中央银行学难点知识点

1、中央银行学难点知识点货币供给是内生变量与货币供给是外生变量（1）货币供给是内生变量：是指货币供给主要由经济体系中的收入、储蓄、投资、消费等实际经济变量和微观经济主体的行为决定，而不是由中央银行的货币政策决定的；货币供给是外生变量：是指货币供给主要不是由经济体系中的实际变量和微观经济主体的行为决定的，而是由中央银行的货币政策决定的。（2）前者认为中央银行不能有效控制货币供给，而后者认为中央银行能有效控制货币供给。试述存款准备金政策的作用及局限性。（1）存款准备金政策的作用：保证商业银行等存款货币机构资金的流动性；集中一部分信贷资金；调节货币供给总量。（2）存款准备金政策的局限性：存款准备金政策缺

2、乏弹性。存款准备金比率的调整所带来的效果过于猛烈，对经济活动造成强烈的振动，不宜作为中央银行日常性调控货币供应量的工具；对整个经济和社会公众的心理预期会产生显著的影响，因而存款准备金率有固定化倾向。存款准备金政策对各类银行和各地区银行的影响不尽相同。试述证券市场监管的必要性。（1）保护投资者的利益。证券市场的风险很大，为减少证券市场不正常的人为因素造成的损失，防止蓄意欺诈，有必要对证券市场监管。（2）维护证券市场健康稳定发展。证券市场具有一定的盲目性和投机性，由投机引发的证券市场混乱，恐慌及丑闻的出现，会产生一系列的消极影响，这要求监管部门介入。（3）促进社会的安定和经济的稳定发展。证券市场头

3、的稳定与否，不仅影响到证券市场的本身，而且会影响整个经济和社会的安定，对其进行监管，有利于社会的安定和经济的稳定发展。试论我国货币政策有效性不足的原因和增强货币政策有效性的途径。（1）中国货币政策有效性不足的原因：企业和个人投资，消费行为的变动：从企业投资角度看，企业投资转向房地产和证券等领域，货币供应的增加和银根松动可能带来企业流动资金的暂时增加却并不一定带来实质性的经济增长；从企业筹资角度看，企业筹资环境宽松，直接融资的比重日益增大；从个人消费角度看，货币供应的增加通过收入效应增加了个人可支配收入，但并不一定形成可转换的产业投资；由于社会心理预期的存在，货币供应量的增长和物价的变动并不一致

4、。地方化行为的存在：由于地方政府对经济增长的偏好，中央银行旨在启动经济增长的货币政策极易为地方政府接受和实施，而旨在控制物价涨幅的紧缩性货币政策却易遭受地方政府的抵制。将货币政策用于"死角"问题，也会导致当期货币政策有效性不足。（2）增强货币政策有效性的途径：实现货币政策与其他经济政策，尤其是与财政政策之间的协同运作；加强对我国货币供应量与实际经济变量相关关系的研究，完善金融经济的统计和公布制度，强化中央银行的经济金融监测功能；改良当前的货币政策工具和慎重选择货币政策操作指标和中介指标，并实现金融宏观调控方式从以直接调控为主向以间接调控为主的转变；改革中国人民银行的管理体制

5、和运行方式，提高工作效率，尽可能缩短货币政策的认识时滞和决策时滞；进一步构建企业和个人的市场主体地位，完善其动力机制，决策机制，和约束机制，提高货币政策的有效性。试论如何进一步完善我国对外资金融机构的监管 我们应该借鉴国际上对外资银行有效监管的成功经验，对我国外资银行监管内容，手段，监管模式等做出相应调整，进一步建立和完善对外资银行有效监管的机制。（1）继续坚持金融对外开放的政策。中国金融业要遵循以下原则继续稳步扩大对外开放：平等竞争，互惠互利；金融对外开放要与经济，投资和贸易的发展水平相适应；金融对外开放要与中国金融监管的水平相适应；税收，服务，监管等方面，对外资金融机构逐步实现国民待遇。（

6、2）提高认识，加快金融监管的现代化，知识化建设。具体应做好：加强对金融开放后国际金融市场风险的研究，提高金融监管当局的风险意识；认真分析过去发生的全球银行危机的案例，提高银行监管当局的国际化风险监察能力；加强银行监管当局人员的国际培训，提高监管者素质和水平；加大监管的财力和物力投入，加快监管硬件的现代化建设和信息共享机制的建立，降低监管的信息成本。（3）逐步建立以风险性监管为主导的监管体系。要将对外资银行监管的重点由合规监管向风险监管转变，建立全方位的风险控制机制。 （4）建立多种监管方式相结合的监管制度。应落实专门人员对外资银行进行日常报表分析，根据实际需要及时进行重点实地检查；实现由单一机

7、构监管模式向并表监管模式的转变。（5）完善外资银行监管的法规体系。应适时颁布外资银行法，制定相应的实施细则和配套规定，明确规定外资银行资本充足率，流动性，内部管理制度，风险控制，呆账准备金计提和财务报表等。（6）加强行业自律管理，引入社会监管。积极协助外资银行建立行业自律机构，发挥外资金融机构的自我管理作用。同时，要强化社会中介的约束机制，引进社会监督。（7）加强与母国监管当局的合作。对跨国银行的监管实行以母国监管为主的原则，要求东道国从信息，法律等方面配合母国监管的有效实施。试论应如何进一步发展我国的再贴现业务 （1）大力发展票据市场，不断完善和充实票据贴现，再贴现业务的市场条件和环境：不断

8、强化企业对票据作用的认识，扩大票据市场的基础；金融部门要统一认识，把推广使用商业汇票作为改善金融服务的重要政策措施来抓；谨慎开放商业本票市场，促进票据市场工具从单一化向多样化转变，扩大票据市场的范围和规模；逐步构建跨地区，跨系统的全国性票据市场；建立票据交易中介机构。（2）进一步发展商业银行票据贴现业务，增加商业银行贴现票据保有量： 要鼓励商业银行改革结算方式，努力提高银行结算工具票据化程度；不断完善服务功能，自觉调整资产结构，加大票据贴现力度；逐渐扩大票据贴现的范围，增加可贴现票据品种；简化贴现的操作手段，降低贴现成本。（3）增强再贴现业务的操作力度： 进一步完善再贴现操作体系；加大再贴现的

9、投放力度，扩大再贴现总量；适当扩大再贴现的对象和范围；改进再贴现业务操作方式，适当简化操作手续，提高业务效率。试论中央银行的独立性地位。（1）中央银行独立性的含义。中央银行独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力，决策与行动的自主程度。它包含两层含义：中央银行应对政府保持一定的独立性；中央银行对政府的独立性是相对的。（2）中央银行为什么要对政府保持一定的独立性：中央银行与政府关心的问题的重点存在差异，中央银行保持一定的独立性，有利于维护货币政策的稳定性和货币政策目标的实现；中央银行保持一定的独立性，可以避免通过增加货币发行或购买国债的方式来弥补财政赤字；中央银行在制定和实施货币

10、政策，实施金融监管等方面有较强的专业性和技术性；中央银行保持一定的独立性可使中央银行与政府其它部门之间的政策形成一个互补和制约关系，有利于增强政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失；中央银行保持一定的独立性可以使中央银行的分支机构全面，准确，及时地贯彻总行的方针政策，少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增强中央银行宏观调控的时效性和提高中央银行运作的效率。（3）中央银行对政府的独立性为什么只能是相对的：中央银行的政策目标不能背离国家总体经济发展目标；货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分；中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的。（

11、4）中央银行独立性的类型：独立性较强的中央银行；独立性居中的中央银行；独立性较弱的中央银行。中央银行与政府的一般关系中央银行是属于政府的一个金融机构，是政府在金融领域的代理人。中央银行的产生在很大程度上是由于政府的需要，因此中央银行一经产生便与政府有着千丝万缕的联系。中央银行与政府的一般关系表先在一下几点：1）.从法律赋予中央银行的任务职责上看：世界上绝大多数国家从法律角度赋予中央银行在制定执行货币政策十具有相对的独立性，同时也要求中央银行承担稳定货币、提高本国福利、实现政府经济目标的社会职责，作为政府的金融代理人，接受政府的控制和监督。2）.中央银行的资本所有权看：中央银行的资本逐渐趋于国有

12、化或对私人股份加以严格限制，主要是出于以下原因，即中央银行主要是为国家政策和社会利益服务的，不能容许私人利益在中央银行中占有任何特殊的地位。3）.从中央银行与财政部的资金关系看：很多国家严格限制中央银行直接向政府提供长期贷款，但又要通过某些形式对政府融资予以支持，即中央银行在一定限度内有支持财政的义务，但又要防止财政部直接挤占中央银行的资金，防止中央银行对政府过度融资造成通货膨胀。许多国家对融资的方式，额度与期限都从法律上加以严格限制，禁止财政部向中央银行透支。4）.从中央银行利润分配与税收管理上看：虽然中央银行不是企业，不能以赢利为目的，但她有赢利，而且赢利还很高，不但能维持自己的营业支出和

13、股票分红，还有相当一部分盈利可以上缴财政。中央银行不需要财政拨款，因此减少了政府的制约，这是中央银行不同于其它部门的地方。但是中央银行不能一赢利为目的，她的收入扣除必要的支出与积累外，全部要上缴政府，这又是中央银行作为政府部门的体现。世界各国中央银行盈利上缴的比率是相当高的，如美国、日本都高大80%。5）.从政府任免中央银行理事和总裁来看：政府作为中央银行唯一的或主要的股东，甚至在私人全部持有中央银行股份的情况下，政府一般都拥有任命中央银行理事或总裁的权利。政府可以在人事上对中央银行加以控制，通过人事的任免来影响中央银行的业务与活动。中央银行与财政的关系中央银行与财政是国家积聚和分配资金的两条

14、住渠道，是国家调控宏观经济的两大支柱。在一个国家与中央银行联系最为密切的是财政部门，主要是因为财政部门在经济方面最能代表政府，所以中央银行与政府的关系在很大程度上反映在中央银行与财政部门的关系上，国家或政府对中央银行的管理和干预在许多方面是通过财政部门进行的。一般来讲，中央银行与财政的关系主要反映在以下几个方面：1）.中央银行资本金的所有权大多由财政部门代表国家持有；2）.绝大多数国家中央银行的利润除规定的提成外全部叫国家财政，如有亏损，则全部由国家财政弥补；3）.财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代理国库；4）.中央银行代理财政债券发行，需要时按法律规定向政府财政融资；5）.许多国家财政部

15、门的负责人参与中央银行的决策机构，有的有决策权，有的只是列席；6）.有的国家中央银行在行政关系上直接隶属于财政部门；7）.在货币政策和财政政策的制定和执行方面，中央银行与财政部门需要协调配合中央银行与金融机构及其它金融监督管理部门的关系1）.目前，世界上几乎所有国家的中央银行都是本国金融业的主观机关。由于世界各国经济和金融业发展水平不同和传统习惯不同，在对金融业的具体管理上，各国又有体制上的差别，有些国家对金融业的管理全部交由中央银行承担，而有些国家则由中央银行和另外的专门管理机关共同承担。在整个金融业监督管理体系中，不管属于什么类型，中央银行都是对金融业实施监督管理的核心机构，其它金融监督管

16、理机构则是根据国家的授权对特定的领域或方面承担监督管理的责任。2）.从金融运行看，中央银行是全部金融活动的核心。由于中央银行是发行的银行，全社会货币供给的源头来自于中央银行，中央银行是货币流通的中心、资金运动的中心和社会信用活动的中心，从而是整个金融活动的中心，也是金融活动的调节者。3）.从中央银行与商业银行等金融机构的业务关系看，中央银行是银行的银行，是为金融机构提供包括支付保证、融资、清算等在内的各项服务的机构，是各类金融机构从事金融业务活动的支持者和保证者。4）.从中央银行承担监督管理金融业、维护金融秩序、规范金融运作等方面的职责看，中央银行是商业银行等金融机构的领导者和管理者，发挥着政

17、府的银行的管理作用。总之，中央银行与商业银行等金融机构之间既是领导与被领导、管理与被管理的关系，又是业务往来关系和服务与支持的关系。货币政策与财政政策的一般关系1).货币政策与财政政策具有相互替代性。货币政策与财政政策，都要为宏观经济目标服务，目标上的一致性使二者之间具有了相互替代性；而且，一般来说，财政政策的决策叫慢、效果较快，而货币政策的决策较快、效果较快。因此，我们可以根据所要解决的经济金融问题，审时度势，相机行事。2).货币政策与财政政策具有互补性。货币政策与财政政策各自有各自的长处、又各自有各自的短处、各自有各自的相对独立的作用范围，因此两者应该取长补短、权衡利弊，最好是“一松一紧”

18、，相互搭配逐步微调；尽量避免“双松双紧”，以免引起宏观经济的动荡。3).货币政策与财政政策又具有矛盾性。货币政策的直接主要目标是稳定物价、稳定金融，财政政策的直接主要目标是维持国家机器的运转、提高社会福利，两者的具体任务不同，实现两个目标对货币供应量调控的具体要求不同，因而也会产生许多矛盾与冲突。总之，世界上任何一个国家都应该十分注重两者的相互协调性，而决不能“单打一”。货币政策与财政政策各自的作用范围1).财政政策的作用范围：（1）调整社会财富分配：(2）调整社会资源配置：(3）调整社会经济发展的区域差异，实现社会经济的相对均衡发展；（4）通过国家投资、价格补贴、战略储备等实现特殊情况下对宏

19、观经济的调控。2). 货币政策的作用范围：(1）直接有效的调控物价总水平；(2）通过信贷资金流动调控经济结构；(3）通过引导储蓄和促进储蓄向投资转化调控宏观经济；(4）调控金融体系和金融机构，实现金融的稳定。货币政策与财政政策搭配的模式1).理论上讲，货币政策与财政政策的搭配模式有四种即：松货币紧财政、松财政紧货币、松货币松财政、紧货币紧财政。2). 在具体实践中，一般来说：“一松一紧”主要解决结构调整问题，“双松双紧”主要解决总量失衡问题；在结构和总量同时出现问题时，一般采取先调总量后调结构的办法，以便国民经济在稳定中恢复均衡，减少宏观经济的动荡。影响货币政策与财政政策搭配效果的主要因素首先，应对宏观经济有一个准确的判断，找准宏观经济失衡的表现极其原因。对于调控的目标应该明确，并尽量的数量化。必须准确把握调控的力度，根据宏观经济的变化随时调整这一力度。这两个政策的主管部门必须要密切配合、相互协调。中国货币政策有效性不足的现实表现（1）、从货币政策与政策目标之间的关系来看，作为货币政策调控的货币供应量与经济增长率之间呈非稳定关系，而且从统计上也无法准确判定其