精品资料（2021-2022年收藏）理财规划师综合评审题含参考答案

1、2009年5月理财规划师（国家二级）综合评审试题（及参考答案-wxw）案例分析题（共3道题，第12题每题20分，第3题60分，共100分）一、2001年郑先生与刘女士相识，并于同年7月登记结婚，婚前郑先生收付15万元贷款购买了房屋一套，价值60万元，为祝贺二人结婚，郑先生的父亲给二人10万元结婚贺礼。二人生有一女郑婷。2003年郑先生外出时结识韩女士，两人很快发展成情人关系，并生有一子郑峰。郑先生为韩女士母子购买了一套价值40万元的房屋，用于居住。2008年郑先生因意外去世，留有一份自书遗嘱，将遗产中的30万元留给了韩女士。郑先生去世时与刘女士结婚购买的房屋已增值至100万元，婚姻期间共同还贷

2、20万元。除房产与贺礼外郑先生家庭还有金融资产80万元，2009年初郑先生的父亲去世，留有遗产40万元，郑先生母亲早亡，只有一个弟弟郑海，请问：1、郑先生的遗产共有多少元？2、郑峰共可以获得郑先生、郑先生父亲多少元遗产？3、郑先生与郑先生父亲的遗产应如何分配？答案：（1）郑先生去世时的遗产价值额：婚前购买房屋90万（100万减去刘女士还贷10万）；结婚贺礼的一半5万元；为韩女士母子买的房屋40万的一半20万，金融资产80万元的一半40万元，共计155万元。郑父的遗产40万，其弟得20万，由郑先生继承的部分20万，由其子女郑婷和郑峰代继承，各得10万元。（2）郑先生155万遗产中，遗赠给韩女士3

3、0万（韩女士在两个月内表示接受的话，则30万元归韩女士，否则视为放弃），剩余125万元在刘先生夫人和两个孩子间平分，各得125/3=41.6667万元，儿子郑峰还得到代继承的10万元，即，共获得51.6667万元。建议遗产分割可以采取这样方案：韩女士母子除拥有现在住的40万住房外，再从郑先生及其父遗产中拿走41.6667万元金融资产；刘女士母女拥有现在的价值100万的住房，外加90-41.6667=48.3333万元（其中38.3333万元是金融资产，10万元是郑父留下的遗产，可能是金融资产也可能不是）。本人最初分析处理的错误：错在郑父晚死，考虑了郑先生的子女代继承问题，忘了先有郑父对于郑先生

4、的继承问题，郑父留的遗产中可能就含了郑父继承郑先生的财产部分。改正的话，继承人中加入郑父，郑先生的财产在4个之间分，每个人的份额是125/4=31.25，郑峰只能获得31.25+代继承的10=41.25，其母韩女士获得赠与的30，他们母子共得71.25万，现在房子值40万，如果简单处理，刘女士同意的话，只需要刘女士拿出31.25万金融资产给韩女士即可！刘女士母女拥有其余100万的住房，郑父遗产的20万，80-31.25=48.75万的金融资产。二、田先生的儿子今年8岁，还有10年上大学，田先生夫妇希望能送儿子到美国读大学，预计届时国外四年学费及生活费共计约20万美元。为了积累足够的教育资金，田

5、先生从家庭资产中拿出20万元作为自动资金，采用稳健投资策略，每年保证投资回报率5%，其余教育金采用每月定期定投的方式进行积累。1、请为田先生夫妇制定子女教育规划方案。2、请概述教育储蓄、教育保险两种教育金积累方式的优缺点？3、请概述教育储蓄、教育保险两种教育金累积方式的优缺点？注：汇率为1美元=6.83元人民币答案：（1）用20万元作为启动资金，田先生每月还需要投入0.6676万元，不低于5%的报酬率，可以采取20万投资平衡式基金，每月0.6676万投资债券型基金的反式。（2）教育储蓄的优点是，无风险，收益稳定，比活期存款利率高；缺点是小学4年级以上才能办理，支取时必须非义务教育入学，规模小，

6、限额2万元。教育保险的优点是，局限性小，出身60天就可以办理，有的可分红，有强制储蓄功能，如果投保人发生意外，还可以豁免保费；缺点是保险优势只在于保障功能，资金增值效率不一定高，而且，流动性差，中途退保会有损失。三、客户基本资料：冯先生与冯太太生活在一个国际化大都市，今年均32岁，冯先生在外资企业做管理工作，月薪12，000元（税前）；妻子是某大学副教授，月薪6，000元（税前）。二人每月按照税前工资的10%缴纳“三险一金”。冯太太学校分给冯太太一套80平米的住宅，目前市价80万元，用于出租（出租收入呢？）。2006年冯太太喜得一对双胞胎儿子，为了获得更大的生活空间，冯先生2007年1月首付3

7、0万贷款购买了一套价值150万元的120平米住房一套，采用等额本息还款方式，贷款当月开始还款，贷款期限20年。冯先生家庭财务支出比较稳定，除了基本的伙食、交通通讯费用外，就是不定期的服装购置和旅游支出，儿子出生后每月需各种营养、衣物用品费用1500元，二人有一辆市值20万元的中档汽车，每月各种养车费用约1500元。冯太太办的美容卡每年需要12000元，夫妇平均每月的日常生活开支为3000元，冯先生应酬较多，家庭应酬支出平均每月2000元，每年旅游支出1万元。夫妇二人对金融投资均不是十分在行，两年前经人介绍购买了20万元的股票，一度增值到40万元，因此冯先生2007年初又追加投资20万元，结果经

8、历了股市暴跌，目前市值仅余25万元。除股票外，冯先生家庭里有即将到期的定期存款50万元，活期存款10万元。家庭期望的年投资回报率为6%。冯先生夫妻除房贷外目前无其他贷款。除了单位缴纳的“三险一金”外夫妻二人没有投保其他商业保险。目前，冯先生想请理财规划师通过理财规划为其解决以下问题：1、冯先生考虑到目前家庭轿车使用年头已久，并且儿子长大后，轿车空间已不够使用，因此希望购买一辆价值40万元的别克三厢汽车。2、冯先生想知道目前只依靠单位福利的风险保障是否完备，如果不足，还需要补充哪些保险。3、孩子是夫妻二人的希望，他们希望儿子能茁壮成长，接受良好的教育。由于小学和中学阶段教育开支并不太大，因此冯先

9、生想请理财规划师着重为其解决儿子的高等教育费用问题。儿子还有16年上大学，夫妻二人希望儿子在国内读完大学后能双双到国外留学两年，预计共需要高等教育金120万元。4、尽管冯先生夫妻二人单位福利都不错，但考虑到养老费用是一笔不小的开支，同事想在身后能够为儿子留下遗产，所以夫妻二人还是想在退休时积攒下一笔财富。夫妻二人希望55岁退休，届时能有250万元。的退休养老金。5、能够对现金等流动资产进行有效管理。提示：信息收集时间为2007年12月31日。不考虑存款利息收入。月支出均化为年支出的十二分之一。工资薪金所得的免征额为1600元。银行贷款利率为6.25%。计算过程保留两位小数，计算结果保留到整数位

10、。1、客户财务状况分析：（26分）（1）编制客户资产负债表（计6分，住房贷款项目：2分）表-1 资产负债表 单位：元客户：冯先生与冯太太家庭 日期：2007年12月31日资 产金额负债与净资产金额现金与现金等价物负债活期存款100，000住房贷款1，168，864定期存款500，000其他金融资产股票250，000实物资产负债总计1，168，864自住房1，500，000投资房产800，000汽车（试卷上没有这一栏）200，000净资产2，181，136资产总计3，350，000负债与净资产总计3，350，000（2）编制客户现金流量表（计8分，冯先生收入：2分；冯太太收入：2分；房屋按揭还贷

11、：2分）。表-2 现金流量表 单位：元客户：冯先生与冯太太家庭 日期：2007年1月1日2007年12月31日年收入金额年支出金额工薪类收入房屋按揭还贷105，254冯先生112，020日常生活支出36，000冯太太59，460子女教育费用18，000养车费用18，000奖金收入旅游开支10，000冯先生96，375其他36，000收入总计267，855支出总计223，254年结余44601出租收入没有？（3）客户财务状况的比率分析（至少分析四个比率，以后分数表示，保留到整数位）（6分）。客户财务比率表（2分）结余比例17%投资与净资产比率48%清偿比率65%负债比率35%负债收入比率39%流

12、动性比率32%客户财务比率分析：（4分）结余比率17%低于30%标准值，可能与未计入房租收入，投资收益不佳以及还贷支出过高（占收入的39%）等有关；投资与净资产比率48%，比50-70%正常标准略偏低；清偿比率和负债比率正常，说明该家庭有较强的偿债能力；负债收入比接近临界点的40%，不能再高；流动性比率32倍，远高于3倍的标准，影响资产增值能力。（4）客户财务状况预测（3分）冯先生夫妇刚进入中年，收入还有增长的空间；只是随着双胞胎儿子的成长，养育费开支会增加；如果考虑到购买补充商业保险、汽车、留学教育规划和养老规划的开支，必须要好好规划，才能做到现有和未来资源满足多个理财目标的需求。（5）客户

13、财务状况总体评价（3分）冯先生家庭是个收入中上等的家庭，且收入还有进一步增长的空间。目前偿债能力没有问题，家庭净资产有200多万元，属于小康之家。存在的问题有：（1）家庭结余比率不高，可用于进一步理财规划目标的资源受到影响；（2）投资收益不佳，需要好好规划；（3）流动性比率过高，资源利用收益率受影响；（4）缺乏补充商业保险，家庭保障不够。2、理财规划目标（5分）（1）40万元的换车计划；（2）家庭保障计划；（3）双胞胎留学教育计划；（4）冯先生夫妇退休养老和遗产规划；（5）家庭现金规划。3、分项理财规划方案（25分）（1）换车规划在50万即将到期的定期存款中，拿出40万元买车。（2）调整资产和

14、负债结构，解决结余率低，流动性过高问题将冯太太学校分的房子（租金收入没有给出，估计也就目前市场水平4%左右，并不高）卖掉得到80万元，加上买车后剩余定期存款10万元，再卖掉股票25万元，基本上可以提前还掉房贷余额（因为房贷利率6.25%，冯先生期望的投资收益率6%，提前还贷是明智的选择）。这样安排，既解决了结余偏低的问题，也解决了资金使用不合理的问题（高息借款，低收益投资），还解决了流动性比率过高的问题。经过这样处理后，现金资产只剩下10万元活期存款，年结余约达到15万元。（3）家庭保障规划冯先生是家庭主要收入来源，占家庭税后收入的78%，因此为冯先生投保定期寿险，保额考虑小孩上完大学前家庭2

15、0年的开支12*20=240万元，加上两个小孩留学费用120万元，合计360万元保额，保险期20年，年缴保费约1.5万元；另外夫妇两各买30万保额的重大疾病险，20年期，年缴保费合计2.1万元左右，意外险夫妇各50万元保额，年保费约0.1万元，两个儿子重疾险20年保额各40万元，年保费共需1.6万元，全家年缴保费约4.3万元。（4）留学教育规划国外留学准备金，先拿出活期存款中的4万元作为启动资金，今后20年时间里，每年再投入2.91万元，用中长期债券基金或平衡基金配置，确保6%以上的年收益率。（5）退休和遗产规划另外不考虑收入和支出增长的差距（或者假定收入增长不低于支出增长），则剩余年节余额约7.8万元，如果投资者和获得6%年收益，到退休时有367万元本利和，其中250万元用于保障夫妇两的退休生活，其余117万元及其投资收益将来作为遗产留给