“供应链金融”理念要义

1、“供应链金融”理念要义 来源：物流天下 作者：佚名 日期：2009年06月16日 访问次数： 近一时期,商业银行在中小企业贷款市场上的竞争开始不断升温。在针对中小企业融资需求的各类金融创新中,深圳发展银行率先推出的“供应链金融”业务为我们提供了一种崭新的思维模式。这种融资模式跳出了单个企业的传统局限,站在产业供应链的全局和高度,切合产业经济,提供金融服务,既规避了中小企业融资中长期以来存在的困扰,又延伸了银行的纵深服务,在解决中小企业特别是贸易型中小企业融资难题上可谓独树一帜。 1+n:供应链金融的理念 “供应链金融”,简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和

2、服务的一种融资模式。 一般来说,一个特定商品的供应链从原材料采购,到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中,将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位,往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业,难以从银行融资,结果最后造成资金链十分紧张,整个供应链出现失衡。 “供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持。一方面,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,

3、解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力。 近年来,产业经济的发展已经从企业与企业的竞争转向了供应链与供应链之间的竞争。在“产供销”供应链各企业从竞争走向竞合过程中,亟须银行提升贸易融资服务水准。“供应链金融”模式,很好地顺应了产业竞争升级为供应链协作竞争的态势。 在“供应链金融”的融资模式下,处在供应链上的企业一旦获得银行的支持,资金这一“脐血”注入配套企业,也就等于进入了供应链,从而可以激活整个“链条”的运转;而且借助银行信用的支持,还为中小企业赢得了更多的商机。 促

4、进金融与实业经济有效互动 银行“供应链金融”所提供的动产质押、货权质押等融资业务,实际上触及了当前解决中小企业融资难题的一个关键。据有关方面的研究报告,中国目前所有企业拥有的存货达51394亿元,所有企业拥有的应收账款55519亿元。由于现行法律的限制,存货、应收账款等动产不能用于担保,有16万亿元人民币的资金闲置,如果按照50%的贷款折扣率计算,这些资产原本可以担保生成约8万亿元的贷款。因此,对于中小企业来说,动产与货权质押融资业务几乎可以说是当前解决融资难题的最后路径。 实际上,银行通过提供资金、信用、服务进入供应链,不仅有效解决了中小企业融资问题,也促进了金融与实业的有效互动。“供应链金

5、融”促使银行跳出单个企业的局限,从更宏观的高度来考察实体经济的发展,从关注静态转向企业经营的动态跟踪,这将从根本上改变银行业的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略。 从新的视角评估风险 困扰中小企业融资最大的问题就是风险控制。但是,在“供应链金融”中,对中小企业融资风险的认识和控制则换了一个新的视角。 以往银行对风险的评判,主要是把单个企业作为主体,关注的也是静态的财务数据,而中小企业往往财务信息的透明度比较低,财务指标难以符合评判标准,因此,很难从银行融资。但是在“供应链金融”中,由于银行更关注的是整个供应链交易的风险,因此,对风险的评估不再只是对主体进行评估,而是更多地对交易进行评估,这

6、样既真正评估了业务的真实风险,同时也使更多的中小企业能够进入银行的服务范围。加上“供应链金融”主要开展的是风险较低的票据业务,因此,银行风险也得到了有效的控制。 某个企业可能达不到银行的标准,但是若这个企业做的这笔生意好,而银行对这笔生意的流程和资金流的控制有把握,银行就可以淡化企业本身,只针对这笔生意,从而规避了中小企业在披露信息和财务等方面存在的融资障碍。而且在风险评估中,与过去传统的方式完全不同,对财务指标衡量占得较少,对上游的资信、涉及商品的价格走势、交易流程的控制能力、企业过往交易记录等成为评估重点。这一做法在风险管理制度上可以说是发生了根本的变化。 透过实际方案看融资模式调整 以一

7、家铝业公司为例,介绍“供应链金融”在实际操作中的运用。某铝业公司a已在深圳发展银行以产成品铝锭作为质押融资,向原材料供货商b购买原材料氧化铝,但同时又准备将这批铝锭用于出口,而且a已与香港一家公司c达成销售合同 近一时期,商业银行在中小企业贷款市场上的竞争开始不断升温。在针对中小企业融资需求的各类金融创新中,深圳发展银行率先推出的“供应链金融”业务为我们提供了一种崭新的思维模式。这种融资模式跳出了单个企业的传统局限,站在产业供应链的全局和高度,切合产业经济,提供金融服务,既规避了中小企业融资中长期以来存在的困扰,又延伸了银行的纵深服务,在解决中小企业特别是贸易型中小企业融资难题上可谓独树一帜。

8、 1+n:供应链金融的理念 “供应链金融”,简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。 一般来说,一个特定商品的供应链从原材料采购,到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中,将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位,往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业,难以从银行融资,结果最后造成资金链十分紧张,整个供应链出现失衡。 “供应链金融”最大的特点就是在供应链中寻找

9、出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持。一方面,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力。 近年来,产业经济的发展已经从企业与企业的竞争转向了供应链与供应链之间的竞争。在“产供销”供应链各企业从竞争走向竞合过程中,亟须银行提升贸易融资服务水准。“供应链金融”模式,很好地顺应了产业竞争升级为供应链协作竞争的态势。 在“供应链金融”的融资模式下,处在供应链上的企业一旦获得银行的支持,资金这一“脐血”注入配套

10、企业,也就等于进入了供应链,从而可以激活整个“链条”的运转;而且借助银行信用的支持,还为中小企业赢得了更多的商机。 促进金融与实业经济有效互动 银行“供应链金融”所提供的动产质押、货权质押等融资业务,实际上触及了当前解决中小企业融资难题的一个关键。据有关方面的研究报告,中国目前所有企业拥有的存货达51394亿元,所有企业拥有的应收账款55519亿元。由于现行法律的限制,存货、应收账款等动产不能用于担保,有16万亿元人民币的资金闲置,如果按照50%的贷款折扣率计算,这些资产原本可以担保生成约8万亿元的贷款。因此,对于中小企业来说,动产与货权质押融资业务几乎可以说是当前解决融资难题的最后路径。 实

11、际上,银行通过提供资金、信用、服务进入供应链,不仅有效解决了中小企业融资问题,也促进了金融与实业的有效互动。“供应链金融”促使银行跳出单个企业的局限,从更宏观的高度来考察实体经济的发展,从关注静态转向企业经营的动态跟踪,这将从根本上改变银行业的观察视野、思维脉络、信贷文化和发展战略。 从新的视角评估风险 困扰中小企业融资最大的问题就是风险控制。但是,在“供应链金融”中,对中小企业融资风险的认识和控制则换了一个新的视角。 以往银行对风险的评判,主要是把单个企业作为主体,关注的也是静态的财务数据,而中小企业往往财务信息的透明度比较低,财务指标难以符合评判标准,因此,很难从银行融资。但是在“供应链金

12、融”中,由于银行更关注的是整个供应链交易的风险,因此,对风险的评估不再只是对主体进行评估,而是更多地对交易进行评估,这样既真正评估了业务的真实风险,同时也使更多的中小企业能够进入银行的服务范围。加上“供应链金融”主要开展的是风险较低的票据业务,因此,银行风险也得到了有效的控制。 某个企业可能达不到银行的标准,但是若这个企业做的这笔生意好,而银行对这笔生意的流程和资金流的控制有把握,银行就可以淡化企业本身,只针对这笔生意,从而规避了中小企业在披露信息和财务等方面存在的融资障碍。而且在风险评估中,与过去传统的方式完全不同,对财务指标衡量占得较少,对上游的资信、涉及商品的价格走势、交易流程的控制能力

13、、企业过往交易记录等成为评估重点。这一做法在风险管理制度上可以说是发生了根本的变化。 透过实际方案看融资模式调整 以一家铝业公司为例,介绍“供应链金融”在实际操作中的运用。某铝业公司a已在深圳发展银行以产成品铝锭作为质押融资,向原材料供货商b购买原材料氧化铝,但同时又准备将这批铝锭用于出口,而且a已与香港一家公司c达成销售合同,并收到了香港渣打银行开出的不可撤销售用证。但该公司因为无法同时兼顾将产成品质押用于筹集采购资金和用于销售的双重用途,从而造成资金周转困难的被动局面。 银行最终运用“供应链金融”设计理念帮助a公司满足购买原材料和销售产成品的双重需求。按以往惯例,产成品既然已经质押给银行,

14、在没有现金赎出质押品的情况下,a公司将无权把这批产成品卖出,但银行通过分析a公司的交易特点后发现,a公司将产成品卖给香港的c公司,货款到账后即可马上偿还a公司在深发展的质押贷款,现在唯一的风险就是确保这个交易行为的真实性和信用证议付所需要的所有资料,只要控制这一风险,资金则可以完全控制在银行手里。基于这一点,银行从供应链角度出发,做出了允许a公司可以将产成品铝锭卖给香港c公司的决定,但前提条件是深发展将会全程跟踪产成品运抵香港的全过程,并将掌握所有货物发、送的单据,为信用证议付搜集所有材料。 实践证明,这一举动,既帮助a公司解决了资金周转难题,又为银行带来了相应收益,风险控制完全在掌握之中。

15、目标瞄向中小企业融资 传统的授信模式注重企业的资产规模、行业地位、财务报表、担保和抵押,在这种模式下,银行争相向大企业提供优惠贷款,出现了大企业盲目投资、滥用贷款的现象,而中小企业由于自身实力较弱、经营稳定性差、缺乏有效的担保及抵押,常被商业银行拒之门外。截至2002年底,上海5%的贷款企业贷走了当地60%的贷款余额,而国内其它地区同样存在银行贷款向大企业高度集中的问题。贷款在大型企业的集中甚至堆积,直接导致了商业银行风险的进一步加剧。而另一方面,中小企业已经占到全国企业总数的99%,总产值和利税分别占到全国的60%和40%,是目前国民经济中最有活力的组成部分,尽管政府也制定了一系列支持政策,

16、但是融资难却始终是制约中小企业发展的重要因素之一。针对这一情况,深发展经过长期探索,在全国创新性推出“自偿性贸易融资”服务。 为中小企业融资“排忧解难” “自偿性贸易融资”不再片面强调受信主体的财务特征和行业地位,也不再简单地依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策,而是真正注重并结合其真实贸易背景。如一家企业自身的实力和规模达不到传统的信贷准入标准,而其上下游企业的实力较强,贸易背景真实稳定,银行又能够有效控制其资金流或物流,这家企业就可以获得该行的信贷支持。通俗地讲就是“傍大款”,即一家中小型民营企业只要其上下游合作伙伴的实力强大,就照样可以得到银行的授信。在该服务理念基础上,银行已系统地提供

17、了多项创新性的金融产品和业务模式,以适应不同客户的差别化需求。 银行如何来控制贷款风险 为了有效防止不良贷款,银行正式推出了专门针对供应链的“1+n金融基于核心企业的供应链金融服务解决方案”,即将供应链的核心企业和其上下游中小企业捆绑在一起提供整体金融服务。该服务模式以贸易融资产品为主线,将传统公司银行业务中静态、孤立的授信管理全面转变为动态、系统的授信管理。该模式以供应链企业之间真实的商品或服务贸易为基础,强调贸易的连续性和完整性,强调贷后的实时监控和贸易流程的操作管理;在考察受信企业资信实力的同时,更强调整条供应链的稳定性以及受信企业交易对手的资信和实力;与此同时,这些贸易融资产品都具有突

18、出的自偿性特点,均以授信合同项下商品的销售收入作为直接还款来源;在融资授信金额、期限上注重与真实交易相匹配,从而可以实现灵活的授信额度使用控制。可见供应链金融服务的创新理念是建立在对供应链的资金流、信息流和物流的充分把握之上的,而这种把握的关键在于与供应链核心企业要建立一种长期的战略合作的关系。 与核心企业建立战略合作关系 对核心企业的需求特点进行过深入的分析和研究,并在其供应链金融服务中提出了极具创造性的解决方案。在其产品线中,除了专门为核心企业安排优惠融资、企业理财和现金管理产品外,还通过为其上下游企业提供金融服务间接地为核心企业带来更多的利益。比如说,上下游企业得到银行融资后,可以扩大对

19、核心企业的供货和采购,实际上也就扩大了核心企业的生产和销售;核心企业还可以压缩自身融资,从供应链整体增值的部分直接获利,实现“零成本融资”甚至“负成本融资”;除此之外,核心企业与供应链上下游企业间的关系得以巩固,其财务风险进一步降低,财务报表得到优化。凡此种种,核心企业能得到如此多的实惠,自然愿意与银行深入合作。 由此可见,供应链金融服务不仅能从整体上提升供应链的价值,也为核心企业提供了更加全面的增值服务。更为重要的是,此举实现了信贷理念的革命性突破,破解了长期以来困扰商界和学界的中小企业融资难题。 深发展首推供应链金融 “深发展供应链金融”是指把供应链上的相关企业作为一个整体,根据交易中构成

20、的链条关系和行业特点设定融资方案,将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业,并为大型企业提供资金理财服务,从而解决供应链中资金分配的不平衡问题,并提升整个供应链的企业群体竞争力。 “深发展供应链金融”品牌旗下整合了涵盖应收、预付和存货全供应链环节,横跨国内、国际与离岸三大贸易领域的数十项供应链融资产品和以离岸网银为主打的电子结算产品。经过在贸易融资领域的长期探索,深发展正从以提供单项产品服务为主的银行,转变成为提供整体解决方案的专业化贸易融资银行。 深发展供应链金融服务运用最充分的市场有全国的钢材、汽车市场,华南的能源市场和华北的粮食市场等,尤其是在华南能源市场上的成功引起了新加坡(全球石油贸易集散地)以至欧美银行的高度关注。 如今,其针对贸易领域提供的产品包括了arp(应收账款池融资解决方案)、出