甲醇期货合约设计说明及市场营销指引

1、 主要内容甲醇期货合约相关内容介绍甲醇合约主要内容说明甲醇期货标准仓单管理办法说明甲醇风险控制管理办法说明甲醇期货交割细则说明郑商所期货套保办法修订案甲醇营销指引 交易单位 最小变动价位每日价格最大波动限制 手续费50吨/手1元/吨±4%30元/手 最低交易保证金合约交割月份：最后交易日最后交割日交易代码6%1月至12月（与PTA 相同）合约交割月份的20日最后交易日后第二个交易日ME交割9交割品级基准交割品：符合国标优等品质量指标规定的工业甲醇。9交割方式：实物交割主要内容甲醇期货合约相关内容介绍甲醇合约主要内容说明甲醇期货标准仓单管理办法说明甲醇风险控制管理办法说明甲醇期货交割细

2、则说明郑商所期货套保办法修订案甲醇营销指引甲醇期货标准仓单管理办法说明标准仓单通用标准仓单与非通用标准仓单（流通性质）交割仓库标准仓单和厂库标准仓单（申请注册的主体）交割预报交割预报定金30元/吨40天入库通知单有效期甲醇标准仓单的有效期自仓单注册之日起至交割月份的最后交割日止。主要内容甲醇期货合约相关内容介绍甲醇合约主要内容说明甲醇期货标准仓单管理办法说明甲醇风险控制管理办法说明甲醇期货交割细则说明郑商所期货套保办法修订案甲醇营销指引 甲醇风险控制管理办法说明限仓制度一般月份甲醇期货合约在单边持仓大于8万手时，期货公司会员的持仓量不得超过25%；当单边持仓小于或等于8万手时，期货公司会员持仓

3、不限制。非期货公司会员和客户实行最大单边投机持仓的绝对量限仓，1000手。交割月前一个月甲醇期货合约在单边持仓大于4万手时，期货公司会员的持仓量不得超过25%；当单边持仓小于或等于4万手时，期货公司会员持仓不限制。非期货公司会员和客户按照上旬、中旬和下旬实行最大单边投机持仓的绝对量限仓，500手。交割月甲醇期货合约在单边持仓大于2万手时，期货公司会员的持仓量不得超过25%；当单边持仓小于或等于2万手时，期货公司会员持仓不限制。非期货公司会员和客户实行最大单边投机持仓的绝对量限仓，50手。主要内容甲醇期货合约相关内容介绍甲醇合约主要内容说明甲醇期货标准仓单管理办法说明甲醇风险控制管理办法说明甲醇

4、期货交割细则说明郑商所期货套保办法修订案甲醇营销指引甲醇期货交割细则说明甲醇的交割方式拟采用在指定交割仓库标准仓单的基础上辅以厂库交割，方便甲醇生产企业进入期货市场进行套期保值。不具备甲醇生产、经营、储存、运输或使用资质的客户不得参与甲醇交割。不得交割的持仓被配对的，交易所对其处以合约价值（按配对日交割结算价计算）10%的违约金，违约金支付给对方，终止交割；买卖双方均属上述情况的，交易所按本条规定比例核算的金额对双方进行处罚，终止交割。交割单位：200吨。甲醇期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割仓库就罐交货的含税价格。交割流程（配对日）自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的

5、前一交易日，持有交割月合约和标准仓单的卖方会员可在每个交易日下午2时30分之前，通过会员服务系统提出交割申请。卖方提出期货交割申请时，需同时提交相应的仓单信息。配对原则最后交易日下午，该合约不再进行交易。上午闭市后，同一会员同一交易编码客户所持有的该交割月买卖持仓相对应部分由计算机自动平仓，平仓价按当日结算价计算。其他未平仓合约，一律视为交割合约。下午1时30分之前，卖方应主动公布用于该合约交割的仓单信息。卖方未主动公布的，交易所于下午1时30分公布卖方所有该品种有效仓单信息供买方挑选；买方挑选卖方仓单的总数量不超过卖方该合约的持仓量。下午1时30分到2时30分，买方根据卖方的仓单信息，自主选

6、择仓单并确认。当日闭市后，交易所按确认结果进行配对；其他仍未配对的持仓，由计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对。交割流程（通知日）甲醇仓单不通用，和目前的一号棉期货合约的配对原则一致。卖方提交的甲醇仓单信息应包括以下内容：货物存放地点、交割质量品级（进口/国产，煤制/天然气制/焦炉气制）、交割数量。配对日后的下一交易日（即通知日），买卖双方通过交易所会员服务系统确认交割通知单。会员未收到交割通知单或者对交割通知单有异议的，应在通知日下午5时之前以书面形式通知交易所；规定时间内没有提出异议的，视为对交割通知单的认可。交割流程（交割日）通知日后的下一交易日（即交割日）上午9时之前，买方会员应当

7、将尚欠货款划入交易所账户，卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部门为买卖双方办理交割结算手续，买卖双方在交割通知单注明的时间通过交易所会员服务系统查收交割结算结果，同时，买方会员把客户名称和税务登记证号等事项提供给卖方会员。交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。交割结算价为期货合约配对日前10个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价。交割费用运达交割仓库指定货位前的一切费用由卖方客户承担，货物装到汽车板后的一切费用由买方客户承担。出入库费用由卖方客户承担（甲醇

8、出库轮船费用除外），货物入库时向交割仓库支付。甲醇卖方仓储费的付止日期为合约交割月份的最后一天。仓储费用由交割仓库依据公布的标准直接向卖方收取。出入库费用、交割手续费、仓储费及检验费等标准由交易所公告。主要内容甲醇期货合约相关内容介绍甲醇合约主要内容说明甲醇期货标准仓单管理办法说明甲醇风险控制管理办法说明甲醇期货交割细则说明郑商所期货套保办法修订案甲醇营销指引郑商所期货套保办法修订案一般月份临近交割月份主要内容甲醇期货合约相关内容介绍甲醇合约主要内容说明甲醇期货标准仓单管理办法说明甲醇风险控制管理办法说明甲醇期货交割细则说明郑商所期货套保办法修订案甲醇营销指引甲醇营销指引甲醇生产端甲醇贸易端甲

9、醇消费端 甲醇生产端目前我国以天然气为原料的甲醇装置约占国内总产能的30%左右，以煤为原料的约占66%，以焦炉气为原料的约占4%。云南曲靖制供气公司河北建滔年产10万吨焦炉煤气制甲醇装置投产山东滕州盛隆煤焦化公司山东充矿国际焦化公司20万吨焦炭暨20万吨甲醇项目开滦精煤公司30万吨焦炉煤气制甲醇项目云南、陕西、山东、河北、黑龙江、内蒙、山西 生产企业：2010年全国规模以上甲醇生产企业145家，年生产能力3756.5万吨，年均26万吨/家，月均约2万吨。日生产650吨以上的企业数量73个，产能3119万吨，分别占规模以上企业总产能的83.1%，该部分企业年均产能42.72万吨，月均约4万吨。表

10、中所列企业，都属于行业内知名企业，营业部要树立正确的营销理念，不要指望通过几本套期保值方案或是几次培训就能攻关。不能具备过硬的营销关系，不能在与其他期货公司的竞争中展现良好的业务素质，是不可能取得预想效果的。营业部必须制定有计划、有步骤、分工明确的营销计划，营业部负责人要亲自负责，业务骨干协助。首先，要认真梳理相关资源关系，尽早与对方确立联络、沟通渠道，进而建立合作意向。渠道要构建公司老总级别、营业部总经理级别、具体办事人员级别，三级渠道。其次，积极了解企业现货流程，有针对性的制定保值方案。最后，服务要展现专业性。生产端企业营销指引对于有的企业所在地公司没有营业部的情况，企业周边营业部可以联合

11、开发，强化联合优势。在与企业的交流过程中，期货作为目前唯一的风险管理工具，对企业生产过程中所起到的“稳压器”作用，作为期货专业人士，要有正确的认识。不能动辄提到期货就是“暴利”，一个寄希望通过期货为企业赚取利润的公司，在期货市场的生命不会长久。在今年“机构、服务、产品”的主题中，机构是我们的目标，服务是我们的目的，量身定做的解决方案是产品。生产端是主要的卖出保值者。对于价格的下跌比较敏感。但是当前段原材料（煤）价格大幅上涨时，也有买入保值需求。甲醇营销指引甲醇生产端甲醇贸易端甲醇消费端 贸易端营销指引贸易企业：贸易企业或购销企业是甲醇市场的主体，其总体规模和资金实力较生产企业小。甲醇大型贸易企

12、业月进货量3000至1万吨。中型贸易企业月进货量500至3000吨。贸易端营销指引贸易商是市场价格风险的主要承担者，对于价格波动非常敏感。对于期货控制风险功能比较容易接受。由于期货保证金交易的杠杆性以及T+0制度和做空机制的灵活性，贸易商对于投机交易同样异常感兴趣。对于贸易商的投机兴趣，不能够一味的反对，同样也不能一味的放任。从接触的初期就要强调贸易商利用对现货的熟悉，充分利用期现套利机制参与投机。对于本地区有一定知名度的贸易企业，一定要注意保护，加强交流与沟通，树立标杆形象。甲醇营销指引甲醇生产端甲醇贸易端甲醇消费端消费端营销指引消费企业：甲醇下游消费企业类别众多，主要有甲醛、二甲醚、醋酸、MTBE 等企业，由于二甲醚和醋