + 年末股份 总 数 -年末优先股数 19、市盈率 倍数=普通股每市价 +每股收益20、每股股利 二股利总额 +年末普通股股份总数21、股票获利率 二普通股每股股利 +普通股每股市价22、市净率二每股市价 +每股净资产23、股利支付率 =每股股利 +每股净收益 X100% 股利保障倍数

4、 =1/ 股利支付率二者互为倒数24、留存盈利比率 =净利润-全部股利 +净利润 X100%25、每股净资产 二年末股东权益扣除优先股 +年末普通股数 也称每股账面 价 值或每股权益 26、现金到期债务比 二经营现金净流入 +本期到期的债务 指本期到期的长期 债 务与本期应付票据 现金流动负债比 二经营现金净流入 +流动负债现金债务总额比 二经营现金净流入债务总额 计算公司最大的负债能 力27、销售现金比率 二经营现金净流入宁销售额 每股营业现金净流量 二经营现金净流入 +普通股数 全部资产现金回收率 二 经营现金净流入 +全部资产 X 100%28、现金满足投资比 二近 5 年经营活动现金净

5、流入 +近 5年资本支出、存货 增加、 现金股利之和现金股利保障倍数 二 每股营业现金净流入 +每股现金股利29、净收益营运指数 二经营净收益 +净收益 =净收益-非经营收益 +净收益 现金 营运指数 二 经营现金净流量经营所得现金 经营所得现金 二经营活 动净收益 +非付现费用 二、财务预测与方案30、 外部融资额=资产销售百分比-负债销售百分比X新增销售额-销售净利率x 方案销售额 x 1-股利支付率 31、销售增长率 二新增额 +基期额或 =方案额 +基期额 -132、新增销售额 二销售增长率 X 基期销售额33、外部融资销售增长比 二资产销售百分比 -负债销售百分比 -销售净利率 X

6、1+ 增长率 +增长率 X 1-股利支付率 34、可持续增长率 二股东权益增长率 二 股东权益本期增加额宁期初股东权益=销售净利率 X 总资产周转率 X 收益留存率 X 期初权益期 末 总资产乘数=权益净利率 X 收益留存率宁 1-权益净利率 X 收益留存率 三、财务评估P-现值，i-利率，I-利息，S-终值，n时间，r名义利率，m-每年复利次数35、复利终值 复利现值36、普通年金终值37、年偿债基金：或 A=S A/S，i，n 36 与 37 系数互为倒数 38、普通年金现值：或 P=A P/A，i，n39、投资回收额：或 A=P A/P，i，n 38 与 39 系数互为倒数 40、即付年

7、金的终值：或 S=AS/A，i，n+1-141、即付年金的现值：或 P=A P/A ， i，n-1 +142、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本： PV= 利息年金现值 +本金复利现值 纯贴现债券价值PV=面值+ 1 +必要报酬率n 面值到期一次还本付息的按 本利和支 付平息债券 PV=I/M X P/A，i/M，M XN+ 本金P/S，i/M，M XN M 为年付息次数， N 为年数 四、永久债券46、债券到期收益率V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利 4

8、7、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率 二 股利收益率 +资本利得收益率或49、期望值：50 、 方差：标准差：变异系数 =标准差 ?期望值中的51、证券组合的预期报酬率二习某种证券预期报酬率X该种证券在全部金额 比重即：m-证券种类，Aj-某证券在投资总额中的比例，-j种与k种证券报酬率的协方差-j种与k种报酬率之间的预期相关系数， Q-某种证券的标准差 证券组合的标准差：52、总期望报酬率 二 Q X 风险组合期望报酬率 +1-Q X 无风险利率 总标准差 =Q X 风险组合的标准差53、资本资产定价模型： COV 为协方差，其它同上 直线回归法 直接计算法54、证券市场线

9、：个股要求收益率五、投资管理55、贴现指标：净现值 二现金流入现值 -现金流出现值现值指数 二现金流入现值 +现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法，不等时用“逐步测试法56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入 二 n+n 年未回收额 /n+1 年现金 流出会计收益率 =年均净收益 +原始投资额 X100%57、投资人要求的收益率 资本本钱=债务比重X利率X 1-所得税+所有者 权益比重 x 权益本钱58、固定平均年本钱 =原值+运行本钱 -残值使用年限 不考虑时间价值 = 原值 + 运行本钱现值之和 -残值现值年金现值系数 考虑时间价值 59、营业现金流量 二营业收入 -付现本钱

10、-所得税 根据定义 =税后净利润 +折旧根据年末营业成果=收入-付现本钱X 1-所得税率 + 折旧 X 税率 根据所得税对收入和折旧的影响 60、 调整现金流量法：a肯定当量61 、 风险调整折现率法：投资者要求的收益率 二无风险报酬率 + BX 市场平均报酬率 -无风险报酬 率 B贝他系数工程要求的收益率 二无风险报酬率 +工程的 BX 市场平均报酬率 -无风险 报 酬率62、净现值 二 实表达金流量 /实体加权平均本钱 -原始投资净现值 二股东现金流量 / 股东要求的收益率 - 股东投资63、B权益二B资产X1 +负债/权益B资产=B权益玄1 +负债/权益六、流动资金管理64、现金返回线

11、H=3R-2L 上限=3 X 现金返回线 -2 X 下限65、收益增加 二销量增加 X 单位边际奉献66、应收账款应计利息 二日销售额x平均收现期x变动本钱率x资本本钱平均余额二日销售额X平均收现期占用资金 二平均余额x变动本钱率67、折扣本钱增加=新销售水平x新折扣率-旧销售水平x旧折扣率x享受折 扣的顾客比例68、订货本钱二订货固定本钱+年需要量/每次进货量x订货变动本钱取得本钱二订货本钱+购置本钱储存本钱 二固定本钱+单位变动本钱x每次进 货量/2存货总本钱 二取得本钱 +储存本钱 +缺货本钱 TC 二 TCa+TCc+TCsK-每次订货本钱，D-总需量，Kc-单位储存本钱，N-订货次数

12、，U-单价，p-日送 货量， d- 日耗用量 69、经济订货量总本钱最正确订货次数经济订货量占用资金 二最正确订货周期陆续进货的经 济 订货量总本钱70、再订货点R=交货时间Lx平均日需求量d+保险储藏BR=L xd+BKu-单位缺货本钱；S-次订货缺货量；N-年订货次数;Kc-单位存货本钱71、保险储藏总本钱 二缺货本钱+保险储藏本钱 二单位缺货本钱x缺货量x年订 货次数+保险储藏x单位存货本钱即： TC S、 B=Ku xSXN+B XKc七：筹资管理72、实际利率短期借款 =名义利率心 -补偿性余额比率 或 =利息/实际可用 借款额73、可转换债券转换比例 二 债券面值宁转换价格股利分配

13、74、发放股票股利后的每股收益 市价=发放前每股收益 市价勺 1+股票 股 利发放率 资本本钱和资本结构 通用模式：资本本钱 二资金占用费 /筹资金额 x 1- 筹 集费率75、银行借款本钱：K1-银行借款本钱；I-年利息；L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率；F1-筹 资费率 考虑时间价值的税前本钱 K : P-本金税后本钱K1 : K1 =K X1-T76、债券本钱：Kb-债券本钱;I-年利息;T-所得税率;Rb -债券利率;B-筹资额按发行价格；Fb-筹资费率考虑时间价值的税前本钱 K: P-面值税后本钱Kb Kb=K X 1-T 77、留存收益本钱： 第一种方法：股利增长模型：

14、 第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：Kb-债务本钱；RPc -风险溢价78、普通股本钱： 式中： D1 第 1 年股利 ;P0 市价 ;g 年增长率 优先股本钱 二年股息率 / 1 -筹资费率 79、筹资突破点 二可用某一特定本钱筹集到的资金额 +该种资金在资本结构 中所 占的比重80、加权平均资金本钱： Kw 为加权平均资金本钱 ;Wj 为第 j 种资金占总资 金 的比重；Kj为第j种资金的本钱81、筹资突破点 二可用某一特定本钱筹集到的某种资金额 /该种资金所占比 重82、 p-单价V单位变动本钱F-总固定本钱S-销售额VC-总变动本钱 Q-销售 量N-普 通股数，D

15、优先股息；T所得税率经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：总杠杆： DTL 二 DOL XDFL83、 EPS-每股收益；SF-偿债基金；D-优先股息；VEPS-每股自由收益 每股收益无差异点：或：每股自由收益无差异点：当 EBIT 大于无差异点时，负债筹资有利 ；当 EBIT 小于无差异点时，普 通 股筹资有利。84、 市场总价值V=股票价值S+债券价值B假设B=债券面值，贝心S=EBIT-I1-T/Ks Ks 权益资本本钱 按资本资产模型计算 Kb 税 前债务本钱加权平均资本本钱 或二R个别资本本钱X个别资本占全部资本的比重八、 并购与控制85、目标企业价值 二估价收益指标 X 标准市盈率

16、市盈率模型法 资本收益率 二息税前利润 / 长期负债 +股东权益 每股股票内在价值 二每股股利现值 +股票出售预期价格现值 股息收益 贴现模式 86、经营性现金流量 二营业收入 -营业本钱费用付现性质 -所得税 二息税前利 润 +折旧 -所得税企业自由现金流量 二息税前利润 +折旧-所得税 -资本性支出 -营运资本净 增 加自由现金流量CFt二税后利润-新增销售额X 固定资本增长率+营运资本 增长率 87、 V- 目标企业终值；WACC-加权平均资本本钱 目标企业贴现率；FCFt- 目 标企业自由现金流量 零增长模型：稳定增长模型：是指K+1年的自由现金流量88、 q比率法：q=股票市值/对应

17、的资产重置本钱股票价值 二q X资产重置成 本 q 市净率 89、并购价值 二目标公司净资产账面价值 X 1 +调整系数 X 拟收购的股份比 例=目标每股净资产 X 1 +调整系数 X 拟收购的股份数量90、并购企业每股收益 市价 =并购后每股收益 市价 X 股票 并购后每股收益 二并购后净收益 / 并购后股本总数=并购后净收益/ 并购企业股数+目标企业股数X股票91、并购收益 二并购后公司价值 -并购前各公司价值之和 S=Vab- Va+Vb 并购完成本钱 二并购价 +并购费用 二 Pb+F并购溢价 二并购价 -目标公司价值 P=Pb-Vb并购净收益 二 并购收益 -并购溢价 -并购费用 N

18、S 二 S-P-FNS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用NS二Vab-Va-P-F目标企业的价值 二估价收益指标 x 标准市盈率 收益法的市盈率模型 九、重整与清算92、资金平安率 二资产变现率 -资产负债率 =资产变现值 -负债额资产账面 总 额经营平安率 二平安边际率 =现有或预计销售额 - 保本额现有或预计销售额十、判别函数值X1-营运资金/资产总额xiOO ; X2-留存收益/资产总额xiOO ; X3-息税 前 利润。资产总额 xi00； X4- 普通股和优先股市场价值总额 /负债账面价值 总 额X1OO ； X5-销售收入/资产总额十A 一、本钱计算93、 通用公式：

19、间接费用分配率二待分配的间接费用 +分配标准合计某产品应分配的间接费用二间接费用分配率x某产品的分配标准材料分配率 二材料实际总消耗量 或实际本钱 宁各种产品材料定额销量或定额本钱 之和人工分配率 二生产工人工资总额 +各产品实用工时之和制造费用分配率 二制造费用总额 +各产品实用 定额、机器 工时之和 辅助生产单位本钱 二辅助费用总额 +对外提供的产品或劳务总量 各受益车间、产品、部门应分配的费用 二辅助生产的单位本钱 X 耗用量94、 约当产量法 在产品约当产量 二在产品数量x完工程度 产成品本钱二单位本钱x产成单位本钱 =月初在产品本钱 +本月生产费用 宁产成品产量 +月末在产品 约 当

20、产量月末在产品本钱 二单位本钱x在产品约当产量95、 按定额本钱计算 月末在产品本钱 二在产品数量x在产品定额单位本钱产成品总本钱 =月初在产品本钱 +本月费用 -月末在产品本钱 产成品单位本钱 二产成品总本钱宁产成品产量96、在产品应分配的材料工资本钱二在产品定额材料工资本钱x材料工 资分配率完工产品应分配的材料工资本钱二完工产品定额材料工资本钱x材料工资分配率 定额比例法 97、本钱一数量一利润分析98、利润二单价x销量-单位变动本钱x销量個定本钱=边际奉献 -固定本钱=销售收入x边际奉献率-固定本钱二平安边际x边际奉献率99、边际奉献方程式：利 U 润=销量 x 单位边际奉献 -固定本钱

21、利润二销售收入x边际奉献率-固定本钱 边际奉献二销售收入-变动本钱二 单位边际奉献x销量单位边际奉献 二单价-单位变动本钱 变动本钱率 +边际奉献率 =1盈亏点作业率 +平安边际率 =1资金平安率 +资产负债率 二资产变现率100、加权平均边际奉献率 二各产品边际奉献之和 /各产品销售收入之和 X 100%=习各产品边际奉献率X各产品占总销售额的比重101、盈亏点临界点作业率 二盈亏临界点销售量 +正常销售量 或销售额 102、平安边际 二正常销售额 -盈亏临界点销售额平安边际率 二平安边际 +正常销售额 或实际订货额 X100%销售利润率 二平安边际率X边际奉献率利润二平安边际X边际奉献率103、敏感系数 二目标值 利润 变动百分比 +参量值变动百分比销量敏感系数 二利润变动百分比 +销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数 十二、本钱控制104、变动本钱差异分析的通用模式差异=价差+量差 价差=实际用量 X 实际价格 -标准价格 量差=实际用量-标准用量X标准价格105、直接材料本钱差异 二材料价格差异 +材料数量差异 材料价格差异 二实际数量 x 实际价格 - 标准价格 材料数量差异 = 实际数量 -标准数量 乂标准价格105、 直接人工本钱差异 二工资率差异 +人工效率差异工资率差异 二实际工时 x 实际工资率 - 标准工资率 人工效率