第四章 流动资金管理ppt课件

1、 第四章 流动资金管理引言 1流动资金的概念及重要性：指投放在流动资产上的资金，包括现金、应收账款和存货等。 2流动资金投资评价的根本方法：以最低的成本满足消费运营周转的需求。 3流动资金管理的中心/关键：控制持有数量，即在风险和收益率之间进展权衡，从而将流动资金控制在一定范围内。 本章的主要内容：本章的主要内容：o第一节第一节 现金管理现金管理o第二节第二节 应收账款管理应收账款管理o第三节第三节 存货管理存货管理第一节第一节 现金管理现金管理一、持有现金的动机和本钱一、持有现金的动机和本钱一企业持有现金的动机一企业持有现金的动机现金管理系统现金管理系统收入收入支出支出有价证券投资有价证券投

2、资经过信息报告的控制经过信息报告的控制= = 现金流现金流= = 信息流信息流二现金的本钱二现金的本钱 1 1时机本钱：指不能用于有价证券投资所产生时机本钱：指不能用于有价证券投资所产生的再投资收益，数额上等同资金本钱。与现金持有量的再投资收益，数额上等同资金本钱。与现金持有量成正比例关系成正比例关系 2 2管理本钱：具有固定本钱的性质，在一定范管理本钱：具有固定本钱的性质，在一定范围内与持有量关系不大，是决策无关本钱围内与持有量关系不大，是决策无关本钱 3 3转换本钱：现金同有价证券之间相互转换的转换本钱：现金同有价证券之间相互转换的买卖费用买卖费用 委托本钱属于决策无关本钱委托本钱属于决策

3、无关本钱 固定性转换本钱与现金持有量成反比关系固定性转换本钱与现金持有量成反比关系 4 4短缺本钱：与现金持有量成反方向变动关系短缺本钱：与现金持有量成反方向变动关系二、现金管理的目的和内容一现金管理的目的一现金管理的目的在资产的流动性和盈利才干之间作出抉择，以在资产的流动性和盈利才干之间作出抉择，以获得最大的长期利润。获得最大的长期利润。二现金管理的内容二现金管理的内容现金管理的内容包括三个方面如图：现金管理的内容包括三个方面如图： 编制现金预算或收支方案编制现金预算或收支方案 对日常的现金收支进展控制对日常的现金收支进展控制 用特定的方法确定最正确的现金余额用特定的方法确定最正确的现金余额

4、现金管理的内容编制现金编制现金收支方案收支方案企业现金企业现金收支数量收支数量进展现金进展现金日常控制日常控制确定最正确确定最正确现金余额现金余额当现金短缺时采当现金短缺时采用短期融资战略用短期融资战略现金多余时采用还款现金多余时采用还款或有价证券投资战略或有价证券投资战略三现金管理的有关规定现行制度对企业运用现金有如下规定：现行制度对企业运用现金有如下规定：现金指人民币现钞的运用范围；现金指人民币现钞的运用范围；库存现金限额普通以库存现金限额普通以3-5天零星开支为限；天零星开支为限；不得坐支现金不得坐支现金不得出租出借银行账户；不得出租出借银行账户；不得签发空头支票和远期支票；不得签发空头

5、支票和远期支票；不得套用银行信誉；不得套用银行信誉；不得保管账外公款；不得保管账外公款；等等。等等。三、现金收支管理日常控制三、现金收支管理日常控制o加速收款加速收款o集中银行集中银行o锁箱系统锁箱系统o控制支出控制支出o运用浮游量运用浮游量o控制支出时间控制支出时间o工资支出方式工资支出方式o现金收支的综合控制现金收支的综合控制收款浮账期间收款浮账期间邮寄浮账时间邮寄浮账时间加工浮账期间加工浮账期间变现浮账时间变现浮账时间存入浮账期间存入浮账期间现金收支的综合控制o力争现金流入与流出同步力争现金流入与流出同步o实行内部牵制制度实行内部牵制制度o及时进展现金的清理及时进展现金的清理o遵守库存现

6、金的运用范围遵守库存现金的运用范围o做好银行存款的管理做好银行存款的管理o适当进展证券投资适当进展证券投资四、最正确现金持有量四、最正确现金持有量 最正确现金持有量：指使现金持有总本钱最低最正确现金持有量：指使现金持有总本钱最低的的现金余额。现金余额。本钱分析方式本钱分析方式存货方式存货方式随机方式随机方式 (一一)本钱分析方式本钱分析方式 本钱分析方式是经过分析持有现金的本钱，本钱分析方式是经过分析持有现金的本钱，寻觅寻觅持有本钱最低的现金持有量。持有本钱最低的现金持有量。 该方式只思索因持有一定量的现金产生的该方式只思索因持有一定量的现金产生的时机成时机成本及短缺本钱，而不予思索管理费用和

7、转换本本及短缺本钱，而不予思索管理费用和转换本钱。钱。时机本钱时机本钱=现金持有量现金持有量有价证券利率报酬率有价证券利率报酬率 相关总本钱相关总本钱=时机本钱时机本钱+短缺本钱短缺本钱相关总本钱相关总本钱现金持有量现金持有量时机本钱时机本钱短缺本钱短缺本钱最正确现金持有最正确现金持有量量总本钱总本钱短缺本钱与现金短缺本钱与现金持有量成反方向持有量成反方向变动关系。由于变动关系。由于各项本钱同现金各项本钱同现金持有量的变动关持有量的变动关系不同，使得总系不同，使得总本钱曲线呈抛物本钱曲线呈抛物线型，抛物线的线型，抛物线的最低点，即为本最低点，即为本钱最低点，该点钱最低点，该点所对应的现金持所对

8、应的现金持有量便是最正确有量便是最正确现金持有量，此现金持有量，此时总本钱最低。时总本钱最低。 根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值；根据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值； 按照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最正按照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最正确现金持有量测算表；确现金持有量测算表； 在测算表中找出相关总本钱最低的现金持有量，在测算表中找出相关总本钱最低的现金持有量，即最正确现金持有量。即最正确现金持有量。本钱分析方式下确定最正确现金持有量的步骤本钱分析方式下确定最正确现金持有量的步骤 二存货方式二存货方式 该方式以为公司现金持有量在许多方面与存货类似，存该方式以为公司现

9、金持有量在许多方面与存货类似，存货经济定货批量方式可用于确定目的现金持有量，其目的是货经济定货批量方式可用于确定目的现金持有量，其目的是要求总本钱最小。要求总本钱最小。 存货方式假设：存货方式假设： 1企业所需求的现金可经过证券变现获得，且证企业所需求的现金可经过证券变现获得，且证券变现的不确定性很小；券变现的不确定性很小； 2企业预算期内现金需求量可以预测；企业预算期内现金需求量可以预测； 3现金支出过程比较稳定、动摇较小，而且每当现金余额降至现金支出过程比较稳定、动摇较小，而且每当现金余额降至零时，均可经过部分证券变现得以补足；零时，均可经过部分证券变现得以补足； 4证券的利率或报酬率以及

10、每次固定性买卖费用可以得悉。证券的利率或报酬率以及每次固定性买卖费用可以得悉。分析：由以上假设可知，在用存货方式确定最正确现金持有量时，分析：由以上假设可知，在用存货方式确定最正确现金持有量时，不会出现现金短缺，没有短缺本钱。另外，现金管理本钱和变动不会出现现金短缺，没有短缺本钱。另外，现金管理本钱和变动性证券转换费用与现金转换次数无关，是决策无关本钱，在此只性证券转换费用与现金转换次数无关，是决策无关本钱，在此只思索时机本钱和固定性证券转换费用。思索时机本钱和固定性证券转换费用。 现金管理相关总本钱现金管理相关总本钱=时机本钱时机本钱+ +固定性转换本钱固定性转换本钱 即：即：TC=(Q/2

11、)TC=(Q/2)K+(T/Q)K+(T/Q)F F 式中：式中：TCTC是总本钱；是总本钱；T T为一定时期内现金的总需求量；为一定时期内现金的总需求量；QQ为最为最高现金余额；高现金余额；K K为现金投资时机本钱；为现金投资时机本钱；F F为每次固定转换费用。为每次固定转换费用。 时机本钱时机本钱固定性转换本钱固定性转换本钱总本钱总本钱Q* 现现 金持金持有量有量 总总本本钱钱 TC：总本钱：总本钱T：一定时期内现金的总需求量：一定时期内现金的总需求量Q：最高现金余额：最高现金余额K：现金投资时机本钱：现金投资时机本钱F：每次固定性证券转换费用：每次固定性证券转换费用 TC=Q/2K+T/

12、QFKTFQ2* TFKTC2最正确现金持有最正确现金持有量量最低现金管理最低现金管理相关总本钱相关总本钱例：某企业现金收支比较稳定，估计全年例：某企业现金收支比较稳定，估计全年需求现金需求现金200000200000元，现金和有价证券的元，现金和有价证券的转换本钱为每次转换本钱为每次400400元，有价证券的年利元，有价证券的年利率为率为10%10%，那么：，那么： 代入公式：代入公式：QQ* *=40000=40000，TC=4000TC=4000其中：其中：转换本钱转换本钱=(200000/40000)=(200000/40000)400=2000(400=2000(元元) )持有时机本

13、钱持有时机本钱=(40000/2)=(40000/2)10%=2000(10%=2000(元元) )有价证券买卖总次数有价证券买卖总次数=(200000/40000=5(=(200000/40000=5(次次) )有价证券买卖间隔期有价证券买卖间隔期=360/5=72(=360/5=72(天天) )三随三随 机机 模模 式式 随机方式也称为统计模型随机方式也称为统计模型 ，该模型是运用控制，该模型是运用控制实际来确定企业最正确现金持有量。实际来确定企业最正确现金持有量。根本思想：根本思想： 企业测算出一个现金持有量的控制范围，即制企业测算出一个现金持有量的控制范围，即制定定出现金持有量的上限出

14、现金持有量的上限H和下限和下限L，将现金量，将现金量控制在上下限之内。同时确定最优现金前往线控制在上下限之内。同时确定最优现金前往线R，当现金持有量到达上限或下限时，经过与有，当现金持有量到达上限或下限时，经过与有价证券的转换使其回到此程度。见图价证券的转换使其回到此程度。见图现金持有量现金持有量时间时间上限上限H下限下限L最优现金最优现金前往线前往线 RAB随随 机机 模模 式式 示示 意意 图图虚线虚线H-H-现金存量的上限；虚线现金存量的上限；虚线L-L-现金存量的下限；实线现金存量的下限；实线R-R-最优现金前往线。从图中可最优现金前往线。从图中可以看到，企业的现金存量以看到，企业的现

15、金存量( (表现为现金每日余额表现为现金每日余额) )是随机动摇的，当现金余额到达该区是随机动摇的，当现金余额到达该区域控制上限域控制上限H H时，用现金购人短期有价证券，使现金余额下降至现金前往线时，用现金购人短期有价证券，使现金余额下降至现金前往线( (最正确持最正确持有量有量R)R)的程度；当现金余额降至该区域控制下限的程度；当现金余额降至该区域控制下限L L时，那么售出短期有价证券，使现时，那么售出短期有价证券，使现金上升至现金前往线的程度；当现金余额处于上下限之间时，那么无须买卖证券。金上升至现金前往线的程度；当现金余额处于上下限之间时，那么无须买卖证券。 制定该控制区域的关键在于确

16、定制定该控制区域的关键在于确定R值：值： 式中：式中：R R为最正确现金余额；为最正确现金余额；F F为有价证券每次固定买卖费用；为有价证券每次固定买卖费用；为每为每日现金余额的规范差；日现金余额的规范差；i i为有价证券日利率；为有价证券日利率；L L为控制下限。为控制下限。 控制上限控制上限H H的计算公式为：的计算公式为： H=3R-2L H=3R-2L 控制下限控制下限L L主要取决于每日现金需求量、有价证券变现所需的时间和主要取决于每日现金需求量、有价证券变现所需的时间和管理人员的风险倾向，可根据阅历数据确定。管理人员的风险倾向，可根据阅历数据确定。 第二节第二节 应收账款管理应收账

17、款管理一、应收账款概述一、应收账款概述1 1、应收账款产生的缘由、应收账款产生的缘由1 1商业竞争商业竞争主要缘由主要缘由2 2销售和收款的时间差距销售和收款的时间差距不属不属于商业信誉于商业信誉2 2、应收账款管理的目的、应收账款管理的目的获得利润获得利润 可以把应收账款看作是企业为了扩可以把应收账款看作是企业为了扩展销售展销售和盈利而进展的投资。和盈利而进展的投资。二、应收账款的本钱 时机本钱：因资金投放在应收账款上而丧失的其时机本钱：因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。他收入。 管理本钱：企业对应收账款进展管理而耗费的开管理本钱：企业对应收账款进展管理而耗费的开支，主要包括对客户的资

18、信调查费用、收账费用支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用等。等。 坏账本钱：指应收账款无法收回而给持有企业带坏账本钱：指应收账款无法收回而给持有企业带来的损失。其与应收账款数量同方向变动。来的损失。其与应收账款数量同方向变动。 问题：时机本钱如何计算？问题：时机本钱如何计算？ 例：假设某公司年度赊销额为3 000 000元，应收账款平均收账天数为60天，变动本钱率为60%，资金本钱率为10%，那么应收账款时机本钱为多少？应收账款时机本钱计算：应收账款时机本钱维持赊销业务所需求的资金资金本钱率= 平均每日赊销额平均收账天数 例：假设某公司年度赊销额为3 000 000元，应收账款平均收账天

19、数为60天，变动本钱率为60%，资金本钱率为10%，那么应收账款时机本钱计算如下：应收账款平均余额=3000000/36060=500000元维持赊销业务所需资金=50000060%=300000元应收账款时机本钱=30000010%=30000元问题： 正常情况下，应收账款收账天数与一定数量资金所维持的赊销额有何关系？三、信誉政策一信誉规范一信誉规范 所谓信誉规范是指企业提供信誉时要求客户到达的最低所谓信誉规范是指企业提供信誉时要求客户到达的最低信誉程度。它反映应收账款的质量程度。信誉程度。它反映应收账款的质量程度。 1 1信誉的信誉的“5C5C分析分析 2 2信誉评分法信誉评分法 某客户信

20、誉分数某客户信誉分数(某项目的或情况分数某项目的或情况分数权数权数) ) 品德品德(Character)(Character)才干才干(Capacity)(Capacity)资本资本(Capital)(Capital)抵押品抵押品(Collateral)(Collateral)条件条件(Condition) (Condition) 流动比率、速动比率、销售利润率、负债比率、应收账款流动比率、速动比率、销售利润率、负债比率、应收账款周转率，以及赊购支付历史及企业未来估计等情况。周转率，以及赊购支付历史及企业未来估计等情况。某客户信誉评分情况如表所示：某客户信誉评分情况如表所示：项项 目目财务比率

21、或财务比率或有关情况有关情况分数分数预计权数预计权数加权平均数加权平均数流动比率流动比率1.81.885850.10.18.58.5速动比率速动比率0.90.990900.20.21818销售利润率销售利润率202080800.10.18 8负债比率负债比率606070700.150.1510.510.5应收账款周转率应收账款周转率1212次次85850.150.1512.7512.75赊购支付历史赊购支付历史尚好尚好75750.250.2518.7518.75未来发展预计未来发展预计好好85850.050.054.254.25合合 计计l l80.7580.75 应收账款占用资金应收账款占用

22、资金=应收账款平均余额应收账款平均余额变动本钱率变动本钱率 二信誉条件二信誉条件 1 1信誉期限信誉期限 信誉期间是企业给予顾客的付款期限。信誉期确实定，信誉期间是企业给予顾客的付款期限。信誉期确实定，主要是分析改动现行信誉期对收入和本钱的影响。主要是分析改动现行信誉期对收入和本钱的影响。 根本步骤：根本步骤：收益的添加收益的添加=销售量的添加销售量的添加单位边沿奉献单位边沿奉献l 计算改动信誉期的添加税前损益计算改动信誉期的添加税前损益=收益添加本钱费用添加收益添加本钱费用添加 营运资金占用资金的应计利息添加营运资金占用资金的应计利息添加 应收账款时机本钱应收账款时机本钱=应收账款占用资金应

23、收账款占用资金资金本钱率资金本钱率 计算收账费用和坏账损失添加计算收账费用和坏账损失添加例：某公司如今采用例：某公司如今采用30天按发票金额付款的信天按发票金额付款的信誉誉策，拟将信誉期放宽至策，拟将信誉期放宽至60天，仍按发票金额付天，仍按发票金额付款款即不给折扣，该公司投资的最低报酬率为即不给折扣，该公司投资的最低报酬率为15，其他有关的数据见下表：其他有关的数据见下表：信誉期工程信誉期工程30天60天销售量销售量(件件) 100000120000销售额销售额(元元)(单价单价5元元500000600000销售本钱销售本钱(元元) 变动本钱变动本钱(每件每件4元元)400000480 00

24、0固定本钱固定本钱5000050000毛利毛利(元元) 5000070000能够发生的收账费能够发生的收账费用用(元元30004000能够发生的坏账损能够发生的坏账损失失(元元)500090001 1收益的添加收益的添加 收益的添加销售量的添加收益的添加销售量的添加单位边沿奉献单位边沿奉献 (120000-100 000)(120000-100 000)(5-4)(5-4)20000(20000(元元) )2 2应收账款时机本钱的添加应收账款时机本钱的添加30天信誉期应收天信誉期应收账款时机本钱账款时机本钱60天信誉期应收天信誉期应收账款时机本钱账款时机本钱=应收账款时机本钱添加：应收账款时机

25、本钱添加：1200050001200050007000(7000(元元) )3 3收账费用和坏账损失添加收账费用和坏账损失添加收账费用添加收账费用添加4000-3000=1000(4000-3000=1000(元元) )坏账损失添加坏账损失添加9000-5000=4000(9000-5000=4000(元元) )4 4改动信誉期的税前损益改动信誉期的税前损益收益添加收益添加本钱费用添加本钱费用添加20000(7000+1000+4000)20000(7000+1000+4000)8000(8000(元元) )由于收益的添加大于本钱添加，故应采用由于收益的添加大于本钱添加，故应采用6060天的信

26、誉期。天的信誉期。2 2现金折扣现金折扣 现金折扣是企业对顾客在商品价钱上所做的扣减。向顾客现金折扣是企业对顾客在商品价钱上所做的扣减。向顾客提供这种价钱上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享用优惠而提提供这种价钱上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享用优惠而提早付款，缩短企业的平均收款期。早付款，缩短企业的平均收款期。 续上例下页续上例下页 沿用上例，假定该公司在放宽信誉期的同时，沿用上例，假定该公司在放宽信誉期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了为了吸引顾客尽早付款，提出了0.80.83030，N N6060的的现金折扣条件，估计会有一半的顾客现金折扣条件，估计会有一半的顾客( (按按6060天信

27、誉期天信誉期所能实现的销售量计所能实现的销售量计) )将享用现金折扣优惠。将享用现金折扣优惠。 1收益的添加收益的添加 收益的添加收益的添加=销售量的添加销售量的添加单位边沿奉献单位边沿奉献 (120000100000)(54)20000(元元)2应收账款时机本钱的添加应收账款时机本钱的添加30天信誉期应收账天信誉期应收账款时机本钱款时机本钱=提供现金折扣时加权平均收账期限=6050%+3050%=45(天)提供现金折扣提供现金折扣时时机本钱时时机本钱 =时机本钱添加时机本钱添加=9000-5000=4000(=9000-5000=4000(元元) )3 3收账费用和坏账损失添加收账费用和坏账

28、损失添加收账费用添加收账费用添加40003000400030001000(1000(元元) )坏账损失添加坏账损失添加90005000900050004000(4000(元元) )4 4估计现金折扣本钱的变化估计现金折扣本钱的变化 平均现金折扣率平均现金折扣率=0.8%=0.8%50%+050%+050%=0.4%50%=0.4% 平均现金折扣平均现金折扣=600 000=600 0000.4%=2400(0.4%=2400(元元) )5 5提供现金折扣后的税前损益提供现金折扣后的税前损益 收益添加收益添加本钱费用添加本钱费用添加 20000(4000+1000+4000+2400)20000

29、(4000+1000+4000+2400) 8600(8600(元元) )由于可获得税前收益，故该当放宽信誉期，由于可获得税前收益，故该当放宽信誉期，提供现金折扣。提供现金折扣。 三收账政策三收账政策 普通说来，收账费用越大，收账措施越有力，坏账损失普通说来，收账费用越大，收账措施越有力，坏账损失就越小。因此制定收账政策，要在收账费用和所减少坏账损就越小。因此制定收账政策，要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。失之间作出权衡。 收账政策优劣的判别规范是：应收账款总本钱最小。可收账政策优劣的判别规范是：应收账款总本钱最小。可以经过比较各收款本钱的大小，进而加以选择。以经过比较各收款本钱的大小

30、，进而加以选择。 四、应收账款的日常管理四、应收账款的日常管理 内容包括：内容包括：一应收账款追踪分析一应收账款追踪分析 二应收账款的账龄分析二应收账款的账龄分析 三应收账款收现保证率分析三应收账款收现保证率分析 四建立应收账款坏账预备制度四建立应收账款坏账预备制度 参见教材相关内容参见教材相关内容 应收账款账龄 账户数量金额万元百分率(%) 信誉期内 20012060 超越信誉期1-20天 1002010 超越信誉期21-40天 40126 超越信誉期41-60天 2084 超越信誉期61-80天 30147 超越信誉期81-100天 24105 超越信誉期101-120天1642超越信誉期

31、120天以上的32126 合 计 /200100应收账款账龄分析表第三节第三节 存货管理存货管理一、存货管理的缘由一、存货管理的缘由(一一)保证消费或销售的运营需求保证消费或销售的运营需求(二二)出自价钱的思索出自价钱的思索(三三)顺应市场变化顺应市场变化 二、存货本钱二、存货本钱一获得本钱一获得本钱TCa 1、订货本钱：、订货本钱：TCaF1+(D/Q) K 式中：式中：TCa是订货费用，是订货费用， F1是订货的固定本是订货的固定本钱，钱，D为全年存货需求量，为全年存货需求量，K为每次订货的变动为每次订货的变动本钱，本钱， Q是每次的进货量。是每次的进货量。2、购置本钱、购置本钱DU获得本

32、钱订货本钱购置本钱获得本钱订货本钱购置本钱 订货固定本钱十订货变动本钱十购货本钱订货固定本钱十订货变动本钱十购货本钱F1+DK/Q十十DU式中：式中： D表示年需求量；表示年需求量；U表示单价。表示单价。二储存本钱二储存本钱 TCc储存本钱储存固定本钱十储存变动本钱储存本钱储存固定本钱十储存变动本钱TCcF2KcQ/2式中：式中： TCc储存本钱；储存本钱；F2储存固定本钱；储存固定本钱； Kc单位存货年储存变动本钱单位存货年储存变动本钱 (三三)缺货本钱缺货本钱TCS 综上：综上：TCTCaTCCTCS F1+DK/Q十十DUF2KcQ/2TCS 企业存货的最优化，即是使上式企业存货的最优化

33、，即是使上式TC值最小。值最小。三、经济进货批量三、经济进货批量 存货的决策涉及四项内容：决议进货工存货的决策涉及四项内容：决议进货工程、选择供应单位、决议进货时间和决议进程、选择供应单位、决议进货时间和决议进货批量。货批量。 一经济订货批量的含义一经济订货批量的含义 经济进货批量是指可以使一定时期存货的经济进货批量是指可以使一定时期存货的相关总本钱到达最低点的进货数量。相关总本钱到达最低点的进货数量。 决议存货经济批量的本钱要素包括变动性决议存货经济批量的本钱要素包括变动性订货本钱、变动性储存本钱以及允许缺货时订货本钱、变动性储存本钱以及允许缺货时的缺货本钱。的缺货本钱。 二经济进货批量根本

34、模型二经济进货批量根本模型 1 1、经济订货量根本模型假设条件、经济订货量根本模型假设条件(1)(1)企业可以及时补充存货，即需求订货时便可立刻获企业可以及时补充存货，即需求订货时便可立刻获得存货。得存货。(2)(2)能集中到货，而不是陆续入库。能集中到货，而不是陆续入库。(3)(3)不允许缺货，即无缺货本钱，不允许缺货，即无缺货本钱，TCsTCs为零，这是由于为零，这是由于良好的存货管理本来就不应该出现缺货本钱。良好的存货管理本来就不应该出现缺货本钱。(4)(4)需求量稳定，并且能预测，即需求量稳定，并且能预测，即D D为知常量。为知常量。(5)(5)存货单价不变，不思索现金折扣，即存货单价

35、不变，不思索现金折扣，即U U为知常量。为知常量。(6)(6)企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。(7)(7)所需存货市场供应充足，不会因买不到需求的存所需存货市场供应充足，不会因买不到需求的存货而影响其他。货而影响其他。2 2、经济进货批量的根本模型、经济进货批量的根本模型 由于企业不允许缺货，即当存货数量降至由于企业不允许缺货，即当存货数量降至零时，下一批订货便会随即全部购入，故不存在缺零时，下一批订货便会随即全部购入，故不存在缺货本钱。货本钱。 存货数量时间QTTT每年最正确订货次数 ：经济订货批量的相关总本钱： 经济订货量占用资金： 例：某企

36、业每年需耗用例：某企业每年需耗用A A资料资料72007200千克，千克，该资料的单位采购本钱为该资料的单位采购本钱为2020元，单位储存本元，单位储存本钱为钱为4 4元，平均每次订货本钱为元，平均每次订货本钱为400400元，那么：元，那么：三存货陆续供应和运用的经济进货批量模型三存货陆续供应和运用的经济进货批量模型 例：某零件年需用量例：某零件年需用量(D)为为3600件，每日送货件，每日送货量量(P)为为30件，每日耗用量件，每日耗用量(d)为为10件，单价件，单价(U)为为10元，一次订货本钱元，一次订货本钱(消费预备本钱消费预备本钱) (K)为为25元，单位储存变动本钱元，单位储存变

37、动本钱(Kc)为为2元。元。 送货期送货期时间/月存量EEE E表示最表示最高库存量，高库存量，E E表示平表示平均库存量均库存量 设每批订货数为Q。由于每日送货量为P，故该批货全部送达所需日数那么为 QP，称之为送货期。 因零件每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量为： 由于零件边送边用，所以每批送完时，最高库存量为：由于零件边送边用，所以每批送完时，最高库存量为： Q-平均存量那么为：平均存量那么为： TC(Q) = TC对Q求一阶导数，并令其为零，然后求出令TC有极小值的Q。求解得： 将这一公式代入TC上述公式，可得出存货陆续供应和运用的经济订货量总本钱公式： 将数据代入，得：将数据代入

38、，得： 注：这种边补充边耗费的经济批量模型注：这种边补充边耗费的经济批量模型也适宜于成批消费情况下产废品存货的规划，也适宜于成批消费情况下产废品存货的规划，即用该模型确定最正确消费批量。即用该模型确定最正确消费批量。 四数量折扣条件下的经济订货量四数量折扣条件下的经济订货量 在经济进货批量根本模型其他各种假设条件均具在经济进货批量根本模型其他各种假设条件均具备的前提下，存在数量折扣时的存货相关总本钱可备的前提下，存在数量折扣时的存货相关总本钱可按下式计算：按下式计算： 存货相关总本钱购置本钱十相关订货费用存货相关总本钱购置本钱十相关订货费用+ +相相关存储本钱关存储本钱 实行数量折扣的经济进货

39、批量详细确定实行数量折扣的经济进货批量详细确定步骤如下：步骤如下：第一步：按照根本经济进货批量方式确定经济第一步：按照根本经济进货批量方式确定经济进货批量；进货批量；第二步：计算按经济进货批量进货时的存货相第二步：计算按经济进货批量进货时的存货相关总本钱；关总本钱；第三步：计算按给予数量折扣的进货批量进货第三步：计算按给予数量折扣的进货批量进货时的存货相关总本钱。时的存货相关总本钱。第四步：比较不同进货批量的存货相关总本钱，第四步：比较不同进货批量的存货相关总本钱，最低存货相关总本钱对应的进货批量，就是最低存货相关总本钱对应的进货批量，就是实行数量折扣的最正确经济进货批量。实行数量折扣的最正确

40、经济进货批量。四、订货点订货提早期四、订货点订货提早期 在提早订货的情况下，企业再次发出订货在提早订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量，称为再订货点，单时，尚有存货的库存量，称为再订货点，影响订货点的主要要素有正常耗费量、提早影响订货点的主要要素有正常耗费量、提早期和平安贮藏量。期和平安贮藏量。(一一)确定情况下的订货点确定情况下的订货点 在正常耗费量和提早期确定的清况下，在正常耗费量和提早期确定的清况下，订货点订货点(R)按以下公式确定：按以下公式确定： RdL 例：某企业全年需用资料例：某企业全年需用资料4320043200千克，每次订货千克，每次订货本钱本钱300300元

41、，单位储存本钱元，单位储存本钱2 2元，每日正常耗费量元，每日正常耗费量为为100100千克，提早期为千克，提早期为9 9天。那么：天。那么： R R1001009=900(9=900(千克千克) ) N*=43200/3600=12次次 T*=360/12=30天天 即当该资料库存下降为即当该资料库存下降为900千克时，就应提出订货，千克时，就应提出订货，等到下批订货到达时等到下批订货到达时(再次发出订货单再次发出订货单9天后天后)，原有库存，原有库存刚好用完。刚好用完。 ( (二二) )提早期不完全确定情况下的订货点提早期不完全确定情况下的订货点 由于种种不确定要素的存在，有时订货提早期由

42、于种种不确定要素的存在，有时订货提早期不能完全确定。此时须思索平安贮藏量，即订货不能完全确定。此时须思索平安贮藏量，即订货点由正常提早期的耗费量和超越正常提早期的平点由正常提早期的耗费量和超越正常提早期的平安贮藏量两部分构成。其中平安贮藏量安贮藏量两部分构成。其中平安贮藏量(B)(B)的计的计算公式如下：算公式如下： B= B=正常耗费量正常耗费量保险贮藏天数保险贮藏天数 那么：那么：R RdLdL十十B B承上例，假设该资料保险贮藏天数为承上例，假设该资料保险贮藏天数为3 3天。那么：天。那么：R=100R=1009 9十十1001003 3100100(9(9十十3)3)l200(l200

43、(千克千克) ) ( (三三) )提早期和正常耗费量均不完全确定情况下的订货点提早期和正常耗费量均不完全确定情况下的订货点当提早期和正常耗费量均不完全确定情况下，确定平安贮当提早期和正常耗费量均不完全确定情况下，确定平安贮藏量时除了要思索提早期延伸而添加的耗费量之外，还要藏量时除了要思索提早期延伸而添加的耗费量之外，还要思索由于平均耗费量不确定而添加的耗费量。平安贮藏量思索由于平均耗费量不确定而添加的耗费量。平安贮藏量的计算公式为：的计算公式为：B B正常耗费量正常耗费量保险贮藏天数保险贮藏天数+(+(估计最大耗费量估计最大耗费量- -正常耗费正常耗费量量) )( (提早期提早期+ +保险贮藏

44、天数保险贮藏天数) )承上例，假定由于不测要素的干扰，该资料平均每日耗费承上例，假定由于不测要素的干扰，该资料平均每日耗费量能够到达量能够到达130130千克，那么：千克，那么： R = 100 R = 1009+1009+1003+(130-100)3+(130-100)(9+3)(9+3) = 900+300+360=1560( = 900+300+360=1560(千克千克) )五、平安贮藏量 建立平安贮藏固然可以使企业防止由于供应中断而呵斥的缺货损失，但由此而引起的平均库存量的增高却会加大存货总本钱。因此有必要确定一个最正确平安贮藏量，使缺货本钱和保险贮藏本钱之和最低。 设与此有关的总

45、本钱为TC(S，B)，缺货本钱为Cs保险贮藏本钱为CB，那么： TC(S，B)CS+CB 其中：其中：CsCsKuSNKuSN 式中：式中：KuKu为单位缺货本钱；为单位缺货本钱；S S为一次订货缺货量；为一次订货缺货量；N N为一年订货次数。为一年订货次数。 CB CBKcBKcB 式中：式中：KcKc为单位存货储存本钱；为单位存货储存本钱；B B为保险贮藏量。为保险贮藏量。 TC(S TC(S，B)B)KuSN + KcB KuSN + KcB 现实中，缺货量现实中，缺货量S S具有概率性，其概率可根据具有概率性，其概率可根据历史阅历估计得出；保险贮藏量历史阅历估计得出；保险贮藏量B B可

46、选择而定。可选择而定。 例：假定某存货的年需求量D3600件，单位储存变动本钱Kc2元，单位缺货本钱Ku4元，交货时间L10天，每日正常需求量为10件；曾经计算出经济订货量Q300件，每年订货次数N12次。交货期内的存货需求量及其概率分布见下表 需 求 量(10* d) 708090100l10120130 概率(P1) 001004020050020004001 先计算不同保险贮藏的总本钱： (1)不设置保险贮藏量：即令B0，且以100件为再订货点。此种情况下，当需求量为100件或其以下时，不会发生缺货，其概率为0.75(0.01十0.04十0.20+0.50)；当需求量为110件时，缺货10件(110-100)，其概率为0.20；当需求量为120件时，缺货20件(120-100)，其概率为0.04；当需求量为130件时，缺货30件(130-100)，其概率为0.01。那么：B0时缺货的期望值S0、总本钱TC(S、B)可计算如下：S0(110-100)0.2十(120-100)0.04十(130-100) 0.0131(件) TC(S、B)KuS。N