教育资料（2021-2022年收藏的）真题《证券投资基金》证券从业资格考试

1、2012年6月证券投资基金真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)1.基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人包括基金管理人、基金托管人、基金份额持有人。2.持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为水平式类型。3.投资者提交基金认购申请后，一般最早可于T+2日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。4.公司型基金与契约型基金的区别：是否具有独立法人资格。5.信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括系统数据应当按月备份。6.契约型基金运作关系中，处于核心地位的是基金管理人。7.基金赎回费在扣

2、除手续费后，余额不低于赎回费总额的25%，应归入基金财产。8.开放式基金首次募集，期限为该基金发售之13起3个月内。9.基金管理公司投资决策的一般程序是：公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议。10.基金资产估值需考虑的因素不包括交易时间。11.关于货币市场基金的说法，正确的是适合于短期投资。12.基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认。13.2004年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是上证50ETF。14.保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高损

3、失限额。15.基金公司的债券研究主要侧重于债券久期判断和券种选择。16.关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是投资对象是特定的投资人。17.我国证券投资基金反映的是一种信托关系。18.集合投资的优点是具有规模优势。19.混合型基金是指主要投资于股票、债券，且投资比例不符合规定基金。20.基金公司的督察长直接对董事会负责。21.封闭式基金交易报价最小变动单位是0.001元人民币。22.基金公司主要股东的注册资本不低于人民币3亿元。23.基金银行存款账户由基金托管人以基金名义开立。24.证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于2007年10月。25.反映股票基金风险大小的指标是贝塔值。26.投

4、资风险最低的基金是货币市场基金。27.债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与信用等级划分。28.价值型股票基金与成长型股票基金相比投资风险较低。29.基金托管人每周向监管机构报送一次监督报告。30.契约型基金份额持有人享有基金份额所有权。31.2004年7月1日开始施行的证券投资基金运作管理办法中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。32.证券投资基金会计核算责任人为基金管理人与基金托管人。33.偏股型混合基金中股票的配置比例是50%70%。34.基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属营业推广。35.关于上市开放式基金(LOF)的

5、表述：是一种本土化创新；可以在场外市场进行基金份额申购、赎回；份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换。36.债券的久期是指债券的加权到期时间。37.基金管理公司督察长履行职责的范围为基金及公司运作的所有业务环节。38.ETF的投资目标是拟合某一指数而获利。39.保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。40.投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过将储蓄转化为生产资金来实现。41.QDII基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。42.增发新股的资金清算属于场外资金清算。43.关于基金管理费计提标准：基金管理费通

6、常与基金规模成反比，与风险成正比；从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高；我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费；我国货币市场基金的管理费率最低，为0.33%。44. 及时性原则是指托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录;按照内部控制优先的原则，新设机构或新增业务品种时必须做到已建立相关的规章制度。45.封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响。46.根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在T+1日为投资人登记权益，投资人在T+2日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。47.基金公司的股权结构安排必须坚持以基金份额持有人利益最大化和提高公

7、司效益为准则。48.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。49. 销售业务流程控制的内容包括：(1)制定完善的基金销售业 务基本规程;(2)制定完善的基金销售业务账户管理制度;(3)制定完善的资金清算 流程;(4)制定客户服务标准;(5)加强对宣传推介材料制作和发放的控制;(6)制定 投资人权益须知;(7)建立完备的客户投诉处理体系;(8)建立严格的基金份额 持有人信息管理制度、保密制度和档案管理制度;(9)建立异常交易的监控、记录 和报告制度。50.一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”，产生于186

8、8年。51.下列关于消极债券组合管理策略的描述，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，二种是应急免疫策略；消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格；如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略；采取消极债券组合管理策略的投资者一般认为市场效率是较高的，采取指数策略或应急免疫策略，而不是试图寻找低估的品种。52.基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查，基金托管部门高级管理人员离任的，基金托管银行应当立即对其进行离任审查；基金管理公司副总经理、督察长、基金经理离任的，公司应当立即对其进行离任审查；基金管理公司董事长、总经理离任的公司应 当立即聘请具有从事证券相关业务资

9、格的会计师事务所对其进行离任审计。53.影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括投资者的性别。A.投资者的年龄B.资产负债状况C.财务变动状况D.投资者的性别54. 市场异常策略的特征是不基于公司基本面，如业绩、行业 特性、行业政策与行业周期，也不能完全套用技术分析的指标作出解释。常见的 市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。55.下列有关资本资产定价模型的描述，投资者是风险回避者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；所有投资者的投资均

10、为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期；资本市场没有摩擦。56. 消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略。57.债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为短、中、长期债券市场。58.在下列客户服务方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客户传达专业信息和传输投资理念的是媒体应用。59.QDII基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求：拟投资的衍生品种及其基本特性；拟采取的组合避险；有效管理策略及采取的方式、频率。60.道氏理论的核心思想是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。二、多项选择题1.

11、基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括易得性原则、易解性原则、规范性原则。2.封闭式基金的基金合同内容不包括给付赎回款项的时间和方式、基金份额的赎回程序、基金份额的申购程序。开放式基金在一些文件的具体内容上与封闭式基金有所不同。如在开放式基金的基金合同草案中应包含基金份额的申购、赎回程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式等内容。3.证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在四个方面：服务性、专业性、持续性、适用性。4.基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括基金投资范围、投资比例、交易对手、投资风格等方面。5.资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过

12、报刊、 电视、广播、互联网(基金管理公司网站除外)等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。6.基金信息披露义务人包括召集基金份额持有人大会的基金份额持有人、基金托管人基金管理人。7.基金利润来源中其他收入是指除利息收入等以外的其他各项收入，包括赎 回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机 构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。8.当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离要素的绝对值达到或超过0.5%时，管理人应采取以下在半年度报告中披露偏离度信息、编制并发布临时报告等信息披露措施。9.目前，我国对个人、企业买卖基金份额，暂免

13、征收印花税。10.基金上市交易公告书应披露的事项包括基金合同摘要、基金财务状况、基金的募集与上市交易安排等。11.证券投资基金持有人持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。12.基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为全国银行间市场交易资金清算、场外资金清算、交易所交易资金清算。13.在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。14.基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括基金头寸、基金资产净值、基金财务报表、基金费用。15. 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额

14、的10%时，为巨额赎回。16.ETF申购赎回中的现金替代分为必须现金替代、可以现金替代、禁止现金替代。17.与股票基金相比，债券基金的特点有收益、风险适中、波动较小、适合追求稳定收入的投资者。18.我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括企业债券、股票、国债。19.基金销售机构内部控制的内容包括内部环境控制、销售决策流程控制、销售业务流程控制。20. 在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用等。这些费用由基金资产承担

15、。另一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费。基金合同生效前的相关费用(包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用)不列入基金费用。21.目前，我国开放式基金的主要销售机构为商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构。22.关于QDII基金的募集申请，QDII基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容；QDII基金的募集申需要组织专家评审23.根据有关规定，我国目前对个人投资者暂不征收个人所得税的有从基金分配中获得的买卖股票差价收入、申购和赎回基金份额获得的差价收入、买卖基金份额获得的差价收入。24.基金管理公司申请开展

16、特定客户资产管理业务需具备的基本条件有在最近一个季末资产管理规模不低于200亿元人民币或等值外汇资产、净资产不低于2亿元人民币、管理证券投资基金2年以上、最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚。25.中国证券业协会基金公司会员部的职责包括组织会员开展投资者教育工作、维护会员合法利益、组织拟定基金业业务标准、组织拟定基金业自律规则。26.以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化；市场能自身调节的，政府不监管；基金监管应当具有连续性，避免大起大落。27.下列关于基金托管人的内部控制的表述，基金托管人应实行严格的岗位分离制度；基金托管人必须将自有资产与基

17、金资产严格分开；基金托管人应建立会计复核制度。28.以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有采取抽奖的方式销售基金、基金宣传推介人员没有取得基金从业资格、基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与保险公司共享。29.以下关于基金销售费用的说法，代销机构不可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用；基金的申购费必须在申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除；应在招募说明书中载明费率标准；赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。30.为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应努力做到更多地引进外资，引进外国的先进经验；鼓励产品创新与

18、业务创新；推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争。31.根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需设有专门的基金托管部门外，还要具备均条件包括具备安全保管基金财产的条件；安全高效的清算、交割系统；净资产和资本充足率符合有关规定32.下列关于基金管理人和基金托管人的税收的说法，基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税；基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税。33.成长型基金的主要投资对象包括有较大升值潜力的公司股票、新兴行业股票。34. 当封闭式基金扩募时，应当具备下列条件，并经中国证监会审查批准：年收益率高于全国基金平

19、均收益率并经证监会审查批准;基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为；基金份额持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期等。35.债券基金与债券的不同表现在债券基金的收益不如债券的利息固定、债券基金没有确定的到期日、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测、二者的投资风险不同。36.基金资产保管的主要内容包括保管基金印章、基金资产账户管理、重要文件保管、核对基金资产。37.下列有关证券投资基金中的专业理财含义的描述，理财机构的从业人员由专业人士组成、理财是由专业机构运作的。38.以下属于在基金会计报表附注中披露内容的是重要会计政策、基金资产负债表日后事项的说明、关联

20、方关系及其交易。39.下列属于基金信息披露的禁止行为是对证券投资业绩进行预测、违规承诺收益、诋毁其他基金管理人。40.按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同。三、判断题1.APT模型的假设条件是：第一，投资者都是追求利益的，同时也是厌恶风险的。第二，所有的证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率满足ri=ai+bi+F1+e。第三，投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。2. 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并

21、持有策略。3. 以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。基本分析是在否定半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析，其内容包括公司的资本结构、资产运作效率、偿债能力、盈利能力和市场占有率等方面，还可以通过同行业的横向或上下游的纵向比较加深对公司基本面的了解。因此，二者的理论基础是不一样的。4.恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。5.ETF份额折算时，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的1(或1%)作为份额净

22、值，对原来的基金份额进行折算。6.根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。7.资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。8. 股票投资组合管理的加强指数法的出现反映了投资管理方式 的发展出现了新的变化，即积极管理与消极管理开始相互借鉴，甚至相互融合。9. 强式有效市场假设对任何内幕信息的价值持否定态度。因此，在强式有效市场中，无法通过内幕信息来获益。10. 在资产配置过程中，确定有效资产组合的边界是指找出在既定风险水平下可获得最大预期收益的资产组合，确定风险修正条件下投资的指导性目标。11.中国证监会各地方证监局负责对

23、本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。12.资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度，它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。13.监管部门应当鼓励人们进行理性的风险管理和安排，要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为。14. 夏普指数、特雷诺指数和詹森指数虽并称为三大经典风险调整收益衡量方法，即都经过风险调整。但是，夏普指数与特雷诺指数给出的是 单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。15.几何平均收益率更多地被用来对过去收益率进行估计。16.无差异曲线的形状表示了投资者的风险厌恶程度，曲线越陡，投资者对风险的

24、厌恶程度越强烈;曲线越平坦，投资者的风险厌恶程度越弱。17. 夏普指数是由诺贝尔经济学得主威廉夏普于1966年提出的另一个风险调整衡量指标。夏普指数以标准差作为基金风险的度量指标，给出了基金份额标准差的超额收益率。那么，在不分红的情况下，简单净值收益率和时间加权收益率相等。18.当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合就等于市场组合。19.在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。20. 由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，这意味着如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期;如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。21.基金管理人将基金财产与其他资产混合投资属于违规行为。22

25、.证券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。23.强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。24. 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。25.行为金融理论的BSV模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。()26.罗尔和罗斯在1984年认为，资本资产定价模型至少原则上是可以检验的

26、。()27.在其他条件不变的情况下，债券的信用等级越低，所要求的风险补偿及相应的债券收益率则越低。()28.在资本资产定价模型中，系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。()29.从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调整策略。()30.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。()31.典型投资者都是追求收益而又厌恶风险的。()32.实施积极的投资策略的关键在于投资者对市场利率水平的预期能力。()33.詹森指数等于零，说明基金的表现差强人意。()34.一般而言，采取买入

27、并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。()35.基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金。()36.理论上，应当采用附息债券的到期收益率来得到收益率曲线。()37.经验显示，收益率曲线的变化方式有收益率曲线的斜度变化和收益率曲线的谷峰变动两种方式。()38.基金管理人可以对通过网上银行认购的客户给予适当的费率优惠。()39.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。()40.投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。()41.资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前沿。()42.基金特雷诺指数是