财务竞争力的内涵界定及理论阐述

1、财务竞争力的内涵界定及理论阐述 本篇论文目录导航：【题目】上市农业公司财务实力提升探析 【第一章】提升农业上市公司财务优势探究绪论 【第二章】财务竞争力的内涵界定及理论阐述 【第三章】农业上市公司财务竞争力的指标体系与评价方法【4.1 4.2】基于因子分析法的评价过程【4.3 4.4】基于熵权法的评价过程 【第五章】提升农业公司财务竞争力的对策与展望 【参考文献】农业上市企业财务能力评价研究参考文献2 财务竞争力的内涵界定及理论阐述2.1 财务竞争力的内涵2.1.1 财务竞争力概念的界定 近年来，学术界与实践界开始意识到财务竞争力在提升企业 核心竞争力过程中的关键作用。 而作为现代财务管理学研

2、讨的新方向， 学者们对于财务竞争力的概念存在不同的见解。 在梳理现有的财务竞 争力研究的基础上，本文引用张友堂和冯自钦 （ 2008）对财务竞争力 的概念，认为财务竞争力是以企业战略为向导，以利益协同、创造收 益为基础，企业运用配置资源、协调内部关系与应对环境变化等措施， 在财务管理过程中充分发挥财务的内部执行性、 外部适应性与利益协 同性时展示的综合能力。 作为企业竞争力的核心组成部分， 财务竞争 力贯穿于企业整个生产经营过程中， 为企业带来持续优于同行业中其 他公司的收益。2.1.2 财务竞争力的特点 财务竞争力是基于企业竞争力的财务视角的创新性研究，作 为企业竞争力的关键构成部分， 除了

3、具备核心竞争力的特征外， 还有 其自身的特质（范丽芳， 2011），主要的特点有：（1）战略性与价值性。很多公司将财务目标视为公司的长期 规划，而公司价值最大化是较为普遍的财务目标（程蕾， 2010）。财 务竞争力正是以企业战略目标为导向， 不仅能为企业获得持续受益提 供财务支持，还能有效提高企业资金运行效率，合理配置资源，提高 抵御财务危机的能力，为公司带来价值增值。（2）特质性。公司拥有的财务能力、组织结构、财务资源等 都是独一无二的， 并在长期生产经营活动慢慢累积具有带有自身烙印 的财务竞争力， 也正是这种公司特有的财务竞争力， 为其带来持续的 竞争优势，令竞争对手难以效仿。（3）整合性

4、。财务竞争力不是单纯的财务能力相加，而是将 财务能力、财务资源、理财环境与运行机制的协调整合，为公司提供 长期的竞争优势。 各个财务竞争力要素间相互作用， 在公司内部凝聚 成一个繁杂的体系，产生协同效应，使公司具有持续、稳定、超越竞 争对手的竞争优势。4）动态性。企业处于不同的成长阶段，经营风险、盈利状 况、战略目标也存在较大差别， 因而企业具备的财务能力与采取的财 务策略也不尽相同， 财务竞争力也随之变化。 而当企业外部环境发生 变化时，蕴含于企业中的财务竞争力会协调整合企业的各种财务资源、 技能与运行机制等， 来适应外部经济环境与政策变化， 使企业长期维 持竞争优势。2.1.3 财务竞争力

5、的构成要素（1）财务竞争力的构成要素分析 为了进一步了解财务竞争力的实质，理解财务竞争力形成机 制，也为了更有效地提供培育和提升财务竞争力的建议， 需更加深度 剖析财务竞争力的构成要素。 本文在此基础上， 将因素概括为财务战 略、财务资源、财务能力与财务执行力四大类，它们之间彼此影响、 协调作用，共同促进财务竞争力的形成与发展（宁洋洋， 2013）。财务战略。财务战略是指公司在面临内外部环境变化的背景 下，为实现公司整体战略目标进行的长期性、 创新性与整体性的财务 规划。财务战略注重的是公司资金流的运作，从长远角度，通过协调 整合各种资源与能力为实现整体目标提供财务支持，控制财务风险， 从而有

6、效优化公司内部运行机制和提高管理效率， 为公司提供持续的 财务竞争优势。 公司处于不同生命周期， 应综合考虑自身经营状况与 外部环境变化采取适合的财务战略， 根据职能类型分类可划分成： 股 利战略、投资战略、运营战略和筹资战略（吴红宁， 2011），公司采 取的财务战略类型会在很大程度上影响公司财务竞争力的状况。财务资源。财务资源是指公司本身具有的资本与公司在筹资 与投资期间特有的不可模仿的用于财务方面的资源， 涵括公司特有的 财务分析与决策工具、 财务机制、 资金运营方式与具备特殊才能的员 工等，其蕴含的内容并不等同于单纯的资本。 财务竞争力的提升体现 在公司的盈利水平与经营业绩上， 而公司

7、的日常生产运营离不开财务 资源的支持。 基于财务资源对公司核心竞争力不同程度的影响， 可将 其分为两大类。 财务硬资源。财务硬资源是指基于市场经济的背 景下，公司能够用来生产经营的、客观存在的有形资源，包括公司拥 有的内部资源与外部资源。 它充分体现在公司的资产负债表与公司的 日常运营中， 以各种产品与业务客观呈现， 从而公司财务资源配置格 局形成。 财务软资源。财务软资源是指基于技术与能力的无形资 源，涵括知识能力等资源。它主要包括四个层面：第一，公司组织管 理资源，它包括企业文化、 公司的经营宗旨、组织结构与信息管理系 统等多方面。第二，人力资源。这里的人力资源不仅是指企业中财务 人员的知

8、识水平与工作技能， 还包括研发人员、 科技人才等将资本进 行投资转化的能力。此外， 人力资源还体现在财务关系上，既组织内 部的财务关系， 也包括表现在与政府部门、 投资者等利益相关者间的 外部财务关系。第三，市场资源，是指企业拥有或控制的与市场紧密 关联的资源，包括企业现有的顾客、品牌等。第四，知识产权，是指 企业通过研发投入获得的知识所有权 （李艳艳、谢阳群、朱晓铭，2012） 财务硬资源的投入产出率受财务软资源的开发利用程度影响较大， 良 好的财务硬资源投入产出又会对财务软资源的开发利用有一定的促进作用财务能力。财务能力是指公司通过整合各种可利用的资源， 在生产运营过程中所具备的技能与经营

9、经验的累积， 涵括了财务表现 能力、财务管理能力、财务活动能力等方面（施金影， 2009）。财务管理能力是指公司在财务运作方面所独有的知识与经验 的有机整合， 包含公司的风险控制能力、 财务规划能力和科技创新能 力等多个方面。财务活动能力是指公司在筹资、投资、运营及分配利 润等一系列财务运作过程中特有的能力（陈蕾， 2010）。财务表现能 力是指企业在财务管理过程中的各方面能力展现，具体由盈利能力、 运营能力与偿债能力等多层次呈现。公司通过协调整合财务管理、财务活动、财务表现等多方面 能力，构成了公司独特的财务能力系统， 为提升企业财务竞争力夯实 基础（李正图， 2009）。财务执行能力。财务

10、执行能力是指企业以财务资源与基础， 通过财务能力将财务战略贯彻执行， 落实在企业运行的全工程的系统 化流程。企业战略目标的实现，不仅要制定适合的财务战略配合，合 理利用丰富的财务资源， 充分发挥财务能力， 还需要有强大的财务执 行力保证整个过程的落实。 影响财务执行能力大小的因素有以下三个 方面： 管理制度。 企业的长期稳定发展需要由科学的管理制度为 依撑，保证企业内部沟通的流畅，优化企业业务流程。而强大的执行 力才能确保优秀的管理制度在企业中发挥应有作用， 并在运行进程中 根据反馈，不断完善企业管理制度。 领导作用。作为企业组织中的核心主体， 领导要以身作则，始终贯彻执行企业的制度与计划安排

11、，为员工树立榜样作用。 管理团队。企业战略的执行需要有管理团队的相互配合， 以企业的最终目标为导向， 在企业的日常生产经营中贯彻执行企业的 相关章程、制度，发挥协同优势，顺利完成企业各项流程与计划。（2）财务竞争力构成要素间的关系财务竞争力是由财务战略、财务资源、财务能力与财务执行 力协调整合后形成的复杂系统， 正确理解与认识财务竞争力构成要素 间的关系，是衡量公司财务竞争力的基础（杨位留， 2011）。首先，财务战略为提高财务竞争力指明了方向。只有与公司 整体长期的战略目标相一致， 财务战略才能促进财务资源、 财务能力 与财务执行力的有效整合发展。其次，财务资源是根源。公司的财务竞争优势基于

12、丰富的财 务资源才能得以凸显。再次，财务能力是充分发挥财务竞争力的载体。充分发挥财 务能力才能合理的优化配置公司具有的财务资源， 获得持续的财务竞 争优势。最后，财务执行力是确保高效完成公司财务战略与计划的重 要能力。以财务战略为向导，贯彻实施财务执行力，保证公司财务资 源的协调整合、 财务能力的充分发挥， 从而培养与提升公司特有的财 务竞争力。财务竞争力构成要素间互相影响、互相制约、互相促进，只 有将这些因素有机得整合起来， 公司才能具备持续优于其他竞争对手 的财务竞争力。2.1.4 财务竞争力的形成机制（1）识别财务资源与能力阶段。公司在经营发展中难免会面 临资源短缺与能力不足等障碍， 正

13、确认识公司自身具备的财务资源与 财务能力是提升财务竞争力的途径。财务竞争力具有多种表现方式， 公司应充分挖掘其现阶段拥有的财务资源和财务能力， 分析竞争对手 的优势，制定促进公司发展的长期性战略规划， 在充分发挥竞争优势 的过程中， 不断改善提升其竞争力。 在执行战略规划的同时不断反馈 修改，形成公司特有的财务竞争力，最终形成科学、可行的、与企业 自身情况相符的系统性发展策略。（2）获取财务资源与能力阶段。充分了解自身的财务资源与 能力方面的缺乏后， 企业可从内部和外部两个方面来弥补不足， 进一 步提高企业财务竞争优势。首先，从内部累计提升财务竞争力必需的各种财务资源，多 方面提高企业的财务能

14、力。 内部累计财务资源的手段较多， 可以通过 提高企业盈利能力，减少股利分配，合理避税等方式；另一方面，企 业可以完善内部控制制度，贯彻实施财务战略，加速资金流动，控制 财务风险。此外，及时培养财务职员应对内外部环境变化的专业技能， 也是提高企业财务能力的重要方面。其次，从外部引进财务资源与能力，能够快速获取竞争力的 多种要素。 企业可通过多种途径获得相应的外部资源， 如引进具有特 殊能力的人才， 购买先进的财务分析决策软件， 兼并拥有所需财务资源与能力的企业或与之形成战略联盟，学习先进管理理念等方式（3）协调整合财务资源与能力阶段。在认识企业自身财务资 源与能力的缺陷， 并通过多种途径弥补后

15、， 通过怎样的方式将其协调 整合成企业特有的财务竞争力成为问题的关键。企业应首先通过 SWOT 分析法，综合评价当前企业的财务资源与能力的表现状况， 最 终制定符合企业发展的财务战略规划。 然后对比行业内公司的经营成 果与盈利状况，挖掘自身特有的、优于竞争对手的财务资源与能力， 并将其有效整合成公司独有的竞争优势。 相对于传统财务管理， 将企 业特有的财务资源与能力有效整合是现代财务管理的重要特点， 从而 提高财务竞争力，保持持续稳定的竞争优势。2.2 财务竞争力的相关理论基础 财务竞争力研究是基于企业核心竞争力的财务视角创新，是 学术界财务研究方向的新领域， 剖析财务竞争力的相关理论对于正确

16、 认识财务竞争力， 进而培育和提升企业特有的财务优势有着重要的作 用。2.2.1 企业财务战略理论 企业财务战略理论是以战略理论为基础，实现财务管理领域 的创新性研究。 20 世纪中后期，高新技术企业发展迅速，金融市场 的不断完善，市场创新、金融创新、公司建立战略同盟与收购兼并等 现象层出不穷， 在理财环境不断变化的背景下， 公司需站在战略的高 度进行理财活动。 财务战略是企业为配合企业的整体战略而进行筹资 并科学有效的运作资本的规划， 基于长期获利的目标， 管理公司在不 同阶段的筹资、投资与股利分配等财务活动，有着全面性、持久性与 创造性等特点。2.2.2 企业资源基础理论企业资源基础理论率

17、先由 Wernerfelt （ 1984）提出，该理论 指出企业是多重资源的综合体， 企业在生产经营的过程中会累积其特 有的资源， 资源的异质性正是形成企业竞争力差别的关键所在。 该理 论主要分析了企业竞争优势的来源、 持续性和特质性资源的获取与管 理三个方面的内容。 一是企业竞争优势的持续性来自资源的难以效仿 性。该理论的学者从因果关系、路径依赖、效仿成本等方面分析了企 业优势资源难以复制的原因， 并指出特质性资源是企业在复杂多变的 环境中优于同行业其他企业的原因。 二是企业竞争优势来源于异质性 资源。资源具有不同的效用， 企业的生产经营正是将这些资源指定特 定的功用， 成为企业竞争优势的来

18、源。 三是获得与管理特质性资源的 建议。该理论认为可从知识管理、 组织学习与构建外部网络等多方面 获取特有的竞争优势。2.2.3 企业核心能力理论企业核心能力理论源自企业能力理论， Adam Smith 在 18 世 纪提出了企业分工理论， 为企业核心能力理论奠定基础。 20 世纪初， Marshall 提出了企业内部成长论， 意味着企业核心能力理论的初步诞 生，具有里程碑意义。该理论指出企业是多重能力的综合体，其特有 的知识与技能是获取持续竞争优势的重要源泉。 基于此原因， 企业经 营状况、 成长能力与发展潜力取决于企业能力的强弱， 并随着企业能力的增强，企业的生产经营状况愈好（叶小玲、叶晓倩，2003）。另一方面， 外部宏观环境与微观环境都会对企业能力造成影响， 企业需 不断审时度势采取科学合理的应对措施，保持长久的竞争优势（朗·西韦尔，2003;金锫，2003）。2.2.4 竞争战略理论竞争战略理论认为竞争和战略关系密切，多种要素的有机整 合形成公司特有的竞争