伟星新材等三只新股上市首日定位分析报告

1、 伟星新材等三只新股上市首日定位分析报告（仅供参考）上市时间股票代码股票名称发行价格发行后摊薄市盈率(倍)发行后每股净资产(元)每股收益(元) 净资产收益率(%) 2010.3.18002372伟星新材17.9735.245.510.519.25%2010.3.18002373联信永益28.0042.429.060.667.28%2010.3.1802374丽鹏股份23.8044.918.830.536%发行数量(万股)上市数量(万股)发行后股本(万股)中签率(%)主承销商所属行业上市首日定位63405072253400.409东北证券塑料制品业22.75元24.26之/p>

2、30.259华龙证券软件与IT 服务行业38.25元40.60元之间1350108053500.34宏源证券金属包装容器制造业。28.8元32.20元之间公司投资要点伟星新材公司专业从事高质量、高附加值新型塑料管道的研发、生产和销售。主要产品为PPR 系列管材及管件、PE 系列管材及管件、HDPE 双壁波纹管和PB 管材及管件等。 公司生产的 PPR 系列管道产品凭借优异的性能成为国内建筑内给水管道的主要供应商，在华东、东北、华北等区域已形成强势品牌效应。公司是国内少数几家可以生产直径到 1200mm HDPE 大口径双壁波纹管的企业，直径在500-1200mm范围的HDPE 双壁波纹管在华东

3、地区具有较高的市场占有率。 经过多年发展，公司目前已成为国内塑料管道行业产品系列化、生产规模化、经营品牌化的实力企业之一，市场占有率国内排名前列，在行业内成功打造了“品质上乘、服务优质、信誉卓著”的“伟星”品牌形象，先后荣获“中国名牌产品”、“中国驰名商标”等荣誉称号。 联信永益公司的主营业务为行业应用软件开发、计算机信息系统集成和专业技术服务。凭借多年积累的行业经验优势，为电信、政府和烟草等客户提供运营支撑、资源管理、企业应用集成、数据仓库和决策支持等方面的行业应用软件产品定制化开发服务。 公司作为集计算机信息系统集成一级资质、涉及国家秘密的计算机信息系统甲级资质和CMM3 等三项资质于一身

4、的 IT企业，根据国家信息产业部、国家保密局等权威部门所授予系统集成等资质做为参照标准，公司已经步入国内软件与 IT服务一流企业的行列，综合竞争力排名进入前 30名。 公司已经与国内主要电信运营商、烟草行业主流企业、电力、政府医疗等重点客户建立了长期稳固的合作关系。围绕电信运营商、行业客户和大中型企业客户等目标客户的IT基础设施及信息化需求，坚持以行业应用软件开发、计算机信息系统集成和专业技术服务为重点，致力于打造IT服务连锁模式，建立IT服务连锁企业集团。丽鹏股份公司始终专注于防伪瓶盖的生产和销售，并经过多年的发展，形成了集铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后

5、技术服务为一体的完整业务体系。公司是国内唯一的集铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务为一体的专业厂家。公司产品有组合式防伪瓶盖和网点、多色、曲面及多重复合型防伪印刷铝板，走俏于全国及世界各地，是国内最大的铝防伪瓶盖生产基地、最大的铝防伪盖板集散地、最大的铝板涂料印刷基地。产品销往全国二十八个省、自治区和直辖市，下游酿酒行业客户130余家，并进入俄罗斯、东南亚、澳大利亚、非洲、南北美洲等海外市场。“丽鹏”商标被认定为中国驰名商标，公司是中国防伪瓶盖行业标准的主要起草单位，被中国包装联合会认定为“中国包装产品定点生产企业”。募集资金投向伟星新材公司募集资金用

6、途将用于以下项目：序号项目名称投资额（万元）1、年产3.2 万吨节能环保型PPR系列管材、管件扩建项目26577.62、年产2.5 万吨节能节水型PE系列管材、管件扩建项目14486.373、年产1.5 万吨环保型排水、排污用聚烯烃系列双壁波纹管扩建项目7536.03合计：48600.00联信永益公司募集资金用途将用于以下项目：序号项目名称投资额（万元）1、联信永益IT 服务平台26002、联信永益电信运营商下一代业务运营支撑系统48953、联信永益电信网络资源管理系统47104、联信永益数据应用集成系统44915、联信永益无线数据网络系统4504合计：21200丽鹏股份本次募集资金拟投资以下

7、项目： 序号项目名称投资额（万元） 1、铝板复合型防伪印刷及制盖生产线项目118002、年产3 亿只高档铝防伪瓶盖生产线技术改造项目4000合计：15800定位分析伟星新材根据多家券商预测，伟星新材2010年摊薄后EPS 为0.65 元，目前主营业务与之相类似的国通管业（亏损除外）、沧州明珠、凌云股份09年平均市盈率为30倍，考虑基业绩增长及其产品较一般产品要贵10，给予其10年35倍市盈率，估计其首日定价在22.75元左右；随着市场的好转，近期上市的新股首日涨幅较前期有大幅提高，参考目前新股上市首日的涨幅，我们给予其35%的涨幅，因此测算其首日定价在24.26元。我们更多考虑目前市场情况而非

8、个股业绩及前景:综合上述分析，伟星新材上市首日定价应在22.75元24.26元之间；联信永益公司现以北京联通为最主要客户，近些年开始进入移动、烟草、电信。根据多家券商预计2010年全面摊薄EPS为0.85元左右，参照计算机应用服务业及通信配套服务业的东华合创、华胜天成、亿阳信通、东软股份的平均市盈率，考虑公司2010年及2011年的成长性，给予其45倍市盈率，估计其首日定价在38.25元，参考考目前新股上市首日的涨幅，我们给予其45%的涨幅，因此测算其首日定价在40.60元。我们更多考虑目前市场情况而非个股业绩及前景:综合上述分析，联信永益上市首日定价应在38.25元40.60元之间；丽鹏股份根据多家券商预测，公司2010年全面摊薄EPS为0.75元，由于目前市场并无主营与之相同的上市公司，我们参照平均35倍估值水平，估计其首日定价在26.25元左右；参考目前新股上市首日的涨幅，考虑其较小的流通盘，我们给予其35%的涨幅，因此测算其首日定价在32.15元。我们更多考虑目前市场情况而非个股业绩及前景:综合上述分析，丽鹏股份上市首日定价应在28.8元32.20元之间；综述1、 随着前期中小市值个股的走强，近期上市的新股涨幅明显上升，我们认为明日上市的新股仍会延续这种走势，因此在预测时已包含了一定市场因素，但估计上述三只新股上市时的定价仍有可能出人意料；2、