对表外业务风险管理的一些思考

1、对表外业务风险管理的一些思考表外业务是 20 世纪 80 年代以来西方国家业发展的一个亮点， 业务表外化已成为国际银行业发展的一个趋势。 表外业务中的 “表”， 指的是资产负债表，之所以称其“表外”，是因为这些业务按照传 统的会计理论无法在资产负债表内核算。所谓表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影 响银行当期损益的经营活动。表外业务是有风险的经营活动，形成 银行的或有资产和或有负债，其中一部分还有可能转变为银行的实 有资产和实有负债，故通常要求在会计报表的附注中予以揭示。人 民银行 2000 年在商业银行表外业务风险管理指引中，将表外业 务定义为：“商业银行所从事的，按照现行的会

2、计准则不计入资产 负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。具体包括 担保类、承诺类和金融衍生交易三种类型的业务。”一、表外业务的特点和风险特征 表外业务快速兴起的主要原因为：避险需要、规避监管、市场 竞争和利润追求。表外业务涉及的产品，从传统的贷款承诺到复杂的金融衍生品，与传统的资产、负债业务相比，主要特点体现在以下方面： 一是商业银行所提供的服务与资金没有直接的联系。二是表外业务具有更高的杠杆性，盈亏波动剧烈。三是衍生产品类表外业务结构非常复杂，交易高度集中。四是表外业务的透明度低。表外业务的风险主要体现在：一是市场风险：十分敏感。二是信用风险：具有较强的隐蔽性。从业务实质来看，表

3、外业务中或有负债的性质在于银行承担了 第三方的当前责任：承诺的性质在于银行眼下并未承担信用风险头 寸，但在将来的某一天可能会承担。也就是说，或有负债能够直接 转化为表内贷款，导致信用风险。但是，特定的触发事件没有发生 以前，这些可能的信用风险尚未直接体现于银行的资产负债表，因 此容易让人产生错觉，表外业务收益丰厚而且风险低。三是操作风险：加剧了不确定性。四是风险计量难度较高。二、对表外业务的一些错误认识虽然我国商业银行表外业务发展迅猛，但在对表外业务仍存在 不少模糊认识，表现在：一、表外业务是一类业务。任何一类业务都有明确的制度规范，但表外业务却无法用某个 制度来统一规范，它是若干类业务的统称

4、。二、表外业务是低风险业务。判断一种业务风险的高低，应以是否承担风险敞口，承担什么样的风险敞口来衡量，而不能单纯认为表外业务不动用或很少动用银 行资金，就是低风险业务。三、表外业务垫款率能衡量其风险大小。 有些表外业务风险并没有通过垫款率表现出来，如信贷证明。同 时表外业务垫款多是客户主观违约造成，是一种典型的信用风险。四、表外业务不会给银行带来颠覆性的系统风险。巴林银行已证明这是错误的观点。五、表外业务是一种技术含量低的业务。实际上， 表外业务不占用银行的资金， 需要投入的是银行的信用、 知识和网络，很多表外业务都是高技术含量产品。因此发展表外业 务不能仅仅依靠低水平的价格战。六、表外业务收

5、入来自表内业务。这种观点认为，表外业务和表内业务具有简单的替代关系，这一 点在收入转移上体现的更加明显。比如， 2009 年初国内商业银行承 兑、贴现数额大幅上升，其中不乏有些银行“指导”客户采取先承 兑再贴现的方式取得融资。表面看银行“一举三得”，实现了存款、 贷款和中间业务三项指标，实则不赚反亏，因为赚取的中间业务收 入加上贴现利息远低于贷款利率，违背了风险收益相平衡的经营原 则。应该说，表外业务和其他业务之间存在着一定的替代效应，但不 是简单替代或完全替代，而是倍增关系或互赢关系。三、铁路支行表外业务发展状况铁路支行近几年来表外业务发展较快，依靠铁路建筑企业的各类 保函和信贷证明、房改金

6、融收入形成了自身的业务特色。但这种快 速发展主要是纵向相比，由于前期基数小形成的，系统内横向比较， 铁路支行的表外业务规模和收入仍然很小，存在客户量少，品种不 多、结构单一、收入主要依靠几个大客户等突出问题。截止2010年11月30日，铁路支行表外余额 555828万元，实 现收入427.2万元。其中各类保函余额348014万元，前11个月累计办理262笔，212883万元；信贷证明余额 207300万元，前11个 月累计办理83笔，250050万元；全额承兑余额 514万元，前11个 月累计办理22笔，1024万元。四、2010年铁路支行表外业务发展特点一是客户群体扩大，保函客户由2009年

7、的6户扩展到今年的10 户（中铁七局、七局郑州公司、电气化三公司、郑铁利达、中原铁 道监理、中原铁道工程、路局工务机械厂、路局装卸机械厂、郑州 峰华电子和河南奇盛科技），信贷证明客户由2009年的2户扩展到今年的3户，客户行业也由纯粹的建筑业拓展到制造业。二是业务品种增加，保函品种在传统的投标、履约、预付款保 函基础上增加了质量保函，近期针对客户在施工项目中被业主暂扣 5%工程款做为质保金的情况，经营部门会同风险部正在研究和设计 方案，向建筑企业力推工程维修保函。三是手续费收入逐步提高。四是表外业务继续保持 100%的资产优良率。未发生过表外业务 违约、垫款事项，历次信贷资产分类均为正常类。五

8、、铁路支行表外业务开展中存在的问题一、产品收费低，定价权弱势。当前国内银行同业之间同质化竞争、低水平竞争的现象相当严重，特别是国有商业银行长期以来的规模偏好，导致企业意愿消费 价格偏低。前期在与中小银行竞争中，我行还能守住基准价格，但 随着中行、农行跟进价格战，使企业拿着中行、农行的收费定价倒 逼我行降价。目前，我行对大客户的保函收费为基准价格打5-6折，信贷证明收费为基准价格打 2-6折，在各家银行中仍为收费最高， 但仅是略微咼出。二、保函和信贷证明多以信用方式出具。由于银行间的激烈竞争，目前我行对大客户（如中铁七局）的保函和信贷证明全部以信用方式办理，其他银行亦是如此，银行担 负的客户偿还

9、能力的风险被放大。三、非建行标准格式居多，见索即付保函大量增加。由于建筑市场上业主占有绝对的强势地位，所以各种保函和信贷证明的格式基本上由业主指定，且不允许进行修改，同时业主从自身利益考虑，大量采用条件苛刻的无条件履约保函，致使签开行 处于不利地位，承担了过多的责任。四、信息不对称和或有信用风险肥尾现象。客户因为掌握更多的交易信息处于有利地位，其常常会因为自 身利益而对银行隐瞒或修饰不利信息，因为信息缺乏或信息失真导 致在业务过程中发生逆向选择和道德风险。由于表外业务的或有性 质，银行一般不需要垫款，而且由于国内银行收费不规范，致使表外业务手续费偏。一旦银行垫款，极大可能形成问题贷款，所以表外

10、业务的信用风险肥尾现象比一般贷款更为严重。六、对表外业务风险管理的一些认识和思考一、加强贷前调查，进行主动的风险识别和风险选择。首先，要进一步强化贷前风险经理的责任意识，对客户提出的表外业务需求，要确认客户承包工程的资质、施工能力、技术经验、管理效益和工程合同条款的合理性。要详细考察承包合同中有关预 付款、工程款的支付方式，质保金、工期、违约延期罚则等的相关 约定。若客户承接的是一个全新的工程，不具备组织施工的技术经验和实力，审查时一定要谨慎。因为经验不足与苛刻的合同条件，可能会导致客户正常履约困难重重 ，造成不得已而违约的现实。其次，出具的保函，尽量不采用无条件赔付方式。尽量争取保函规定的业

11、主的书面索偿与付款之间有一定的间隔时间，若发生索 赔，可以使客户有足够的时间与业主谈判，将争端解决在银行赔付 之前，以免造成双方不同程度的损失。同时要尽量争取在保函中明 确保函的有效期。第三，严格审查客户的投标报价。如果客户的中标价格低于次低报价超过5%以上,就应该引起警惕，分析其原因，如果由于漏算、误 算、报价计算错误造成的，就会大大增加客户的风险，客户就难以按 照合同规定的义务来履行，也就相应加大了银行出具履约保函的风 险。第四、在确定保函金额时，要调查客户的财务状况，如银行存款、应收账款、应付账款、可变现的财产等情况，考察客户的资质 信誉，承包类似工程的经验技术装备以及管理人员与施工技术

12、人员 的素质。可以考虑对客户进行综合业务评价，确定客户的净担保总 额，当客户投标报价总额X 10%争担保总额时，可以考虑出具履约 保函，反之则慎重考虑或拒绝出具履约保函。最后，要严格遵守风险选择五原则：能够识别、可以承担、有 利可图、擅长管理，市场潜力大。二、加强风险计量和风险缓释管理，发挥经济资本工具作用。要充分发挥内部评级、资产组合等信用风险管理基本工具的作 用，根据客户违约风险合理选择缓释工具。提高经济资本对风险管 理的分析、监控和决策支持作用，以经济资本为导向，以风险调整 后收益指标为核心引导结构调整，进行客户选择和市场拓展。提高 风险定价能力，树立价格底线意识，针对客户和产品特点制定

13、差别 化的价格底线，在价格底线之上积极营销客户，达成共赢。三、充分发挥监测系统作用。一要主动运用组合风险分析系统，通过风险管理工具中的违约 风险暴露、违约损失率、经济资本、风险回报等，测算客户的风险 收益和综合贡献，为差别化定价、综合信贷方案设计、贷后风险缓 释措施制定等业务经营和管理提供量化支持。二要通过授信业务风险监测系统，监控客户的财务指标、授信 持续条件和行业限额等整体风险状况。四、加强风险安排和客户服务方案上的创新。针对我行优质大客户，提供一揽子的解决方案，在客户需求和 银行利益之间找到一个最佳的契合点，按照客户乐于接受、能够接 受的方式，合理安排好风险，将科学的风险安排与客户服务方案有 机结合起来，在满足客户需求的同时实现预期的风险管控目标，提 升市场竞争力。以中铁七局为例，由于我行对其提供了综合金融服 务方案（涵盖贷款、表外业务、临时融资、年金、银行卡、重客系 统、现金管理、代发代付、信托产