第一章个人理财概论

1、个人理财个人理财第一章第一章 个人理财概论个人理财概论2012.9先看一个故事：先看一个故事： 寓言故事寓言故事一主三仆一主三仆古时有个大户人家，主人姓马，人古时有个大户人家，主人姓马，人人都叫他马老爷。人都叫他马老爷。马老爷以前在镇上只是做点小买卖马老爷以前在镇上只是做点小买卖，后来生意越做越大，红红火火，赚了，后来生意越做越大，红红火火，赚了不了银子。马家前有大院，后有花园，不了银子。马家前有大院，后有花园，还雇佣了不少的仆人。马老爷对这些仆还雇佣了不少的仆人。马老爷对这些仆人奖惩都很分明，做得好会有所奖励；人奖惩都很分明，做得好会有所奖励；做得不好，就没有奖励，甚至还会赶出做得不好，就没

2、有奖励，甚至还会赶出家门。家门。有一天，马老爷决定出门远游，他想趁这个机会，来看看家里的仆人除了干活之外一，还会不会利用银子来赚银子。于是他给三个仆人每人一笔银子谋生。三年后马老爷归来，甲仆说用主人的银子经商赚了2倍，乙说用这些银子放利赚了1倍，丙说为了防丢失将银子埋进了地里。主人对甲、乙的做法都很满意，分别奖给他们银子。而对丙则收回了原来的银子。故事中的理财道理甲和乙不但保住了原有的银子，还赚取了更多的银子，而丙并没有使原有的银子增多。对于他们三人的谋生之道，主人对甲、乙称赞有加，对丙则是原银子收回。这是理所当然的。作为一个家庭，生存、发展和财产增值是永恒的主题。使财富增值是家庭的理财目标。

3、本章的知识框架本章的知识框架个人理财概述个人理财概述个人理财的概个人理财的概念及意义念及意义个人理财的原个人理财的原则则个人理财的定义个人理财的定义个人理财的内涵个人理财的内涵个人理财的意义个人理财的意义整体规划原则整体规划原则提早规划原则提早规划原则现金保障原则现金保障原则风险管理优于追求收益原则风险管理优于追求收益原则消费、投资与收入相匹配消费、投资与收入相匹配家庭类型与理财策略相匹配家庭类型与理财策略相匹配投资组合多样化原则投资组合多样化原则避免高成本负债原则避免高成本负债原则多学习理财知识原则多学习理财知识原则个人理财个人理财的主要内的主要内容及工具容及工具个人理财个人理财的内容的内容

4、个人理财个人理财的工具的工具消费支出规划消费支出规划现金规划现金规划教育规划教育规划风险管理与保险规划风险管理与保险规划纳税筹划纳税筹划投资规划投资规划退休养老规划退休养老规划财产分配与财产传承规划财产分配与财产传承规划共同基金、商业保险、固共同基金、商业保险、固定收益证券、股票、期货、定收益证券、股票、期货、外汇、黄金、房地产等外汇、黄金、房地产等第一节第一节 个人理财的概念及意义个人理财的概念及意义一、个人理财的概念一、个人理财的概念 （一）个人理的定义（一）个人理的定义 个人理财是对个人收入、资产、负债、个人理财是对个人收入、资产、负债、等数据进行分析整理的基础上，根据个人等数据进行分析

5、整理的基础上，根据个人对风险的偏好和承受能力，结合预定目标对风险的偏好和承受能力，结合预定目标运用储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住运用储蓄、保险、证券、外汇、收藏、住房投资产多种手段管理资产和负责，合理房投资产多种手段管理资产和负责，合理安排资金，从而在可承受的风险范围内实安排资金，从而在可承受的风险范围内实现资产增值最大化的过程。现资产增值最大化的过程。（二）个人理财的内涵（二）个人理财的内涵：1、个人理财是全方位的综合资产、负债的管、个人理财是全方位的综合资产、负债的管理过程，而不是简单的金融资产品的买卖。理过程，而不是简单的金融资产品的买卖。2、个人理财强调个性化、个人理财强调个性化3、

6、尽管个人理财经常以短期规划方案的形式、尽管个人理财经常以短期规划方案的形式表现，但就生命周期而言，个人理财是一长表现，但就生命周期而言，个人理财是一长期规划，它贯穿人的一生，而不针对某一阶期规划，它贯穿人的一生，而不针对某一阶段的规划。段的规划。二、个人理财的意义二、个人理财的意义1、个人理财是个人一生的财务计划，它是、个人理财是个人一生的财务计划，它是一种良好的理财习惯，是理性的价值观和一种良好的理财习惯，是理性的价值观和科学理财计划的综合体现。科学理财计划的综合体现。2、个人理财又是一个动态的、与时俱进的、个人理财又是一个动态的、与时俱进的、通过不断调整计划来实现人生或家庭财务通过不断调整

7、计划来实现人生或家庭财务目标的过程，也是追求财务自由的过程。目标的过程，也是追求财务自由的过程。3、理财的目的在于追求更加丰富多彩的人、理财的目的在于追求更加丰富多彩的人生。生。第二节个人理财的原则第二节个人理财的原则个人理财要遵循以眼还眼基本原则：个人理财要遵循以眼还眼基本原则：1、整体规划原则、整体规划原则2、提早规划原则、提早规划原则3、现金保障优先原则、现金保障优先原则4、风险管理优于追求收益原则、风险管理优于追求收益原则5、消费、投资与收入相匹配原则、消费、投资与收入相匹配原则6、家庭类型与理财策略相匹配原则、家庭类型与理财策略相匹配原则7、投资组合多样化原则、投资组合多样化原则8、

8、避免高成本负责原则、避免高成本负责原则9、多学习理财规划知识的原则、多学习理财规划知识的原则第三节个人理财的主要内容和工具第三节个人理财的主要内容和工具一、个人理财的主要内容一、个人理财的主要内容个人理财主要内容包括以下方面个人理财主要内容包括以下方面（一）现金规划：（一）现金规划：现金规划的基本内容是对家庭或者个现金规划的基本内容是对家庭或者个人日常的现金及现金等价物的管理。人日常的现金及现金等价物的管理。现金规划是核心是建立应急基金，保现金规划是核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量及状态的稳定。障个人和家庭生活质量及状态的稳定。（二）消费支出规划消费支出规划主要是（二）消费支出规划消

9、费支出规划主要是基基于一定的财务资源下，对家庭消费于一定的财务资源下，对家庭消费水平和消费结构进行规划，以达到适度水平和消费结构进行规划，以达到适度消费，稳步提高生活质量的目标。消费，稳步提高生活质量的目标。家庭消费支出规划主要包括住房消家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车消费规划以及信用卡与个费规划、汽车消费规划以及信用卡与个人信贷消费规划等。人信贷消费规划等。（三）教育规划（三）教育规划所谓教育规划就是指在收集个所谓教育规划就是指在收集个人家庭的教育需要信息、分析教育人家庭的教育需要信息、分析教育费用的变动趋势并估算教育费用的费用的变动趋势并估算教育费用的基础上，为家庭选择适当的教育

10、费基础上，为家庭选择适当的教育费用准备方式及工具，制定并根据因用准备方式及工具，制定并根据因素变化调整教育规划方案素变化调整教育规划方案。（四）风险管理与保险规划（四）风险管理与保险规划风险管理是个个风险管理是个个(家庭家庭)用以降低风用以降低风险负面影响的决策过程；而风险管理与险负面影响的决策过程；而风险管理与保险规划则是指个人保险规划则是指个人(家庭家庭)通过对风险的通过对风险的识别、衡量和评价，并在此基础上选择识别、衡量和评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，以

11、尽量小的成本去争取最大的的后果，以尽量小的成本去争取最大的安全保障和经济的利益行为。安全保障和经济的利益行为。（五）纳税筹划（五）纳税筹划人纳税筹划是指在纳税行为发生的人纳税筹划是指在纳税行为发生的前，在法律允许的范围内，通过对纳税前，在法律允许的范围内，通过对纳税主体的经营、理财等经济活动的事先筹主体的经营、理财等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠和划和安排，充分利用税法提供的优惠和差别待遇，以减轻税负，达到整体税后差别待遇，以减轻税负，达到整体税后利润最大化的过程。利润最大化的过程。（六）投资规划（六）投资规划投资规划是根据个人投资规划是根据个人(家庭家庭)投资理投资理财目标

12、和风险承受能力，为自己选定合财目标和风险承受能力，为自己选定合理的资产配置方案，构建投资组合来实理的资产配置方案，构建投资组合来实现理财目标的过程。现理财目标的过程。（七）退休养老规划（七）退休养老规划退休规划核心在于进行退休需要的退休规划核心在于进行退休需要的分析和退休规划工具的选择。退休规划分析和退休规划工具的选择。退休规划的工具具体来说包括社会养老保险、企的工具具体来说包括社会养老保险、企业年金、商业养老保险以及其他储蓄和业年金、商业养老保险以及其他储蓄和投资方式。投资方式。(八八)财产分配与传承规划财产分配与传承规划财产分配规划是指为了家庭财产在财产分配规划是指为了家庭财产在家庭成员之

13、间进行合理分配而制定的财家庭成员之间进行合理分配而制定的财务规划。务规划。财产传承规划是指当事人在其健在财产传承规划是指当事人在其健在时通过选择遗产管理工具和制定遗产分时通过选择遗产管理工具和制定遗产分配方案，将拥有或控制的各种资产或负配方案，将拥有或控制的各种资产或负债进行安排，确保在自己去世或丧失行债进行安排，确保在自己去世或丧失行为能力时能够实现家庭财产的代际相传为能力时能够实现家庭财产的代际相传或安全让渡等特定的目标。或安全让渡等特定的目标。四、个人理财的主要工具四、个人理财的主要工具由于个人理财本身专业性极强，涉及由于个人理财本身专业性极强，涉及多方主体和诸多因此，涵盖保险、投资、多

14、方主体和诸多因此，涵盖保险、投资、税收、现金、消费、教育、养老、财产分税收、现金、消费、教育、养老、财产分配与传承等各项规划，因此理财规划运用配与传承等各项规划，因此理财规划运用的主要工具也极其全面与广泛。的主要工具也极其全面与广泛。（一）共同基金（一）共同基金共同基金，即公募基金，是指通共同基金，即公募基金，是指通过公开发行基金单位的方式，集中投过公开发行基金单位的方式，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事证基金管理人管理和运用资金，从事证券投资。券投资。（二）商业保险（二）商业保险保险是风险管理中传统有效的财务保险是风险管理中

15、传统有效的财务转移机制，人们通过保险将自行承担的转移机制，人们通过保险将自行承担的风险进行转移，以小额固定的保费支出风险进行转移，以小额固定的保费支出来换取对未来不确定性的、巨大风险损来换取对未来不确定性的、巨大风险损失的经济保障，使风险的损害后果得以失的经济保障，使风险的损害后果得以减轻或消化。减轻或消化。在所有理财工具中，保险的防御性在所有理财工具中，保险的防御性最强，最强，（三）固定收益证券（三）固定收益证券固定收益证券，也固定收益证券，也“固定收入证券固定收入证券”，它是一种要求发行者按照发行时规定，它是一种要求发行者按照发行时规定的时间和方式向投资者支付利息和偿还的时间和方式向投资者

16、支付利息和偿还本金的有价证券。本金的有价证券。按照固定收益证券的定义，中央银按照固定收益证券的定义，中央银行票据、结构化产品、资产支持证券、行票据、结构化产品、资产支持证券、优先股也属于固定收益证券的范畴。优先股也属于固定收益证券的范畴。（四）股票（四）股票作为交易对象和质押品，股票已成为作为交易对象和质押品，股票已成为金融市场上主要的、长期的信用工具。金融市场上主要的、长期的信用工具。股票只是代表股份资本所有权的证书股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，而是一种独立，它本身并没有任何价值，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票一经认于实际资本之外的虚拟资本。股票一经认购

17、，持有者不能以任何理由要求退还股本购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过证券市场将股票转让或出售。，只能通过证券市场将股票转让或出售。（五）期货（五）期货期货是交易双方按约定价格在未来某期货是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产的交易行为。期货交一期间完成特定资产的交易行为。期货交易的最终目标并不是商品所有权的转移，易的最终目标并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。险。按照交易标的期货可划分为商品期货按照交易标的期货可划分为商品期货和金融期货。前者是期货交易的起源品种和金融期货。前者是期货交易的起源品种，主要包括农产

18、品期货、有色金属期货、，主要包括农产品期货、有色金属期货、能源期货、化工产品期货等。后者是指以能源期货、化工产品期货等。后者是指以金融工具作为标的物的期货合约，主要包金融工具作为标的物的期货合约，主要包括外汇期货、利率期货和股票指数期货等括外汇期货、利率期货和股票指数期货等。（六）外汇六）外汇外汇，即国外汇兑，本意是由于国际间外汇，即国外汇兑，本意是由于国际间的债权债务结算所引起的货币兑换行为。的债权债务结算所引起的货币兑换行为。 外汇主要是指外国货币外汇主要是指外国货币,还同时包括以外还同时包括以外国货币表示的用以进行国际结算的支付手段国货币表示的用以进行国际结算的支付手段。 我国对于外汇的

19、定义是：外汇是指外国我国对于外汇的定义是：外汇是指外国货币，包括钞票、铸币等；外币有价证券，货币，包括钞票、铸币等；外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票等包括政府公债、国库券、公司债券、股票等；外币支付凭证，包括票据（本票、支票等；外币支付凭证，包括票据（本票、支票等）、银行存款凭证等；及其他外汇资金。）、银行存款凭证等；及其他外汇资金。（七）黄金（七）黄金黄金投资一般分为实物黄金投资和黄金投资一般分为实物黄金投资和纸黄金投资，实物黄金通常包括金条、纸黄金投资，实物黄金通常包括金条、金币和黄金饰物。金币和黄金饰物。实物黄金交易对象直观，但缺点是实物黄金交易对象直观，但缺点是兑现难，交易成本高，而纸黄金通常报兑现难，交易成本高，而纸黄金通常报价参考国际黄金报价，即通过即时的汇价参考国际黄金报价，即通过即时的汇率折算成人民币后再报价，具有交割方率折算成人民币后再报价，具有交割方便的特点。目前很多商业银行都推出了便的特点。目前很多商业银行都推出了纸黄金交易业务。纸黄金交易业务。（八）其它（八）其它在个人理财规划工作中，有时会运在个人理财规划工作中，有时会运用上述工具以外的其他工具，如银行理用上述工具以外的其他工具，如银行理财产品、权证、券商集合理财产品、房财产品、权证、