未来银行发展趋势

1、未来银行发展趋势未来行业发展趋势未来行业发展趋势根据社会学家和经济学家的预测，随着中国市场经济的发展和经济结构的调整，各行业在社会发展中的地位和发展潜力也在发生变化。某些行业社会需求加大促进了这些行业的蓬勃发展，并成为未来社会发展的主导产业。据有关专家的预测，21世纪巨大发展潜力的行业主要有：1、网络信息咨询与服务业。当今的时代是一个信息时代，信息网络技术的发展使人们对网络信息的依赖也越来越大，网络信息服务也成为社会上的一个重要的行业。这个行业包含了网上购物、商业信息服务、广告媒体服务、技术信息咨询与服务等等。2、房地产开发业。随着住房政策改革和住房的商品化，房地产开发业成为一个繁荣兴旺的行业

2、，购房也成为每个家庭的一件头等大事，房地产开发业也因此面临无限的商机，并因此带动了与之相关的房地产开发、咨询、销售业务、物业管理、租借、二手房转让行业的迅速发展。房地产开发具有巨大的市场，也具有较高的利润汇报，因此，成为众多房地产投资者的青睐。3、社会保险业。随着国家经济的进步和社会保障体系的不断完善，人们的安全防护意识也不断提高，保险意识越来越强。对于一般的家庭来说，都意识到了花少量投入，保证家庭财务和成员的生命财产安全。因此，保险业也日益受到人们的重视。4、家用汽车制造业。国家经济的飞速发展和人们物质生活的不断提高，家庭对汽车的需求量也呈不断上升趋势，个人对家用汽车的需求将在今后相当长的时

3、间内持续上升，给家用汽车制造业带来前所未有的机会，商家也将从中获得丰厚的利润。同时，家用汽车市场的发展还将带动汽车配件、维修以及相关的技术产品生产业等行业的发展。5、邮政与电讯业。在当今的快节奏高效率的时代，人们对信息传递快接性、同步性的要求越来越高，对相关通讯产品（如电话、手机、传真机）以及通讯服务的需求也越来越高，目前中国的电话与移动电话人均拥有率远低于世界平均水平，中国通讯市场的开发潜力巨大，这将给通讯业带来新的机遇和丰厚利润。6、老年医疗保健品业。专家预测到2000年，我国老龄人口将达到1.3亿左右，中国也随之步入人口老龄化的社会。老年人比例的增加带来很多医疗、保健、社区服务等方面的需

4、求的增加。因此，从事老年人保养品、药品、生活必需品、社区服务等将具有很大的发展前景，并形成一个独特的产业。7、妇女儿童用品业。随着人们对生活质量要求的提高，尤其是女性朋友和儿童对服装、化妆品、洗涤用品以及她（他）们生活中的一些必需品的需求也越来越大。在这些用品上的投入也比较高，并带动相关的产业的迅速发展，在未来的社会发展中，这一行业的仍然有巨大的发展潜力。8、旅游休闲及相关产业。人们生活水平的提高以及节假日数量的增多，外出旅游休闲成为人们生活中的一件很平常的事情。人们旅游休闲的机会也越来越多，这不仅带动了旅游业的发展，同时也代动了服务业、运动产品、体育场馆、旅行社、旅游产品等行业的繁荣发展，形

5、成了一个促进经济发展的强大产业。9、建筑与装潢业。国内城市的居民住房的商品化，带动了装修业的发展，室内装饰产品和装修工程承包业成为一个获利丰厚的行业。据有关部门的统计资料表明，当前城市居民装修住房的投入大约在2-5万元左右不等，并促进了装饰材料业的发展。10、餐饮、娱乐与服务业。社会生活节奏的加快使人们对快餐业的需求增加。虽然国外的西式快餐业在中国迅速发展，但是，西餐式的快餐业更多地是针对儿童市场。对于中国人来说，更习惯于中国式的快餐，因此中式快餐业在未来社会发展中将占有重要的地位。未来3年最有前景的行业人怕入错行，否则即使有通天的能力也只是无谓的浪费时间。作为一本深刻关注职场动向的刊物，反应

6、职场动态，预测行业发展，是我们的一个重要内容。经过广泛的采访和充分的调查，我们推出未来三年最有职业前景的8大行业，同时在以后，将对这8大行业的发展和人才需求做更为详细的报道，希望它能为正在做职业规划的您提供详尽的参考和切实的帮助。保险业人才急缺目前，我国境内有54家保险，保险中介机构170家，保险兼业代理机构7万多家，从业人员已达120万人。保费收入从不足5亿到2100多亿，中国保险业二十多年来取得了惊人成就。然而，巨大的市场仍然为保险行业提供了无限的发展机会，而外资保险公司的介入使中国的保险市场竞争越来越激烈，同时市场对保险的专业化也提出了更高的要求，具有专业背景的理赔、核保人员供不应求，而

7、具有专业资质的保险精算师、保险经纪人、保险公估人更是奇货可居，如保险精算师，我国获得国际认证的仅有43多个，而需求却在5000以上，使之成为高居各职业排行榜的金领人才，对人才的竞争呈现白热化趋势，保险公司之间互挖墙角的事情也不断见诸报端。而作为朝阳行业的保险业，人才的匮乏还将持续很长一段时间。因此现在入门正当时。电信业发展最快收入最高谁也不能否认，电信是中国发展最快的行业，据信息产业部统计数字显示，截至2002年底，我国电话普及率达到33.74，移动电话普及率达到16.19。据悉，电话普及率最高的是北京和上海，分别达到117.72和104.70。发展速度之快，加上其倍受争议的行业垄断，使中国电

8、信多年来被看作是世界上少有的电信市场肥缺，其薪酬也最高。2002年，电信行业的薪资水平依然雄居各行业榜首，行业年薪均值达到了52677元，而在管理层，电信/通信业的经理人的薪酬增幅也最大，薪酬增幅在30%以上的占35.7%。随着国家在电信基础设施方面的投入，电信业发展依然后劲无穷。it业人才价格坚挺it业属于高投入、高产出、高回报的高新技术行业，虽然受网络泡沫的影响，近两年人才价格出现了不同程度的滑落，但行业优势及国家经济大环境的发展必然会使it业的发展走势强劲，人才价格坚挺。目前it行业的中高级人才年薪跨度也较大，可以从20万元左右到几百万元不等，新经济中专业人才钱景看好。业内专家普遍认为，

9、it类（计算机、通信、电子等）专业人才需求虽不如从前火爆，但it业人才价格会依然位居行业榜首。银行业高校应界生最好之选择据一项调查显示，在北京的金融街，普通的一个银行员工年薪都超过六万，可见银行仍然是一个让人羡慕的行业。同时，随着银行数量和业务的增多，对人才的需求持续看涨，2002年，中国工商银行总行招聘2003届高校毕业生达到135人，而经济效益相当不错的工行北京分行招聘2003年应届毕业生规模则达到400余人。中国加入世界贸易组织后，金融将逐渐对外资开放，金融人才的短缺将更为明显，对投资银行、资产证券化、计算机软件开发与应用、咨询评估、国外商业信贷分析、风险管理的人才产生迫切的新需求。教育

10、业缺口116万我国目前仍处于教育欠发达国家行列，未来50年教育的发展任重道远。同时，与庞大的教育市场相比，师资力量却明显单薄。据教育部近日公布的一份研究报告指出，全国高中阶段和高等教育的师资缺口达120多万人，按照十五计划的发展要求，高中阶段教育要达到60的毛入学率，按照学生老师比18：1测算，2005年教师队伍的缺口仍将达到116万，而大量的民办、私立学校的出现，使教师更是供不应求。从数量上不敷所求的同时，对现阶段教师的水平也急待提高，大量的高学历人才将成为教育行业最急需的人才。以北京为例，未来几年内，各高校和中小学普遍需要引进人才。北京高校的人才需求，以研究生学历或中级以上职称为主，专业主

11、要是英语、计算机、金融、保险、经济、企业管理、财政学、新闻、法学、会计审计、信息管理、数学等。北京中小学教育的人才需求以本科以上学历为主，专业有英语、计算机、数学、中文等。管理咨询业目前仅有专业人才1000人在我国，咨询业属于新兴行业，但发展势头不可低估。例如，在2000年，中国管理咨询行业的有效需求总额约1亿美元，整个行业在2002年全年的增幅至少在20%以上，而下半年比上半年增长更为明显。而在未来的10年中，中国管理咨询行业需求将以每年10倍的速度增加，到2010年我国管理咨询行业的有效需求总额将达到100亿美元。市场的需求如此庞大，使咨询业成为创业板最青睐的六大产业之一，具有很大的发展空

12、间，也吸引了越来越多的投资。与强劲的发展势头相比，我国现阶段管理咨询行业的人才却明显不足，目前国内管理咨询人才仅有1000人，远远不能满足庞大的市场的需求，而有国外大企业工作背景的成熟的咨询人员更是凤毛麟角，因此人才的不足和市场的需求之间存在着矛盾。旅游业急需旅游产品营销人员2002年，中国旅游业收入超过200亿美元。中国旅游人数达1375万人次。比2001年增长了22%，中国旅游业收入增长了14.6%。由此可见旅游业的发展。随着人们生活水平的提高，和对高质量生活的追求，旅游业发展的步子将会更大。预计未来10年内中国旅游业实际收入年均增长率将达到8.5%，成为世界上发展速度最快的国家之一。据统

13、计，目前全国旅游业从业人员600万人，随着中国旅游业的快速发展，实际需要专业旅游人才800万以上，旅游业人才缺口至少在200万以上。旅游高峰时，各大宾馆酒店爆满，旅行社应接不暇，盈利背后却潜伏巨大的人才危机。以导游人才为例，时下全国获得职业资格证书的合格导游仅8万多名，特级导游只有数十名，高级导游也仅几百名；全国旅游专业院校毕业生每年不足50万名。而旅游业目前最需要的是那些复合型的经营管理人才、旅游产品营销人才等。建筑业今年人才需求是去年的5倍随着各地经济的发展和对基础建设的投入，建筑业的发展有目共睹，与此同时，对建筑业人才需求喊渴喊缺之声音不绝于耳。以北京为例，据北京市人事局最新调查，新世纪

14、前5年，不包括党政国家机关，北京人才需求量位居前十五位的专业中，建筑工程人才排在第一位。奥运会申办成功大大加快了北京的城市建设速度，大规模的城市建设无疑带动了建筑业、房地产业的人才需求，从2003年到2006年将迎来建筑人才需求的黄金期，今年人才的需求将是去年的5倍。最需引进人才的专业有：工民建、给排水、暖通、强电、工业电气自动化、通讯工程、工程监理等。而在上海，对建筑业人才的需求也同样旺盛，通晓国际惯例、具有国际认证资质的专业技术人才和管理人才将更紧俏，海外优秀建筑设计人才和监理人才将更多地进入申城建筑行业人才市场。新时代的热点行业：现在21世纪了互联网是继电台、户外广告、报纸、电视之后的第

15、五大媒体也是最有前途的在网站上下些功夫就可以有所成就仔细的好好想想吧！在未来十年网络广告营销将会占据风采制作个网站通过国内大型的搜索引擎推广自己的网站但是要注意我们的网站要具有特色的我可以给你介绍个网址3158里面有个550元的网站你可以去考虑一下等网站的知名度提高的就可以去尝试运营广告寻找客户让他投放广告在我们的网站上。这样收入就不菲了而且不费劲希望考虑央行未来发展趋势央行未来发展趋势08金融4班贾学文区域经济一体化、经济全球化和金融国际化是当今世界经济发展的三大趋势，知识经济的兴起，使上述趋势呈现出加速发展的势头。在世界各国经济联系日益紧密的今天，中央银行不可避免地要受到来自国内和国外的影

16、响，如政府干预、国内金融市场的发展和创新、国外货币性扰动以及国际金融动荡等等。央行未来发展趋势主要有以下几方面：一.从独立走向合作中国人民银行自正式履行中央银行职能以来，其独立性一直是人们非常重视的问题。在强调独立性的同时，我们不能忽视中央银行加强合作的重要性。中央银行独立性至少应该包含三层含义：一是相对于本国政府的独立性；二是相对于国内金融市场及其参与者（主要指金融机构和拥有部分货币发行权的非金融机构）的独立性：三是相对于国际金融市场的独立性。中央银行独立性的具体内容主要表现在以下几个方面：（1）货币发行的独立性，即中央银行独享发行货币的权利。严格说来，商业银行发行的存款也属货币范畴，从这个

17、意义上讲，商业银行也分享了一部分货币发行权。因此，确切地说，中央银行在货币发行上的独立性是指中央银行发行和控制基础货币的独立性。（2）制定和执行货币政策的独立性，即中央银行自主决定货币政策目标、自主运用货币政策工具。（3）人事上的独立性，即中央银行决策者的任免程序、任职期限等不受政府干预。（4）经济上的独立性，即中央银行不必依赖财政拨款。从我国经济金融发展的现实以及面临的国际金融环境来看，加强合作的必要性早已是不争的事实。第一，粤港澳三地货币跨境流通的现实使人民银行无法回避与港澳货币局的合作问题。中国内地、香港、澳门有各自不同的货币体系，目前，三种货币在粤港澳三地跨境流通已成事实。第二，积极参

18、与和推进区域货币合作符合中国的国家利益。一方面，人民币在不同程度上被周边国家和地区所接受，并在这些国家和地区流通，意味着人民币开始迈出了区域化的步伐。人民币区域化在给我国带来铸币收益的同时，也会对我国带来一些负面影响，如影响货币政策效果等。加强区域货币合作可以有效降低人民币在周边国家和地区流通所带来的负面影响。另一方面，亚洲内部的区域货币合作有利于稳定区内货币之间的汇率，促进区域内成员之间的贸易，有助于形成多边干预和救助机制，提高整体防范金融风险的能力，同时，有效的区域货币合作也是对现有的以IMF为中心的国际货币体系的一个补充，从另一个角度看，可以使区域内成员避开IMF苛刻的融资条件。我国在参

19、与亚洲内部区域货币合作方面已经迈出了实质性步伐。第三，经济开放程度的不断加深对宏观经济政策协调提出了新的要求，人民银行必须进一步加强与相关部门的合作，提高政策协作的效率和质量。人民银行在考虑开放经济条件下货币政策与财政政策的配合时不能忽视外部因素的影响，否则，政策组合的效果就会大打折扣。进一步加强同财政部的合作，提高货币政策与财政政策的配合质量，是人民银行当前面临的重要课题之一。此外，加强货币政策与汇率政策、贸易政策等其它政策手段的协调，也是人民银行必须面对的问题。总之，从独立走向合作，是中央银行发展的必然趋势。中央银行独立性与货币稳定之间不存在必然的因果关系。尽管这些研究的角度多限于中央银行

20、与政府的关系，但是，即使把中央银行独立性问题放到国内、国际金融市场的背景中加以考虑，也可以得出同样的结论，即：拥有一个独立性很强的中央银行并不能确保货币稳定的实现。原因很明显，在金融国际化趋势不断增强的背景下，影响国内货币稳定的因素日趋复杂，很多因素是中央银行无法控制和驾驭的。在金融全球化趋势日渐明显的今天，至少由于以下几方面原因，中央银行要想保持完全的对外独立性是不现实的第一，追求货币政策的对外独立性必然放弃另外一些目标，换言之，保持货币的对外独立也存在机会成本，如果被迫放弃的目标更为重要的话，维持货币政策的对外独立性就不是最优选择，在实践中就会付出很大的代价。第二，在货币替代的情况下，中央

21、银行无法维持货币政策的绝对独立性。因此，中央银行的绝对独立性既是一个不可能实现的目标，也没有追求的必要。中央银行要维持货币的稳定，必须加强与有关各方的协调与合作,在经济金融全球化的背景下，加强有效的国际货币合作尤为重要。从宏观经济稳定的角度来看，加强货币政策与财政政策、汇率政策等其它政策工具的协调与配合，也是实现宏观经济内外均衡的需要。可见，从独立走向合作，是中央银行发展的必然趋势。二.会进行有效的国际货币合作第一，从动机上来看，防止或尽量减轻市场和政策的溢出效应是进行国际货币合作的主要动机。从广义上讲，国际货币合作是国际经济政策协调在货币领域的表现，。所谓市场溢出是指一国资本市场的异常波动可

22、能对国际资本市场产生影响，反过来，一国资本市场也可能受到国际资本市场波动的影响和冲击，这种情形被称为市场的溢人。市场溢出和溢入其实是一个问题的两个方面，其实质反映了开放经济条件下资本市场波动在国际间的传递，国际货币合作的目的之一就是要阻隔或减轻市场波动在国际间的传递，保持国内资本市场的稳定。所谓政策溢出是指一国货币政策有可能对它国产生影响，政策溢人则是指一国经济受到别国货币政策的影响。政策溢出和溢入反映了开放经济条件下各国货币政策相互影响的现实，在经济全球化日益加深的情况下，只有小型开放经济体才可以忽略其政策的溢出效应。参与国际货币合作的另一个动机就是要尽可能降低别国政策对本国经济的影响，提高

23、本国货币政策的有效性。第二，从收益角度看，参与国际货币合作的主要收益是降低市场和政策的溢出（人）效应，提高本国货币政策的效能以及资本市场的稳定性，从而增进合作体系的整体福利，止匕外，国际货币合作还有助于防范金融危机的蔓延。,各国确保宏观政策独立性的努力有可能对世界经济带来负面影响，相反，各国可以通过货币合作分享合作体系产生的福利增进。在存在政策溢出的前提下，国际货币合作有助于改进参加国的福利。第三，从成本角度看，参与国际货币合作的国家将被迫放弃全部或部分货币主权，换言之，国际货币合作将削弱各国货币政策的独立性。对国际货币合作的效率评价主要基于收益成本分析，如果合作的收益超过成本，即为有效合作，

24、反之则是无效或逆效合作。有效的国际货币合作可以通过一定的制度安排得以实现，其中，合理的惩罚措施是降低成员国的机会主义倾向、保持合作有效性的关键之一。总之，在市场和政策溢出（人）效应客观存在的前提下，进行有效的国际货币合作对于各国中央银行而言无疑是积极和理性的选择。三.进一步加强宏观经济政策的协调与配合宏观经济政策是由多种政策手段组成的集合，不仅包括财政、货币政策，还包括产业政策、贸易政策、汇率政策、资本管制等。各种政策手段的配合对于宏观经济均衡至关重要。通常认为，开放经济条件下的宏观均衡包含两层含义，一是内部均衡，如物价稳定、充分就业、经济增长等，二是外部均衡，即国际收支平衡。按照Tinber

25、gen法则，要达成n个宏观经济目标，至少需要n个相互独立的政策工具。中央银行作为货币当局所能影响和控制的政策工具主要有货币政策、汇率政策和资本管制。从宏观经济均衡的角度看，中央银行不仅需要加强自身政策工具之间的协作，而且必须加强自身政策工具与财政政策、贸易政策等其它手段的协调与配合，共同实现宏观经济的内外均衡。:要同时实现经济的内部均衡和外部均衡，必须在货币政策、财政政策、汇率政策，以及外汇管制等其它政策手段之间进行合理的协调与搭配。认为实现经济的内外均衡需要两种政策工具，一是支出调整政策,即财政、货币政策，二是支出转换政策，如汇率政策、外汇管制等。在固定汇率制下，如果不存在资本流动，货币政策

26、与财政政策的组合无法同时实现内外均衡，这时必须将支出转换政策引入政策组合。货币政策和财政政策可作为实现内部均衡的工具，外部均衡则通过支出转换政策来实现。O在浮动汇率制和资本完全流动的条件下，在影响收入和实现内部均衡方面，货币政策比财政政策更为有效；在固定汇率制和资本完全流动的条件下，结论则相反，原因很明显，在汇率固定和资本完全流动条件下，利率和汇率保持相对稳定，通过利率变动影响投资，进而影响产出水平的货币政策传递机制自然会受到削弱，货币政策因而失效；另一方面，利率稳定有助于消除财政政策的挤出效应，有利于财政政策效果的充分发挥。三元悖论说明货币政策独：立、资本自由流动与汇率稳定不可能同时实现，表

27、明了中央银行加强货币政策、资本管制和汇率政策协凋的重要性。上述研究揭示了国际资本流动状况、汇率制度选择对货币政策和财政政策有效性的重要影响，构成了宏观经济政策协调的理论基础，其政策涵义十分明显：要同时实现经济的内部均衡和外部均衡，必须在货币政策、财政政策、汇率政策，以及外汇管制等其它政策手段之间进行合理的协调与搭配。因此，要同时实现经济的内外均衡，单靠一种政策手段是无法达成的，需要多种政策手段的协调与配合。四.我国商业银行将从传统以融资中介为核心向以财富管理为核心转变未来10年，我国商业银行将从传统以融资中介为核心向以财富管理为核心转变，零售业务将成为未来银行的主要利润来源，目前对银行利润贡献

28、最大的对公业务占比将明显下降。未来银行将减少对靠存款筹集资金的依赖，金融创新带来的高杠杆化金融衍生品将大大提高资金使用效率，传统银行存贷利差的盈利模式将逐渐让位于中间业务的盈利模式。未来银行对客户的意义不再是存钱罐和贷款批发商，而是以银行业务为核心，辐射保险、证券、基金、产权经营等多个领域的金融百货公司。对客户的财富资产管理将是银行最核心的业务。未来银行在代客理财时，投资领域将从股票、债券、基金等传统领域扩展到结构性衍生品、商品乃至艺术品。银行将不再以柜台服务为主，目前在银行网点供客户缴费、存取款、查询的金融终端有望飞入寻常百姓家，网上银行将完成过去只能在银行网点办理的各种业务。作为银行为客户

29、推出的最便捷的支付工具，银行卡在功能和外型上将有大的飞跃。随着非银行金融机构的业务逐渐向银行渗透，出于追求规模经济和分散风险的考虑，大银行不得不采取兼并、收购等手段，扩大自身规模，以提高竞争力，由此将催生一批以商业银行为主体的从事混业经营的金融控股公司。作为金融加速器，银行杠杆化产品通过提高资金使用效率对实体经济投资产生积极影响。同时，银行消费信贷推动消费者杠杆化率提高，对扩内需、调结构的经济转型战略发挥积极作用。五.人民币国际化步伐加快相对于我国经济规模和外贸占全球总量的比例，目前我国人民币的国际地位已明显滞后，但人民币国际化水平的提高一直受制于我国经济增长方式和金融监管水平。金融危机对全球

30、经济和现有主要国际货币尤其是美元的冲击，为加快人民币国际化提供了难得的契机。人民币国际化的羁绊依然存在。首先，我国经济增长过于依赖出口和投资，贸易和投资的双顺差阻碍了人民币的输出，而这是本币国际化的首要条件。即使外贸和投资全部以人民币结算，出口和投资双顺差也将吸干通过进口支付和对外投资流出的人民币，造成境外人民币流通的短缺，或只能以大幅增加外汇储备来支持人民币国际流通量的需要，即以美元等外汇的流入换取人民币的输出。人民币走出去的过程还将伴随着我国资本市场进一步对外开放和拓展，为境外人民币持有者提供较充分的可供投资的资产池。人民币利率和汇率的形成机制也将更加市场化，使得持有人民币的风险降低。资本

31、项下的资金进出管制将放松，以满足人民币资产投资者对投资安全性和盈利性的流动性要求。六.电子货币成未来发展主要趋势，央行应加强监管网上支付和银行卡支付已经成为目前我国电子支付的主流。电子货币的发展对于央行的传统职能以及货币政策的有效性也带来了冲击，因此对其实行一定的监管是非常必要的。七.中国未来经济发展趋势仍应保持谨慎乐观央行昨天发布了二季度中国宏观经济形势分析报告，这份报告对中国经济的发展趋势仍持谨慎乐观看法，报告指出，未来中国经济放缓趋稳的可能性较大，但出现二次探底的可能性不大。报告称，今后一段时期，央行仍将保持宏观经济政策的稳定性与连续性，提高宏观调控的灵活性与针对性。报告认为，当前经济增

32、长放缓是前期过快上涨的回调，有基数的原因；同时，也是抑制房价过快上涨、约束地方债务膨胀、管理通胀预期的宏观政策调控的结果，这有利于国民经济结构的调整和经济的可持续增长。央行表示，上半年物价上行压力有所减缓，未来价格翘尾因素减小。但对物价上涨的可能性仍要保持警惕。总之，追求绝对的独立性不应成为中央银行的目标，要加强中央银行同有关各方的协调与合作是维持货币稳定与宏观经济内外均衡的前提。央行的各种政策应朝着区域经济一体化、经济全球化和金融国际化这当今世界经济发展的三大趋势的方向发展。中国银行业未来三年的发展趋势展望负债难度加大，信贷投放进入收缩期存款负债难度加大20042010年银行业存款增速和波动

33、幅度都较大，整体增速保持在16%29%区间内；20112013年增速将会放缓，可能落在14.5%18.5%区间内，且负债难度加大，存款立行理念或将重回管理层视野。一是2010年监管当局时隔多年后重祭贷存比调控工具，未来持续运用概率较大。目前，多家股份制银行都徘徊在监管当局设定的75%红线附近，制约了放贷能力，因而加剧了对存款资源的争夺，负债难度将会加大。二是接下来的两三年内，我国都将处于通胀压力之下，紧缩货币将成为央行货币政策的重要取向，M2增速将由接近30%大幅回落至14%17%,由此，企业派生存款增速将显著回落三是虽然我国已经进入加息周期，但加息幅度很难抹平实际上的负利率，加上居民理财意识

34、的不断增强，倾向把财富转换为存款之外的其他形式，使储蓄存款负债难度进一步加大。从结构上看，企业存款占比波动幅度缩窄，而储蓄存款占比也将继续延续其缓慢下降的趋势；企业存款定活比将保持稳定，而储蓄存款定活比与通胀的相关性更为明显，活期占比将有所提高。信贷投放进入收缩期近两年，我国信贷急速扩张，而20112013年贷款增速将会显著放缓，增速可能落在14%17%区间内。这主要是因为：第一，未来三年我国信贷政策调控将进入信贷收缩期。中国信贷政策体现了很强的逆经济周期性，以信贷增量/GDP增量来衡量，2000年以来，我国的信贷分为三个周期：20012003年为扩张周期；20042008年为收缩期；2009

35、2010为扩张周期；20112013年将进入到信贷收缩期。第二，随着资本市场特别是债券市场的快速发展，直接融资将会进入快速发展周期，比例会有所提高，从而挤压间接融资的空间。我国直接融资与间接融资占比呈现明显的互相挤压关系，20032007年当资本市场特别是债券市场发展相对较快时，银行信贷融资比例呈趋势性下降；20082010年当资本市场处于调整阶段时，银行信贷融资比例呈趋势性上升；接下来几年预计债券市场将迎来快速发展，银行信贷也将进入到缓慢增长阶段。第三，在一系列自身内在约束下，银行信贷扩张也将心有余而力不足。虽然各家银行都进行了再融资，但多家银行的资本充足水平并未明显超出现有的监管要求；股份

36、制银行的存贷比大多徘徊在75%的监管红线附近；监管机构加大了对表外资产的监管，银行通过表外向企业的融资难以达到近两年水平；并且目前银行票据融资存量处于历史低位，通过压缩票据融资来腾笼换鸟空间已经十分狭小。盈利能力微幅下降，盈利结构有望改善息差提升并不能带来盈利能力的明显提高20042010年，我国银行业盈利整体增长较快，除去受金融危机影响的2009年，其他年份净利润增速基本都保持在28%以上，2007年曾高达到60%。未来三年我国银行业依然是盈利比较稳定的行业之一，但行业增速难以达到20062008年的高增长水平，总体回落至12%20%区间。影响银行盈利水平变化的有息差水平、规模增长、非息收入

37、、成本收入比和信贷成本等多种因子，在利息收入占主导的盈利模式下，规模和息差是业绩增长的主要驱动因素。一方面，加息、存款活期化以及议价能力提高有利于息差提升，从而对盈利增长形成正向驱动。经验数据表明，息差的变化与利率周期完全一致，我国已经进入加息周期，未来三年利率预计至少继续提高125基点。信贷供求关系的变化对净息差的提升也有较为明显的影响。由于国家信贷调控以及银行定价能力的提升，2010年我国银行业定价水平已经恢复到了2007年的水平，接下来这一趋势将得到延续。此外，通胀背景下，存款活期化倾向也会带来负债成本的降低。另一方面，信贷规模以及信用成本也将对盈利增长形成负向驱动。20092010年，

38、信贷规模增长是银行业绩快速增长的最主要推动力，但如前所述，未来几年我国信贷规模增速将有所放缓，回归常态。更为重要的是，未来13年信用成本上升将是大概率事件。一是未来通过拨备下降以实现对利润的反哺不再可能，而且银监会2.5%的动态拨备要求还会对利润形成负向冲击。二是房地产贷款以及地方政府融资平台贷款风险很可能在未来三年内部分显性化，不良额增加，进而侵蚀银行利润。盈利结构有望改善首先，银行非息收入占比将会提高。主要原因为：一是通胀背景下的存款活期化趋势以及资本市场存在的向上机会，都将有利于银行代理基金、理财、托管等中间业务的提速。二是随着资本市场的快速发展，未来几年企业IP。增资扩股、债券发行等将

39、保持活跃。三是进出口国际贸易的稳步增长将拉动银行结算结汇等国际业务收入的增长。四是银行卡发卡量继续投放，卡均收入进一步增加，银行卡相关收入也将实现较快增长。五是名义价格水平上升将在一定程度上推动商业银行支付结算等传统中间业务收入增速加快。其次，零售业务利润占比有望提升。主要原因为：一是多家银行在2004年左右就已经开始进行战略转型，经过五六年的投入，有望在未来几年厚积薄发开始进入收获期。二是银行极有可能将个人房贷利率上浮。2009年以来，一线城市房价涨幅高过一倍，目前房地产市场泡沫已现，银行承担的系统性风险较大，而房贷利率一直维持在七折或八五折水平，并没有因承担的风险加大而上调。这使得银行在个

40、人房贷业务上承担的风险与所获得的回报不成比例，违背风险定价原则。随着贷款定价能力的提高，以及进行精确的利润核算，各家银行有望回归理性状态，上浮房贷利率。再次，量价齐升将推高中小企业利润在对公业务利润中占比。从量来看，随着产业结构调整和消费增长的加快，一大批中小型企业将会成长起来，其信贷需求将保持旺盛态势。从价来看，一方面银行不断强化贷款定价能力；另一方面，相对大企业，银行对中小企业的议价能力较强，在贷款需求旺盛、供给受限的情况下，定价将会呈上浮趋势。资本压力与日俱增，高资本消耗模式难以为继长期以来，我国银行业发展延续都是依靠风险资产规模扩张的资本消耗模式。虽然从2004年开始，我国银行业经营管

41、理进行了很多卓有成效的改革，但改革并没有扭转中国银行业的速度情结和规模偏好，经营中仍然注重业务规模和机构数量的增长，追求业务规模的扩大化、机构规模的大型化和市场广度的拓展。各家银行在规模比拼中，使得信贷扩张对资本补充的倒逼时有发生，资本硬约束演变成水多加面，面多加水的状况。但未来三年，我国银行业面临的资本压力将是前所未有的，高资本消耗模式难以为继。主要原因为：第一，监管当局继续提高监管要求为大概率事件。巴塞尔协议诞生以来，监管当局日益重视对银行资本的监管，使其成为吸收损失的缓冲机制，也成为制约银行业务发展的主要变量。2010年11月，G20首尔峰会原则上通过了巴塞尔协议川，而提高资本水平和质量

42、是巴塞尔协议III的核心要义。根据巴塞尔协议III,核心一级资本（包括普通股和留存收益）最低要求将从2%提升至4.5%；一级资本金比率将从4%提升至6%；此外，巴塞尔协议川还引入了2.5%的资本留存缓冲和02.5%勺逆周期资本缓冲。我国银监会是加强监管的倡导者，也必将是践行者。根据监管当局有关领导讲话，我国银行业核心一级资本要求为6%，一级资本要求为8%，系统重要性银行总体资本充足率要求最高可达15%，必要时可达16%，并要求系统重要性银行2012年底达标。如果监管要求最终按此确定，应该说与巴塞尔协议III相比，无论是资本水平还是过渡期安排都可谓有过之而无不及。虽然最终实施的标准可能会有所降低

43、，但总体资本充足率要求在目前基础上提高到11.5%12.0%是非常有可能的。第二，资本内生能力不能满足新增信贷的资本索求。虽然未来三年信贷增速将显著放缓，但仍存在较大的资本缺口。这主要是因为我国银行业以资本约束为核心的经营管理机制尚未建立起来，虽然很多银行运用了经济资本工具，但并未像西方银行一样使经济资本成为经营管理的主轴，结果是资本的价值创造绩效不高，不能建立起资本补充的自我实现机制。按照16%的年均信贷增速，至2013年，我国银行业信贷规模将达到79.1万亿元，以65%的风险资产比率和11.5%的资本充足率进行匡算，所需对应的资本将高达5.95万亿元。而目前我国银行业资本存量总额约为3.6

44、5万亿元，按照银行业保持15%的年均盈利增速，并假设50%的分红比例，通过内生渠道能够解决1.5万亿元资本，仍存在约7600亿元的资本缺口。第三，进一步融资的空间非常有限。近年来，我国银行业资本筹集渠道日益多元化，引进战略投资者，上市融资，定向增发，配股，发行次级债务、混合资本债务、可转换债务等融资渠道相继被监管当局放行并被各家银行所采用。未来几年，通过股票或债券等外源融资的空间将变得相对有限。不良贷款难以继续双降，风险防范任务艰巨资产质量改善或结束，潜在风险值得关注未来三年，经济的景气程度、企业的盈利能力决定了银行信用风险依然处于可控范围，但近两年过高的信贷增速以及潜在的风险点使得银行业不良

45、余额和不良率均有可能出现小幅反弹，其中不良率可能升至2%以上。主要原因为：第一，地方政府融资平台贷款整体偿贷情况仍然存在重大隐患。据银行业自查初步数据显示，地方政府平台公司贷款余额大约为7万多亿元，占全部贷款数据的17%，企业贷款的24%。融资平台贷款在未来两三年可能迎来集中还本高峰期，对资产质量的影响很可能是慢性病。一是借款人未来可用于还款的现金流仍存在不确定因素。二是过度依赖财政性担保，依靠第二还款来源覆盖本息的贷款占比约50%。截至2010年8月末，地方政府为平台贷款提供的财政性担保估值达3.6万亿元，其中有七个省的财政担保在其2009年财政收入的两倍以上。三是平台贷款偿还周期长，还款相

46、对集中。平台贷款中，八成是固定资产贷款，中长期贷款占到九成以上，其中54%的贷款期限更是在五年以上，更糟糕的是，这些贷款大多采取整借整还方式，风险集中并滞后显现。四是机关法人性质的平台存在权属责任不清问题。贷款项目借款主体不合规，财政担保不合规，或偿还有严重风险，例如贷款挪用和贷款做资本金，占比约26%，规模约为2万亿元。第二，房地产市场步入高风险区域，按揭贷款存在系统性风险。我国银行业与房地产业的相关性很高，近年来银行业的快速发展在很大程度上也得益于2005年以来房地产业的迅猛发展。目前，房地产类贷款在银行信贷业务中占比很大，主要金融机构房地产贷款余额9.12万亿元，其中按揭贷款及房地产开发

47、贷款的余额分别为6万亿元和3.12万亿元，在全部贷款余额中的占比分别为12.96%和6.76%，总占比为19.7%。并且上市银行的占比普遍高于行业整体水平，截至2010年第三季度，在15家上市银行中，除华夏和南京银行外，其他银行房地产类贷款占比都达到20%以上，其中兴业银行和招商银行占比分别高达31.95%和31.18%。美国等无数前车之鉴表明，房地产市场变化对金融企业影响较大，房价大幅下跌会带来地产商偿债能力的下降和住户违约率的上升。2009年以来，我国主要城市房价涨幅较大，价格虚高、泡沫化明显，已经脱离了大部分居民的真实购买力。未来三年内，特别是当美国退出量化宽松政策时，房价很可能会出现一

48、定幅度的下跌。如果跌幅度过大，房地产开发贷款和按揭贷款均存在较大的潜在风险。第三，产业结构调整持续推进，部分行业和企业不良贷款反弹压力加大。最近几年来国务院连续出台了多项产业结构调整政策，严控高耗能、高排放产业发展，淘汰落后产能，防止产能过剩。上世纪八九十年代的教训告诉我们，产业结构调整的风险将直接反映在商业银行资产负债表上。银监会在2010年中期对涉及落后产能企业的贷款风险排查表明，截至2010年7月末，有15个行业的124家企业有5000万元以上大额贷款，涉及大额贷款余额586.9亿元，不良贷款率已达2.4%，高于大额贷款平均不良率1.4个百分点。此外，在劳动密集型产业从沿海向内地省份转移

49、的过程中，对迁出地来说，不仅要关注迁移企业自身业已形成的风险，而且其上下游配套企业可能面临生存危机；对迁入地来说，当地的低端产业将被挤出，也可能带来一定的信用风险。流动性风险不容忽视一方面，近年来人民币中长期贷款占比一直呈上升趋势，预计未来三年上升幅度虽有所放缓，但趋势将以延续，而同时，存款又呈现不断活期化特征，这种存、贷款期限结构的背离将使期限错配风险加大。此外，许多银行规模情结根深蒂固，热衷于市场排名和份额，片面倚重时点规模考核，导致高息揽储、违规吸存的现象屡禁不止。这种以牺牲议价能力和风险控制为代价的短期化行为，不仅使监管数据失真，而且人为扭曲资金市场供求状况，加剧银行体系内流动性的波动

50、。另一方面，因汇率波动导致的外币流动性紧张需要警惕。未来几年，人民币升值趋势延续是大概率事件，由此，本外币利差有可能进一步扩大，企业对外币贸易融资的需求将更为旺盛，外币资金供需矛盾将更加突出。竞争开始分化，具备核心竞争力的银行将取得竞争优势由于单纯追求市场份额的风险资产扩张模式不可持续，银行业的黄金发展时期将进入尾声，竞争将开始出现分化。战略定位精准，经营灵活，在某些领域拥有更强的实力，更好的产品，更多的财务、网点、技术和人力方面的资源，更顺畅的管理架构，更短的管理链条、流程的具备核心竞争力的银行竞争优势有望得到体现。大型股份制银行稳步前行，部分银行规模优势可能得到体现战略方面，大型银行推行全

51、面发展的业务战略，批发业务和零售业务齐头并进，业务结构没有明显的偏重，其长期目标仍然是赢得在各个主要领域的优势地位。如工行在原有批发业务优势的基础上，又提出发展成为中国第一零售银行的战略目标，并将中小企业金融业务也纳入战略视野未来几年，随着区域经济振兴、城镇化的推进和县域经济的快速发展，大型银行经营规模的优势有望得到进一步发挥。资源方面，大型银行拥有更多的网点和更广泛的物理服务网络，如农行2009年末境内机构多达23624家，拥有大型银行中覆盖范围最广泛的境内物理网络和数量最多的ATM;机构数量最少的交行也拥有2648家营业网点。受制于监管机构审批新设机构的限制，这一差距中短期内不会改变。大型

52、银行拥有更庞大的客户基础，且目前的资本充足水平高于其他银行，并且为国有控股银行，筹集资本相对容易，广泛的网络和强大的品牌影响力使其吸储能力更为强大。管理方面，大型银行通过股份制改造、引入战略投资者，公司治理架构逐步完善，管理体系等改革探索甚至走在整个银行业的前面。并且各家银行都对风险管理进行了整合，已构建起全面风险管理体系。大型银行在风险管理技术、经济资本管理技术、资产负债管理技术、信息技术等管理技术方面也取得了一定的优势。此外，各家银行也非常重视流程建设，正实施流程简化和再造，逐步朝流程银行目标迈进。综合而言，大型银行具备推进全面发展战略的基础条件，未来几年如果在资源配置、经营效率、风险管理

53、等方面提到进一步提升，其核心竞争力可能得到显现。中小型股份制银行开始分化，战略转型差异将决定其竞争优势战略方面，限于资本约束以及网点扩张等方面的制约，中小型全国性股份制银行全面拓展的业务发展模式进入瓶颈。很多银行开始实施经营转型，试图把有限的资源投入到未来成长前景广阔，自身又具有相对优势的领域中去，以构建相对独特、专业的经营模式。如招商银行从2004年就进行了零售转型，开始打造零售领域的竞争优势；深发展则在贸易金融领域取得了一定的优势，零售业务在深圳等局部地区也具有较强的竞争力。资源方面，中小型全国性银行经营网点主要集中在东南沿海地区，不同的银行在不同的地区具有相对优势，如招商银行在深圳、浦发

54、银行在上海网点数量都相对较多，而在中西部地区以及三四线城市网点数量较少。这在区域经济振兴、产业转移以及城镇化加速背景下，是一个明显的劣势。中小型全国性银行虽然客户基础普遍不能与大型银行抗衡，但个别银行在个别领域还是掌握了一定的客户基础，如中信银行已经培育了一定的对公客户基础，特别是在汽车行业；招商银行已经积累了一定的中高端零售客户。此外，一些银行的人力资源在同业中也具有较高的竞争力。管理方面，近几年，很多中小型全国性银行都进行了组织管理体制改革的探索。各家银行都对风险管理进行了整合，基本构建了符合巴塞尔新协议的全面风险管理体系。个别银行在风险管理、资本管理、资产负债管理、流程优化以及信息技术等

55、方面可能各有优势。与大型银行相比，中小型全国性银行最大的竞争优势是灵活的经营机制、较强的创新能力和高效的资源配置效率。综合而言，中小股份制银行从粗放向集约转型只不过是新一轮竞争的开始。各家银行的竞争优势不再简单体现为市场份额和规模的扩张，而更多地体现在管理层面的提升。城商行的竞争优势将主要体现在区域市场内战略方面，除较少的城商行外，大部分仍将经营发展定位在本地区域，并在当地市场的金融总量上已经占据了一定的优势地位。如南京银行、宁波银行、长沙银行等银行贷款总量都占当地金融机构贷款总量的第一位，北京银行、上海银行在当地也占有较大的市场份额。资源方面，城商行脱胎于当地的城市信用社，大股东基本都为当地财政，在当地政府的关照下成长，对当地的企业经营更为熟悉和了解，长期以来也积累了大量的关系客户，因此，其政务金融和公司金融业务具有与生俱来的优势。并且城商行在当地的网点数量也较多，如上海银行在上海的网点多达210多家，超过任意一家中小型全国性银行，包括总部在上海的浦发银行。管理方面，相对于全国性的商业银行而言，城商行总行位于当地，具有相对更短的管理链条和管理流程，决策和管理相对更为高效。总之，城商行作为主要扎根于当地区域的金融机构，竞争优势主