贷款减值准备培训材料

1、银行贷款减值准备培训资料Slide 1信贷资产处理方式信贷资产处理方式内容内容目前处理方式目前处理方式新会计准则新会计准则贷款损失准备的计提每季末根据贷款科目余额按1%计提一般呆账准备；根据拨备覆盖率150%的要求，倒挤计提专项准备计提金额。单项金额重大贷款进行单项计提减值准备。单项测试未发现减值的需要进行组合计提减值准备。承兑汇票、开出保函等表外项目损失准备的计提对于未发生垫款的表外业务，不确认损失准备；对于垫款按照五级分类结果计提损失准备。表外项目发生的相关损失确认为预计负债。减值贷款利息收入应计贷款应收利息在表内核算；非应计贷款应收利息在表外核算。正常贷款应收利息在表内核算；减值贷款除在

2、表外核算应收利息外，还需在表内按照摊余成本计算利息收入。Slide 2新准则的新准则的主要变化主要变化 按单项资产或金融资产组合进行资产减值测试，并计提减值准备，不再区分一般准备、专项准备和特种准备； 单项金额重大的贷款，有客观证据表明其发生了减值的，应当计算资产负债表日的未来现金流量现值（以初始确认时确定的实际利率作为折现率），该现值低于其账面价值之间的差额确认为贷款减值损失。 采用组合方式进行减值测试的贷款，商业银行可以根据自身风险管理模式和数据支持程度，选择合理的方法确认和计量减值损失，例如“迁移模型法”、“滚动率模型法”等。会计准则及法规的相关规定会计准则及法规的相关规定Slide 3

3、贷款损失准备金与贷款分类的关系贷款损失准备金与贷款分类的关系 计提和评估贷款损失准备金的充足性是贷款分类的目标之一； 贷款分类是计提和评估贷款损失准备金的基础。Slide 4五级分类核心定义五级分类核心定义根据中国人民银行贷款风险分类指导原则，评估银行贷款质量，采用以风险为基础的分类方法（简称贷款风险分类法），将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。Slide 5正常正常 借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按 时足额偿还。关注关注 尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对 偿还产生不利影响的因素。关键词：自身还款能力正常、产生不利影响的因素关键词：自身还款能力正常、

4、产生不利影响的因素五级分类核心定义五级分类核心定义Slide 6次级次级 借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法 足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。 可疑可疑 借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较 大损失。 损失损失 在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无 法收回或只能收回极少部分。关键词：自身还款能力、所有可能的措施或一切必要的法律程序、对贷关键词：自身还款能力、所有可能的措施或一切必要的法律程序、对贷 款损失的测算款损失的测算五级分类核心定义五级分类核心定义Slide 7五级分类认定一般原则五级分类认定一般原则I.

5、关注第一还款来源，只有第一还款来源充足的贷款，才能认定为正常关注类，凡是第一还款来源不足的，需考虑降级为不良贷款，不良贷款之间的评级则根据据预计损失的大小进行判断。所谓第一还款来源是指借款人用正常经营活动或主营业务产生的现金流量归还贷款的款项；与此对应，第二还款来源是指当借款人无法偿还贷款时，银行通过处理贷款担保，即处置抵押物、质押物或者对担保人进行追索得到的款项,以及其他还款来源。Slide 8五级分类认定一般原则五级分类认定一般原则II.保证、抵押等风险缓释工具可以影响不良贷款之间的评级与贷款损失准备率，但不能改变其不良贷款的性质；III. 贷款评级整体上以户为单位，一般情况下不会出现正常

6、类贷款（正常、关注）与不良贷款间分割评级， 也不会出现正常与关注分割评级（但已获还款的银行承兑汇票贴现、100%存单质押等低风险业务可评级为正常）。但是不良贷款需要根据保证、抵押情况逐笔认定评级及贷款损失准备率。Slide 9第一步：第一步：根据借款人第一还款来源是否充足，初步将客户贷款认定为正常贷 款和不良贷款。此时保证、抵押等信息基本不影响我们的判断。五级分类认定核心步骤五级分类认定核心步骤第二步：第二步：对于初步认定的正常贷款，根据人行或管理层的具体标准认定贷款 评级为正常类或关注类。第三步：第三步：对于初步认定的不良贷款，根据如下因素按评级孰低原则对贷款逐 笔评级，认定贷款评级为次级、

7、可疑或损失。 贷款预期损失（经DCF）。关于贷款损失准备区间，基于经验，贷款损失准备比率大概处于以下范围：次级10-40%，可疑40-90%，损失90以上； 截至资产负债表日的贷款逾期时间。贷款本金或利息逾期超过90天，各笔贷款（低风险业务除外）的评级至少是次级类；贷款本金或利息逾期360天（含）以上，至少评为可疑；如果借款人办理展期、借新还旧、重组贷款后继续逾期，逾期时间从贷款首次到期日计算。 Slide 10收集信息收集信息五级分类的要点 收集信息 财务信息 - 财务报表 - 可比数据 - 分析报告 非财务信息 - 宏观环境- 企业战略- 业务信息- 利益人 - 还款记录企业营运失败通常不

8、是突发事件，而是有一个渐进的、量化到质变的过程银行往往没有察觉，而对借款人信息了解不完善是成因之一建立借款人管理信息档案收集完善的信息是正确分类的起点Slide 11五级分类的要点 收集信息作为借款人财务状况及经营成果的集中反映，财务信息财务信息是分类必不可少的资料历年财务报表及附注历年财务报表可以显示借款人财务状况和经营成果的历史发展趋势附注作为财务报表的组成部分，常常包含非常有用的风险提示如果借款企业过去在经营策略上有重大改变或者经过重组，历年报表 也许无用最新财务报表及附注可比公司财务报表 银行自身的客户群是很好的信息来源证券分析师报告Slide 12五级分类的要点 收集信息根据花旗银行

9、香港分行的统计资料显示，企业营运失败的五大内在因素包括：负债过多29% _ 财务结构领导能力不足19% _ 管理层经验不足13% _ 管理层计划失当13%_ 管理层改革失败10% _ 管理层以上资料说明，非财务信息非财务信息的掌握对于能否正确分类也是不可或缺的Slide 13五级分类的要点 收集信息非财务信息包括：非财务信息包括： 宏观环境政府宏观政策: 利率、汇率、资本市场等经济指标: GDP、固定资产投资增长、通货膨胀率等 企业战略营运模式产业链 利益人股权人背景、对管理层的掌控能力、利益动机债权人背景、利益动机、对借款企业的评级管理层背景、利益动机Slide 14五级分类的要点 收集信息

10、非财务信息包括非财务信息包括( (续续) )： 业务信息市场份额 行业协会统计资料未来12个月的订单有关营利关键因素的信息(key profit drivers) 还款记录利息本金 Slide 15收集信息收集信息五级分类的要点 甄别有效信息甄别有效甄别有效信息信息 财务信息 - 财务报表 - 可比数据 - 分析报告 非财务信息 - 宏观环境- 企业战略- 业务信息- 利益人 - 还款记录足够数量的信息只是正确分类的开始信息的质量对于正确分类至关重要误用无效信息可能导致错误的分类结果甄别有效的信息是保证分类正确的必要工作 财务信息 - 外部审计- 编制基础- 时效性 - 真实合理性 非财务信息

11、- 信息来源- 矛盾 - 瑕疵Slide 16五级分类的要点 甄别有效信息就财务信息而言，其有效性可以从以下方面考虑：报表是否经过会计师事务所审计？会计师事务所及签字会计师的资质、信誉如何？审计报告的意见如何？是否有保留意见或说明段暗示风险？报表的编制基础是否合适？例如，应当使用合并报表抑或单独公司报表？报表时效性如何？阅读报表及附注，是否存在与信贷经理的理解矛盾的内容？报表期间是否存在重大事件点，例如重组兼并或战略转型？各期报表的变动分析是否显示不合理的增长速度？利润率是否与可比企业的差异重大且无法获得合理解释？Slide 17五级分类的要点 甄别有效信息就非财务信息而言，其有效性可以从以下

12、方面考虑：信息来源例如：是否有书面文件支持？是否有公开披露文件佐证？是否可以在公开查询系统中可得？考虑与其他信息的矛盾例如：与企业生产能力不适应的订单瑕疵例如：对于重要的法律文件等，需要具备法律知识的专家给予意见，看是否存在重大瑕疵Slide 18收集信息收集信息甄别有效甄别有效信息信息分析信息分析信息五级分类的要点 分析信息 财务分析- 现金流量- 负债能力- 变动分析 非财务分析- 利益人- 法律分析 风险点分析 财务信息 - 财务报表 - 可比数据 - 分析报告 非财务信息 - 宏观环境- 企业战略- 业务信息- 利益人 - 还款记录 财务信息 - 外部审计- 编制基础- 时效性 - 真

13、实合理性 非财务信息- 信息来源- 矛盾 - 瑕疵 分析的手段和工具多种多样，流于形式的“全面分析”可能解决不了问题通过对企业情况的掌握，明确潜在风险，采用针对性的分析工具，通过分析求证风险常用分析工具Slide 19五级分类的要点 分析信息营运能力营运能力经营规模经营规模难点：如何定量及定性地判定借款人的自身还款能力难点：如何定量及定性地判定借款人的自身还款能力一般企业综合财务分析一般企业综合财务分析盈利能力盈利能力风险度控制风险度控制盈利来源与结构盈利来源与结构盈利比率盈利比率资产结构资产结构偿债能力偿债能力营运效益营运效益质量管理质量管理企业创新及增长企业创新及增长Slide 20盈利能

14、力盈利能力一般而言，企业的盈利能力只涉及正常的营业状况。在分析企业盈利能力时，应当排除：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等因素。财务比率分析是常用的盈利能力分析工具。常用的盈利比率包括毛利率、净利率、总资产收益率。五级分类的要点 分析信息销售毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入销售净利率=净利润销售收入 资产收益率=净利润平均总资产Slide 21毛利率毛利率过低的毛利率使企业的“硬伤”毛利率的变化往往揭示企业经营的重大变化同行业不同的毛利率显示企业在产业链中的不同位置，从而暗示企业不同的风险来源净利率净利率净

15、利率是企业能否产生现金流的重要指标，长期亏损的企业有不能持续经营的风险总资产收益率总资产收益率总资产收益率如果低于融资成本，贷款的本息会面临更大的风险五级分类的要点 分析信息Slide 22风险度控制风险度控制不合理的资产结构往往会影响企业的偿债能力。例如资产多为长期性质，而负债多为短期性质，那么企业对于到期不能偿付的风险就可能失控。企业的经营规模扩大一方面带来成长和利润，另一方面也会可能由于扩张过快导致举债过重、内控失效、抗风险能力减弱。偿债能力一般依靠企业的正常经营收入、非经营资产变现能力、筹资能力。常用的重要分析工具包括负债比率及现金流量分析。或有负债也是分析企业风险度的重要环节。常见的

16、或有负债包括：为他人担保、应收账款坏账准备、产品质量担保、待决诉讼、商业汇票的贴现与背书转让、追加税项等。五级分类的要点 分析信息Slide 23五级分类的要点 分析信息长期偿债能力长期偿债能力- 资产负债率资产负债率=全部附息负债总额全部附息负债总额股东资本股东资本- 利息保障倍数利息保障倍数=税前利润总额税前利润总额 + 利息支出利息支出利息支出利息支出- 负债经营率负债经营率=长期负债总额长期负债总额股东资本股东资本短短期偿债能力期偿债能力- 流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债Slide 24五级分类的要点 分析信息销货现金收入销货现金收入利息、股息收入利息、股息收入出口

17、退税出口退税其他业务收入其他业务收入出售证券出售证券出售固定资产出售固定资产收回对外投资本金收回对外投资本金取得银行贷款取得银行贷款发行股票、债券发行股票、债券购货支出购货支出营业费用支出营业费用支出支付利息支付利息缴纳利得税缴纳利得税购买证券购买证券购置固定资产购置固定资产对外投资对外投资偿还贷款本金偿还贷款本金分配现金股利分配现金股利企企业业经营活动经营活动投资活动投资活动融资活动融资活动现金流入现金流入现金流出现金流出现金流分析图现金流分析图Slide 25五级分类的要点 分析信息经营活动产生的现经营活动产生的现金金正正负负投资活动产生的现投资活动产生的现金金融资活动产生的现融资活动产生

18、的现金金现金流结构现金流结构正正公司甲公司甲负负负负正正公司乙公司乙负负正正负负公司丙公司丙分析：就现金流结构而言，甲好于乙，乙好于丙。风险度控制案例风险度控制案例 现金流结构现金流结构Slide 26营运能力营运能力对高成长企业作营运能力分析是至关重要的。高成长企业的历史业绩往往对未来企营运状况不具有意义。对于这类企业，其营运模式、企业战略、企业管理(尤其是物流管理和质量管理)、创新能力，均对其偿还能力(尤其是持续经营能力)的分析有重要意义。五级分类的要点 分析信息Slide 27难点：对产生不利影响的因素的识别和分析难点：对产生不利影响的因素的识别和分析五级分类的要点 分析信息企业失败的次

19、序企业失败的次序固有的缺陷 不完善的管理层 不完善的管理信息系统 资料过时错误决策 过度举债经营 业务过多 大型项目管理不善出现先兆 接近营运失败的最后阶段 财务方面的先兆 非财务方面的先兆 虚增利润资产营运失败 停业、关闭Slide 28五级分类的要点 分析信息察觉是否已出现企业失败的先兆察觉是否已出现企业失败的先兆出现亏损出现亏损 / 溢利下降溢利下降债务债务 / 权益或营运资本比率恶化权益或营运资本比率恶化银行债务银行债务 / 应付账款过多应付账款过多 / 逾期还款逾期还款假账假账保留意见的审计报告保留意见的审计报告不断下降的保养不断下降的保养 / 服务水准服务水准产品质量下降产品质量下

20、降员工周转率上升员工周转率上升延迟作出决策延迟作出决策延迟付款延迟付款主要人员流失主要人员流失士气低落士气低落贷款人发觉越来越难接触到管理层贷款人发觉越来越难接触到管理层法庭令状法庭令状谣言谣言财财务务方方面面非非财财务务方方面面Slide 29五级分类的要点 分析信息非非财财务务因因素素分分析析还款意愿还款意愿行业风险行业风险管理风险管理风险 业务性质、周期 经济与政策环境 技术变化 竞争状况 股东变动 企业结构 管理层素质（领导能力、经验、操守） 内部控制与管理（业务计划、预算控制、现金流量预测） 法律风险法律风险Slide 30收集信息收集信息甄别有效甄别有效信息信息分析信息分析信息分类

21、结果分类结果五级分类的要点五级分类的要点 分类结果分类结果财务分析- 现金流量- 负债能力- 变动分析非财务分析- 利益人- 法律分析风险点分析核心定义与本级风险管理部门讨论 财务信息 - 财务报表 - 可比数据 - 分析报告 非财务信息 - 宏观环境- 企业战略- 业务信息- 利益人 - 还款记录财务信息 - 外部审计- 编制基础- 时效性 - 真实合理性非财务信息- 信息来源- 矛盾 - 瑕疵Slide 31五级分类的要点五级分类的要点 分类结果分类结果核心定义：自身还款能力、不利因素、贷款损失的测算和分析自身还款能力、不利因素、贷款损失的测算和分析与上期结果比较、与本级风险管理部门讨论和

22、沟通自身偿还能力有无偿还能力受损度无有正常关注不 利 因 素次级可疑损失低高Slide 32收集信息收集信息甄别有效甄别有效信息信息分析信息分析信息分类结果分类结果期后检查期后检查五级分类的要点五级分类的要点 期后调查期后调查财务分析- 现金流量- 负债能力- 变动分析非财务分析- 利益人- 法律分析风险点分析核心定义与本级风险管理部门讨论 对于上期分类中的未尽事宜进行跟踪 如有重大不利因素，及时调整分类结果 财务信息 - 财务报表 - 可比数据 - 分析报告 非财务信息 - 宏观环境- 企业战略- 业务信息- 利益人 - 还款记录财务信息 - 外部审计- 编制基础- 时效性 - 真实合理性非

23、财务信息- 信息来源- 矛盾 - 瑕疵Slide 33还款的可能性需从借款人/保证人/其他还款来源的财 务因素和非财务因素综合分析判断，具体如以上五级 分类要点中阐述。贷款可能发生的损失需通过贴现现金流模型或迁移模 型予以计算得出。确定还款的可能性及可能发生的损失确定还款的可能性及可能发生的损失Slide 34商业银行商业银行的贷款损失准备计提的一般方案的贷款损失准备计提的一般方案对公非减值贷款（正常，关注） 对公迁移模型（MM） 组合计提准备零售贷款（包括所有五级分类） 零售滚动率模型（DFM）对公减值贷款（次级，可疑，损失） 贴现现金流模型（DCF） 单项计提准备Slide 35对公减值贷

24、款（次级，可疑，损失）对公减值贷款（次级，可疑，损失） 利用利用贴现现金流模型（贴现现金流模型（DCF）进行进行单项计提准备单项计提准备 贴现现金流模型是在某一时点，通过预计该时点之后的与贷款相关的未来现金流入（包括借款人或担保人以其经营现金流还款，处置抵押物或质押物权利取得的净收入），并按一定的贴现率（通常是合同利率）及预计收回时间将这些未来现金流贴现至该时点以得到这些未来现金的现值。现值低于贷款本金部分，应计提贷款损失准备。借款人收回本息预测借款人收回本息预测担保人收回本息预测担保人收回本息预测抵押物收回本息预测抵押物收回本息预测折现月利折现月利率率估计现值估计现值金额金额概率概率贴现期贴

25、现期 月月数数金额金额概率概率贴现期贴现期 月月数数金额金额概率概率贴现期贴现期 月月数数20080%650100%6200100%60.05/12399.90300 50%1250100%120000.05/12190.27500 80%2450100%240000.05/12407.26如上表所示，贴现现金流模型首先需预测：1）借款人收回本息现金流假设第一年有80%的机率收回200万，第二年有50%的机率收回300万，第三年有80%的机率收回500万2）担保人收回本息现金流假设担保人连续三年可每年偿还50万3）抵押物收回本息现金流假设第一年年底将抵押物变现可收回200万随后通过合同年利率（

26、如为：5%）计算出月利率，将未来现金流贴现得其现值实际操作中则将预测现金流及相关数据填入类似下示截图的表中进行计算：Slide 36对公减值贷款（次级，可疑，损失）对公减值贷款（次级，可疑，损失） 利用利用贴现现金流模型（贴现现金流模型（DCF）进行进行单项计提准备单项计提准备计算规则详见第39页Slide 37变现抵押变现抵押/ /质押品收回现金质押品收回现金借款人借款人/ /保证人处收回现金保证人处收回现金其他代偿人其他代偿人/ /其他渠道收回现金其他渠道收回现金预计可回收金额预计可回收金额贷款帐面金额贷款帐面金额贷款预计损失贷款预计损失贴现现金流贴现现金流模型介绍贴现现金流模型介绍Sli

27、de 38 未来还款现金流的来源 (1) 抵押物/质押权利 (2) 担保人 (3) 借款人/关联单位 通过:(1) 贴现率 (2) 预计回收时间 未来还款现金流的现值 贴现现金流模型介绍（续）贴现现金流模型介绍（续）Slide 39现金流贴现模型的公式： PV=A1/(1+i)1+A2/(1+i)2 + A3/(1+i)3 +An-1/(1+i)n-1 +An/(1+i)nPV：全部未来现金流的现值An：第n期的现金流，n=1, 2, 3, n-1, ni：贴现利率（合同初始利率） 需要注意的是，各期的长短必须一致，如果实际情况有不同，可以近似； 贴现利率必须与期限一致，比如，若每期为半年，那

28、么年利率需要除以2，得到半年的利率。 未来收到的利息与本金都是未来现金流的一部分。贴现现金流模型介绍（续）贴现现金流模型介绍（续）Slide 40是否有市场利率？ 折现率是否替代利率加权平均资金成本增量借款利率其他相关市场利率经调整折现率的考虑折现率的考虑贴现现金流模型介绍（续）贴现现金流模型介绍（续）Slide 41本金余额本金余额: $10020X1年年12月月31日日部份本金回收部份本金回收20X2年年12月月31日日20X3年年12月月31日日部份本全回收部份本全回收部份本金回收部份本金回收贴现- 按合同起初利率预计本金回收预计本金回收: $20预计本金回收预计本金回收: $20预计本

29、金回收预计本金回收: $20贴现- 按合同起初利率贴现- 按合同起初利率20X4年年12月月31日日按年利率5%，20X1年12月31日贴现现金流为: $20/1.05+$20/1.052+$20/1.053=$54损失准备=$100-$54=$46贴现现金流举例（一）Slide 42预计贷款的未来现金流来源 抵押物、质押权利 借款人、关联单位、其他其他：银行采取诉讼措施后可能查封的其他资产 担保人 对于一笔不良贷款而言，由于不良贷款的借款人及担保人的还款能力通常较差，故抵押物质押权利是需要重点考虑的对象。对于查封的资产，如果最终获得物权的可能性较大，也可作为抵押物质押权利考虑。Slide 4

30、3 不良贷款损失准备的计提通过现流模型实现，以预测未来借款人、保证人、抵质押物及查封物变现等可能带来的现金流折现现值作为贷款能收回的金额，据此计算各贷款应计提的损失准备。 对于不良贷款需要逐笔分析其借款人、担保人、处置抵质押物或查封物所能产生的预计现金流。以下情况下的预计现金流，可按贷款余额分摊： 银行已经起诉的债权对应的预计现金流； 借款人在破产清算程序中，银行预计分得的破产清算财产； 不良贷款的期后收款，银行无法分清对应的本金； 最高额抵质押/担保合同下的各笔贷款的预计未来现金流。现金流预测的具体方法Slide 44变现抵/质押品收回现金的估算实际出售价格实际出售价格质押品公允价值质押品公

31、允价值抵押品公允价值抵押品公允价值明确市场价格明确市场价格选择以下价格较低者选择以下价格较低者净资产基础计算净资产基础计算现金流折现计算现金流折现计算可参考谈判价格可参考谈判价格评估价值评估价值客户经理判断客户经理判断的分析价值的分析价值银行认可的评估机构评估报告在1年内客户经理认可其反映市价借款时的评估价格最近的外部评估价格同类市场价格折旧及损耗等适用性及变现可能性价值变动趋势条件因素公允价值公允价值预计回收现金预计回收现金折扣率Slide 45从借款人/保证人处收回现金借款人处收回现金借款人处收回现金现金流量分析现金流量分析重组协议及执行情况重组协议及执行情况还款计划及履行可能性还款计划及

32、履行可能性可执行财产可执行财产保证人处收回现金保证人处收回现金保证协议审查保证协议审查代为还款意愿判断代为还款意愿判断现金流量分析现金流量分析区区别别Slide 46其他代偿人/其他渠道收回现金其他代偿人收回现金其他代偿人收回现金其他渠道收回现金其他渠道收回现金 查封资产查封资产判决资产判决资产区区别别分析代偿意愿及原因分析代偿意愿及原因代偿能力及可行性代偿能力及可行性Slide 47 1. 1. 借款人借款人历史还款记录。如借款人能持续经营，且最近期经营情形比较相似，可用历史平均还款记录预测未来的还款金额；如借款人暂时出现支付困难且与银行达成了新的还款计划的情况下，若该计划已得到执行，且企业

33、经营情况能够支持该还款计划的合理性，可采用还款计划作为未来现金流预测来源；若该计划尚未开始执行，我们可依据其当前及其未来可能的经营情况判断其合理性，建议采用还款计划为未来现金流的预计来源，原则上要求对该计划采用一定比例的折扣率对于不良类贷款，原则上预测借款人现金流入的期限不应超过7年，如果借款人能否持续经营或未来经营情况难于判断，则预计期限建议为3年，如出现其他特殊情况可单独认定(如借款人为收费机构，且该收费具有长期性和稳定性)。 现金流预测的具体方法（续）Slide 48现金流预测的具体方法（续） 1. 1. 借款人（续）借款人（续）根据实际情况填写预测理由Slide 49 2. 2. 担保

34、人担保人 从担保人的担保资格、担保意愿、担保能力三要素入手。 首先考虑担保人担保资格，如果不符合担保法等规定（如担保人为分公司，或者是国家机关和学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体 )，或者担保合同超过法定诉讼时效，则认定担保人的现金流为零；其次分析担保意愿，如果担保人拒绝承担责任、或者银行出于各种考虑不愿意主动追索担保人，则不考虑担保人代偿。分析担保人担保能力的方法同借款人分析。 我们需特别注意担保人与借款人的关系（是否为集团内担保、关联方担保、互保、无效担保等情况）、担保人自身借款规模、对外担保规模，来判断担保是否有效，并根据担保人的实际经营情况及代偿记录预测未来代偿现金流

35、来源。 现金流预测的具体方法（续）Slide 50现金流预测的具体方法（续） 2. 2. 担保人（续）担保人（续）根据实际情况填写预测理由Slide 51 3. 3. 抵质押物、查封物抵质押物、查封物 从抵质押物产权、变现可能性、可回收净额三要素入手：我们需要关注抵质押手续是否合法有效（办理抵押物登记的部门如下：以无地上定着物的土地使用权抵押的，一般为国土局；以城市房地产或者乡（镇）、村企业的厂房等建筑物抵押的，一般为房产交易中心；以企业的设备和其他动产抵押的，为财产所在地的工商行政管理部门；以公路收费权质押的，为地市级以上交通主管部门；以航空器、船舶、车辆抵押的，为运输工具的登记部门）；银行

36、是否享有优先处置受偿权，即为第一抵押权人；如果抵/质押物产权关系混乱，或者模糊不清，银行很难将抵/质押物转到名下，则可以认定处置抵质押物的现金流为零。分析抵质押物的处置现金流需要综合分析其可回收净额和变现可能性两方面。现金流预测的具体方法（续）Slide 52 3. 3. 抵质押物、查封物（续）抵质押物、查封物（续） 分析可回收净额的关键在于选择适当的折扣前的基础价值和折扣率。我们可以选择如下折扣前基础价值：外部评估价值：不能轻易认可外部评估价值，关注评估报告的前提假设和有效时间。法院评估价值：法院认定的抵债价值经常会与实际变现价值差距很大，需要提高折扣率。放贷前银行内部认定的价值：往往是在贷

37、款审批时的外部评估价值。贷后重新评估价值：出于成本考虑，往往不会选择对同一抵押物二次/多次进行外部评估。最近一期的评估价值往往是银行内部认定的价值，或者仅是信贷员本人的估计。需要考虑交易成本，如各种税费、破产企业的员工离职补偿金等。现金流预测的具体方法（续）Slide 53 3. 3. 抵质押物、查封物（续）抵质押物、查封物（续）往往信贷员估计的现金流都是比较乐观的最佳估计值，我们需要分析其发生可能性，尤其对于逾期时间长，长期没有处置的抵押物。简单的说，如果银行估计抵押物变现难度很大，可以基本认为变现可能性零，建议预计处置现金流为零；如果估计基本可以变现，可以认为变现可能性为50%，即需要对银

38、行预计的净可回收金额再折扣50%，如果银行认为变现比较确定，可以认为变现可能性为100%，无需再对银行预计的净变现金额折扣。（实际上是不同概率下的净现值的加权平均数的简化算法）现金流预测的具体方法（续）Slide 54 3. 3. 抵质押物、查封物（续）抵质押物、查封物（续） 一般来说，抵质押物主要为房产、土地、机器设备、存单、收费权、股权等。我们需要注意抵押物的性质： 1）房产和土地，注意其是否一同抵押，在利用评估报告估计其变现价值时，我们需评估报告中的评估方法，评估价值中是否包括了土地的价值，抵押给银行的房产是否为整个房产及包括土地； 2）对于机器设备，应考虑其使用年份，机器设备的性质、合

39、适的处置时间以及处置时的残值，一般来讲，机器设备的处置带来的现金流量有限； 3）对于收费权，特别是不良贷款的收费权质押，基本上是无效的，我们应着重关注银行对借款人收费权是否真正能控制。现金流预测的具体方法（续）Slide 55 3. 3. 抵质押物、查封物（续）抵质押物、查封物（续） 抵押物抵押物/ /质押物的估值方法质押物的估值方法 近期（3年以内）独立评估师的评估价值 银行自行估计的价值：成本法、预期收益贴现法、市场比较法成本法适用于专用的机器设备；收益法适用于收益权或经营权、租赁合同、证券；市场法比较适用于房地产、通用的机器设备、车辆、特许经营权。 法院裁定的价值 超过3年以上的独立评估

40、师的评估价值可能与目前情况有较大的差异，银行有必要比照资产的目前市价重新进行评估。现金流预测的具体方法（续）Slide 563. 3. 抵质押物、查封物（续）抵质押物、查封物（续）抵押物、质押权利估值建议折扣抵押物、质押权利估值建议折扣按照抵押物品种，结合银行使用的抵押率和抵押品变现的经验数据规定的折扣率。可变现价值抵押物估值（1折扣率）折扣率考虑因素： 抵质押物处置的难易程度 抵质押物处置中的价值波动 处置中的安置费、税费等相关费用现金流预测的具体方法（续）Slide 57现金流预测的具体方法（续） 3. 3. 抵质押物、查封物（续）抵质押物、查封物（续）根据实际情况填写预测理由Slide

41、58基础信息：基础信息： 贷款本金1000万元，合同利率5%，每年付息一次，到期归还本金。 贷款有负连带担保责任的担保，并有借款人一处房产抵押。 借款人由于经营发生困难，贷款于20X2年当期付息日发生利息逾期情况，并认定贷款减值转入表外。银行将贷款纳入不良贷款，在20X2年末估计并计提贷款拨备。 银行预计借款人最多能在次年归还50万元的上年欠息，之后丧失还款能力。贴现现金流举例（二）Slide 59例例房产抵押物现金流房产抵押物现金流房产房产未来现金流未来现金流贴现率贴现率估值现值估值现值折扣率折扣率现值现值第1年50万5%47.62万47.62万第2年150万5%136.05万136.05万

42、第3年145万5%125.26万125.26万第4年140万5%115.18万115.18万第5年300万5%235.06万40%* 141.03万假设：担保人承诺银行归还剩余未清偿贷款，由于其自身也经营情况不佳，仅能保证支付第2年至第4年的贷款利息，并另外每年偿还100万元。则：第二年利息=1000*5%=50万 第三年利息=(1000-100)*5%=45万 第四年利息=(1000-200)*5%=40万借款合同抵押物为房产房产天河区信华一街7号(100m2)，预处置时能收回300万。*假设银行对该类房产估值来源折扣率为40%Slide 60 v抵押房产估价来源市场比较法： 对获得类似地区

43、同类房产价格考虑擦根据成新率、实际销售情况等调整 咨询当地房产交易中心关于抵押房产或者邻近或类似地区同类房产价格。 对较新房产，可从当地房地产开发商或最近的房地产期刊获得邻近类似地区新近开盘的同类型楼盘的开盘价或预售价 对较旧房产，从当地有资质的房产租售中介处获得邻近或类似地区的同类型二手房价格 本例通过房产交易中心报价确定公允价值 ：如搜房网、58同城、新浪乐居等权威房产网站。v抵押物折扣率说明： 银行可通过两种方式对估值进行折扣调整： （1）独立外部评估或银行内部评估价值 （2）法院或仲裁机构委托的中介机构评估价例例房产抵押物现金流房产抵押物现金流Slide 61例例房产抵押物现金流房产抵

44、押物现金流Slide 62例例土地使用权抵押物现金流土地使用权抵押物现金流土地使用权土地使用权未来现金流未来现金流贴现率贴现率估值现值估值现值折扣率折扣率现值现值第1年50万5%47.62万47.62万第2年3,650万5%3,310.66万35%*2,151.93万假设：借款合同抵押物为土地使用权广州珠江新城地块(568m2)，预处置时能收回3650万。v 土地使用权价值来源：咨询当地土地管理中心关于抵押土地使用权或者邻近或类似土地挂牌拍卖价聘请土地评估机构对其进行评估（一般办理抵押时评估的价值具有时限性）用于抵押的土地使用权必须是通过有偿出让或转让方式取得的合法土地使用权 实际中抵押物为集

45、体地的未来现金流=拍卖成交价格-(土地出让金+征地管理 费+征地补偿费) 本例通过政府出让价确定公允价值v 折扣率说明：计算现值时根据估值方式不一样选择不同的折扣率。*假设银行对于该类土地使用权折扣率为35%Slide 63例例土地使用权抵押物现金流土地使用权抵押物现金流Slide 64例例租金收益权抵押物现金流租金收益权抵押物现金流假设：借款合同抵押物为租金收益权国际轻纺城北四区三楼D0166D0176商铺四年租金收益权（平均每间商铺每年租金为30万）。v 租金收益权来源预期收益贴现法： 对租用的住宅楼宇或商铺，从开发商或租售中介或当地房地产期刊获得预计租金、出租率、经营年期信息，运用贷款合

46、同利率贴现至现值。 本例通过房地产期刊确定公允价值v 折扣率说明：计算现值时根据估值方式不一样选择不同的折扣率。*假设银行对于该类租金收益权折扣率为15%租金收益权租金收益权未来现金流未来现金流贴现率贴现率估值现值估值现值折扣率折扣率现值现值第1年50万5%47.62万47.62万第2年300万5%272.11万15%231.29万第3年300万5%259.15万15%220.28万第4年300万5%246.81万15%209.79万第5年300万5%235.06万15%199.80万Slide 65例例租金收益权抵押物现金流租金收益权抵押物现金流Slide 66例例机器设抵押物现金流机器设抵

47、押物现金流假设：借款合同抵押物为电子通信设备一批签订合同时账面价值为2,000万，年折旧率为20%，第二年年末账面净值为1200万低于市价1500万。v 租金收益权来源预期收益贴现法： 对于抵押的机器设备，从借款人处获取初始成本及折旧率，计算其处置时点账面价值与市价进行比较，采用二者中低者作为未来现金流，运用贷款合同利率贴现至现值。 v 折扣率说明：计算现值时根据机器设备类型选择适当的折扣率。*假设银行对于该类机器设备折扣率为50%机器设备机器设备未来现金流未来现金流贴现率贴现率估值现值估值现值折扣率折扣率现值现值第1年50万5%47.62万47.62万第2年1200万5%1088.44万50

48、%544.22万Slide 67例例机器设抵押物现金流机器设抵押物现金流Slide 68 4. 4. 期后还款期后还款判断是否采信期后收款作为未来预测现金流需要针对不同贷款类型，结合期后贷款卡信息，判断贷款是否真正归还。如果借款人期后已经结清在农行全部贷款并不再办理新贷款，或贷款余额得到压缩，则可以认为结清/压缩部分已经彻底归还。现金流预测的具体方法（续）Slide 69 4. 4. 期后还款（续）期后还款（续）对于借款人循环使用的授信额度贷款，如果借款人归还原贷款后，又借新贷款（即还旧贷新），则不能认可贷款期后已经归还。尤其是对于银行内部认定为限制或退出类客户的贷款，如果借款多次循环而额度无

49、法压缩，即使贷款本息没有逾期记录，也不能认定评级为正常。我们需要关注并记录客户类型、贷款的首次发放时间，并分析其是否实际上第一还款来源已经不足以按时还清贷款；对于不良贷款，期后还款可以考虑作为评级与贷款损失准备的依据，但即使期后全部收回，也不能改变贷款的不良评级。我们应在当时的时点上预测当时借款人还款的可能性，以预测未来归还现金流。现金流预测的具体方法（续）Slide 70商业银行商业银行的贷款损失准备计提的一般方案的贷款损失准备计提的一般方案对公非减值贷款（正常，关注） 对公迁移模型（MM） 组合计提准备零售贷款（包括所有五级分类） 零售滚动率模型（DFM）对公减值贷款（次级，可疑，损失）

50、贴现现金流模型（DCF） 单项计提准备Slide 71对公非减值贷款对公非减值贷款（正常，关注）正常，关注） 利用利用公迁移模型（公迁移模型（MM）进行组合计提准备进行组合计提准备Slide 72迁移矩阵(模型)是分析贷款组合损失率并计提贷款损失准备金率的一个常用和较为简单的办法。迁移模型通过在一组具有相同信贷风险特征（如评级，借款人类型或逾期期限）的贷款中追踪其在一段特定时间中的历史损失数据来估计该类贷款的综合损失率。通过将当期资产负债表日同类贷款总额与综合损失率相乘得到估计的损失。迁移模型介绍迁移模型介绍Slide 73主要步骤主要步骤将贷款组合分层设定各迁移子层（如外部评级：AAA，AA

51、等；内部评级；监管机构五级分类；逾期期限等）决定需要的相关历史数据根据历史信息计算迁移率计算历史损失案例的回收率（采用贴现现金流）根据各种可能的迁移路径计算各迁移子层的贷款损失准备比率计算贷款损失准备额迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）Slide 74正常关注次级可疑可疑损失次级损失可疑损失损失识别所有可能的降级迁移路径迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）Slide 75正常0.00%0.56%1.40%10.05%4.99%7.90%62.01%28.58%关注次级可疑可疑损失95.00%次级损失95.00%可疑损失95.00%损失95.00%1.54%0.00%计算所有可能降级迁移路径迁

52、移率迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）Slide 76正常0.00%0.56%1.40%10.05%4.99%7.90%62.01%28.58%关注次级可疑58.91%可疑58.91%损失95.00%次级损失95.00%可疑58.91%损失95.00%损失95.00%1.54%0.00%迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）根据迁移路径计算各评级的损失率可疑贷款的损失率为：95.00 x 62.01% = 58.91% Slide 77正常0.00%0.56%1.40%10.05%4.99%7.90%62.01%28.58%关注次级31.81%可疑58.91%可疑58.91%损失95.00%次

53、级31.81%损失95.00%可疑58.91%损失95.00%损失95.00%1.54%0.00%迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）根据迁移路径计算各评级的损失率次级贷款的损失率为：95.00 x 28.58% + 58.91 x 7.90% = 31.81% Slide 78正常0.00%0.56%1.40%10.05%4.99%7.90%62.01%28.58%关注2.49%次级31.81%可疑58.91%可疑58.91%损失95.00%次级31.81%损失95.00%可疑58.91%损失95.00%损失95.00%1.54%0.00%迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）根据迁移路径计算

54、各评级的损失率关注贷款的损失率为：95.00 x 0.00% + 58.91 x 1.54% + 31.81 X 4.99% = 2.49% Slide 79正常1.02%0.00%0.56%1.40%10.05%4.99%7.90%62.01%28.58%关注2.49%次级31.81%可疑58.91%可疑58.91%损失95.00%次级31.81%损失95.00%可疑58.91%损失95.00%损失95.00%1.54%0.00%迁移模型介绍（续）迁移模型介绍（续）根据迁移路径计算各评级的损失率正常贷款的损失率为：95.00 x 0.00% + 58.91 x 0.56% + 31.81 X 1.40% + 2.49 X 10.05%= 1.02% Slide 80 根据历史损失经验根据历史损失经验编制迁移矩阵编制迁移矩阵 假设回收率为假设回收率为5