中小企业融资渠道的探讨 会计学专业毕业设计 毕业论文

1、广州航海高等专科学校毕业论文设计中小企业融资渠道的探讨学 院航运经贸学院班 级会计082班学 号06学生姓名叶秀霞指导教师刘玉玲提交日期2011-4-18目录一， 绪论3二， 我国中小企业开展现状及意义研究3（1） 中小企业开展融资的内部环境.3（2） 中小企业开展融资的外部环境.4三， 影响中小企业融资渠道扩展的主要因素. .51金融体制不适应，政策支持力度不够5 2信用担保机构规模小，风险分散与补偿制度缺乏6 3企业自身融资能力不强7四， 扩宽中小企业的融资渠道的对策研究8 1中小企业融资的自身策略 92建立和完善适合中小企业开展的金融政策 9 3建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信

2、用担保体系10 五，结论11 六，参考文献12七，附录中小企业融资渠道的探讨摘要：改革开放20多年来，我国中小企业得到了迅猛的开展，成为推动我国国民经济开展的重要力量和新的经济增长点。在市场经济环境中，中小企业在扩大就业、活泼市场增加收入及形成合理的国民经济结构方面都起着难以替代的作用。 但同时，中小企业的融资困难也日益暴露出来，这一问题已经成为制约我国中小企业开展的“瓶颈。如何建立较为完善的融资体系，拓宽中小企业的融资渠道才是中小企业急需解决的问题。关键字：中小企业；融资渠道；企业改革；扩大就业；经济开展 一、我国中小企业开展现状及意义研究中小企业已成为我国经济和社会开展中的关键因素，具有大

3、企业无法替代的战略地位，然而中小企业在开展中也暴露出一些深层次的问题，融资渠道不畅，资金短缺是其中最为突出的问题，已成为制约中小企业开展的最重要因素。针对中小企业的融资问题，我们来谈谈其开展现状。既有内部环境的影响，也有外部环境的作用。本文从企业自身角度考虑，分析了其影响扩宽融资渠道的原因并提出了相应的措施。一中小企业开展融资的内部环境1、中小企业融资渠道狭窄中小企业融资渠道狭窄、单一，直接融资比例比拟低。一般的中小企业的融资比例较多地集中于来自银行的间接融资，只有少数的融资来源于直接融资，而且我国对中小企业上市融资的条件很高，一般的中小企业很难到达上市的标准，而中小企业自有资金的缺乏，也制约

4、了中小企业的开展。同时商业银行出于自身的考虑，很少向中小企业提供长期性融资。企业为了满足长期资金周转的需要而不得不采取短期贷款屡次周转的方法，从而增加了企业的融资本钱。因此，由于中小企业的开展主要依赖内部融资和银行贷款的方式进行融资，融资渠道的狭窄和单一极大地制约了企业的快速开展和做大做强。2、融资结构不合理 在中小企业主要依赖内部融资和借款融资的情况下，各种融资方式没有到达一个科学合理的比例结构，形成了结构性失衡。在各种融资方式中资金的利用也不合理。如向银行贷款时，由于银行很少提供长期信贷，所以针对银行融资应主要解决短期流动性短缺的问题，但是在现实中，中小企业最迫切需要的是用来进行中长期投资

5、开展的中长期资金，单一的银行贷款融资使得中小企业难以得到开展急需的中长期资金，而其他融资渠道也难以提供其开展需要的资金，所以我国的中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源，严重的还会使企业在经营中由于资金链的断裂而破产。3、融资本钱过高 融资本钱是指企业取得和占有资金的代价，包括筹资费用和用资费用，前者是企业在资金筹集过程中发生的各种费用，后者是指企业因使用资金而向其提供者支付的报酬。由于中小企业融资渠道的狭窄、单一和融资结构的不合理，使得中小企业融资只能借助于银行和内源融资，其在融资时无法根据自己的经营特点和融资渠道的特点选择适合自己资金需求的融资方式，并且由于在借款过程中的手续问题，借款过程时间

6、过长，而且局部企业还要面临高额的招待费用，因此在资金供给与资金需求间的融资的结构性失衡决定了中小企业融资的复杂性大，融资本钱高。二中小企业开展融资的外部环境1、金融机构体系    我国银行体系由四大国有商业银行、交通银行、开展银行及地方中小金融机构组成。一方面，国有商业银行拥有绝大多数资金，却因为方案经济体制下旧的思维惯性，使大局部非国有的中小企业无法纳入其贷款范围，同时商业银行经营方式和信贷品种单一，无法适应中小企业各种特殊的贷款需求；另一方面，中小金融机构资金缺乏，吸引存款的能力弱，缺乏以支持中小企业的融资需求，而且同样存在观念、经营方式和经营品种问

7、题。风险基金、保险基金、养老基金以及一些开放基金由于投资观念和法律障碍对中小企业的融资难以发挥其应有的作用。2、市场信用制度    我国目前的信用制度存在以下问题：企业在市场经营中重关系而轻信用；政府信用缺失。政府政策多变，失去市场经营主体的信任，政府干预市场过多，造成“政府失灵；法律法规不完善及执法不严，失信者没有得到应有的惩罚，而守信者也没有得到相应的收益；信用制度缺乏。守信者与失信者没有区分的标志，导致失信者驱逐守信者；缺乏保证应该公开的交易信息和企业信息记录系统，给失信者以可乘之机；缺乏一个标准的中介组织对企业信用进行客观准确的评估。在这种信用环

8、境下，对本来信用等级不高、经营管理不标准、产权不清、信息披露少而陷入融资困境的中小企业来说那么是雪上加霜。同时，金融资本市场的秩序混乱又加速了市场信用环境的恶化，造成了一种恶性循环。3、政府对中小企业的管理机制    目前，各级政府部门的管理机构主要还是按行业设立并主要效劳于国有企业，在地方政府和农业部设立的乡镇企业局也是按所有制进行管理。地方政府和中央政府没有统一的综合性管理效劳机构。这种管理体制下的中小企业显然还不是一般意义上的中小企业，而只是国有、集体中小企业且各行各业分立、分散的行业中小企业。其导致的后果是政府不能为大局部非国有中小企业的信息效劳

9、。二、影响中小企业融资渠道扩展的主要因素1.金融体制不适应，政策支持力度不够在金融体制方面，我国银行业经过多年的改革，根本形成了以国有独资商业银行为主体，多种银行机构共同开展的局面。但是由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，使得审查监管的平均本钱和边际本钱较高，金融机构为了防止不利选择及信息不对称，往往不愿意向中小企业提供贷款。我国现有的信贷体系是以国有商业银行为主体，中小企业资金的主要供给者地方性中小银行相对缺乏，还缺乏专门为中小企业效劳的政策性银行。国有商业银行近年撤销基层网点，瞄准大型企业，股份制商业银行也出现了类似的“倾斜趋势，而其他中小金融机构信贷能力又很有限。另外国家出于政治和经

10、济双重因素的考虑，产业政策上重点扶植国有大型企业，相应地，信贷政策也向大型国有企业倾斜。国有商业银行的市场化改革还不够彻底，集中表现为鼓励约束机制不健全和经营目标短期化。商业银行在越来越重视信贷资金平安的情况下，面对风险最简单和最直接的反响就是“惜贷，这自然使中小企业的融资更加困难。各商业银行为把新增贷款中的不良贷款比重控制在最低的水平上，采取了贷款加收的个人负责制，一旦发生贷款归还违约，发放贷款的信贷员可能会被罚款、内部“下岗，或者失去升职的时机，这种政策严重影响了银行采集中小企业信息发放贷款的积极性。我国目前尚缺乏统一的中小企业效劳管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会

11、中介机构。中小企业的开展缺乏完善的法律、法规提供支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一、标准的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外，法律的执行环境也很差，一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务。2.信用担保机构规模小，风险分散与补偿制度缺乏。由于资金来源比拟单一，大局部中小企业信用担保公司以政府财政资金为主，只有少数地区设立民营的担保公司。现在许多银行不愿意给中小企业提供贷款，其中的一个重要原因就是担保规模较小，没有补偿机制。再者，银行和中小企业信用担保机构的权利和义务不对等。在担保风险的分担上，协作银行往往只享

12、受权利而不愿承当义务或少承当义务，即要求中小企业信用担保机构承当100%的风险；在保证方式选择上，协作银行那么要求中小企业信用担保机构承当连带责任保证，信用担保机构处于被动地位, 目前担保机构在解决我国中小企业融资方面的作用有限，并且地区之间也不平衡。又因中小企业分布城乡各处，其中小城镇居多，民营企业、私营企业在其经营开展过程中大量采用合资合作方式，造成不同程度的机器设备等固定资产所有权、房屋等不动产所有权等产权不明等状况，使得这些固定资产无法用作贷款低押品。同时，中小企业所在地通常是经济组织有限，难以找到符合银行要求的贷款担保人，因而贷款风险相对较大，银行不愿意为其提供贷款。与此同时，局部地

13、区抵押品登记、公证部门收费高，无形中增加了中小企业的负担。现在我国极为缺少切实面向中小企业效劳的金融机构，有的金融机构本来应以支持中小企业的开展为己任，但在实际中这些金融机构在业务开展上与国有金融机构有雷同的趋势,如民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业效劳的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了。其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、效劳水平、工程有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。因此，缺少真正为中小企业开展效劳的金融机构，对中小企业支持力度不够，是导致中小企业融资难的重要原因。3.企业自身融资能力不强。其一，成分复杂。我国中小企业主要起源

14、于五个方面：一是方案经济条件下开展起来的国有、集体企业。这局部中小企业因产权不清、经营机制不活、企业负担过重，多数经营状况不佳，且大局部企业有不良银行信用记录，银行如再向这些企业发放贷款，将承当更大的金融风险。二是农民向城市转移过程中或小城镇建设过程中开展起来的中小企业。这类中小企业多是在商品短缺时期开展起来的乡镇企业，技术水平和管理水平较低，抗御市场风险的能力较差，企业资金来源以拆借居多，资产负债率高，银行向其贷款的空间有限。三是返城知青、机关辞职、退职人员和待业人员开办的私营、个体企业。这类中小企业比拟分散，缺乏严格的管理制度和财务制度，家庭财产和企业财产混淆不清，银行难以掌握其真实的经营

15、状况，不利于贷款投放后的跟踪管理。四是机关和企事业单位开办的第三产业。这类中小企业没有固定的经营场所、经营范围和资金来源渠道，容易受主办单位控制，不具备完全民事能力，多数不符合银行贷款条件。五是近年来开展起来的民营高科技企业。这类中小企业工程风险较大，启动资金需求大，银行因其工程风险高而不敢轻易对其放贷其二，经营风险大。企业筹资的难易程度与其经营风险大小呈反方向关系：经营风险越大，企业越难筹集到所需资金；经营风险越小，企业越容易筹集到所需资金。相对于大企业，中小企业的经营风险普遍较高。首先，中小企业资产规模小，抗风险能力差。相对于大企业，中小企业普遍存在自有资金少、经营规模小的特点，无法实现规

16、模经济；在经济交易过程中，同其它企业讨价还价的能力较差，大大降低了其抵御市场风险的能力。其次，中小企业产品创新能力差。在现代市场竞争中，企业产品的竞争力至关重要。中小企业由于资金规模有限，缺乏足够的科技人员，产品研发和创新能力有限，产品技术含量低。调查说明，目前我国中小企业中有66.9%的企业通过引进获得产品和技术，其中，44.7%的企业是从国内引进，25.2%的企业是从国外引进。这些引进产品和技术的企业中，只有33.1%的企业具有较强的接纳新技术的能力，45.7%的企业表示可以勉强接纳新技术，21.3%的企业不具有接纳新技术的能力。在这一背景下，60.6%的中小企业从事产品创新的目的是为进一

17、步开拓市场，其中，41.7%的企业开拓的是国内市场，32.3%的企业开拓的是国际市场。但只有22.8%的中小企业表示能够及时开发并推出新产品，31.5%的企业明确表示不具有根据市场变化及时开发新产品的能力。上述状况说明，现阶段我国中小企业依然主要依靠引进的方式解决自身对技术和产品开发的需求，根本不具备技术创新与产品创新的能力。同时，企业往往缺乏明确的经营战略，不具备良好的市场创新能力，不能及时发现并有效开拓潜在的产品和效劳市场，制定适当的营销策略，提高其市场份额和知名度。创新能力的缺乏，使中小企业的经营风险增大。第三，中小企业管理效率低下。与国外中小企业相比，我国中小企业存在不同程度的管理混乱

18、、效率低下问题。在管理机构的设置上，企业根本上实行创始人家长制，缺乏合理的决策机制。而且，在企业创立初期，企业管理人员大多与创始人关系密切，难免造成管理人员职能重叠和管理上的混乱，导致企业管理效率低下其三，中小企业财务管理不标准，理财薄弱也影响了其融资渠道。一方面，中小企业制度不标准，缺少精通财务管理的专业人员，有些企业出于不同目的准备了不同的财务报表，让银行无法弄清其真实的财务状况，不敢发放贷款。另一方面，中小企业财务管理中往往缺乏严密的资金使用方案，在投资开展方面，往往不考虑外源融资数量，而将营运资金盲目用于固定资产投资，这必然会增加企业的经营风险；在收益分配上，长远打算不够，积累不够。最

19、后，贷款需求急、频、小、险、多。即中小企业对放贷时间要求急，多为需求时间紧迫的流动资金贷款；贷款需求频率高；贷款金额小；工程本身的不确定因素多，风险大；贷款笔数多。实际上，每笔贷款不管金额大小，其发放程序都大体相同，都要经过调查、评估、论证、发放、监督等环节。因中小企业信息披露不标准，有时需要投入更多的精力，这就使得商业银行对中小企业贷款的本钱高于对大型企业贷款的本钱。据中国人民银行调查显示，对中小企业贷款的管理本钱平均为大型企业的5倍左右。因此，商业银行更愿意办理对大型企业的“批发业务，缺乏为中小企业办理“零售业务的积极性。三、扩宽中小企业的融资渠道的对策研究由于中小企业融资是多种因素造成,

20、因此必须以系统、全局的观点来探索对策。为进一步发挥中小企业在我国经济开展中的作用，国家高度重视解决中小企业的贷款难和融资难问题，并采取了一系列措施加以解决，我认为应从以下三方面着手。1.中小企业融资的自身策略首先，建立和健全中小银行组织体系。允许创办股份制的区域性中小银行，有条件的地区可探索设立专门为小企业效劳的政策性银行，完善中小企业融资效劳体系。 其次，鼓励各类银行增加对中小企业的信贷支持。通过税收支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依托

21、地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为效劳对象的担保贷款、转贷款业务。再次，鼓励针对中小企业的金融创新。各类银行要改良对中小企业的资信评估制度，开展授信业务，对符合条件的中小企业发放信用贷款；对有市场、有效益、有信用的中小企业，开办公司理财和帐户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁业务，开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和效劳创新，改良对中小企业的效劳方式和手段，进一步发挥典当在中小企业融资中的作用。最后，拓宽非公有制企业直接融资渠道，推进多层次资本市场建设。继续发挥主板市场作用，在现有中小企业板块根底上，适时启动创业板市场；逐步扩

22、大证券公司代办股份转让系统的功能，整合和标准现有产权交易市场。鼓励符合产业政策的非公有制企业进行工程融资，支持设立创业投资基金和中小企业投资公司。2.建立和完善适合中小企业开展的金融政策随着我国金融机构专业化程度的不断加深，专门效劳于中小企业的金融机构必将应运而生。实践证明，金融机构偏爱实力雄厚的大型企业，特别是大型的金融机构更主要为大型企业提供效劳，即使它们设有中小企业金融效劳机构，也往往是一种摆设，并不发挥什么作用。专门化的中小企业金融机构那么不同，它们的金融实力与中小企业相当，或有政府的大力支持，可以专门从事对中小企业的融资活动，从而有利于不断积累为中小企业效劳的经验，提高中小企业融资的

23、质量，促进金融业和中小企业的共同健康开展。中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同开展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的根底。鼓励中小企业间建立互助金融组织,一是建立技术创新基，成立为中小企业提供“一站式金融效劳的专营机构金通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，扶持科技型中小企业快速开展；通过税收等政策鼓励各类风险投资机构投资创办中小企业。如：工行福建省分行积极贯彻落实工总行开展战略，主动融入海峡西岸经济区建设，积极拓展和不断创新中小企业金融效劳模式，于09年4月17日率先在省内成立42家专注为小企业提供融资的专营机构，为中小企业开启更具特色与专业的金融效劳快速通道，

24、构筑银企合作新桥梁，支持中小企业新开展。企业通过中小企业专营机构申请贷款，只要在支行一级机构就可以完成从调查到发放的全过程。对已经建立信贷关系的老客户，甚至当天就可以办理完毕，最高额度可申请到3000万元。二是建立产权交易市场，推出“商贷通及“动产融资业务。产权交易市场为各类中小企业重组、产权出让等提供了交易平台。民生银行先后推出的商贷通和动产融资贷款，有效地、及时地解决了企业的融资需求。商贷通主要是面向服装零售批发商、家装建材供给商、超市行业供给商等八大行业中的小企业、个体工商客户等。如：民生银行福州分行09年03月18日推出的的最新金融产品“商贷通，通过办理该业务，企业获得的贷款金额最高可

25、达1000万元以上，贷款期限最长可达10年，优质客户的贷款利率还可以下调；而动产融资就是充分借用各方信用，最大限度地盘活担保资源，在不影响正常经营的情况下有效解决中小企业融资难问题三是充分发挥典当融资租赁等融资工具作用适时推出商标权质押贷款。商标质押权方式很好地表达了商标权的无型资产价值，预示着企业的“知本逐步向“资本渐变。商标权的质押作为一种特殊的权利质押类型，世界上许多国家的金融机构都在致力于开辟这种新型的融资方式。09年01月13日，农行福建省泉州分行与泉州市工商局联手举行“商标专用权质押贷款协作备忘录暨商标专用权质押贷款意向书签约仪式，全面推出商标专用权质押贷款业务。标志着让品牌无形资

26、产价值化已成为现实。3.建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，主要为中小企业提供信用担保的机构可免交营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构，建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。推进中小企业信用体系建设。研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制，推动中小企业信用档案试点工作，加快中小企业信用体系建设。对资信等级高的中小企业，登记审核机构应简化年检手续，逐步实行备案制。推进中小企业信用体系建设，提升中小企业融资能力。改善、提高中小企

27、业信用，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，促进中小企业健康开展具有重要意义。一方面，逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息；表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验。另一方面，积极开展建立信用制度的普及教育工作，对企业经营管理、财务管理、质量检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。目前，已经在一些城市进行试点，通过建立企业信用档案、信用评级等，建立企业信用制度，提升融资能力。 有效的抵押和担保是银行贷款时要求企业必须承诺的。由于现阶段中小企业自身的限制，难以找到规模大、符合银行要求的担保机构，同时能够符合银行贷款抵押要求的资产又很有限，这就要求建立政策性的中小企业信用担保机构，利用担保这种金融杠杆工具，扩大财政政策效应。担保体系的建立应以省和地市政策性担保机构为主体，逐步完善以“基层担保机构省级再担保全国性最后担保为根本框架的担保市场体系，增强银行放贷的信心。近年来，江苏、浙江