选股法宝—量比与换手率的综合运用

1、选股法宝量比与换手率的综合运用（上下集）选股法宝量比与换手率的综合运用（上下集）=上集=鄙人在所有文章中，一再强调成交量分析之于股价技术分析的最重要意义，而分析成交量最重要的工具，鄙人认为莫过于对量比和换手率数据的分析， 在与黑马作伴的选股流程一文中，就曾谈到了量比，这是一个研究成交量的最有效率的重要秘密武器，下面做个详细介绍。不论哪一种看盘软件，当你查阅个股时，除了图谱更重要的就是查看萤幕右侧的资料框，它是反映个股即时的区，在这个区的上方是即时买卖盘，下方是分笔成交明细，而中间给出的则是依据买卖盘与成交明细作出的阶段性总结的各项动态资料，其中就有量比数据。在软件的涨跌幅排行榜上，也可以获得包

2、含所有个股的量比排行榜。为什么在这个区中要显示这样一个量比指标的资料？而不是其他的即时信息呢？可想而知，这是一个被公认的实用型成交量指标，否则就不会享受如此高级别的“ 待遇 ”了。从量比指标定义上看，它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比， 公式是： ( 当天即时成交量 /开盘至今的累计 N 分钟 )/( 前五天总成量 /1200 分钟 )。这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别，这个差别的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比资料可以说

3、是盘口语言的翻译器，它是超级短线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。 经过一段长时间的研究，本人坚决反对投资者简单地将指标曲线金叉与死叉的信号当作临盘实战买卖依据，这是用指标用到走火入魔的地步，殊不知许多技术指标多是凭主观感觉编写出来的，根本就经不起科学统计的验证，即使在当前看起来胜率相当高的技术指标，在不同的大势背景下，它的成功率也会有天壤之别。 比如随机 KDJ 指标采用的资料是当天收盘价减去 9 天内最低价的值，再除以9 天内最高价减去9 天内最低价的值，然后利用简单移动平均函数编写成 KDJ 指标，该指标没有全面采用客观存在的资料， 而是抽取 N 天内最高与最低价的做法， 使得实

4、际的反映在指标上的时候，严重失真，从而造成误导。我们将它做为条件选股公式对其进行成功率多头测试，发现每年中每个月盈利 10的成功率均小于 50，真的连赌徒博奕都不如。此外诸如市场普遍认同的 MACD 、RSI 等技术指标均难以如实反映市场，而多数投资者却奉为至宝，也就难怪输多赢少了。与如上所述的各种技术指标完全不同的是，量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前连续5 天每分钟平均成交量的比较，而不是随意抽取某一天的成交量作为比较，所以能够客观真实地反映盘口成交异动及其力度。从操盘的角度看，量比指标直接反映在区中，其方便快捷，胜过翻阅其他的技术指标曲线图。除了量比，换手率也是一个研究成交量的重

5、要工具。它的计算公式为：换手率=（成交股数 /当时的流通股股数）×100 。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。很多专业书籍都对换手率的使用有如下阐述：换手率高，反映资金进出频繁。如果换手率高且伴随股价上涨，说明资金进入意愿强于退出意愿；而换手率高伴随股价下跌，则说明资金退出意愿强烈。实际上，换手率的高低仅反映交投活跃度，至于资金是进还是退其实很难判断。很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。在具体应用中，换手率过高的确需

6、要加以关注。大盘股换手率在 10以上便处于值得警惕的状态，中盘股在15左右，小盘股则在 20以上。 以上是关于量比和换手率的概念性描述，从中可以看出这两个指标是研究成交量的最有效工具，在实战中，将这两个指标结合起来，与股价走势进行共同研判，可以非常准确的判断主力意图以及可能的上涨力度，具体的运用要点请看下集详细叙说。=下集=在上集文章中，详细叙述了一下，在股票买卖中很重要的量比和换手率的基本概念。在实战中，这二者配合运用，是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具。本文讨论这二者的综合运用要点:1、量比指标是最及时最有效率的黑马侦测器在目前大部分股票行情软件涨跌幅榜中，都可以简单地用鼠标

7、单击获得量比排行榜。当个股的当日量比小于1 的时候，说明该股当日缩量，如果是大于1 ，就说明有放量，在每日盘后分析之时。只要有时间，我们应该把所有量比大于1的股票全面扫描一遍；如果时间不足，也至少要把量比大于2 的股票全部看看，在这部分股票里面是潜藏很多黑马的，不管是在盘中看盘还是盘后分析，都要及时重点地对进入这个集合进行扫描，及时发现其中新生的潜在黑马。为什么要这么重视量比呢？量比量比，顾名思义，就是当时成交量与前期的比较，如果是保持平稳，那么股价多数情况下也就会按照既定的趋势平稳运行下去；但如果是成交量突发性的增长，俗话说量在价先，巨大的成交量必然会带来股价的大振荡， 如果股价是已经大幅度下跌，或者是蓄势已久，成交量放大当日量增价涨，那么这个时候大幅度上涨的可能会很大；如果是先前涨幅已经很高，那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了。在对股票进行买入前，重中之重，是一定要进行成交量的量比变化的分析，如果成交量变化不大，可以说，后市行情是很难把握的。2、换手率是测试行情冷暖的温度计以下是一个日换手率的参考数据表：日换手率股票状态盘口观察资金介入程度操作策略走势趋向1 -3冷清不关注散户资金观望无方向3 -7相对活跃适当关注试探介入原则观望小幅上落7 -10