关于汽车产业链价值分布与发展趋势分析

1、关于汽车产业链价值分布与发展趋势分析截至 2011 年底，中国汽车的保有量已突破一亿辆，仅次于美国的 2.85 亿量，位居世 界第二。即使扣除 2000 万辆三轮和四轮低速货车 （即农用车 ） ，中国的汽车保有量也已超过 日本的 7000 万辆， 仍然是世界第二。 汽车社会来得如此之快， 超出预期， 甚至有点应接不 暇。整个社会，无论从城市规划，道路建设，停车场建设到燃料供应、环境保护以及汽车后 市场的发展等都有了明显滞后的感觉。从产业价值链的利润分布以及汽车经销服务商的发展现状来看， 我们的汽车产业才刚刚 步入初级阶段，是一个贪长的孩子：由于营养好，环境好，他长得快、长得高，但实际年龄 尚小

2、， 其心理、 技能等也还都不成熟，相应有待提高的地方很多。只有及时地把相关配套环节都做好，才能保证这个孩子平衡地、持续地健康成长下去。一、行业价值链的利润分布对于一个成熟的汽车市场来说， 其整个行业的利润分配呈经典的 “微笑曲线 ”状：其中整 车制造环节所占利润最低， 汽车零配件制造与汽车销售利润稍高， 而利润最高的是设计研发 与汽车后市场 （见图一 ） 。汽车后市场的利润与汽车生产及销售相比大概能达到7:3 的比例。也就是说， 在整个汽车产业链上， 后市场产生的利润至少要超过前市场的一倍。 而在目前国 内，整车制造环节占据了大量的利润， 零部件制造与服务后市场等环节的利润比重相对明显 见少。

3、图一：成熟汽车产业价值链分布随着汽车产业在中国的不断发展与日益成熟，产业价值链的两端（设计研发与服务后市场）会日渐占据更大的话语权，其价值也会逐渐增长。 与此同时，国内一些汽车生产厂家也从开始的一味追求规模，简单地 做大”在逐渐转向 做强”这种转变会带动前端的设计研发、零 部件制造以及后端的整车销售、汽车后市场高质量的增长。从汽车行业销售利润上看，有望50-60%的利润是在后市场服务中产生。二、汽车经销服务商的发展现状与趋势目前国内汽车4S店的收入和利润来源仍是以新车销售业务为主，未来随着汽车保有量的不断提高，毛利率较高的售后服务、汽车用品销售以及二手车业务将成为4S店集团的新的利润增长点，其

4、在 4S店收入占比中的不断提升也将推动4S店集团投放更多的精力去做汽车后市场的服务，产品销售管理等，以推动整理盈利水平的提高。发展现状:与汽车制造业逐渐稳定的行业格局不同， 汽车经销服务业还属于初步发展期， 其行业格 局有以下特点：1) 规模尚小：虽然近几年我们汽车的生产和销售都居世界前列，甚至直逼汽车消费第 一大国美国，但其实我们的人均汽车销量只有发达国家的大约25%，而人均汽车保有量更是远远低于发达国家，每百人乘用车保有量大概仅为发达国家平均水平的 10%。即便是保 守估计， 我国新车销售市场长期看也还有 2到 3 倍的成长空间， 而汽车后市场更是有 5倍以 上的成长空间。2) 区域性强：

5、由于经济发展水平的高低不同与信息量的差异，无论是整车销售还是售 后市场，东部都走在了中西部前面，而一、二线城市都相对成熟于三、四线城市，逐渐有了 “红海”和“蓝海 ”的区分。 中小城市、 城乡结合部以及广大农村， 都还存在着很大的发展空间。3) 集中度低： 与国外成熟汽车市场相比， 目前国内汽车经销服务行业集中度依然很低， 即使是国内最大的汽车经销集团，其市场占有率也仅有 3% 左右。全国性的，有规模、有信 誉的汽车经销服务商还在酝酿发展中。由此看来， 汽车后市场具备快速发展的巨大潜力。 尚未成熟的发展阶段也给已经拥有一 定规模， 有成熟品牌或是有资金优势的企业提供了 “跑马圈地 ”、发展成为

6、行业龙头的大好机 会。发展趋势分析：由于宏观经济增速降低， 国家汽车消费刺激性政策告一段落， 部分一线城市限购等因素 的影响，汽车销售在经历了几年的爆发式增长后，将进入低速增长期，或者说步入平稳期。 与日渐稳定增长的汽车销售市场不同，近几年来，汽车后服务市场呈现出几何级“井喷 ”式增长， 2011 年汽车用品及后市场行业的总市场规模已达到4300 亿元， 2012 年预期增长 30%，将达到 5500 亿元的总规模。相比之下，汽车后市场毛利率水平也相对较稳 定，一般能达到 35%-40%，目前汽车后市场经销服务商中的重头，4S 店集团的发展战略存在以下趋势：1) 4S 店集团逐渐加大了后市场服务网点的建设力度，增强了服务质量的改善以及以人(包括汽车租为本的服务理念的提升。其从传统的配件销售、维修和保养，逐渐向新兴消费 赁等 ）和汽车内外饰、汽车电子、 汽车美容 养护以及 汽车改装 等领域扩散，以尽可能提高客户 忠诚度和满意度，提升销售后服务规模和盈利能力2）注重中高端客户的服务质量：据统计， 80%以上的中高端车型车主会继续选择在4S店进行保养维修，这一现象促使 4S 店集团在后服务市场中对汽车用品的选购要注重质量和 信誉。这对优质产品、高性价比产品进