第8章 国民经济效益评价

1、1第八章经济费用效益评价第八章经济费用效益评价 第一节经济费用效益评价概述第一节经济费用效益评价概述 第二节影子价格第二节影子价格 第三节第三节 经济费用效益评价的基本报表的编制经济费用效益评价的基本报表的编制 第四节经济费用效益评价指标与参数第四节经济费用效益评价指标与参数 2第一节经济费用效益评价概述第一节经济费用效益评价概述 一、经济费用效益评价的含义与意义（一）经济费用效益评价的含义（一）经济费用效益评价的含义经济费用效益评价又称国民经济（效益）评价，是采用费用与效益分析的方法，运用影子价格、影子汇率、影子工资和社会折现率等经济参数，计算分析项目需要国家付出的代价和对国家的贡献，考察投

2、资行为的经济合理性。 3（二）经济费用评价的意义（二）经济费用评价的意义 1宏观上合理配置国家有限资源 2真实反映项目对国民经济净贡献 3有利于实现投资决策科学化 （1）有利于引导投资方向。 （2）有利于控制投资规模。 （3）有利于提高计划质量。 4二、经济费用效益评价与财务效益评价的区别 1评价的角度不同。 2费用和效益的含义和范围划分不同。 3费用和效益的计算价格不同。 4评价的标准不同。 5三.经济费用效益评价与财务效益评价的关系 共同之处（二者共同组成完整的项目经济评估)： 1. 均采用内部收益率、净现值等指标进行评估. 2.都通过对项目的基本资料进行预测、估算以获得有关评估指标.评估

3、角度评估结论（可行与否）财务评估可行 可行 不可行 不可行国民经济评估可行 不可行 可行 不可行 最终项目评估结果可行 不可行 可行 不可行 6四、经济费用效益评价的步骤 1收集和整理有关数据资料。 2费用与效益的识别。 3价格调整。 4计算费用和效益。 5填制有关表格，计算并分析评价指标。 7五、经济效益与费用的识别 （一）直接效益与直接费用（一）直接效益与直接费用 项目的直接效益直接效益是由项目本身产生，由其产出物提供，并用影子价格计算的产出物的经济价值。 项目直接效益的确定，分为两种情况： 第一种情况：如果拟建项目的产出物用以增加国内市场的供应量，其效益就是所满足的国内需求，也就是所增加

4、的消费者支付意愿。 8 第二种情况：如果国内市场的供应量不变，直接效益表现为以下几方面：项目产出物增加了出口量，其效益为所获得的外汇；项目产出物减少了总进口量，即替代了进口货物，其效益为节约的外汇；项目产出物顶替了原有项目的生产，致使其减产或停产的，其效益为原有项目减产或停产向社会所释放出的资源，其价值也就等于对这些资源的支付意愿。9 项目的直接费用直接费用主要指国家为满足项目投入物（包括固定资产投资、流动资金及经常性投入）的需要而付出的代价。 这些投入物用影子价格计算的经济价值即为项目的直接费用。 10 项目直接费用的确定 分为两种情况：A. 如果拟建项目的投入物来自国内供应量的增加，即增加

5、国内生产来满足拟建项目的需求，其费用就是增加国内生产所消耗的资源价值。B. 如果国内总供应量不变，其费用表现如下： 项目投入物来自国外，以增加进口来满足项目需求，其费用就是所花费的外汇； 项目的投入物本来可以出口，为满足项目需求，减少出口量，其费用就是减少的外汇收入； 项目的投入物本来用于其他项目，由于改用于拟建项目，将减少对其他项目的供应，其费用为其他项目因此而减少的效益，也就是其他项目对该投入物的支付意愿。 11（二）间接效益与间接费用（二）间接效益与间接费用 间接效益间接效益系指项目对社会做出的贡献，而项目本身并未得到的那部分效益。 间接费用间接费用指国民经济为项目付出代价，而项目本身并

6、不实际支付的费用。 在项目评价中，只有同时符合以下两个条件的效益和费用才能作为间接效益或间接费用： 1项目将对与其并无直接关联的其他项目或消费者产生影响（效益或费用）。 2这种效益或费用在财务报表（如现金流量表）并没有得到反映，或者说没有将其价值量化。 12（三）转移支付（三）转移支付 在识别费用与效益范围的过程中，将会遇到税金、国内借款利息和补贴的处理问题。 这些都是财务评价中的实际现金收入或支出，但是从国民经济的角度看，企业向国家缴纳税金，向国内银行支付利息，或企业从国家得到某种形式的补贴，都未造成资源的实际耗费或增加都未造成资源的实际耗费或增加，因此不能计为项目的费用或效益，它们只是国民

7、经济内部各部门之间的转移支付。 在国民经济评价中，对上述转移支付应予以剔除。13第二节影子价格第二节影子价格 一、影子价格的概念与作用 影子价格影子价格是指当社会经济处于某种最优状态下时，能够反映社会劳动的消耗，资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格。 也就是说：影子价格是人为确定的、比交换价格更为合理的价格。 这里所说的“合理”的标志，从定价原则来看，应该能更好地反映产品的价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺的程度；从定价的效果来看，应该能使用权资源配置向优化的方向发展。 14二、影子价格的4种类型 类型1 直接进口的投入物和直接出口的产出物，应视为外贸货物。类型2 符合下列情况，间接影响进

8、出口的项目投入物，按外贸货物处理： （1）国内生产的货物，原来确有出口机会，由于拟建项目的使用，丧失了出口的机会。 （2）国内生产不足的货物，以前进口过，现在也大量进口，由于拟建项目的使用，导致进口量增加。 15类型3 符合下列情况，间接影响进出口的项目产出物，按外贸货物处理：（1）虽然是供国内使用，但确实可以替代进口，项目投产后，可以减少进口数量。（2）虽然不直接出口，但确实能替代其它产品，使这些产品增加出口。16类型4 符合下列情况的货物，应视为非外贸货物： （1）天然非外贸货物。如国内运输项目、大部分电力项目、国内电讯项目等基础设施提供的产品或服务。 （2）由于地理位置所限，国内运费过高

9、，不能进行外贸货物。 （3）受国内国际贸易政策的限制，不能进行外贸的货物17三、外贸货物的影子价格 1项目投入物项目投入物影子价格（项目投入物的到厂价格）的确定 （1）直接进口。 如图91，由于国内生产不足、产品质量不过关或其他原因，项目的投入物靠进口来解决。 货物到项目所在地价格如式（91）所示。 影子价格影子价格影子汇率影子汇率1 1 (91) 18 图图 9 91 1 直接进口直接进口 1T 项目 19例题1 假设项目使用的某种原材料为进口货物，其到岸价格为100美元/单位，项目离口岸500公里，材料的影子运费为0.2元/公里，贸易费用为货物价的6%，官方汇率为8.27，影子汇率换算系数

10、为1.08. 该投入物的影子价格？20 该投入物 的影子价格 =100*8.27*1.08 +（500*0.2 + 100*8.27*1.08*6%） =1046.75元/单位21（）减少出口。减少出口。原生产厂家生产的某种货物可以出口，原生产厂家生产的某种货物可以出口，项目上马后项目上马后要投入这种货物，使出口量减少了。要投入这种货物，使出口量减少了。货物到项目价货物到项目价格如式（格如式（9 92 2）所示。）所示。其计算公式为其计算公式为: : 影子价格影子价格影子汇率影子汇率32TT (9 (92)2) 图图 9 92 2 减少出口减少出口 供货厂 项目 2T 3T 22例题2 假设A

11、地拟建项目耗用可供出口的B地的原煤。其离岸价格为40美元/吨。B地离口岸200公里，离A地500公里。原煤的影子运费为0.20元/吨公里，贸易费用为货价的6%。官方汇率为8.27,影子汇率换算系数为1.08 。 A地该拟建项目耗用的原煤的影子价格？23 该拟建项目耗用的原煤的影子价格=40*8.27*1.08-（200*0.2+40*8.27*1.08*6%）+（ 500*0.2+40*8.27*1.08*6%=417.26元/吨24（）间接进口。间接进口。国内生产厂家向原有用户提供某种货物，由于项国内生产厂家向原有用户提供某种货物，由于项目上马后要投入的这种货物需由国内生产厂提供， 迫使原有

12、用户靠进口目上马后要投入的这种货物需由国内生产厂提供， 迫使原有用户靠进口来满足需求。来满足需求。此时货物到项目价如式（此时货物到项目价如式（9 93 3）所示。）所示。其计算公式为：其计算公式为： 影 子 价 格 影 子 价 格 影 子 汇 率影 子 汇 率354TTT (9 (9 3)3) 图图 9 9 间接进口间接进口 原用户 供货厂 4T 5T 3T 项目 25例题3 假设A地某木器厂所用原料由B地某林场提供。现拟在B地新建木器厂，并由该地的林场提供其原料。而A地所用的原料只能通过C地进口供应。该原料进口到岸价为180美元/立方米。C地离A地200公里；B地林场离该拟建项目200公里，

13、 B地林场离A地500公里，。 该原料的影子运费为0.2元/立方米公里，贸易费用，影子汇率换算系数同前。 则该原材料的影子价格？26 该原材料的影子价格=180*8.27*1.08+（200*0.2+ 180*8.27*1.08*6%）-（ 500*0.2+ 180*8.27*1.08*6%）+ （200*0.2+ 180*8.27*1.08*6%）=1684.15元/立方米272 2项目产出物影子价格（项目产出物的出厂价格）的确定项目产出物影子价格（项目产出物的出厂价格）的确定 （1 1）直接出口。直接出口。项目的产出物在质量、售后服务等各方面都不劣于国内已有项目的产出物在质量、售后服务等各

14、方面都不劣于国内已有的该种出口货物，有把握参加国际市场竞争或已有确定的向国外用户供货合同。的该种出口货物，有把握参加国际市场竞争或已有确定的向国外用户供货合同。货物从项目所在地发出的价格如下式所示。货物从项目所在地发出的价格如下式所示。 影子价格影子价格影子汇率影子汇率1T ( (9 9- -4)4) 项目 1T FOB 图图 94 直接出口直接出口 28（2）间接出口。项目的产出物确定为内销，用于满足国内需求，但由此使得其他同类产品或可替代产品得以出口，从而影响国家的进出口水平。此时货物从项目所在地发出的价格如下式所示。 影子价格影子汇率652TTT (95) 原供货厂 用户 项目 FOB

15、图图 95 间接出口产品间接出口产品 2T 5T 6T 29（3）替代进口。如图 96。项目的产出物为内销，但由于质量过关，可以顶替原来依靠进口的货物从而减少进口。货物从项目所在地发出的价格如下式所示。 影子价格影子汇率64TT （96） 式中：4T为用户原进口货物从口岸到用户仓库的运输费和贸易费；6T为项目到用户的运输和贸易费。 项目 用户 CIF 6T 4T 图图 96 替替代代进进口口 303口岸价格的选取 外贸货物影子价格的基础是口岸价格。可根据海关统计对历年的口岸价格进行回归和预测，或根据国际上一些组织机构提供的信息，分析一些重要货物的国际市场价格趋势。 在确定口岸价格时，要注意剔除

16、倾销、暂时紧缺、短期波动等因素的影响，同时还要考虑质量价差。 314.影子汇率 定义：外汇的影子价格。 作用：重要的国民经济评价的参数之一。取值高低直接影响项目方案中的进出口选择、以及产品进口替代型项目以及出口型项目的决策。 理解：体现的是从国家宏观角度对外汇价值的估量，是经济换汇成本及节汇成本的判断依据。32 影子汇率=官方汇率*影子汇率换算系数 某年的平均影子汇率具体测定公式： 影子汇率=官方汇率*（全部进口货物的到岸价格+全部进口税收入+全部出口货物的离岸价格-出口补贴） （全部出口货物的离岸价格+全部出口货物的离岸价格)33四、非外贸货物非外贸货物的影子价格 （一）（一）项目投入物项目

17、投入物影子价格的确定影子价格的确定 通过原有企业挖潜来增加供应。 通过新增生产能力来增加供应。 无法通过扩大生产能力来供应。 34（二）（二）项目产出物项目产出物影子价格的确定影子价格的确定 增加国内供应数量满足国内需求者。 替代其他企业的产出。 35（三）分解成本和成本分解法（三）分解成本和成本分解法 “分解成本”是价格形态 成本分解的步骤 （1）数据准备。 （2）计算重要原材料、燃料、动力、工资等投入物的影子价格及单位费用。 （3）对固定资产投资进行调整和等值计算。 1111)1 (nttnstFiII 36（4）用固定资金回收费用取代财务成本中的折旧费。 （5）用流动资金回收费用取代财务

18、成本中的流动资金利息。（6）财务成本中的其他项目可不予调整。（7）完成上述调整后，各项费用加总得到的总额即为A货物的分解成本，作为A货物的出厂影子价格。 swiWM 37例题4 某投资项目投产后生产用钢材为进口货物，到岸价格为400美元/吨，国内影子运杂费为50元/吨，贸易费用为24美元/吨，影子汇率为8.50，则这个项目进口钢材的影子价格？38 该项目进口钢材的影子价格=400*8.5+50+24*8.5 =3654元/吨39例题5 某投资项目投产后产出物为出口货物，离岸价格为500美元/吨，国内影子运杂费为30元/吨，贸易费用为30美元/吨，影子汇率为8.50，则这个项目出口产出物的影子价

19、格？40 该项目出口产出物的影子价格=500*8.5-30-30*8.5=3965元/吨41五、特殊投入物的影子价格 （一）劳务的影子价格（一）劳务的影子价格影子工资影子工资 定义： 国家和社会为拟建项目使用劳动力而付出的代价。构成：一般由劳动力的边际产出和劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗构成。作用：作为国民经济评价中的费用计入项目的经营成本。公式： 影子工资影子工资= =名义工资（财务工资）名义工资（财务工资）工资换算系数工资换算系数 我国把工资换算系数定为1，即影子工资在数值上等同于财务评价中的名义工资。 42（二）土地的影子价格（二）土地的影子价格土地费用土地费用 1项目所占用的土地

20、类型（1）荒地或不毛之地，土地的影子价格为零。（2）经济用地，不管原来是用于农业，工业还是商业，项目占用之后都引起经济损失。（3）居住用地或其他非生产性建筑，非盈利性单位的用地。 432.土地影子价格按农用和城镇分别计算（1）农用土地影子价格 =土地机会主义成本+新增资源消耗费用 其中后者如拆迁费用、劳动力安置费等等（2）城镇土地影子价格通常按市场价格计算，主要由土地出让金、征地费以及差迁安置补偿费构成。 443土地机会成本的计算方法 （1）基本数据的准备。主要有：单位面积年产量，可以项目占用前3年的年平均值为基数适当调整确定。 （2）农田机会成本的计算方法，根据年产量和影子价格计算出农人的年

21、产值，扣减生产成本后得到年净收益，即为各年的土地机会成本，然后用常规的折现法折算到建设期初。45例题6 某投资项目建设期为2年，经济寿命期为10年，占用稻田1000亩。占用前3年每亩平均年产量为1吨，预计该地区水稻单产可逐年递增2%，每吨稻谷的生产成本为800元。稻谷为外贸货物，按出口货物处理，出口口岸价为300美元。项目所在地里口岸200公里，相应铁路运杂费为0.1元/吨公里，贸易费用为货价（口岸价格）的6%，影子汇率为8.5，社会折现率为12%。则按项目占用的稻田12年的机会成本是多少？46（1）每吨稻谷按口岸价计算的影子价格为：换算为人民币的口岸价-产地到口岸的运杂费-贸易费用=300*

22、8.5-0.1*200-300*8.5*6%=2377元（2）该地区生产每吨稻谷的净收入=2377-800=1577元（3）项目12年内每亩稻田的现值净收入= 1577*1*（1+2%）/（1+12%）t= 10849.18元（4）机会成本（项目占用12年1000亩稻田的现值净收入）= 10849.18*1000/10000= 10 84.9 18万元47第三节经济评价的基本报表第三节经济评价的基本报表的编制的编制 一、经济评价基本报表（一）经济现金流量表（全部投资）（一）经济现金流量表（全部投资） 经济现金流量表（全部投资）不分资金来源，以全部投资作为计算基础。用以计算全部投资的经济内部收益

23、率和经济净现值等指标，考察项目全部投资的国民经济盈利能力，为投资方案的比较建立了共同的基础。 经济现金流量表（全部投资）格式见表93。 48表表 9 93 3 经济现金流量表（全部投资）经济现金流量表（全部投资） 单位单位: :万元万元 建设期 投产期 达产期 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 合计 生产负荷（） 1 效益流量 1.1 产品销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 项目间接效益 2 费用流量 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营费用 2.4 项目间接费用 3 净效益流量（1-2） 计算指标：经济内部收益率： 经济净现值（ci?

24、 %） 注：生产期发生的更新改造投资作为费用流量单独列项或列入固定资产投资项中。 49（二）经济现金流量表（国内投资）（二）经济现金流量表（国内投资） 经济现金流量表（国内投资）从国内投资出发，以国内投资额作为计算的基础，把国外借款本金偿还和利息支付作为费用流量，用来计算国内投资的经济内部收益率和经济净现值等指标，考察项目国内资金的国民经济盈利能力。 经济现金流量表（国内投资）格式见表94。 50表表 9 94 4 经济现金流量表（国内投资）经济现金流量表（国内投资） 单位单位: :万元万元 建设期 投产期 达产期 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 合计 生产负荷（） 1 效益流量 1

25、.1 产品销售（营业）收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 项目间接效益 2 费用流量 2.1 建设投资中国内资金 2.2 流动资金中国内资金 2.3 经营费用 2.4 流至国外的资金 2.4.1 国外借款本金偿还 2.4.2 国外借款利息支付 2.4.3 其他 2.5 项目间接费用 3 净效益流量（1-2） 计算指标：经济内部收益率： 经济净现值（ci? %） 51（三）经济外汇流量表（三）经济外汇流量表 涉及外汇收支的项目，需编制经济外汇流量表，见表95。 52表表 9 95 5 经济外汇流量表经济外汇流量表 单位单位: :万美元万美元 建 设 期 投 产 期 达

26、产 期 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 合计 生产负荷（） 1 外汇流入 1.1 产品销售外汇收入 1.2 外汇借款 1.3 其它外汇收入 2 外汇流出 2.1 建设投资中外汇支出 2.2 进口原材料 2.3 进口零部件 2.4 技术转让费 2.5 偿付外汇借款本息 2.6 其它外汇支出 3 净外汇流量(12) 4 产品替代进口收入 5 净外汇效果（34） 计算指标：经济净现值（ci? %） ： 经济换汇成本或经济节汇成本： 53二、经济评价的基本报表的编制 （一）费用与效益范围的调整（一）费用与效益范围的调整.剔除已计入财务效益和费用中的转移支付（包括支付给国内银行的借款利息、缴纳

27、的各种税金，如销售税和所得税、对项目的国家补助等）。 应从费用和效益中剔除。.确定外部费用和外部效益。 结合项目具体情况确定是否需要计算“外部效果”。既要考虑“外部效果”，又要注意防止“外部效果”的重复计算。 一般如能定量计算的必须定量计算，如若不能则应作定性描述。54（二）投资的调整（二）投资的调整 .调整范围（用影子价格、影子汇率逐项调整构成投资的各项目）。.调整引进设备价值（剔除进口关税、增值税等转移支付）。.调整国内设备价值（剔除涨价预备费、税金、国内借款建设期利息等转移支付项目） 。.调整建筑费用，一般可只调整三材（钢材、木材、水泥）费用。（按材料费的影子价格调整）.安装费用的调整可

28、主要考虑安装材料（主要指钢材）采用影子价格以及劳动力的影子工资所引起数值的变化。.土地费用按项目占用土地的机会成本（影子价格）重新计算。.流动资金调整（财务中的应收、应付以及现金未引起实际国民经济资源的耗费，因此应将其剔除）。55表表 9 96 6 国民经济评价投资调整计算表国民经济评价投资调整计算表 单位单位: :万元万元 财务评价 国民经济评价 其中 其中 序号 项目 合计 外币 折合 人民币 人民币 合计 折合 人民币 人民币 国民经济评价比财务评价增减(土) 1 1.1 1.2 1.1.1 1.1.2 1.3 1.3.1 1.3.2. 1.4 固定资产投资 建筑工程 设备 进口设备 国

29、内设备 安装工程 进口材料 国内材料及费用 其他费用 其中:(1)土地费用 (2)涨价预备费 流动资金 56（三）经营成本的调整（三）经营成本的调整 .确定主要原材料及燃料、动力的影子价格，用影子价格重新计算该项成本。.根据调整后的固定资产投资计算出调整后的固定资产原值（注意国内借款的建设期利息不应计入固定资产原值）。然后按与财务评价相同的方式和比率得新计算年折旧费和年维修费。.对工资及福利费，应确定工资换算系数，计算影子工资。 57表表 9 97 7 经营成本调整计算表经营成本调整计算表 单位：万元单位：万元 财务平价 国民经济评价 序号 项目 单位 年耗量 单价 年经营成本 单价(或调整系

30、数) 年 经 营费用 1 2 3 4 5 6 外购原材料 外购燃料和动力 工资及福利费 修理费 其他费用 合计 58 （四）销售收入调整（四）销售收入调整 销售收入按影子价格计算即可。 （五）调整外汇价值五）调整外汇价值 国民经济评价各项销售收入和费用支出中的外汇部分，用影子汇率进行调整，计算外汇价值； 从国外引进的资金和向国外支付的投资收益、贷款本息也应用影子汇率进行调整。59第四节国民经济效益评价第四节国民经济效益评价指标与参数指标与参数 一、国民经济效益评价指标1经济内部收益率 经济内部收益率（EIRR）是使项目计算期内各年经济净效益流量的现值等于零时的折现率。 它表示项目占用的投资对国

31、民经济的净贡献，是一个相对指标。经济内部收益率的表达式为： 60 ntttEIRRCOCI10)1 ()( 612经济净现值 ENPVnttstiCOCI1)1 ()( 623经济净现值率 ENPVRpIENPV100 634经济外汇净现值 FIt: 第t年生产出口产品的外汇流入量（包括外汇贷款、取代进口价值和出口产品的外汇收入）。FOt：第t年生产出口产品的外汇流出量（包括原材料、设备、外籍人员工资、技术转让费、外汇借款本息等）It:社会折现率ENPVnttstFiFOFI1)1 ()( 645经济换汇（节汇）成本 定义：价格调整后，为生产出口产品/替代进口产品而投入的国内资源现值（人民币）与生产出口产品