企业融资原则需要遵循的包括哪些

1、企业融资原则需要遵循的包括哪些?、收益与风险相匹配原则。二、融资规模量力而行原则。三、控制融资成本最低原则。四、遵循资本结构合理原则。五、测算融资期限适宜原则。六、保持企业有控制权原则。七、选择融资方式最佳原则。八、把握最佳融资机会原则。个企业要想发展的更好的话，那么融资是其中必不可少的一个环节融资，他是有法律所规定的融资渠道的，必须 符合法律规定，如果违法的，那么可能会构成非法集资行为。对于这个问题很多人想要了解一下企业融资原则需要遵循 的包括哪些一、收益与风险相匹配原则 企业融资的目的是将所融资金投人企业运营，最终获取经济效益，实现股东价值最大化。在每次融资之前，企业往 往会预测本次融资能

2、够给企业带来的最终收益，收益越大往 往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为 企业融资的一大原则。然而，“天下没有免费的午餐”，实际上在融资取得收益的同时，企业也要承担相应的风险。对企业而言，尽管融资风险是不确定的，可一旦发生，企业就要承担百分之百的 损失了。中小企业的特点之一就是规模小，抗风险能力低，风险演变为最终的损失，必然会给企业经营带来巨大的不利 影响。因此中小企业在融资的时候千万不能只把目光集中于 最后的总收益如何，还要考虑在既定的总收益下，企业要承 担怎样的风险以及这些风险一旦演变成最终的损失，企业能 否承受。即融资收益要和融资风险相匹配。目前，我国中小企业在融资过程中

3、主要会遇到以下几种风险，希望企业在融资决策过程中定要将其考虑在内，进行综合分析。（ 一 ） 政策风险般而言，由于中小企业生产经营不稳定，宏观经济金融政策的变化，都有可能对中小企业的生产经营、市场环境 和融资形势造成一定的影响。如果中小企业不能根据国家经 济金融政策的变化做出敏锐的反应和及时的调整，将会给中 小企业的融资带来一定的风险，进而影响到中小企业的发 展。例如，国家产业政策限制的行业，企业就难以为继。又如，在货币政策紧缩时期，市场上资金的供应减少，受此影响，中小企业通过市场来筹集资金的风险增大。要么融通不到资金，要么融资成本提高、融资数量减少，这又进一步增 大了中小企业的经营风险。（ 二

4、 ） 利率风险 利率是资金的价格。 在市场经济国家， 利率是市场化的，利率的高低由市场资金的供给和需求来决定，市场利率的任 何变化都会给资金的供需双方带来影响，我国的利率市场化 改革已进行了多年，并取得了很大的成效。同业拆借等一部 分市场的利率已经放开，贷款利率的浮动范围越来越大，国 家利用利率杠杆来调节经济，商业银行也利用利率浮动权来 调节经营，降低风险。当国家根据经济形势变化，需要调高 利率时，企业特别是中小企业将面临融资方面的利率风险， 融资成本将增加，融资将变得艰难。从近几年的利率市场化 改革实践来看，商业银行对国有大企业贷款的利率上浮范围 较小，而对中小企业的贷款利率上浮范围较大，这

5、无疑增加 了中小企业融资的成本。由于中小企业自身的特点，为了减 少逆向选择和降低道德风险，商业银行要么直接提高对中小 企业的贷款利率，要么提高其贷款的隐含价格 （ 如增加担保 和抵押等 ） ，要么设置更高的贷款条件，这又使得中小企业 的资金成本进一步增加。可见，利率风险对中小企业的影响 是直接的。（ 三 ） 经营风险由于中小企业对外界经济环境的依存性较大，因而中小企业除对国家产业政策和金融政策有着较强的敏感性外，国 家经济制度安排，宏观和微观经济环境的变化，行业竞争态 势的加剧，都将增大中小企业的经营风险，最终影响到中小 企业的经营和发展。那些经营不佳、销售渠道不畅、竞争实 力不够或难以实行多

6、元化经营来分散风险的中小企业往往 首先受到市场的冲击。而经营风险的增大又使中小企业的经 营稳定性遭到破坏，进而更难满足市场融资的条件，融资更 加困难。（ 四 ） 管理风险主要表现在，中小企业的管理观念落后，内部管理基础工作缺乏和管理环节薄弱，人员素质不高，对市场的潜在需 求研究不够，产品研发的技术力量有限，对市场的变化趋势 没有预见性等。由于管理上的种种缺陷，致使中小企业的后 劲不足。高开业率和高倒闭率是中小企业的主要特点，从而 使得商业性金融机构的介入非常谨慎。在我国，中小企业 年淘汰率近 70%，30%左右的中小企业处于亏损状态， 仅有三成左右具有成长潜能， 七成左右发展能力很弱， 能够生

7、存 10年以上的中小企业仅占 1%。因此，中小企业无论是进行直接融资，还是间接融资，都会面临诸多融资障碍，融资风险往 往很大。（ 五 ） 诚信风险 中小企业信用不足是一个普遍现象。有的中小企业会计信息不真实、 资本空壳、 核算混乱， 有的中小企业抽逃资金、 拖欠账款、恶意偷税、产品低劣，这在一定程度上都影响了 中小企业的形象。如在深圳证券交易所中小企业板上市的江 苏琼花涉嫌虚假记载和重大遗漏成了众矢之的，华兰生物未市先预警，伟星股份有重大信息披露被遗漏，新和成涉嫌违规、造假等。相对于大企业的信息公开化和低成本信息的 行等金融机构和其他投资者很难通过一般渠道获得。因此， 银行要向中小企业提供贷款

8、，投资人要向中小企业进行投资 就不得不加大人力资源的投入，以提高信息的收集和分析质 量。这一方面加大了银行或投资人的贷款和投资成本，另 方面也给中小企业的融资带来困难，能否融通到资金，能融 通到多少资金，可得性中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银增加了中小企业的融资不确定性。（ 六 ） 评级风险 企业信用等级的高低，直接影响企业的直接融资和间接融资的融资资格、融资规模和融资成本。在我国，中小企业 在信用评级方面明显处于劣势。因为我国目前还没有一套专 门针对中小企业的信用评级体系和信用评级机构。现有的对 中小企业的评级只是债权人自己建立的评级方法和评级扌 标，它的针对性、权威性和普遍适用

9、性并不是很强，因而对 中小企业的评级结果往往是偏低的，这使得中小企业在融资 的过程中处于一种不利的地位。此外，由于中小企业经营规 模小，财务实力弱，负担不起国内外权威评级机构的费用， 要么因信用级别低失去融资资格，要么需加大融资成本。怎样才能使融资收益与融资风险相匹配呢这是个非常复杂的问题，需要用到大量的数学模型才能解释清楚，而这 又远远超出了本书的研究范围，在此，作者只用一段通俗的 语言加以阐述：首先测算融资的最终收益有多大，然后列举 出企业可能支出的融资成本以及可能遇到的风险因素，并用 经验预测这些风险一旦转变为损失，损失到底有多大。如果 融资的最终收益大于这些损失，并且这样的损失企业能够承 受，那么企业的融资行为就是可行的，也就基本达到了融资 收益与融资风险相匹配。 当然，风险的接受程度因企业而异， 并没有确定的量上的规定，风险和收益怎样才算匹配还需管 理者自己做出判断。二、融资规模量力而行原则 确定企业的融资规模，在中小企业融资过程中也非常重要。筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加融资成本，或 者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而如果企业筹资不足，又会影响企业投融资计划 及其他业务的正常开展。因此，企业在进行融资