第十章 国际金融组织

1、第十章 国际金融组织国际货币基金组织国际货币基金组织世界银行集团世界银行集团国际清算银行国际清算银行地区性开发银行地区性开发银行学习指引学习指引学习重点学习重点 国际货币基金组织的宗旨国际货币基金组织的宗旨与贷款；世界银行的宗旨及与贷款；世界银行的宗旨及附属机构的职能；附属机构的职能；巴塞尔巴塞尔协议协议的主要内容与基本目的主要内容与基本目的；的；新巴塞尔协议新巴塞尔协议的三的三大支柱大支柱本章学习重点与思考题本章学习重点与思考题 1.1.重要概念：国际货币基金组织、世界银行、国重要概念：国际货币基金组织、世界银行、国际清算银行、际清算银行、IMFIMF的份额，硬贷款，软贷款，普的份额，硬贷款

2、，软贷款，普通贷款通贷款 2.2.简述简述IMFIMF的宗旨、份额与三功能机制。的宗旨、份额与三功能机制。 3.3.掌握掌握IMFIMF最基本的最基本的“普通贷款普通贷款”(Normal (Normal Credit Tranches)Credit Tranches)的规定及构成。的规定及构成。 4.4.掌握世界银行集团掌握世界银行集团4 4个附属机构的管辖领域。个附属机构的管辖领域。 5.5.新巴塞尔协议新巴塞尔协议的核心与三大支柱，以及巴的核心与三大支柱，以及巴塞尔协议对我国银行业监管的意义与影响塞尔协议对我国银行业监管的意义与影响 6.6. 案例分析：案例分析：IMFIMF在亚洲金融危机

3、的表现在亚洲金融危机的表现 第一节第一节 国际货币基金组织国际货币基金组织 国际货币基金组织的宗旨国际货币基金组织的宗旨 IMFIMF的组织架构的组织架构 IMFIMF的份额与贷款的份额与贷款 IMFIMF的其它信贷资金来源的其它信贷资金来源 IMFIMF的信贷渠道的信贷渠道 IMFIMF的监督与援助的监督与援助 作为一个永久性的国际货币机构促进国际货币合作促进国际货币合作，并就国际货币问题进行磋商和协作。促进汇率稳定促进汇率稳定，维持各国有秩序的汇率安排，避免竞争性的货币贬值。消除消除阻碍国际贸易发展的外汇管制外汇管制，帮助建立多边性质的支付制度，以加快经济增长，提高就业水平，减少贫困。在取

4、得足够安全保障的前提下，为国际收支逆差国家提为国际收支逆差国家提供资金融通供资金融通，以减轻或避免通过紧缩经济来调节国际收支所造成的负面影响。在各国保持其宏观经济政策的独立性的前提下，协调协调会员国之间对国际收支失衡国际收支失衡的调节，防止防止发生货币金融危金融危机与经济危机机与经济危机。国际货币基金组织的宗旨国际货币基金组织的宗旨IMF的组织架构的组织架构 地区部门 功能与特别服务部门 信息与联络部门 后勤服务 国际货币与金融委员IMF 理事会 联合发展委员会 执行董事会 IMF 总裁 名副总裁 独立评估机构 预算计划处 内部审计与监察处 技术援助管理处 员工退休计划投资处 非洲部 亚太部

5、欧洲部 中东部 西半球部 财务部 财政事务部 国际资本市场部 对外关系部 法律部 货币与金融体系部 研究部 统计部 新加坡训练机构 亚太地区代表处 政策发展与复审部 联合国基金代表处 人力资源部 秘书部 技术与 总务部 IMF前任总裁前任总裁 经IMF理事会选举，法国前财长多米尼克斯特劳斯卡恩成为接现任总裁罗德里戈拉托（西班牙人）下一任IMF总裁。卡恩任期为五年，从2007年11月开始。 自IMF于1945年成立以来，作为一条不成文规定，欧洲国家每次都会推举欧洲人担任其总裁。而IMF的“姊妹机构”世界银行(World Bank)行长则通常由美国人指派。IMF现任总裁现任总裁 克里斯蒂娜克里斯蒂

6、娜拉加德拉加德（Christine Lagarde），法国前财政部长。2011年5月25日，她宣布参选国际货币基金组织总裁一职。国际货币基金组织6月28日宣布，现任法国女财长拉加德将出任IMF总裁，任期任期5 5年，年，自自20112011年年7 7月月5 5日开始日开始。国际经济组织中的中国力量国际经济组织中的中国力量 2011 2011年年7 7月月1313日，前央行副行长朱民被任命为日，前央行副行长朱民被任命为IMFIMF副总裁（白宫经济顾问戴维副总裁（白宫经济顾问戴维- -利普顿为第一副总裁）。利普顿为第一副总裁）。朱民：世界需要中国的声音林毅夫：士不可不弘毅，任重而道远 200820

7、08年年2 2月月4 4日，世界银行行长罗伯特日，世界银行行长罗伯特佐利克佐利克(Robert Zoellick)(Robert Zoellick)正式任命林毅夫为世行首席经济学正式任命林毅夫为世行首席经济学家兼负责发展经济学的高级副行长。家兼负责发展经济学的高级副行长。 IMF的会员国都必须按规定缴纳份额(quota)，份额的多少由IMF参考诸多经济因素后与会员国协商确定。这些因素主要反映了会员国的相对经济规模，具体包括GDP和国民收入的水平、平均进出口额、出口变化率、经常项目差额、官方储备数量以及出口额占GNP的比例等。 各会员国的份额都用IMF的记账单位特别提款权(SDR)来表示。 按照

8、IMF的规定，会员国份额中的25%原先用黄金缴纳，其余75%则用本国货币支付。1978年4月1日以“牙买加协议”为主要内容的国际货币基金协定第二次修正案获得批准后，用黄金缴纳份额的规定被取消，这25%改用SDR或可兑换货币缴纳。 IMF的份额与贷款的份额与贷款 份额决定了会员国对IMF的最大财务承诺，并制约着会员国在IMF的提款及借款的额度。除此之外，IMF向会员国无偿分配特别提款权时也是根据份额进行的。更重要的作用是：份额的多少还决定了会员国在IMF的投票权的多少。 按照IMF的规则，每个会员国有基本票数250票，此外，每10万美元的份额增加1票。在投票日，IMF每贷出会员国的货币40万美元

9、(或等值)就给该货币发行国增加1票；反之，借款国每借40万美元则要减少1票。IMF的一切重要决议都必须获得80%的票数才能通过，某些特别重大的问题更是需要85%的多数票；而美国一个国家的票数就足以使它拥有否决权。 例如，到1995年 4月30日，仅美国、日本、德国、法国、英国五个国家的投票权就占IMF投票权总数的38.93%。其中美国是IMF的最大股东，拥有26万张选票，占投票权总数20%。因而，美国在IMF的表决制度中占有绝对优势。 根据IMF的规则，在一般情况下，各会员国从国际货币基金借得的融通资金数量受其份额多少的制约。 IMF最基本的“普通贷款”(Normal Credit Tranc

10、hes)规定，贷款累计数的最高额度不得超过会员国份额的125%。 这125%的借贷数额被分成5个等额部分，其中第一个25%被称作“黄金档”(gold tranche)或“储备档”(reserve tranche)，其余4个25%都被称作“信用档”(credit tranche)贷款。 会员国动用第一个25%的资金会自动得到IMF的批准，由于这是会员国自己缴纳的黄金或外汇部分，因此它不叫“借款”，而是“提款”，IMF对对储备部分贷款不收利息；而借用信用部分贷款则必须得到IMF的批准，还要收取利息。另外，BOP贷款还涉及少量的服务费。 IMF的其它信贷资金来源的其它信贷资金来源 IMF的信贷资金主

11、要来源于会员国缴纳的份额，它相当于股东加入股份公司时所缴纳的股本金。此外，向会员国的借款也构成了IMF的信贷资金来源之一。 1962年10月生效的“借款总安排”(the General Arrangement to Borrow, GAB) 1998年建立的“最新借款安排”(the New Arrangement to Borrow, NAB) IMF提供的国际收支调节贷款的资金来源除了会员国缴纳的份额和借款安排以外，还有IMF的盈利。 IMF的信贷渠道的信贷渠道 IMF的信贷资金主要通过以下的信贷资金主要通过以下7个贷款个贷款“便利便利”来提供：来提供： 减贫与增长便利(the Povert

12、y Reduction and Growth Facility, PRGF) 备用安排(Stand-By Arrangement, SBA) 扩展基金便利(the Extended Fund Facility, EFF) 补充性储备便利(the Supplemental Reserve Facility, SRF) 紧急信贷额度(the Contingent Credit Lines, CLL) 补偿性融资便利(the Compensatory Financing Facility, CFF) 紧急援助(the Emergency Assistance) IMF的监督与援助的监督与援助 IMF

13、的监督功能是通过日常的对话或向会员国提出政策建议来实施的。 IMF的技术援助大多数都是免费提供的，以加强各会员国制订和执行有效宏观经济政策的能力。技术援助所涉及的领域非常广，包括财政政策、货币与汇率政策，银行和金融体系的监督与管理，统计以及专业人员的培训等。 IMF为低收入国家提供的金融援助分成两个主要大类：一是在“减贫与增长便利”(PRGF)框架下的低息贷款，其低于市场利率的部分主要由17个捐献国的赠款来加以补贴；二是在“重债贫困国家行动计划”(HIPC Initiative)倡议下的债务免除。 第二节第二节 世界银行集团世界银行集团 世界银行与世界银行集团世界银行与世界银行集团 世界银行的

14、组织机构与管理层世界银行的组织机构与管理层 世界银行的战略目标世界银行的战略目标 加入世界银行的基本程序与成员国的股加入世界银行的基本程序与成员国的股金认缴金认缴 世界银行的项目贷款及其他业务活动世界银行的项目贷款及其他业务活动 世界银行集团在中国的业务世界银行集团在中国的业务世界银行与世界银行集团世界银行与世界银行集团 世界银行最初是指在1944年7月布雷顿森林会议上决定设立的国际复兴开发银行(IBRD)，它经多数会议参加国的批准后于1945年12月正式宣告成立，并于1946年6月开始营业。 世界银行的业务旨在通过提供贷款、担保和非贷款服务(如分析与咨询服务)来促进可持续发展，以此减少中等收

15、入国家和有信誉的较贫穷国家的贫困。 IBRD现有184个成员国，它主要为中等收入(人均收入不足5,185美元)的发展中国家提供长期贷款。 IBRD的资金主要来自于发售世界银行债券 。 如今的世界银行概念已扩大到为无法进入国际市场或进入国际市场条件很差的发展中国家提供低息贷款、无息贷款或赠款的、以国际复兴开发银行为主包括5个机构在内的“世界银行集团”(the Group of the World Bank)。另外4个附属机构是： 国际开发协会(International Development Association, IDA) 国际金融公司(International Finance Corp

16、oration, IFC) 多边投资担保机构(Multiple Investment Guarantee Association, MIGA) 1. 国际投资纠纷解决中心(International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID) 另外4个附属机构是： 国际开发协会国际开发协会(International Development Association, IDA) 这是一个专门向世界上最贫困的低收入发展中国家提供无息贷款的国际金融机构，成立于1960年。2. 国际金融公司国际金融公司(International Fina

17、nce Corporation, IFC) 这是世界银行集团中负责民营部门投融资的机构，它成立于1956年，它的建立宗旨是推进私有化进程、通过私人部门的投资进一步促进经济发展。硬贷款与软贷款：硬贷款与软贷款： 硬贷款（硬贷款（Hard Loan）是指国际复兴开发银行（简称世界银行，即IBRD）向会员国提供的条件较严的贷款。 软贷款（软贷款（Soft Credit）是国际开发协会(世界银行的一个附属机构,即 IDA)向低收入发展中国家提供的优惠贷款。 二者的相同之处：两种贷款的用途和程序一样，都是向会员国政府或隶属于政府或政府担保的实体提供贷款，都是对借款国具有优先发展意义的项目一或发展计划提供

18、贷款，偏重于农业、能源、基础设施和教育设施、计划生育等。另外4个附属机构是： 3. 多边投资担保机构多边投资担保机构(Multiple Investment Guarantee Association, MIGA) 该机构成立于1988年，通过向外国投资者提供政治风险担保，使其免受因非商业风险造成的损失。此外，多边投资担保机构还为东道国政府提供技术援助、应要求提供投资纠纷调解。4. 国际投资纠纷解决中心国际投资纠纷解决中心(International Center for Settlement of Investment Disputes, ICSID) 该中心是根据华盛顿公约于1966年设立

19、的，是世界银行所属专门处理跨国投资争议的国际机构。世界银行的组织机构与管理层世界银行的组织机构与管理层 理事会理事会 世界银行的所有权力归属于理事会 理事与副理事的任命理事与副理事的任命 每个成员国任命1名理事和1名副理事 执行董事会执行董事会 执行董事会对世界银行的日常业务与执行工作负责 执行董事的任命执行董事的任命 5名执行董事由拥有股份最大的5个成员国(即美国、日本、德国、法国和英国)任命的，其余19名执行董事则由其它成员国选举产生。 世界银行的组织机构与管理层世界银行的组织机构与管理层 说明：左图为世界银行第九任行长沃尔福威茨，其因“女友门”事件于2007年5月辞职；右图为现任行长佐立

20、克，2005年9月21日，佐利克作为美国常务副国务卿发表著名演讲，用金融术语“stakeholder”来形容美中在国际事务上的共同利益。世界银行的战略目标世界银行的战略目标 世界银行特别强调的具体工作目标有世界银行特别强调的具体工作目标有：(1) 消灭极度贫困和饥饿，改善清洁水的提供；(2) 普及小学教育；(3) 促进男女平等和赋予妇女权力；(4) 降低儿童死亡率；(5) 防范与战胜艾滋病、疟疾和其他疾病；(6) 投资环境和融资、贸易及环境可持续性；(7) 推进全球性的发展伙伴关系。 世界银行在进行贷款的过程中特别强调以下需世界银行在进行贷款的过程中特别强调以下需要要： (1)投资于人，特别是

21、要提供基本的卫生和教育服务，注重人力资源的培养与开发 ； (2)支持和鼓励民营企业发展 ； (3)加强政府的反腐败工作，提高效率，提供高质量的服务 ； (4)促进改革，创造一个有利于投资和长期规划的稳定的宏观经济环境 ； (5)重视推进可持续的社会和人类发展，强调参与、治理和机构建设 ； (6)帮助借款国政府推进社会保障和养老金制度改革，资助建立社会安全网，协助保护贫困人群以及那些最容易受经济结构重组影响的弱势群体。 加入世界银行的基本程序与成员国的加入世界银行的基本程序与成员国的股金认缴股金认缴 在加入国际复兴开发银行之前，一国首先应成为国际货币基金组织的成员国；而成为世界银行的成员国又是加

22、入国际开发协会、国际金融公司和多边投资担保机构的前提。 加入世界银行的基本程序加入世界银行的基本程序 成员国的股金认缴成员国的股金认缴 新成员国认缴的资本由两个成份组成： 第一成份是义务性认缴，成员国须在加入世行时缴纳这部分款项。 第二成份的认缴是随意的，该成份由250股组成，认缴时不需要支付。这些股份由随时可支取的资本构成。 国际开发协会的成员国分为两类： “一类”成员国大多数为向IDA提供资金的发达国家，初始认缴必须以美元或其它可自由兑换的货币支付； “二类”成员国大多数为发展中国家，其中一些国家也向IDA提供资金，只须用美元或其它可自由兑换的货币支付初始缴款额的10%，其余部分则可用本币

23、支付，且不一定非用现金，即可用不可转让的、不计利息的见票即付的票据支付。 IDA新加入成员国的初始义务性缴款是该成员国在世行的义务性缴款的固定算术百分比，目前是世行缴款的1.07%。除义务性认缴之外，新加入的二类国家可以根据IDA的第3次至第12次增资进行额外认缴。 在国际金融公司，新成员国的认缴是基于其在世行的认缴额，即其股份占IFC的百分比等于其股份占IBRD的百分比。IFC股份每股的价格是1000美元，股份全部以美元或其它可自由兑换的货币或货币组合支付。 在多边投资担保机构，新成员国的认缴是基于成员国1985年3月31日在世行的相对资本认缴分配的。 世界银行各成员国的投票权是根据其所持有

24、的股份计算的。每个成员国都享有基本投票权250票。此外，每认缴股金10万美元即增加1票。除特别重大的决议之外，世界银行的一般事务可由简单多数表决通过。 世界银行的项目贷款及其他世界银行的项目贷款及其他业务活动业务活动 世界银行集团在中国的业务世界银行集团在中国的业务第三节第三节 国际清算银行国际清算银行 国际清算银行的宗旨与组织架构国际清算银行的宗旨与组织架构国际清算银行(Bank for International Settlements, BIS)是由西方国家的中央银行和商业银行为解决第一次世界大战后德国的战争赔偿问题以及实施1930年海牙会议上通过的杨格计划(Young Plan)而建立

25、起来的一个国际金融组织，于1930年5月17日开始运作。宗旨宗旨是促进各国中央银行间的全面合作，实现货币与金融稳定，为国际金融运作提供额外的便利，并作为国际清算的受托人或代理人。国际清算银行的组织架构组织架构由大会、董事会、办事机构组成。有52个成员，总部设在瑞士的巴塞尔巴塞尔。 国际清算银行的业务活动及其与国际货币基金国际清算银行的业务活动及其与国际货币基金组织的法律地位比较组织的法律地位比较 国际清算银行的业务业务有：黄金业务外汇业务证券业务贴现业务存贷款业务清算业务代理业务 国际清算银行的法律地位：法律地位：一方面，它是以股份有限公司的形式依照瑞士法律登记注册的，是一个股份有限公司；另一

26、方面，它又具有许多国际组织的特征。 国际清算银行和国际货币基金组织的关系是合合作作而不是竞争 国际清算银行在资金融通方面给予国际货币基金组织许多便利，它常常作为中间人从资本市场上为国际货币基金组织筹资，并和国际货币基金组织合作向有关国家提供技术援助等。 两个组织工作的侧重点侧重点各异国际货币基金组织更多的是促进政府间的货币合作和汇率政策的协调国际清算银行更多的是促进各国中央银行之间合作，加强对国际银行的监管。 巴塞尔协议的内容及其对银行监管的要求巴塞尔协议的内容及其对银行监管的要求 关于统一国际银行的资本计算和资本标准的建议，简称巴塞尔协议（1987年12月10日 ），其实质是为了完善与补充单

27、个国家对商业银行监管体制的不足，减轻银行倒闭的风险与代价。 巴塞尔协议的规定银行的资本比率资本结构各类资产的风险权数新巴塞尔协议的三大支柱 一是最低资本要求 二是监管当局对资本充足率的监督检查 三是信息披露第四节第四节 地区性开发银行地区性开发银行 亚洲开发银行亚洲开发银行 是面向亚太地区的区域性政府间的金融开发机构，于1966年8月22日正式建立的，并于1966年12月19日开始正式营业，总部设在菲律宾首都马尼拉。 亚洲开发银行的宗旨与任务宗旨与任务 亚洲开发银行的资金来源资金来源普通资金（由股本、借款、普通储备金、特别储备金、净收益和预交股本等构成）开发基金（主要是来自亚洲开发银行发达会员国或地区成员的捐赠，用于向亚太地区贫困国家或地区发放优惠贷