浅析企业财务风险预警机制的构建(可编辑优质文档)

1、浅析企业财务风险预警机制的构建（可编辑优质文档）（可以直接使用，可编辑 完整版资料，欢迎下载）浅析企业财务风险预警机制的构建重庆工商大学融智学院 专业名称：财务管理 年级：09 级 班别：一班 学生 姓名：雷凌冰 指导教师：程文莉 中文摘要：本文着重从理论入手， 论述构建企业财务风险预警机制框架的构成 （即 预警分析的组织机制， 财务信息收集、 传递机制，财务风险分析机制、 处理机制） 以及构建财务风险预警机制的基本要素 （即建立财务预警的指标体系， 财务预警 的分析方法），从数学模型的角度对如何分析财务预警进行了详细的解释。最后 从外部环境，内部控制的完善以及企业管理的角度分别提出了建议。关

2、键词： 财务风险 防范 预警机制近年来随着对外开放和经济体制改革的深入进行，我国企业面 临着激烈的竞争和多变化的市场状况，存在着各种难以预测和不可 控制的因素，企业发生财务风险或困难甚至破产清算的现象不断增 加，财务风险给企业，社会带来严重的影响。因此，企业财务风险 的防范和控制显得尤为重要。而财务风险预警机制对风险防范起到 了一定的预测防范作用。一、研究企业财务风险预警机制的意义 在市场经济条件下，企业生产经营容易发生财务危机,即因无力支付到期债务或费用 ,导致企业经营出现困难甚至破产的各种情况。 企业财务危机尽管形成的原因有多种 ,结果的严重程度也不相同 ,但基 本上都有一个逐步恶化的过程

3、。因此 ,企业应该及早发现财务危机信 号,预测并化解可能的财务危机。财务预警就是利用财务指标度量企 业财务状况偏离预警线的强弱程度发出财务警戒信号的过程。 财务预 警机制是企业选择重点检测财务指标 ,确定财务危机警戒标准 ,监测和 发现财务危机 ,及时警示有关负责人员，并分析企业发生财务危机的 原因，企业财务运行潜在的问题 ,提出防范措施的一种制度安排。它兼有监测、诊断和治疗功能。二、企业财务风险预警机制的框架我国企业财务风险预警机制一般由以下四个部分构成：1. 预警分析的组织机制。 为使预警分析的功能得到正常、 充分的 发挥，企业应建立健全预警的组织机构。 预警组织机构相对独立于企 业组织的

4、整体控制。预警组织机构的成员是兼职的，由企业经营者， 企业内部熟悉管理业务、 具有现代经营管理知识和技术的管理人员组 成。预警机构独立开展工作，但不直接干涉企业的经营过程，它只对 企业最高管理者（管理层） 负责。预警组织机构的日常工作可由现有 的某些职能部门（如财务部、企管办、企划部）来承担。预警组织制 度的实施使预警分析工作经常化、 持续化， 只有这样才能产生预期的 效果。2. 财务信息收集、传递机制。良好的财务风险预警分析系统，要 能够有效预知企业可能发生的财务危机，预先防范财务风险的发生， 还必须建立在对大量资料系统分析的基础上， 抓住每一个相关的财务 风险征兆。主要资料包括内部数据和相

5、关外部市场，行业等数据。这 个系统应是开放性的， 不仅有财会人员提供的财会信息， 更有其他渠 道的信息。这里的会计信息系统不仅是指一般意义上的企业会计核算 报告系统，还包括对会计资料的认真阅读、分析和评价，以及寻找企 业潜在的财务风险并及时消除财务风险的工作。 财务信息收集、 传递 机制是财务风险预警系统分析良性循环的基础。3. 财务风险分析机制。 高效的风险分析机制是关键， 通过分析可 以迅速排除对财务影响小的风险， 从而将主要精力放在有可能造成重 大影响的风险上。经重点研究，分析出风险的原因，评估其可能造成 的损失。当风险的成因分析清楚后，也就不难制定相应的措施了。为 了保证分析结果的真实

6、性， 并不带任何偏见， 从事该项工作的部门或 个人应保持高度的独立性。 预警分析系统一般有两个要素： 即先行指 标和扳机点。 先行指标是用于早期评测运营不佳状况的变动指标， 扳 机点是指控制先行指标的临界点， 也就是预先所准备的因应计划必须 开始起动之点， 一旦评测指标超过预定的界限点， 则因应计划随之而 动。4. 财务风险处理机制。 在财务风险分析清楚后， 就应立即制定相 应的预防、转化措施，尽可能减少风险带来的损失。企业财务风险预 警制度若要能够有效运作， 就必须要有正确、 及时且合乎企业所需要 的各种管理咨讯系统， 提供及时而完整的经营结果数据， 供经营者及 各部门负责人以实际经营状况数

7、据体系，来与财务指标数据相比较。 当有超出或低于指标数据的情形发生时， 就表示企业财务状况将有不 健全的症状产生， 经营者应及早依数据所代表的经营内涵做进一步深 入研判，找出蛛丝马迹，对症下药，以防财务恶化。例如，应收账款 周转率过于缓慢， 表示企业营销部门可能不尽心收取顾客账款。 如此， 一来资金运转将吃紧，二来企业将承受更多的交易风险。此时，营销 部门主管应深入探究缘由，并提出对策。构建一个有效适用的财务预警机制，对财务运营做出预测预报， 无论从哪个立场分析都是十分必要的， 经营者能够在财务危机出现的 萌芽阶段采取有效措施改善企业经营， 预防失败： 投资者在发现企业 的财务危机后及时处理现

8、有投资， 避免更大损失： 银行等金融机构可 以利用这种预测， 做出贷款决策并进行贷款控制： 相关企业可以在这 种信号帮助下做出信用决策并对应收账款进行有效管理： 注册会计师 也可以利用这种预警信息确定其审计程序，判断该企业的前景。三、构建财务风险预警机制的基本要素1. 建立财务预警的指标体系构建企业财务预警指标体系的原则。 企业在选取和构建财务预警 评估指标系统时应遵循以下原则： (1) 科学性：所选取的每一个指标 都应具有确定的、 科学的深刻内涵。 指标系统的建立应当根据有关企 业财务风险管理的科学理论和原则， 选择含义准确、深刻且便于理解、 计算及分析的指标，以便客观、公正、科学地反映企业

9、财务风险的本 质和规律。 (2) 全面性：这要求企业在选择财务预警指标时必须尽可 能全面地选择各种指标，以免遗漏某些重要事项的有关的信息。 (3) 简洁性：在选择财务预警指标的同时也要考虑指标的代表性和典型 性。要做到财务预警指标尽可能的少， 但是所包涵信息量要尽可能的 多，把简洁性和全面性有效的结合起来， 以避免由于重复作业而增加 财务预警工作的困难和成本。 (4) 系统性：企业财务预警指标体系是 一个由一定结构和功能的要素所构成的相对的、不断变化的有机整 体。因此，指标系统应当能够根据内外环境的动态发展变化的需要而 进行适当的调整。建立企业财务预警指标体系。 根据以上四个原则建立以下的指标

10、体系：评价企业盈利能力的财务比率主要有：资产报酬率、股东权益 报酬率、销售毛利率、销售净利率和成本费用净利率等。对于股份， 还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、市盈率和市净率等； 评价企业偿债能力的财务指标主要有：流动比率、现金流量比率、资 产负债率、 利息保障倍数等。 近年来一系列企业破产案例表明现金流 量的质量问题直接关系着企业的生存与发展。 因此，企业财务预警的 重点内容应该是建立能反映企业偿债能力的财务预警指标。 这类财务 指标能够反映出问题的本质， 且易于操作， 可作为企业财务预警的主 要指标。利用现金流量表建立企业财务预警机制通常有四种方法， 即 财务比率分析法、比较分析法、

11、因素分析法、趋势分析法，其中最简 便有效的是财务比率分析法。其主要指标如下：(1) 现金流量比率 =经营活动产生的现金流量净额 / 流动负债。现 金流量比率是从动态角度反映企业本期经营活动所产生的现金流量 净额足额偿还流动负债的能力。(2) 现金到期债务比率 =经营活动产生的现金流量净额 / 本期到期 债务。现金到期债务比率主要反映企业本年度内到期的债务本金和相 关的现金利息支出， 可由企业生产经营活动所产生的现金来偿还的能 力。(3) 现金毛利率 =经营活动产生的现金流量净额 / 经营活动现金流 入量。该指标反映了企业现金流量收益质量。 经营活动产生的现金流 量净额占经营活动现金流入量的份额

12、越大， 表明企业有较强的创现能 力。(4) 总资产现金流量比率 =经营活动产生的现金流量 / 总资产。该 指标可以综合地反映了企业全部资产产生现金的能力， 从整体上表明 了企业获取现金能力的强弱及企业的可持续发展能力。 此外，为了能更好地反映企业的财务状况， 企业除了考核以上偿还能 力指标外，还应结合相应的辅助指标，如流动资产周转率、资产净利 率等，来考察企业的营运能力和盈利能力， 健立健全本企业的财务预 警指标体系。2. 财务预警的分析方法定性预警方法： 定性分析法是通过对企业的经济环境、 经营状况 和财务状况的判断和分析， 预测企业发生财务危机的可能性。 定性分 析法的特点是分析人员根据自

13、己固有的经验及判断力来分析企业财 务现状，预测企业可能发生的财务危机，发生财务危机的原因。定性分析法主要是从外部经济环境、 企业经营状况和财务状况三 个方面进行企业财务预警机制研究的。定量预警方法：(1)单变量预警分析模型， 单变量预警分析模型， 即采用单一变数、个别财务比率对企业进行财务危机预警分析研究。 但是单变量预警分析模型存在着诸多的缺点： 第一，从单变量模型的 统计方法来看， 它仅仅只是考虑了变量的集中趋势， 并未研究变量的 离散程度。 由于缺乏对变量变异程度的考察， 使得单变量的研究未能 对说产生的结果做出进一步的解释说明， 而且单变量预警分析模型未 能对所考察的变量之间的关联程度

14、进行分析研究。 第二，从单变量预 警分析模型的财务意义来看， 任何企业的财务现状不可能仅仅使用单 一的变量或个别的财务比率就能全面的分析掌握。 必须要运用诸多的 财务指标来进行财务危机的预测分析。 第三，单变量预警分析模型会 在一定程度上受到通货膨胀、地区差异、行业不同、会计信息的真实 程度等的影响。(2) 多变量预警分析模型，它是从整个企业角度，运用多种财务 比率来检查其财务状况有无出现不稳定的现象， 进而预测是否存在财 务危机。由于单变量预警分析模型仅仅使用单一变数、 个别财务比率 分析企业财务危机， 并不能全面科学的对企业的财务危机进行预测分 析，为了克服单变量模型的存在的诸多缺陷， 获

15、得对企业财务危机更 好地预测模型， 从 20 世纪 60年代起，许多多变量预警分析模型由此 产生。多变量分析模型就是综合运用多种财务指标对企业可能发生的 财务危机进行预测。 Z 计分模型就是其中典型的多变量分析模型， Z 计分模型是美国学者爱德华奥特曼(Edwards Altman )提出的。其 模型用公式可表示： Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5。 Altman 提出了判定企业破产的临界值； Z 值大于 2.675 ，则表明企业 财务状况良好，发生破产的可能性较小； Z 值小于 1.81 ，则企业存在 很大的破产危险。同时也存在一段无法明确判

16、别的区间，即Z值处于1.812.675 之间，称之为“灰色区域” ：处于该区域的企业财务是极 不稳定的。四、构建财务风险预警机制的几点建议1. 政府应为企业财务预警机制提供良好的外部环境。政府相关 机关应该建立健全相关经济法律制度， 保障市场经济秩序健康有序的 发展进行，为企业的良好发展及其财务预警机制的建立提供有利的外 部环境，从而减少企业财务危机的发生。此外，政府行政部门还应加 强宏观调控管理，强化企业会计信息质量，规范企业财务报告体系。2. 健全企业内部控制。内部控制制度是为保护企业的资产完整， 保证会计资料和其他有关资料的真实、正确，提高经营效益，促进经 营方针的贯彻实施， 在企业内部

17、建立或采用的一系列相互联系、 相互 制约的方法、 程序和行为准则。 内部控制制度健全与否直接关系到财 务预警模型中各种指标、财务比率计算的真实性，因此，建立财务预 警系统的前提是企业要有一个健全有效的内部控制制度， 并且可以得 到一贯执行，否则预警系统的功能将会大打折扣。3. 企业根据自身情况选择合适的预警模型。 现有的预警模型都是 国外学者根据所在国的企业为样本，对企业资料进行统计、计算、分 析、概括、综合而得出的研究成果， 虽然在实际运用中有一定的效果， 但仍存在不同程度上的局限性。 随着市场上功能日益增强的统计软件 的开发与会计资料库的建立， 我国企业财务管理决策或监测部门可以 建立更适

18、用于自己企业或本行业的财务预警模型， 并根据自身情况对 评价指标加以改进， 使企业的财务预警体系能及时准确地预测企业的 各种风险，防止财务危机的出现。4. 加强财务风险预警体系后续管理。 前期的财务预警体系构建很 关键，但科学完备的后续管理同样是不能忽视， 因为它可以保证预警 系统的正常运行和预警功能的充分发挥。 后续管理工作通常包括： 日 常的监管和维护，保证预警系统与其他管理系统之间数据接口通畅、 数据共享充分； 财务业务数据、指标体系、预警临界标准等有序更新， 保证预警功能的准确和及时； 保障各项数据库的安全和完整， 数据是 预警体系发挥功能的基础，加强数据库的防病毒入侵、防黑客盗取、 防止非法操作等措施相当重要。五、结束语 通过以上对我国企业财务风险预警机制的论述和建立企业财务 风险预警体系的阐述， 我们可以清楚的了解到建立企业财务风险预警 体系的整个过程。