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文档简介
1、泓域咨询 /晶圆盒项目经济效益评估晶圆盒项目经济效益评估目录一、 市场分析3二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议7六、 项目选址原则8七、 董事9八、 劣势分析(W)13九、 员工技能培训14十、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表15十一、 项目建设期原辅材料供应情况16十二、 能源消费种类和数量分析16能耗分析一览表17十三、 项目总投资17总投资及构成一览表18十四、 资金筹措与投资计划19项目投资计划与资金筹措一览表19十五、 经济评价财务测算20营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表2
2、1利润及利润分配表23十六、 项目盈利能力分析24项目投资现金流量表25十七、 财务生存能力分析27十八、 偿债能力分析27借款还本付息计划表28十九、 经济评价结论29二十、 招标要求29二十一、 项目风险分析31二十二、 总结34报告说明晶圆盒是一种在半导体生产中起到放置、输送晶圆作用的转移容器。晶圆盒能够降低在运输过程中晶圆被污染的风险,简化了运输,成为晶圆运输的重要容器。随着国内电子产业快速发展,我国晶圆产需持续攀升,晶圆盒应用需求随之增长,行业因此得到快速发展。根据谨慎财务估算,项目总投资38634.29万元,其中:建设投资31300.08万元,占项目总投资的81.02%;建设期利息
3、432.55万元,占项目总投资的1.12%;流动资金6901.66万元,占项目总投资的17.86%。项目正常运营每年营业收入81000.00万元,综合总成本费用67786.46万元,净利润9644.78万元,财务内部收益率18.87%,财务净现值11641.00万元,全部投资回收期5.84年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。一、 市场分析晶圆盒是一种在半导体生产中起到放置、输送晶圆作用的转移容器。晶圆盒能够降低在运输过程中晶圆被污染的风险,简化了运输,成为晶圆运输的重要容器。随着国内电子产业快速发展,我国晶圆产需持续攀升,晶圆盒应用需求随之增长,行业因此得到快
4、速发展。晶圆盒主要有In-process晶圆盒和Shipment晶圆盒两种类型,其中前者价格相对较高,因此市场销售量较低,目前Shipment晶圆盒占据主要市场份额。Shipment晶圆盒价格低,市场竞争较为激烈,未来In-process晶圆盒更具备发展潜力。受国内电子产业、半导体产业发展影响,我国晶圆盒市场需求呈现快速增长趋势,市场规模也在不断扩大,在2020年我国晶圆盒市场规模约为80百万美元,预计到2025年将达到120百万美元。受以中国为代表的发展中国家半导体产业快速发展影响,全球晶圆盒市场规模也在不断增长,在2020年全球晶圆盒市场规模约为5.5亿美元,预计到2025年将达到6.8亿
5、美元。中国台湾作为全球最大的半导体加工基地之一,对于晶圆盒需求较高,在2020年台湾地区晶圆盒消费市场份额达到23%。其次就是中国、韩国、日本等国家。晶圆盒行业技术门槛较高,市场主要被中国台湾、美国、日本、中国等国家以及地区的企业占据,以上地区在2020年晶圆盒产量占据全球总产量的90%以上。晶圆盒市场集中度较高,市场规模较大的企业有Shin-EtsuPolymer、MiraialCo.,Ltd、ChuangKingEnterprise、Entegris、3Skorea等几家企业,以上五家企业市场占比高达86%。目前晶圆盒产品的规格主要有300mm晶圆和200mm晶圆两种。但近几年,考虑到晶圆
6、成本以及集成电路性能和效率等问题,未来晶圆尺寸增大是必然趋势,8英寸和12英寸晶圆需求将逐渐增长,甚至逐渐向18英寸方向发展。为紧跟晶圆产业发展,未来晶圆盒规格也将逐渐增大。晶圆盒主要用于晶圆包装盒运输,近几年我国半导体产需持续增长,晶圆盒应用需求随之攀升,行业得到快速发展。就发展来看,随着晶圆大尺寸化发展,未来晶圆盒规格也将不断扩大。就市场竞争来看,当前晶圆盒市场集中度较高,本土企业在全球市场占比较小,市场影响力较小,未来仍有发展空间。二、 项目名称及项目单位项目名称:晶圆盒项目项目单位:xxx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx(待定),占地面积约75.00亩。项目拟定建设区
7、域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则(一)编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。(二)技术原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规,认真执行国家、行业和地方的有关规范、标准规定;2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线,提高项目的竞争力和市场适应性;3、设备的布置根据现场实际情况,合理用地;4、严格执行“三同时”原则,积极推进“安全文明清洁”生产工艺,做到环境保护、劳动
8、安全卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行,注意可持续发展要求,具有可操作弹性;5、形成以人为本、美观的生产环境,体现企业文化和企业形象;6、满足项目业主对项目功能、盈利性等投资方面的要求;7、充分估计工程各类风险,采取规避措施,满足工程可靠性要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积50000.00约75.00亩1.1总建筑面积93836.361.2基底面积28500.001.3投资强度万元/亩406.522总投资万元38634.292.1建设投资万元31300.082.1.1工程费用万元27825.622.1.2其他费用万元2765.352.1.3预备费万元709
9、.112.2建设期利息万元432.552.3流动资金万元6901.663资金筹措万元38634.293.1自筹资金万元20979.383.2银行贷款万元17654.914营业收入万元81000.00正常运营年份5总成本费用万元67786.46""6利润总额万元12859.71""7净利润万元9644.78""8所得税万元3214.93""9增值税万元2948.58""10税金及附加万元353.83""11纳税总额万元6517.34""12工业增加值万元22
10、841.74""13盈亏平衡点万元33154.11产值14回收期年5.8415内部收益率18.87%所得税后16财务净现值万元11641.00所得税后五、 主要结论及建议本项目生产所需的原辅材料来源广泛,产品市场需求旺盛,潜力巨大;本项目产品生产技术先进,产品质量、成本具有较强的竞争力,三废排放少,能够达到国家排放标准;本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设;项目产品畅销,经济效益好,抗风险能力强,社会效益显著,符合国家的产业政策。六、 项目选址原则1、符合城乡建设总体规划,应符合当地工业项目占地使用规划的要求,并与大气污染防治、水资源和自然生态保护相一致。2、项目选址应
11、避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其它特别需要保护的敏感性目标。3、节约土地资源,充分利用空闲地、非耕地或荒地,尽可能不占良田或少占耕地。4、项目选址选择应提供足够的场地以满足工艺及辅助生产设施的建设需要。5、项目选址应具备良好的生产基础条件,水源、电力、运输等生产要素供应充裕,能源供应有可靠的保障。6、项目选址应靠近交通主干道,具备便利的交通条件,有利于原料和产成品的运输。通讯便捷,有利于及时反馈市场信息。7、地势平缓,便于排除雨水和生产、生活废水。8、应与居民区及环境污染敏感点有足够的防护距离。七、 董事1、公司董事为自然人,有下列情形之一的,不能担任公司的董事:(1)无民事行为
12、能力或者限制民事行为能力;(2)因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序,被判处刑罚,执行期满未逾5年,或者因犯罪被剥夺政治权利,执行期满未逾5年;(3)担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理,对该公司、企业的破产负有个人责任的,自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年;(4)担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人,并负有个人责任的,自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年;(5)个人所负数额较大的债务到期未清偿;(6)法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的,该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的,
13、公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换,任期3年。董事任期届满,可连选连任。董事任期从就任之日起计算,至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选,在改选出的董事就任前,原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定,履行董事职务。董事可以由高级管理人员兼任。第九十五条董事在任期届满以前,除非有下列情形,股东大会不得无故解除其职务:(1)本人提出辞职;(2)出现国家法律、法规规定或本章程规定的不得担任董事的情形;(3)不能履行职责;(4)因严重疾病不能胜任董事工作。董事连续2次未能亲自出席,也不委托其他董事出席董事会会议,视为不能履行职责,董事会应当建议股东大会予以撤换。3
14、、董事应当遵守法律、行政法规和本章程,对公司负有下列忠实义务:(1)不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入,不得侵占公司的财产;(2)不得挪用公司资金;(3)不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储;(4)不得违反本章程的规定,未经股东大会或董事会同意,将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保;(5)不得违反本章程的规定或未经股东大会同意,与公司订立合同或者进行交易;(6)未经股东大会同意,不得利用职务便利,为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会,自营或者为他人经营与公司同类的业务;(7)不得接受与公司交易的佣金归为己有;(8)不得擅自披露公司秘密;(9)不得利用其
15、关联关系损害公司利益;(10)法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。(11)董事违反本条规定所得的收入,应当归公司所有;给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程,对公司负有下列勤勉义务:(1)应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利,以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求,商业活动不超过营业执照规定的业务范围;(2)应公平对待所有股东;(3)及时了解公司业务经营管理状况;(4)应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整;(5)应当如实向监事会提供有关情况和资料,不得妨碍监事会或者监事行使职
16、权;(6)法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时,在改选出的董事就任前,原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定,履行董事职务。除前款所列情形外,董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。辞职报告尚未生效之前,拟辞职董事、仍应当继续履行职责。发生上述情形的,公司应当在2个月内完成董事补选。6、董事辞职生效或者任期届满,应向董事会办妥所有移交手续,其对公司商业秘密的保密义务在其任期结束后仍然有效,直至该商业秘密成为公开信息。董事对
17、公司和股东承担的忠实义务在其离任之日起2年内仍然有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定,视事件发生与离任之间时间的长短,以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。7、未经本章程规定或者董事会的合法授权,任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时,在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下,该董事应当事先声明其立场和身份。8、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定,给公司造成损失的,应当承担赔偿责任。八、 劣势分析(W)(一)资本实力相对不足近年来,随着公司订单迅速增加,生产规模不断扩大,各类产品市场逐步打开,公司对流动资
18、金需求增大;随着产品技术水平的提升,公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式,转向利用多种融资方式相结合模式,以求增强资本实力,更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。(二)规模效益不明显历经多年发展,行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比,公司的规模效益仍存在提升空间。因此,公司拟通过加大优势项目投资,扩大产能规模,促进公司向规模经济化方向进一步发展。九、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员,必须高度重
19、视对人员的培训工作,这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段,也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节,因此,项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训,使其在上岗前熟悉操作,以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成,以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程,并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训,上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试,合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前,由项目建设单位培训部门按岗位职责范围,
20、统一组织进行岗前培训,届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法,请消防部门和电力部门讲授安全操作知识,同时加强公司经营理念综合培训,教育员工爱岗敬业,遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员;新增人员岗前培训采用集中授课,统一考核的方式,其培训内容及程序入厂军训企业文化(管理制度)培训法制培训消防、安全培训技术理论培训(设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养,各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法)ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育,做到教育有计划、考核有标准、培
21、训制度化,不断提高员工的业务素质,为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况,xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位:月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是:混凝土、水
22、泥、砂石等建筑材料,建设地周边市场均有供货厂家(商户),完全能够满足项目建设的需求。十二、 能源消费种类和数量分析(一)项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成,根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算,全年用电量1076.38万kwh,折合1322.87tce(当量值)。(二)项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应,根据测算,本期工程项目实施后总用水量23040.00/a,折合1.97tce。(三)项目总用能测算分析根据综合测算,本期工程项目年综合总耗能量1324.84tce。能耗分析一
23、览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗(tce)备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.12291076.381322.87当量值2水m³kgce/m³0.085723040.001.97工质合计tce1324.84十三、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资38634.29万元,其中:建设投资31300.08万元,占项目总投资的81.02%;建设期利息432.55万元,占项目总投资的1.12%;流动资金6901.66万元,占项目总投资的17.86%。总投资及构成一览表单位:万元序号
24、项目指标占总投资比例1总投资38634.29100.00%1.1建设投资31300.0881.02%1.1.1工程费用27825.6272.02%1.1.1.1建筑工程费12068.7731.24%1.1.1.2设备购置费14897.1938.56%1.1.1.3安装工程费859.662.23%1.1.2工程建设其他费用2765.357.16%1.1.2.1土地出让金1243.623.22%1.1.2.2其他前期费用1521.733.94%1.2.3预备费709.111.84%1.2.3.1基本预备费284.110.74%1.2.3.2涨价预备费425.001.10%1.2建设期利息432.5
25、51.12%1.3流动资金6901.6617.86%十四、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38634.29万元,其中申请银行长期贷款17654.91万元,其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38634.29100.00%1.1建设投资31300.0881.02%1.2建设期利息432.551.12%1.3流动资金6901.6617.86%2资金筹措38634.29100.00%2.1项目资本金20979.3854.30%2.1.1用于建设投资13645.1735.32%2.1.2用于建设期利息432.551.12%2.1.3用于流动资
26、金6901.6617.86%2.2债务资金17654.9145.70%2.2.1用于建设投资17654.9145.70%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、 经济评价财务测算(一)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入81000.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入52650.0056700.0064800.0081000.002增值税1778.641945.772280.042948.582.1销项税6844.507371.00842
27、4.0010530.002.2进项税5065.865425.236143.967581.423税金及附加213.43233.49273.60353.833.1城建税124.50136.20159.60206.403.2教育费附加53.3658.3768.4088.463.3地方教育附加35.5738.9245.6058.97(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2948.58万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外
28、购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用67786.46万元,其中:可变成本58630.33万元,固定成本9156.13万元。达产年项目经营成本65198.79万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费35936.5738700.9244229.6255287.032工资及福利
29、费3343.303343.303343.303343.303修理费748.65748.65748.65748.654其他费用5819.815819.815819.815819.814.1其他制造费用539.56539.56539.56539.564.2其他管理费用528.54528.54528.54528.544.3其他营业费用4751.714751.714751.714751.715经营成本45848.3348612.6854141.3865198.796折旧费1697.711697.711697.711697.717摊销费24.8724.8724.8724.878利息支出865.09865
30、.09865.09865.099总成本费用48436.0051200.3556729.0567786.469.1其中:固定成本9156.139156.139156.139156.139.2可变成本39279.8742044.2247572.9258630.33(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加353.83万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12859.71(万元)。企业所得税税率按25.00%计征
31、,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额×税率=12859.71×25.00%=3214.93(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12859.71万元,缴纳企业所得税3214.93万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=12859.71-3214.93=9644.78(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入52650.0056700.0064800.0081000.002税金及附加213.43233.49273.60353.833总成本费用484
32、36.0051200.3556729.0567786.464利润总额4000.575266.167797.3512859.715应纳所得税额4000.575266.167797.3512859.716所得税1000.141316.541949.343214.937净利润3000.433949.625848.019644.788期初未分配利润0.002700.395985.0110649.719可供分配的利润3000.436650.0111833.0220294.4910法定盈余公积金300.04665.001183.302029.4511可供分配的利润2700.395985.0110649.7
33、118265.0512未分配利润2700.395985.0110649.7118265.0513息税前利润5865.807447.7910611.7816939.73十六、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=18.87%。本期项目投资财务内部收益率18.87%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设
34、定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=11641.00(万元)。以上计算结果表明,财务净现值11641.00万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=5.84年。本期项目全部投资回收期5.84年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表
35、明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0052650.0056700.0064800.0081000.001.1营业收入0.0052650.0056700.0064800.0081000.002现金流出31300.0850547.8449191.2559591.2367278.032.1建设投资31300.080.002.2流动资金4486.08345.085176.251725.412.3经营成本45848.3348612.6854141.3865198.792.4税金及附加213.432
36、33.49273.60353.833所得税前净现金流量-31300.082102.167508.755208.7713721.974累计所得税前净现金流量-31300.08-29197.92-21689.17-16480.40-2758.435调整所得税1466.451861.952652.954234.936所得税后净现金流量-31300.081102.026192.213259.4310507.047累计所得税后净现金流量-31300.08-30198.06-24005.85-20746.42-10239.38计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):25.40%;2、项目投资财务内
37、部收益率(所得税后):18.87%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=12%):24379.25万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=12%):11641.00万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.18年;6、项目投资回收期(所得税后):5.84年。十七、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看,计算期内各年累计盈余资金都大于零,运营期不需要增加维持运营所需投资,说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动,而且,累计盈余资金逐年增加,项目的现金流量状况较好;因此,本期项目具备较强的财务盈力能力。十八、 偿债能力分析(一)债务资金偿还计划本期项目
38、按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期项目达产年利息备付率(ICR)为19.58。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。(三)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(
39、EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为17.86。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额17654.9117654.9117654.9117654.911.2当期还本付息432.55865.09865.09865.09865.091.2.1还本1.2.2付息432.55865.09865.0
40、9865.09865.091.3期末借款余额17654.9117654.9117654.9117654.9117654.912利息备付率19.583偿债备付率17.86十九、 经济评价结论根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入81000.00万元,综合总成本费用67786.46万元,税金及附加353.83万元,净利润9644.78万元,财务内部收益率18.87%,财务净现值11641.00万元,全部投资回收期5.84年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。综上所述,本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十、 招标要求(一)投标企业资质要求1、勘察设计招标资
41、质要求:勘察设计是整个项目的前期基础性工作,为保证设计方案正确合理,确保本工程的顺利实施,实施公开招标的方式,对项目的设计进行公开招标时,要面向全国公开挑选勘察设计单位,投标人的资质要求最低在乙级以上。2、施工监理招标资质要求:施工监理对工程的质量起着关键性的督察作用,在进行施工监理招标时,要面向全省公开选择施工监理单位进行项目的监理,投标人的资质要求必须在乙级专业资质以上。3、施工企业选择招标资质要求:依据工程建设的需要,采用总承包方式选择施工企业,本期工程项目要求资质在级以上,面向全省公开选择投标人。4、设备与主要材料采购招标资质要求:依据项目的需要,面向全国公开选择设备和主要材料生产厂家
42、,投标人的设备制造技术水平和材料质量标准应符合项目设计规定,同时,符合质优价廉且有可靠售后服务的供货商。(二)项目发包方式1、由于本期工程项目包括内容繁多、专业性要求较强,因此,采用单项工作内容发包方式较为适合;项目建设单位将需要实施的全部工作内容按照不同阶段的工作、单位工程或不同专业工程的内容进行分别招标,分别发包给不同性质的承包商。2、由于工作内容的单一化,项目可以吸引更多有资格的投标人参加投标,有助于项目建设单位取得有竞争性价格的合同而节约建设投资,另外,公司直接参与各个阶段的实施管理,可以保障项目建设顺利实施。(三)项目投标要求1、本期工程项目投标人应当具备承担招标项目建设的能力,并应
43、按照招标文件的要求编制投标文件;投标文件的内容应当包括拟派出的项目负责人与主要技术人员的简历、业绩和拟用于完成招标项目的机械设备等。2、在招标文件开始发出之日起三十日内,凡是具有承担招标项目能力的法人或者其它组织都可以投标。3、投标人应当在招标文件要求提交投标文件的截止时间前将投标文件送达投标地点;如果投标人少于三个,招标人应当重新招标。4、投标文件应当对招标文件提出的实质性要求和条件做出响应,招标项目属于施工的,招标文件的内容还包括拟派出的项目负责人与主要技术人员的简历、业绩和以完成招标项目的机械设备等。5、投标人拟在中标后将中标项目的部分非主体、非关键性工作进行分包的,要求项目建设单位在招
44、标文件中载明。6、投标人不得相互串通投标报价,不得排挤其它投标人的公平竞争,不得损害招标人或其它投标人的合法权益。7、投标人不得以低于成本的报价投标,也不得以他人名义投标或者以其它方式弄虚作假、骗取中标。二十一、 项目风险分析(一)政策风险分析项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好,改革开放以来,国内政局稳定,法律法规日臻完善,因此,该项目政策风险较小。(二)市场风险分析该项目虽然暂时拥有领先的竞争地位和优势,但仍需密切关注市场,加快产品产业化进程并尽早达到规模化生产,确保性价比优势,真正占据国内较大比例市场份额,同时力争出口。因此,产业化进程的速度与质量是本项目必须迎接的挑战与风险。虽然今后几年该项目应用产品需求将会持续一波增长趋势,但目前剧烈的市场
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